| 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：聚灿光电 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：林琳 | 联系电话：0591-88601207 | | 保荐代表人姓名：张迪 | 联系电话：0591-88601207 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限 于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理 | 是 | | 制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 6次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一 | 是 | | 致 | | | 4.公司治理督导情况 | | | （1）列席公司股东大会次数 | 2次 | | （2）列席公司董事会次数 | 0次 ...

证券代码：300708 证券简称：聚灿光电 公告编号：2024-073 3、2022 年 4 月 13 日至 2022 年 4 月 22 日，公司对 2022 年限制性股票激励 计划首次授予部分激励对象名单与职务在公司内部网站进行了公示，在公示期内， 未收到关于本次激励计划公示名单提出异议的情况，并于 2022 年 4 月 22 日披 露了《聚灿光电科技股份有限公司监事会关于公司 2022 年限制性股票激励计划 首次授予部分激励对象名单的审核意见及公示情况说明》。 聚灿光电科技股份有限公司 关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 聚灿光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 19 日召开了 第四届董事会第三次会议，审议通过《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股 票的议案》。 二、公司2022年限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 1、2022 年 4 月 13 日，公司召开第三届董事会第八次会议，审议通过了《关 于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案） ...

证券代码：300708 证券简称：聚灿光电 公告编号：2024-071 聚灿光电科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 聚灿光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 19 日召开 第四届董事会第三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充 流动资金的公告》，同意公司将 2.00 亿元用于暂时补充流动资金，投入仅限于与 主营业务相关的生产经营活动，该部分资金不得直接或间接用于新股配售、申 购、或用于股票及其衍生品种、可转债等的交易。具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意聚灿光电科技股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕143 号）同意，聚灿光电向特定对象 发行人民币普通股（A 股）118,000,000 股，每股发行价格为 9.20 元，募集资金 总额 1,085,600,000.00 元，扣除各项发行费用后，募集资金净额 1,081,550,174.72 元。上述募集资金已于 2023 年 ...

募资情况 - 公司向特定对象发行1.18亿股A股，每股9.20元，募资10.856亿元，净额10.8155017472亿元[1] 项目投资 - Mini/Micro LED芯片项目总投资15.5亿元，拟投入募资2.815502亿元[3] - 年产240万片红黄光项目总投资10.5亿元，拟投入募资8亿元[4] 资金调整 - 公司调整募资用途，将Mini/Micro LED项目8亿元用于红黄光项目[4] 项目进度 - Mini/Micro LED项目预定可使用日期由2025年8月延至2026年8月[5]

聚灿光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证 券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》（以下简称"《上市规则》"）等有 关法律、法规和规范性文件以及《聚灿光电科技股份有限公司 2022 年限制性股 票激励计划（草案修订稿）》以下简称"《激励计划》"）、《聚灿光电科技股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，对《激励计划》预留授予部分第 二个归属期可办理归属的激励对象名单进行审核，发表核查意见如下： 除预留授予部分的 7 名激励对象因个人原因离职，已不符合激励条件，其余 预留授予部分 7 名激励对象 2023 年绩效考核结果均为 X≧80，可按个人层面归 属比例的 100%归属。上述 7 名激励对象作为公司本次可归属的激励对象主体资 格合法、有效。 聚灿光电科技股份有限公司 监事会关于公司 2022 年限制性股票激励计划 预留授予部分第二个归属期归属名单的核查意见 聚灿光电科技股份有限公司 监事会 二〇二四年 ...

人事变动 - 公司副总经理江汉因个人原因辞职，原定任期至2027年5月8日[2] - 江汉辞职报告送达董事会之日起生效，不影响公司正常运行[2] 股权情况 - 截止公告披露日，江汉尚有120,000股第二类限制性股票未归属[2] - 截至公告日，江汉及其关联人未持有公司股份，无未履行承诺事项[2]

激励计划时间节点 - 2022年4月13日审议通过激励计划相关议案[10] - 2022年4月29日确定首次授予日，授予1907.50万股[12] - 2022年8月31日确定预留部分授予日，授予200.00万股[14] - 2023年4月10日审议通过调整授予价格等议案[15] - 2023年9月6日审议通过预留授予部分第一个归属期归属条件成就议案[10] - 2024年4月10日审议通过调整授予价格等议案[11] - 2024年8月19日审议通过作废部分已授予尚未归属的限制性股票等议案[12] 归属比例与时间 - 2022年预留授予部分三个归属期比例分别为40%、30%、30%[18] - 第二个归属期为2024年8月31日至2025年8月30日[18] 业绩数据 - 2023年公司营业收入为24.81亿元[20] - 2019 - 2021年营业收入平均值为15.20亿元[20] - 预留授予部分第二个归属期营业收入目标值为24.32亿元，完成率为102.03%[20] 激励对象情况 - 预留授予部分7名激励对象离职，7名考核结果达标[20] - 归属人数为7人，可归属限制性股票数量为30.60万股[22] - 核心骨干已获授予权益数量102.00万股，本次可归属占比30%[22] 考核与归属规则 - 激励对象获授限制性股票归属前须任职12个月以上[20] - 预留授予考核年度为2022 - 2024年，每年考核一次[20] - 以2019 - 2021年营收均值为基数，2023年营收增长率不低于60%[20] - 按当期营业收入完成率确定归属比例[20] 后续事项 - 本次限制性股票归属需信息披露和办理后续手续[24]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 2Q24公司实现营收7.33亿元,同比增长11.81%,归母净利润0.65亿元,同比增长98.92% [4] - 公司产能释放,高端产品产销两旺,产品售价稳步上升,规模效应凸显,利润同环比大幅增长 [4][6] - 预计公司2024-2026年营收将分别达到28.32/32.65/37.52亿元,给予3倍2024年PE,目标价12.6元 [8] 分类总结 财务数据 - 2Q24公司营收7.33亿元,同比增长11.81%;归母净利润0.65亿元,同比增长98.92% [4] - 1H24公司LED芯片及外延片主营业务收入同比增长12.92%,毛利率同比提升8.39个百分点至23.50% [6] - 2Q24公司净利率提升至8.86%,规模经济效应凸显,制造成本持续下降 [6] - 预计公司2024-2026年营收将分别达到28.32/32.65/37.52亿元 [8] 产品和市场 - 公司产能释放,以背光、高端、车载等产品为代表的高端产品产销两旺 [4][6][7] - 照明、背光、显示三大领域市场空间广阔,LED市场已回到增长轨道 [7] - 随着新产能项目的推进,公司产品矩阵将进一步丰富,包括Mini LED、车载照明等高端高价产品 [7] 估值分析 - 给予3倍2024年PE,对应目标价12.6元 [8] - 考虑公司已处于行业领军地位,产能逐步释放,规模效应逐步兑现 [8]

报告公司投资评级 - 公司是国内领先的 LED 芯片企业,随着公司募投项目的平稳推进以及未来几年 Mini LED 市场有望迎来放量,公司业绩有望持续增长。预计 2024-2026 年公司 EPS 分别为 0.32 元、0.40 元和 0.52 元,维持"推荐"评级。[6] 报告核心观点 - 2024 年上半年度公司实现营业收入 13.34 亿元,同比增长 11.24%,毛利率为 14.60%,同比增加 4.67 pct。LED 芯片及外延片毛利率为 25.50%,同比增加 8.39 pct。2024H1 公司净利润 1.13 亿元,同比增长 351.03%,主要是公司对市场需求精准把握,高端产品性能提升、结构升级。[3] - 公司秉承技术与研发双线发力,实现产品良率与性能双推进。外延方面,公司独创性开发 SiO2/Al2O3 复合衬底外延生长技术,突破新型衬底基板性能、良率瓶颈,实现大规模量产。芯片方面,引入原子层沉积设备,优化深刻蚀工艺、自主研发创新绝缘层优化处理工艺,解决 Mini 高压背光产品高温高湿老化失效等技术难题。[4] - 公司高端 LED 芯片已处于国内一线水平,随着科技进步、技术迭代,LED 产品需求不断升级,LED 行业回暖,发展高端化趋势明显,TrendForce 预计 2024 年全球 LED 市场产值将达到 130 亿美元。未来几年 Mini LED 市场有望迎来放量,在不同细分市场上,LED 技术在生活、农业、安全等领域加速渗透、多元化发展,行业有望开启高质量发展新篇章。[5] 财务数据总结 - 2024-2026 年公司营业收入预计分别为 29.09 亿元、33.67 亿元和 39.54 亿元,同比增长 17.24%、15.76%和 17.44%。归母净利润预计分别为 2.14 亿元、2.70 亿元和 3.53 亿元,同比增长 76.47%、26.30%和 30.68%。[15] - 2024-2026 年公司 EPS 预计分别为 0.32 元、0.40 元和 0.52 元,PE 预计分别为 29.31 倍、23.20 倍和 17.76 倍。[15] - 2024-2026 年公司毛利率预计分别为 15.10%、15.30%和 16.21%,净利率预计分别为 7.35%、8.02%和 8.92%,ROE 预计分别为 6.90%、8.02%和 9.49%。[15]

报告公司投资评级 - 维持"买入-A"评级 [6] 报告的核心观点 量价齐升带动营业收入持续增长 - 2024年上半年公司实现营收13.34亿元,同比增长11.24%,Q2单季度实现营收7.33亿元,同比增长11.81%,环比增长22.13%,营收明显增长主因系市场终端需求回暖,公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握,以背光、高光效、银镜倒装等产品为代表的高端产品产销两旺 [2][3] - 上半年公司LED芯片产能1169万片,同比增长8.5%,产能利用率96.47%、产销率101.73%,稳居行业高位;上半年公司LED芯片及外延片均价为59.38元/片,同比增长3.18% [3] 高端产品结构升级叠加降本增效,公司盈利能力大幅提升 - 2024年上半年公司毛利率为14.60%,同比增长4.67pcts,毛利率显著改善主要系公司高端产品性能提升、结构升级,产品售价稳步回升,上半年LED芯片及外延片毛利率为25.5%,同比增长8.39pcts [3] - 2024年上半年公司净利率为8.48%,同比增长6.39pcts,净利率显著改善系公司规模经济效应凸显,部分气体自制、原材料降价,同时公司生产效率不断提升,支出管控得力 [3] 行业高端化趋势明显,公司高端高价产品持续推出,并坚持精细化管理,支撑业绩长期向好 - 随着LED芯片龙头企业加速向高附加值业务转型,公司将继续聚力深耕主业,并开拓客户巩固市场 [4] - 随着公司"年产240万片红黄光外延片、芯片项目"的实施,叠加"Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目"的推进,Mini LED、车载照明、直显等高端高价产品陆续推出,公司产品类别将进一步丰富 [4] - 公司将继续扎实推进精细管理,提升运营效率效益,以支撑业绩长期向好 [4] 财务数据与估值 - 预计公司2024-2026年归母公司净利润2.43/3.05/4.70亿元,同比增长100.2%/25.8%/53.9%,对应EPS为0.36/0.45/0.69元,PE为23.9/19.0/12.3倍 [5] - 2024年上半年公司实现营业收入13.34亿元,同比增长11.24%;实现归母净利润1.13亿元,同比增长351.03% [2] - 2024年上半年公司毛利率为14.60%,同比增长4.67pcts;净利率为8.48%,同比增长6.39pcts [3]