证券代码：300709 证券简称：精研科技 江苏精研科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-003 | 投资者关系活动 | 特定对象调研 分析师会议 | | | --- | --- | --- | | 类别 | 媒体采访  业绩说明会 | | | | 新闻发布会 路演活动 | | | | 现场参观 | | | | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 线上参与公司精研科技 年度网上业绩说明会的投资者 2022 | | | 时间 | 2023 年 5 月 16 日 15:00-17:00 | | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | | 上市公司接待人 | 董事长、总经理：王明喜先生 | | | 员姓名 | 董事、董事会秘书、副总经理：黄逸超女士 | | | | 独立董事：王普查先生 | | | | 副总经理、财务总监：杨剑先生 | | | | 保荐代表人：陈胜可先生 | | | 投资者关系活动 | 公司于 年 月 日（星期二）下午 2023 5 16 15:00-17:00 全景网举办 年 ...

证券代码：300709 证券简称：精研科技 公告编号：2023-042 江苏精研科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 参与本次年度报告业绩说明会的人员情况如下：公司董事长、总经理王明喜 先生；董事、董事会秘书、副总经理黄逸超女士；副总经理、财务总监杨剑先生； 独立董事王普查先生；保荐代表人陈胜可先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2023 年 5 月 16 日（星期二）12：00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进 入问题征集专题页面。公司将在 2022 年度业绩说明会上，对投资者普遍关注的 问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与本次年度业绩说明会。 （问题征集专题页面二维码） 特此公告。 江苏精研科技股份有限公司董事会 2023 年 5 月 13 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏精研科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告》及 摘要已于 202 ...

投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观、电话会议 [1] - 参与单位及人员众多，如三星资产管理鄭家懿、陆家嘴国泰人寿等 [1][2] - 活动时间为 2023 年 4 月 27 日，地点为公司会议室（线上交流） [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理王明喜，董事、副总经理、董事会秘书黄逸超等 [2] 经营情况分析 2023 年第一季度整体情况 - 实现营业收入约 1.37 亿元，下降比例 31.22%；归母净利润约 -4331.65 万元，比去年同期减少约 6680.31 万元，下降比例 -284.43% [2] - 营业收入受瑞点精密医疗件收入减少、安特信业务同比下降等因素影响；净利润因海外大客户订单下滑、利率下降，毛利无法覆盖固定成本，且去年一季度瑞点精密高毛利医疗板块海外大客户订单下滑、MIM 产品毛利降低 [2][3] 分板块情况 - **MIM 板块**：2023 年第一季度营收下滑，受行业季节性因素（一季度是消费电子研发投入期，新品订单少）和海外大客户设计变更导致订单同比大幅下滑影响；规模效应显著，收入不及预期时单位固定成本偏高，且海外大客户持续降价影响毛利率 [3] - **瑞点精密**：精密塑胶业务板块，一季度高毛利医疗件项目大幅减少，汽车件及非汽车件成本上升，老项目价格年降、新项目投入开发，导致整体盈利能力不及去年同期 [3] - **安特信**：在“利润导向”经营策略影响下，收入规模较去年同期下降，但整体盈利能力好转，一季度大幅减亏 [3] - **传动、散热及东莞精研**：2023 年第一季度整体收入同比有增长，但体量小，上市公司整体营收规模及利润仍下滑 [3] 业务进展 传动业务 - 形成折叠屏转轴模组和微电机紧密传动组件 2 大产品线 [3] - 折叠屏转轴模组配合客户进行外折、左右内折、上下内折等主流折叠转轴研发，部分项目预计今年下半年和明年量产；已完成转轴团队组建、设备配置及产线布线，积累研发与组装经验 [3] - 微电机精密传动组件从手机摄像头升降机构项目起步，2022 年收购瑞点精密后联合研发汽车用活动机构组件，今年下半年预计有新能源汽车项目量产落地 [3] 散热业务 - 事业部从热管、VC 等散热元器件生产转向整体散热模组方案设计、开发和制造，提供一站式解决方案，应用涉及电脑、服务器、超算、车用 IGBT、5G 基站等，瞄准新能源电池包、储能及充电桩等方向 [3][4] - 将设立精研热能子公司，摆脱客户对公司散热业务的固有印象，聚焦芯片类、新能源类、储能类、高功率光源类开展业务 [4] 董事长致辞 - MIM 行业是细分领域，空间小，零部件主要应用于消费电子领域，产能分布不均 [4] - 上市后布局传动和散热板块，收购拓展终端业务和精密塑胶业务，实现多元化发展 [4] - 2022 年 MIM 业务有挑战，新业务板块有亮点，未来轻资产的传动和散热业务是发展重点，有望成为第二、第三增长曲线 [4] 问答环节 海外大客户相关 - 去年部分项目设计变更无后续订单，但有新项目在开发；对有盈利空间的项目会争取，保持与海外大客户积极沟通，开展前沿技术项目合作 [4] 折叠屏铰链项目 - 去年为全球安卓系手机某头部品牌量产折叠屏铰链产品，今年配合其下一代产品；今年为另一个安卓系头部品牌量产铰链产品，有两个客户项目有望今年下半年或明年起量 [4] 散热业务相关 - 主要应用于边缘计算和基站等领域 [4] - 在汽车三电系统（电控、电池、电机）有散热应用技术储备，部分项目在客户验证中，新能源汽车替换周期和电池一致 [4][5] - 成立精研热能子公司专注散热模组业务，树立专业散热公司形象 [5] - 从热管、VC 切换到散热模组赛道，因散热模组需自行设计方案，公司具备全套模组产品设计、研发和制造能力，设计团队经验丰富，且有 MIM 业务长制程生产制造管理经验优势 [6] 安特信规划 - 未来专注 TWS 耳机、智能音响等方面，坚持“以利润为导向”经营策略，注重项目盈利能力；与广东精研整合经营场地，拉通生产制造资源改善经营成本 [7]

财务数据关键指标变化 - 整体财务状况 - 本报告期营业收入301,562,295.28元，较上年同期减少31.22%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为 -43,316,489.52元，较上年同期减少284.43%[5] - 经营活动产生的现金流量净额91,765,758.88元，较上年同期减少42.53%[5] - 本报告期末总资产3,272,406,582.03元，较上年度末减少6.99%[5] - 资产总计为32.72亿元，较上期35.18亿元有所下降[25] - 负债合计为14.25亿元，较上期16.27亿元有所减少[26] - 所有者权益合计为18.48亿元，较上期18.91亿元略有降低[26] - 营业总收入为3.02亿元，较上期4.38亿元下降约31%[28] - 营业总成本为3.69亿元，较上期4.45亿元有所下降[28] - 营业利润为 - 5246.24万元，上期为盈利1342.88万元[29] - 净利润为 - 4477.54万元，上期为盈利1833.93万元[29] - 综合收益总额为 - 4423.91万元，上期为1849.31万元[30] - 基本每股收益为 - 0.23元，上期为0.13元[30] - 稀释每股收益为 - 0.23元，上期为0.13元[30] 财务数据关键指标变化 - 资产项目 - 货币资金较2022年12月31日增长65.49%，达397,499,924.29元[9] - 应收账款较2022年12月31日减少35.78%，为459,488,771.79元[9] - 2023年3月31日公司货币资金期末余额397499924.29元，年初余额240194640.80元[24] - 2023年3月31日公司交易性金融资产期末余额358565604.54元，年初余额483399525.14元[24] 财务数据关键指标变化 - 费用与收益 - 财务费用本期发生额8,219,127.42元，较上期增加440.30%[10] - 投资收益本期为279,126.25元，较上期减少95.41%[10] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 投资活动产生的现金流量净额本期为71,147,483.15元，较上期变动 -132.32%[12] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -1,417,011.79元，较上期变动 -98.14%[12] - 经营活动现金流入小计本期为567,340,394.03元，上期为716,242,957.04元[31] - 经营活动现金流出小计本期为475,574,635.15元，上期为556,562,350.40元[31] - 经营活动产生的现金流量净额本期为91,765,758.88元，上期为159,680,606.64元[31] - 投资活动现金流入小计本期为387,002,240.61元，上期为629,944,060.73元[33] - 投资活动现金流出小计本期为315,854,757.46元，上期为850,105,661.59元[33] - 投资活动产生的现金流量净额本期为71,147,483.15元，上期为 - 220,161,600.86元[33] - 筹资活动现金流入小计本期为30,300,735.49元，上期为147,636,196.30元[33] - 筹资活动现金流出小计本期为31,717,747.28元，上期为223,821,559.20元[33] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 1,417,011.79元，上期为 - 76,185,362.90元[33] - 现金及现金等价物净增加额本期为159,049,909.60元，上期为 - 138,074,742.40元[33] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为24.099，表决权恢复的优先股股东总数为0[14] - 前10名股东中，王明喜持股比例19.42%，持股数量36,161,200股；黄逸超持股比例4.89%，持股数量9,110,724股；常州创研投资咨询有限公司持股比例4.78%，持股数量8,893,944股[14] - 前10名无限售条件股东中，王明喜持有无限售条件股份数量9,040,300股；常州创研投资咨询有限公司持有8,893,944股；上海一村投资管理有限公司 - 一村基石6号私募证券投资基金持有2,978,200股[15] - 公司实际控制人王明喜与黄逸超为父女关系，黄逸超持有常州创研投资咨询有限公司59.50%股权[15] - 珠海阿巴马资产管理有限公司 - 阿巴马元享红利5号私募证券投资基金通过中信建投证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有公司股份数量2,696,320股[15] - 浙江嘉鸿资产管理有限公司 - 嘉鸿旭东1号私募证券投资基金通过中信建投证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有公司股份数量2,400,000股[15] 限售股信息 - 王明喜期初和期末限售股数均为27,120,900股，限售原因为董监高锁定股[17] - 黄逸超期初和期末限售股数均为6,833,043股，限售原因为董监高锁定股[17] - 公司董监高邬均文、施俊、杨剑、游明东、干立成任职期间每年转让股份不超所持总数25%，对应股份数分别为2831719股、347490股、31450股、18251股、14250股[19] - 张健、干立成、罗友梁、苏绍华及其他限售股2020年首次授予的股权激励限售股分三年解锁，解锁比例40%、30%、30%，第一期40%已解锁，第二期30%已回购；罗友梁及其他限售股2020年预留授予的分两年解锁，解锁比例50%、50%，第一期50%已回购[19] 公司重大事件 - 2023年1月17日公司终止向不特定对象发行可转换公司债券[21] - 2023年2月7日公司聘任张志俊为副总经理[21] - 2023年3月21日张玲因个人原因辞去副总经理职务[21] - 2023年3月公司就安特信业绩补偿款纠纷起诉陈明芳、郑奕麟[21] 股权激励相关 - 2023年2月13日公司办理2021年激励计划预留授予限制性股票第一个归属期股份登记，归属股票61440股[22] - 2023年2月18日公司完成2021年激励计划第一个行权期满未行权的514250份股票期权注销[22]

公司基本信息 - 公司股票简称精研科技，代码300709[24] - 公司法定代表人是王明喜[24] - 公司注册地址为江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路59号[24] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司营业收入25.08亿元，同比下降1.28%[4] - 2022年归母净利润 -2.32亿元，同比下降217.80%[4] - 2022年扣非归母净利润 -2.75亿元，同比下降419.53%[4] - 2022年营业收入25.08亿元，较上年调整后减少1.28%，归属于上市公司股东的净利润为 -2.32亿元，较上年调整后减少217.80%[28] - 2022年经营活动产生的现金流量净额3.18亿元，较上年调整后增加45.67%[28] - 2022年末资产总额35.18亿元，较上年末调整后减少5.99%，归属于上市公司股东的净资产19.10亿元，较上年末调整后减少19.59%[28] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为 -1.25元/股，较上年调整后减少207.76%[28] - 2022年加权平均净资产收益率为 -11.29%，较上年调整后下降22.14个百分点[28] - 2022年营业收入扣除金额2450.36万元，扣除后金额24.83亿元[30] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为 -3.84亿元[32] - 2022年非经常性损益合计4225.40万元[35][36] - 2022年第四季度购进固定资产加计扣除合计数为5094.84万元，所得税影响额为764.23万元[36] - 2022年公司营业收入25.08亿元，较上年同期下降1.28%；归属上市公司股东净利润-2.32亿元，较上年同期下降217.80%；扣非后归属上市公司股东净利润-2.75亿元，较上年同期下降419.53%[68] - 2022年消费电子行业收入19.15亿元，占比76.38%，同比下降12.23%；其他行业收入5.21亿元，占比20.77%，同比增长71.14%[71] - 2022年MIM零部件及组件收入16.93亿元，占比67.53%，同比下降10.25%；传动、散热类组件及其他收入3.20亿元，占比12.75%，同比增长205.40%[71] - 2022年内销华东地区收入5.32亿元，占比21.22%，同比增长76.63%；海外收入10.80亿元，占比43.06%，同比下降21.72%[71] - 2022年消费电子行业毛利率20.86%，同比下降5.30%；其他行业毛利率25.53%，同比增长0.78%[72] - MIM零部件及组件2022年营收16.93亿元，同比增长23.35%[73] - 消费电子行业2022年销售量9.67亿PCS，同比减少16.43%；生产量10.27亿PCS，同比减少2.48%；库存量1.39亿PCS，同比增加100.11%[74] - 其他行业2022年销售量15.98亿PCS，同比增加729.47%；生产量19.18亿PCS，同比增加772.10%；库存量2.68亿PCS，同比增加1456.85%[74] - 消费电子行业直接人工2022年金额2.74亿元，占比14.07%，同比减少24.05%[77] - 其他行业直接材料2022年金额2.24亿元，占比11.49%，同比增加78.53%[79] - 传动、散热类组件及其他直接材料2022年金额1.88亿元，占比9.63%，同比增加428.07%[80] - 精密塑胶零部件及组件直接人工2022年金额2130.6万元，占比1.09%，同比增加121.82%[80] - 终端产品直接材料2022年金额1.18亿元，占比6.07%，同比减少48.92%[80] - 2022年销售费用5166.98万元，同比增长3.29%[87] - 2022年管理费用1.93亿元，同比增长12.67%，主要系职工薪酬增加[87] - 2022年财务费用394.90万元，同比减少88.85%，主要系可转债利息支出减少[87] - 2022年研发费用1.97亿元，同比增长7.55%[87] - 2022年研发人员数量674人，较2021年的673人增长0.15%，占比14.73%，较2021年的17.33%下降2.60%[90] - 2022年研发投入金额196,888,406.86元，占营业收入比例7.85%，2021年分别为183,064,666.65元、7.21%，2020年分别为154,311,251.92元、9.26%[90] - 2022年经营活动现金流入小计2,650,313,683.72元，较2021年的2,301,516,429.81元增长15.16%[92] - 2022年经营活动产生的现金流量净额317,792,707.51元，较2021年的218,155,958.96元增长45.67%[92] - 2022年投资活动现金流入小计2,700,039,211.37元，较2021年的2,244,382,067.54元增长20.30%[92] - 2022年投资活动产生的现金流量净额 -608,693,438.84元，较2021年的 -527,195,370.49元增长15.46%[92] - 2022年筹资活动现金流入小计517,182,290.66元，较2021年的339,093,040.79元增长52.52%[92] - 2022年筹资活动现金流出小计474,136,989.20元，较2021年的246,113,541.11元增长92.65%[92] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额43,045,301.46元，较2021年的92,979,499.68元下降53.70%[92] - 2022年投资收益21,391,326.65元，占利润总额比例 -7.59%；资产减值 -408,654,320.15元，占比145.08%[95] - 报告期末货币资金为240,194,640.80元，占总资产6.83%，较年初减少56.96%[97] - 报告期末应收账款为715,506,316.11元，占总资产20.34%，较年初减少14.89%[97] - 报告期末存货为416,004,366.62元，占总资产11.82%，较年初增加2.43%[97] - 报告期末固定资产为1,146,369,250.33元，占总资产32.58%，较年初增加0.74%[97] - 报告期末在建工程为85,952,335.66元，占总资产2.44%，较年初减少62.23%[97] - 报告期末短期借款为355,419,515.73元，占总资产10.10%，较年初增加57.26%[97] - 报告期末交易性金融资产为483,399,525.14元，占总资产13.74%，较年初增加202.12%[99] - 报告期末商誉较年初减少39.25%，金额为34,008,972.97元，占总资产0.97%[99] 资产减值情况 - 报告期末公司对部分项目的专项设备、产品及原材料库存计提大额减值准备28,364.81万元[5] - 安特信计提存货跌价准备2,631.92万元[5] - 安特信计提无形资产减值准备733.87万元、商誉减值准备2,196.92万元[5] - 报告期末公司对部分项目的专项设备、产品及原材料库存计提大额减值准备28364.81万元[61] - 安特信对相关客户的存货计提存货跌价准备2631.92万元[62] - 安特信计提本次收购形成的无形资产减值准备733.87万元、商誉减值准备2196.92万元[62] - 深圳安特信经营业绩亏损，存货和无形资产计提减值准备3365.78万元[129] - 2021年3月31日完成深圳市安特信技术有限公司60%股权收购，2021年末及2022年末计提无形资产及商誉减值准备[143] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[8] 行业市场数据 - 2022年全球智能手机出货量12.1亿台，同比下降11.3%，Q4出货量3.01亿部，同比下降18.2% [40] - 2022年全球折叠屏手机出货量1420万部，同比增长74.14%，2023年预计增至近2200万部，同比增长近50% [41] - 2022年全球TWS耳机出货量2.41亿部，同比下降4.7%，苹果AirPods出货量9204万部，同比下降12.3% [41] - 2022年全球智能手表出货量1.49亿部，同比增长9.4%，智能手环出货量3505万只，同比下降36.5% [42] - 2022年全球XR设备出货量同比下降1.3%至1438.2万台，2023年预计同比增长67%至2400万台 [43] - 2022年国内汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1% [44] - 2022年新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市占率25.6%，高于2021年12.1个百分点 [45] - IDC预计2022年全球智能家居设备出货量下降2.6%，降至8.74亿台，中国出货量2.2亿台，同比持平微涨 [46] - 2021年扫地机行业销量-11%，2022年销量-24%，2022年销量处于过去五年最低水平 [46] - 预计2023年全球智能手机出货量低于12亿台，同比下降1.1%，折叠屏手机出货量将增长50%[132] - 2022年全球折叠屏手机出货量同比增长74.14%[132] 公司业务布局与发展 - 公司为消费电子、汽车、智能家居领域提供产品，业务及技术多元化发展 [40][44][46] - 公司打造六大业务板块，包括精密金属制造、传动、精密塑胶、散热、智能制造服务及电子制造板块[47] - 公司为消费电子和汽车等领域提供定制化MIM核心零部件及组件产品，应用于A客户、三星等知名品牌[49] - 公司于2021年11月荣获国家工信部认定的“国家制造业单项冠军示范企业”[49] - 公司传动业务板块按产品类型分为精密转动结构组件和精密传动结构组件[51] - 截至报告期末，公司形成了合计227人规模的传动组件设计及生产团队[51] - 公司取得了传动核心技术相关的41项授权专利，在审专利18项[51] - 报告期内，公司为某全球安卓系手机头部品牌量产手机折叠屏转轴产品[52] - 公司掌握小模数齿轮传动技术，优化了齿轮传动效率[53] - 公司具备传动结构产品的一站式服务能力，拥有高精度生产制造和检测设备[53] - 精密传动结构产品可借力瑞点精密在汽车领域的积淀，协同开拓新能源汽车领域业务[53] - 传动组件业务是公司基于主营MIM业务向下游延伸的重要布局，市场前景良好，公司有先发优势[54] - 散热部品事业部成立于2019年，产品包括风冷模组、液冷模组等，可提供一站式服务和定制化方案，但量产经验及产能规模需加强[54] - 子公司安特信专注智能耳机产品开发，拥有多项核心技术，2022年1月被认定为“广东省专精特新企业”，但需丰富产品类型和提升后端量产制造能力[55][56] - 子公司瑞点精密专注精密塑胶件研发生产，在高分子材料有技术沉淀，汽车类精密塑胶产品是收入主要来源之一，未来将加强新能源汽车和汽车电子领域应用开拓[56][57] - 公司各业务板块通过客户资源共享和互补，缩减供应商导入周期，扩充客户群体[58] - 公司业务向组件产品提供商发展，MIM、精密塑胶、传动及终端业务协同性好，可为客户提供更高集成度解决方案[58] - 散热部品研发骨干人员有超过20年散热产品设计开发经验[54] - 安特信拥有超过20年电子行业设计研发经验的核心技术人员[56] - 公司散热部品主要客户有海信等，终端产品主要客户有安克、哈曼等，精密塑胶件主要客户有新泉股份、艾康生物等[54][55][56] - 精密塑胶组件潜在应用领域包括汽车空调电动出风口、汽车电控伸缩门把手、汽车电动尾门等[58] - 公司实行“以产定采”采购模式和“以销定产”生产模式[59][60] - 公司产品主要应用于消费电子领域，受宏观经济和终端需求下滑影响业绩不利[60] - 公司盈利水平较上一年度明显下滑，受销售规模、产品毛利率等因素影响[61] - 公司自2019年开始布局传动、散热等业务板块，未来有望成新增长点[63] - 公司及子公司均被认定为高新技术企业，2019年获国家技术发明二等奖，2021年被认定为国家制造业单项冠军示范企业[65] - 公司在MIM行业积累知名品牌客户资源，各业务板块可共享互补客户群体[64] - 2022年为某全球安卓系手机

江苏精研科技股份有限公司 对江苏精研科技股份有限公司的关注函的回复 头流品的回复 中共华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址: 北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编: 100073 电话:(010) 51423818 传真:(010) 51423816 l 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址(location):北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 S0H0 B 座 20 层 20/F,Tower B,Lize SOHO,20 Lize Road,Fengtai District,Beijing PR China 电话(tel):010-51423818 传真(fax):010-51423816 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)关于 中兴华报字(2023)第 020009号 深圳证券交易所: 江苏精研科技股份有限公司(以下简称"精研科技"或"公司")于 2023 年 1 月 18 日收到贵所《关于对 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观、其他（电话会议）[1] - 参与单位众多，如中信证券、国信证券、国盛证券等多家证券、基金、投资公司及保险机构 [1][3] - 活动时间未提及，地点为公司会议室（线上交流），上市公司接待人员有董事长、总经理王明喜，董事、副总经理、董事会秘书黄逸超，传动事业部副总朱卫东 [3] 2022年业绩亏损原因 - 第四季度主营业务MIM板块补提存货跌价准备1亿元至1.2亿元，固定资产减值准备1.70亿元至1.77亿元，合计影响预计2.7亿元至2.97亿元 [4] - 四季度安特信补提存货跌价准备2500万元至3000万元，计提商誉减值准备2500万元至3500万元，合计影响5000万元至6500万元，两项减值影响共计3.2亿元至3.62亿元 [4] - 排除上述两项计提减值影响，公司经营层面业绩未达预期，年初销售目标30亿元，实际收入差异大，MIM板块收入未达预期，四季度大幅下滑致单季度利润亏损 [4] 具体业务情况 消费电子板块 - 2022年海外大客户持续降价策略严重影响公司盈利能力，计提减值的设备多为大客户专用设备，存货多为大客户呆滞物料和库存，项目亏损对业绩影响巨大 [4] - 2023年开始调整经营战略，包括保持与客户在前沿技术开发合作，加大其他客户开拓力度，增加对非消费电子行业资源倾斜，发展非MIM业务板块 [4] 安特信 - 2022年上半年持续亏损，二季度起执行“利润导向”策略，终止亏损业务合作，下半年经营好转，实现大幅减亏到盈亏平衡 [4] - 2022年度商誉计提后剩余规模约2100万至3100万，库存结构良性 [4] 传动业务 - 包括折叠屏转轴业务和微型精密传动模组业务 [5] - 持续加强市场和营销团队建设，拓展北美客户，配合安卓系客户争取设计和组装订单，未来组装业务比例有望提升，改变收入结构 [6] 问题解答 折叠屏相关 - 折叠屏渗透率提升趋势明显，国内品牌方增长趋势和增长率可观 [6] - 目前折叠屏转轴对MIM业务需求刚性，MIM件是最适合工艺，公司会保持技术领先和竞争优势 [6] - 公司在折叠屏铰链组装方面，核心优势在于硬件一致性管控及参与设计、测试能力，MIM件尺寸和精度优势明显 [6] - 从2 - 3年及更久看，公司虽目前主营业务是MIM业务，但传动、散热等业务板块营业收入将逐渐增长并超过MIM业务 [7] 其他业务 - 智能家居业务未来会进入红海，公司产品有精度优势，在有盈利基础上保持一定收入份额，战略目标是开拓新能源汽车、医疗、工业机器人等方向业务，2023年预计两个新能源汽车项目量产 [7] - 传动在汽车项目以技术支撑、利润为导向，在此基础上做大收入 [7] - 公司认为安卓系MIM产业竞争格局不会恶化，小公司产能和品质难以满足客户对MIM件的要求 [7] 大客户合作 - 大客户需求持续增加，公司会谨慎对待投资，关注业务盈利能力，争取合理商业利益，放弃不符合自身利益的项目 [6] - 海外大客户14PRO卡槽问题与公司无关，若客户其他产品盈利水平可，公司会努力做好 [8]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位众多，包括承周资产、理成资产等几十家机构 [2][3] - 活动时间为2019年11月20日，地点在公司五楼会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长、总经理王明喜等 [3][4] 活动主要内容 参观与介绍 - 公司管理层带队参观生产车间，介绍公司发展历程、MIM行业、核心竞争力和未来发展方向 [4] 投资者问答 生产成本管控 - 公司每年有降低生产成本要求，通过部门考核实施降本措施，核心是提升产品良率和加强自动化设备开发，如投入自动化注射机等设备改善成本结构 [4] 市场竞争优势 - 公司是MIM行业领先者，因行业经验和客户信任度，在争取智能手机和可穿戴客户复杂项目时会被优先选择 [4][5] 业务布局原因 - 因5G时代智能手机热管理要求提高且国内大陆散热市场成熟度低、发展空间大，公司布局散热业务 [5] 产品价值量情况 - 智能手机摄像头支架从单摄到多摄价值量有提升，但非倍数关系，多摄占用烧结炉产能、用料增加但不成倍数 [5] 采购价格确定 - 公司与喂料供应商保持长期稳定合作，根据市场情况按季度或年度商定喂料价格，喂料中金属粉末价格受期货市场影响 [5] 技术壁垒 - 公司在MIM技术烧结环节有十多年经验和上千种产品开发经验，掌握关键要素，严控产品标准 [6] 市场竞争情况 - 随着MIM技术推广，不排除传统粉末冶金企业进入该领域，但公司有核心竞争力，建立了竞争壁垒 [6] 产品价格确定 - 公司消费电子产品MIM件价格根据产品复杂程度、重量、大小等确定，无准确计量值 [6] 技术应用领域 - 智能手机的卡托、摄像头支架等部位用到MIM技术，未来手机、可穿戴等消费电子和汽车领域将增加MIM使用量和范围，新材料MIM件和带组装组件将带来更多附加值 [6][7]

公司发展历程 - 1970s美国首次尝试MIM技术 [4] - 1997 - 2000年MIM产业在我国进入“导入期” [4] - 2004年常州精研科技有限公司成立，从事医疗器械、汽车零部件生产销售 [4] - 2010年MIM开始应用在消费电子行业 [4] - 2012年为微软供应平板电脑支撑架零件，开始聚焦消费电子行业 [5] - 2015 - 2016年为fitbit大批量供货，可穿戴设备零部件成为业绩贡献点 [5] - 2016年精研工业园A园完工，精研东莞子公司成立 [5][6] - 2017年深入拓展MIM工艺在智能手机领域的应用 [5] - 2018年上海子公司成立，欧洲、韩国办事处成立 [6] - 至今公司产品主要应用于消费电子领域，智能手机、可穿戴设备零部件为主要收入来源 [5] - 精研工业园B园完工 [7] MIM行业介绍 MIM工艺介绍 - MIM工艺是新型近净型成形技术，将粉末与粘合剂混合成喂料，注射成形、脱脂、烧结成成品，必要时后处理 [10] - MIM工艺优点：设计自由度高、可制造微型超薄件、适用材料广泛、量产能力强大、尺寸精度高、外观精致、物理性能出色（致密度高达98%）、环保 [12] MIM工艺与其他工艺对比 - 与CNC：均适合复杂高精度产品；复杂件成本上，复杂程度高时MIM低于CNC；超小件和超薄件生产MIM更适合；小批量CNC效率高，大批量MIM效率高，二者存在互补关系 [15] - 与PM：均为近净成型技术；PM适合简单结构件，MIM适合复杂三维产品，MIM产品精度、物理性质更优 [17] - 与金属3D打印：都为增材制造技术；MIM成本低、精度和机械性能好、适合大批量生产，金属3D打印适合小规模高端定制产品 [19] - 与冲压：都为金属加工技术；MIM产品精度高，冲压适合简单二维产品，MIM适合复杂三维产品 [20] - 与液态金属成型：都可生产三维复杂精密金属零部件；液态金属性能优但成本高、后续机加工困难 [21] MIM工艺应用 - 应用领域：消费电子、汽车、医疗器械、工具、家用电器、航空航天、军用军械等，欧洲主要在汽车和消费品领域，国内在消费电子领域，北美在医疗器械和军工领域 [23][24] - 应用材料：铁基合金、不锈钢、钨合金、钴基合金、铜合金、钛合金 [28] MIM行业的发展 - 过去几年市场规模：2018年MIM全球市场规模约160亿元，国内市场规模超过70亿元 [30] - 过去十年情况：企业多但行业集中度低、产能饱和但高水平企业产能不足、下游理解不深渗透率不高、产业链不成熟、是细分市场未成主流 [32] - 未来趋势：从量变到质变 - 下游需求：消费电子精密化、轻薄化、高端化及更新迭代快、成本控制高，其他消费电子产品需求涌现，MIM是优选；汽车国产化、轻量化、降成本，MIM可实现复杂部件一体成型，支持轻量化设计，是优选 [34][35][37][38] - 技术推广和下游渗透：取决于下游对技术的理解、接受、量产化应用和信任，从设计端改变思路，与领头企业应用推广有关 [40] 公司核心竞争力 客户资源优势 - 客户全面、覆盖率高 [43] - 大客户壁垒：审核严格、周期长，供应链体系成熟，新企业进入难 [43] - 客户服务带来粘性：7*24*365响应需求，新型产品开发实现能力强，有国内最大烧结产能 [43] 研发能力 - 敢于创新：根据客户需求尝试材料创新，突破MIM制造限制，有丰富产品开发经验（已开发1000多种MIM产品） [44] - 技术壁垒：自主改混料能力、烧结技术、MIM精密模具设计开发经验及其他相关技术 [44] 全制程管控能力 - 某产品共36道工序，假设每道工序良率99%，综合良率达91%，带来成本优势和生产效率 [45] 组织保障 - 人才引进培养：内部培养体系、外聘高层次人才 [46] - 激励机制：持股平台、限制性股票、购房借款管理办法、内部晋升通道、送房送车 [46] 公司文化 - 核心价值观：真诚、踏实、完美，集智、创新、进取 [47] - 客户评价：坏的人在精研会变好，好的人离开精研会变坏 [47]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括华安基金、枫池资产、混沌投资等多家机构 [1] - 活动时间为2017年12月26日，地点在公司五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书、副总经理黄逸超 [1] 公司与行业介绍 - 董事会秘书、副总经理黄逸超介绍公司与行业发展概况、行业竞争格局、MIM技术与工艺情况 [2] 投资者问答 智能穿戴类产品相关 - 2017年智能穿戴类产品市场略有萎缩，订单量下滑，预计对公司业绩贡献继续走低 [2] - 公司主动进行战略调整和布局，加强与原有客户合作，开拓新终端客户，调整订单排产计划 [2] 股价波动相关 - 公司上市两个多月，二级市场股价波动诱发因素多，公司关注长期、健康和可持续发展 [2][3] - 公司管理层看好MIM技术和消费电子发展前景，终端品牌商起伏会影响公司经营 [3] 财务指标相关 - 营业外支出大幅增加是因为购买土地和厂房，改造重建部分厂房，资产处置所致 [3] - 三季度毛利率下降是由于战略布局调整带来产品结构阶段性调整，新客户订单毛利率略低但有助于长远发展 [3] 产能利用率相关 - 公司产能瓶颈在烧结工序，2017年度烧结工序产能有一定空余，预计随着募投项目设备投入和客户需求爬升，产能利用率将提升 [4] 技术替代相关 - MIM技术不能完全替代CNC技术，但能在一定程度上抢占其市场份额，MIM技术对特定产品有成本优势，CNC技术在加工精度上有优势 [4] 股权激励相关 - 公司核心技术人员均在持股平台常州创研投资咨询有限公司持有股份，未来可能考虑对核心人员进行股权激励计划 [4][5] 汽车件业务相关 - 公司看好汽车件发展，汽车MIM件是业务布局重要方向，已通过TS16949审核 [5] - 未来汽车MIM件销售量预计持续增长，但爆发式增长可能性较小，因前期审核验证周期长，汽车行业销售和市场拓展规模稳定 [5] - 汽车件产品价值高、生命周期长、订单稳定，布局汽车市场符合公司长远规划 [5]