公司基本信息 - 公司股票简称精研科技，代码300709[24] - 公司法定代表人是王明喜[24] - 公司注册地址为江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路59号[24] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司营业收入25.08亿元，同比下降1.28%[4] - 2022年归母净利润 -2.32亿元，同比下降217.80%[4] - 2022年扣非归母净利润 -2.75亿元，同比下降419.53%[4] - 2022年营业收入25.08亿元，较上年调整后减少1.28%，归属于上市公司股东的净利润为 -2.32亿元，较上年调整后减少217.80%[28] - 2022年经营活动产生的现金流量净额3.18亿元，较上年调整后增加45.67%[28] - 2022年末资产总额35.18亿元，较上年末调整后减少5.99%，归属于上市公司股东的净资产19.10亿元，较上年末调整后减少19.59%[28] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为 -1.25元/股，较上年调整后减少207.76%[28] - 2022年加权平均净资产收益率为 -11.29%，较上年调整后下降22.14个百分点[28] - 2022年营业收入扣除金额2450.36万元，扣除后金额24.83亿元[30] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为 -3.84亿元[32] - 2022年非经常性损益合计4225.40万元[35][36] - 2022年第四季度购进固定资产加计扣除合计数为5094.84万元，所得税影响额为764.23万元[36] - 2022年公司营业收入25.08亿元，较上年同期下降1.28%；归属上市公司股东净利润-2.32亿元，较上年同期下降217.80%；扣非后归属上市公司股东净利润-2.75亿元，较上年同期下降419.53%[68] - 2022年消费电子行业收入19.15亿元，占比76.38%，同比下降12.23%；其他行业收入5.21亿元，占比20.77%，同比增长71.14%[71] - 2022年MIM零部件及组件收入16.93亿元，占比67.53%，同比下降10.25%；传动、散热类组件及其他收入3.20亿元，占比12.75%，同比增长205.40%[71] - 2022年内销华东地区收入5.32亿元，占比21.22%，同比增长76.63%；海外收入10.80亿元，占比43.06%，同比下降21.72%[71] - 2022年消费电子行业毛利率20.86%，同比下降5.30%；其他行业毛利率25.53%，同比增长0.78%[72] - MIM零部件及组件2022年营收16.93亿元，同比增长23.35%[73] - 消费电子行业2022年销售量9.67亿PCS，同比减少16.43%；生产量10.27亿PCS，同比减少2.48%；库存量1.39亿PCS，同比增加100.11%[74] - 其他行业2022年销售量15.98亿PCS，同比增加729.47%；生产量19.18亿PCS，同比增加772.10%；库存量2.68亿PCS，同比增加1456.85%[74] - 消费电子行业直接人工2022年金额2.74亿元，占比14.07%，同比减少24.05%[77] - 其他行业直接材料2022年金额2.24亿元，占比11.49%，同比增加78.53%[79] - 传动、散热类组件及其他直接材料2022年金额1.88亿元，占比9.63%，同比增加428.07%[80] - 精密塑胶零部件及组件直接人工2022年金额2130.6万元，占比1.09%，同比增加121.82%[80] - 终端产品直接材料2022年金额1.18亿元，占比6.07%，同比减少48.92%[80] - 2022年销售费用5166.98万元，同比增长3.29%[87] - 2022年管理费用1.93亿元，同比增长12.67%，主要系职工薪酬增加[87] - 2022年财务费用394.90万元，同比减少88.85%，主要系可转债利息支出减少[87] - 2022年研发费用1.97亿元，同比增长7.55%[87] - 2022年研发人员数量674人，较2021年的673人增长0.15%，占比14.73%，较2021年的17.33%下降2.60%[90] - 2022年研发投入金额196,888,406.86元，占营业收入比例7.85%，2021年分别为183,064,666.65元、7.21%，2020年分别为154,311,251.92元、9.26%[90] - 2022年经营活动现金流入小计2,650,313,683.72元，较2021年的2,301,516,429.81元增长15.16%[92] - 2022年经营活动产生的现金流量净额317,792,707.51元，较2021年的218,155,958.96元增长45.67%[92] - 2022年投资活动现金流入小计2,700,039,211.37元，较2021年的2,244,382,067.54元增长20.30%[92] - 2022年投资活动产生的现金流量净额 -608,693,438.84元，较2021年的 -527,195,370.49元增长15.46%[92] - 2022年筹资活动现金流入小计517,182,290.66元，较2021年的339,093,040.79元增长52.52%[92] - 2022年筹资活动现金流出小计474,136,989.20元，较2021年的246,113,541.11元增长92.65%[92] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额43,045,301.46元，较2021年的92,979,499.68元下降53.70%[92] - 2022年投资收益21,391,326.65元，占利润总额比例 -7.59%；资产减值 -408,654,320.15元，占比145.08%[95] - 报告期末货币资金为240,194,640.80元，占总资产6.83%，较年初减少56.96%[97] - 报告期末应收账款为715,506,316.11元，占总资产20.34%，较年初减少14.89%[97] - 报告期末存货为416,004,366.62元，占总资产11.82%，较年初增加2.43%[97] - 报告期末固定资产为1,146,369,250.33元，占总资产32.58%，较年初增加0.74%[97] - 报告期末在建工程为85,952,335.66元，占总资产2.44%，较年初减少62.23%[97] - 报告期末短期借款为355,419,515.73元，占总资产10.10%，较年初增加57.26%[97] - 报告期末交易性金融资产为483,399,525.14元，占总资产13.74%，较年初增加202.12%[99] - 报告期末商誉较年初减少39.25%，金额为34,008,972.97元，占总资产0.97%[99] 资产减值情况 - 报告期末公司对部分项目的专项设备、产品及原材料库存计提大额减值准备28,364.81万元[5] - 安特信计提存货跌价准备2,631.92万元[5] - 安特信计提无形资产减值准备733.87万元、商誉减值准备2,196.92万元[5] - 报告期末公司对部分项目的专项设备、产品及原材料库存计提大额减值准备28364.81万元[61] - 安特信对相关客户的存货计提存货跌价准备2631.92万元[62] - 安特信计提本次收购形成的无形资产减值准备733.87万元、商誉减值准备2196.92万元[62] - 深圳安特信经营业绩亏损，存货和无形资产计提减值准备3365.78万元[129] - 2021年3月31日完成深圳市安特信技术有限公司60%股权收购，2021年末及2022年末计提无形资产及商誉减值准备[143] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[8] 行业市场数据 - 2022年全球智能手机出货量12.1亿台，同比下降11.3%，Q4出货量3.01亿部，同比下降18.2% [40] - 2022年全球折叠屏手机出货量1420万部，同比增长74.14%，2023年预计增至近2200万部，同比增长近50% [41] - 2022年全球TWS耳机出货量2.41亿部，同比下降4.7%，苹果AirPods出货量9204万部，同比下降12.3% [41] - 2022年全球智能手表出货量1.49亿部，同比增长9.4%，智能手环出货量3505万只，同比下降36.5% [42] - 2022年全球XR设备出货量同比下降1.3%至1438.2万台，2023年预计同比增长67%至2400万台 [43] - 2022年国内汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1% [44] - 2022年新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%和93.4%，市占率25.6%，高于2021年12.1个百分点 [45] - IDC预计2022年全球智能家居设备出货量下降2.6%，降至8.74亿台，中国出货量2.2亿台，同比持平微涨 [46] - 2021年扫地机行业销量-11%，2022年销量-24%，2022年销量处于过去五年最低水平 [46] - 预计2023年全球智能手机出货量低于12亿台，同比下降1.1%，折叠屏手机出货量将增长50%[132] - 2022年全球折叠屏手机出货量同比增长74.14%[132] 公司业务布局与发展 - 公司为消费电子、汽车、智能家居领域提供产品，业务及技术多元化发展 [40][44][46] - 公司打造六大业务板块，包括精密金属制造、传动、精密塑胶、散热、智能制造服务及电子制造板块[47] - 公司为消费电子和汽车等领域提供定制化MIM核心零部件及组件产品，应用于A客户、三星等知名品牌[49] - 公司于2021年11月荣获国家工信部认定的“国家制造业单项冠军示范企业”[49] - 公司传动业务板块按产品类型分为精密转动结构组件和精密传动结构组件[51] - 截至报告期末，公司形成了合计227人规模的传动组件设计及生产团队[51] - 公司取得了传动核心技术相关的41项授权专利，在审专利18项[51] - 报告期内，公司为某全球安卓系手机头部品牌量产手机折叠屏转轴产品[52] - 公司掌握小模数齿轮传动技术，优化了齿轮传动效率[53] - 公司具备传动结构产品的一站式服务能力，拥有高精度生产制造和检测设备[53] - 精密传动结构产品可借力瑞点精密在汽车领域的积淀，协同开拓新能源汽车领域业务[53] - 传动组件业务是公司基于主营MIM业务向下游延伸的重要布局，市场前景良好，公司有先发优势[54] - 散热部品事业部成立于2019年，产品包括风冷模组、液冷模组等，可提供一站式服务和定制化方案，但量产经验及产能规模需加强[54] - 子公司安特信专注智能耳机产品开发，拥有多项核心技术，2022年1月被认定为“广东省专精特新企业”，但需丰富产品类型和提升后端量产制造能力[55][56] - 子公司瑞点精密专注精密塑胶件研发生产，在高分子材料有技术沉淀，汽车类精密塑胶产品是收入主要来源之一，未来将加强新能源汽车和汽车电子领域应用开拓[56][57] - 公司各业务板块通过客户资源共享和互补，缩减供应商导入周期，扩充客户群体[58] - 公司业务向组件产品提供商发展，MIM、精密塑胶、传动及终端业务协同性好，可为客户提供更高集成度解决方案[58] - 散热部品研发骨干人员有超过20年散热产品设计开发经验[54] - 安特信拥有超过20年电子行业设计研发经验的核心技术人员[56] - 公司散热部品主要客户有海信等，终端产品主要客户有安克、哈曼等，精密塑胶件主要客户有新泉股份、艾康生物等[54][55][56] - 精密塑胶组件潜在应用领域包括汽车空调电动出风口、汽车电控伸缩门把手、汽车电动尾门等[58] - 公司实行“以产定采”采购模式和“以销定产”生产模式[59][60] - 公司产品主要应用于消费电子领域，受宏观经济和终端需求下滑影响业绩不利[60] - 公司盈利水平较上一年度明显下滑，受销售规模、产品毛利率等因素影响[61] - 公司自2019年开始布局传动、散热等业务板块，未来有望成新增长点[63] - 公司及子公司均被认定为高新技术企业，2019年获国家技术发明二等奖，2021年被认定为国家制造业单项冠军示范企业[65] - 公司在MIM行业积累知名品牌客户资源，各业务板块可共享互补客户群体[64] - 2022年为某全球安卓系手机

江苏精研科技股份有限公司 对江苏精研科技股份有限公司的关注函的回复 头流品的回复 中共华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址: 北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编: 100073 电话:(010) 51423818 传真:(010) 51423816 l 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址(location):北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 S0H0 B 座 20 层 20/F,Tower B,Lize SOHO,20 Lize Road,Fengtai District,Beijing PR China 电话(tel):010-51423818 传真(fax):010-51423816 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)关于 中兴华报字(2023)第 020009号 深圳证券交易所: 江苏精研科技股份有限公司(以下简称"精研科技"或"公司")于 2023 年 1 月 18 日收到贵所《关于对 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观、其他（电话会议）[1] - 参与单位众多，如中信证券、国信证券、国盛证券等多家证券、基金、投资公司及保险机构 [1][3] - 活动时间未提及，地点为公司会议室（线上交流），上市公司接待人员有董事长、总经理王明喜，董事、副总经理、董事会秘书黄逸超，传动事业部副总朱卫东 [3] 2022年业绩亏损原因 - 第四季度主营业务MIM板块补提存货跌价准备1亿元至1.2亿元，固定资产减值准备1.70亿元至1.77亿元，合计影响预计2.7亿元至2.97亿元 [4] - 四季度安特信补提存货跌价准备2500万元至3000万元，计提商誉减值准备2500万元至3500万元，合计影响5000万元至6500万元，两项减值影响共计3.2亿元至3.62亿元 [4] - 排除上述两项计提减值影响，公司经营层面业绩未达预期，年初销售目标30亿元，实际收入差异大，MIM板块收入未达预期，四季度大幅下滑致单季度利润亏损 [4] 具体业务情况 消费电子板块 - 2022年海外大客户持续降价策略严重影响公司盈利能力，计提减值的设备多为大客户专用设备，存货多为大客户呆滞物料和库存，项目亏损对业绩影响巨大 [4] - 2023年开始调整经营战略，包括保持与客户在前沿技术开发合作，加大其他客户开拓力度，增加对非消费电子行业资源倾斜，发展非MIM业务板块 [4] 安特信 - 2022年上半年持续亏损，二季度起执行“利润导向”策略，终止亏损业务合作，下半年经营好转，实现大幅减亏到盈亏平衡 [4] - 2022年度商誉计提后剩余规模约2100万至3100万，库存结构良性 [4] 传动业务 - 包括折叠屏转轴业务和微型精密传动模组业务 [5] - 持续加强市场和营销团队建设，拓展北美客户，配合安卓系客户争取设计和组装订单，未来组装业务比例有望提升，改变收入结构 [6] 问题解答 折叠屏相关 - 折叠屏渗透率提升趋势明显，国内品牌方增长趋势和增长率可观 [6] - 目前折叠屏转轴对MIM业务需求刚性，MIM件是最适合工艺，公司会保持技术领先和竞争优势 [6] - 公司在折叠屏铰链组装方面，核心优势在于硬件一致性管控及参与设计、测试能力，MIM件尺寸和精度优势明显 [6] - 从2 - 3年及更久看，公司虽目前主营业务是MIM业务，但传动、散热等业务板块营业收入将逐渐增长并超过MIM业务 [7] 其他业务 - 智能家居业务未来会进入红海，公司产品有精度优势，在有盈利基础上保持一定收入份额，战略目标是开拓新能源汽车、医疗、工业机器人等方向业务，2023年预计两个新能源汽车项目量产 [7] - 传动在汽车项目以技术支撑、利润为导向，在此基础上做大收入 [7] - 公司认为安卓系MIM产业竞争格局不会恶化，小公司产能和品质难以满足客户对MIM件的要求 [7] 大客户合作 - 大客户需求持续增加，公司会谨慎对待投资，关注业务盈利能力，争取合理商业利益，放弃不符合自身利益的项目 [6] - 海外大客户14PRO卡槽问题与公司无关，若客户其他产品盈利水平可，公司会努力做好 [8]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位众多，包括承周资产、理成资产等几十家机构 [2][3] - 活动时间为2019年11月20日，地点在公司五楼会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长、总经理王明喜等 [3][4] 活动主要内容 参观与介绍 - 公司管理层带队参观生产车间，介绍公司发展历程、MIM行业、核心竞争力和未来发展方向 [4] 投资者问答 生产成本管控 - 公司每年有降低生产成本要求，通过部门考核实施降本措施，核心是提升产品良率和加强自动化设备开发，如投入自动化注射机等设备改善成本结构 [4] 市场竞争优势 - 公司是MIM行业领先者，因行业经验和客户信任度，在争取智能手机和可穿戴客户复杂项目时会被优先选择 [4][5] 业务布局原因 - 因5G时代智能手机热管理要求提高且国内大陆散热市场成熟度低、发展空间大，公司布局散热业务 [5] 产品价值量情况 - 智能手机摄像头支架从单摄到多摄价值量有提升，但非倍数关系，多摄占用烧结炉产能、用料增加但不成倍数 [5] 采购价格确定 - 公司与喂料供应商保持长期稳定合作，根据市场情况按季度或年度商定喂料价格，喂料中金属粉末价格受期货市场影响 [5] 技术壁垒 - 公司在MIM技术烧结环节有十多年经验和上千种产品开发经验，掌握关键要素，严控产品标准 [6] 市场竞争情况 - 随着MIM技术推广，不排除传统粉末冶金企业进入该领域，但公司有核心竞争力，建立了竞争壁垒 [6] 产品价格确定 - 公司消费电子产品MIM件价格根据产品复杂程度、重量、大小等确定，无准确计量值 [6] 技术应用领域 - 智能手机的卡托、摄像头支架等部位用到MIM技术，未来手机、可穿戴等消费电子和汽车领域将增加MIM使用量和范围，新材料MIM件和带组装组件将带来更多附加值 [6][7]

公司发展历程 - 1970s美国首次尝试MIM技术 [4] - 1997 - 2000年MIM产业在我国进入“导入期” [4] - 2004年常州精研科技有限公司成立，从事医疗器械、汽车零部件生产销售 [4] - 2010年MIM开始应用在消费电子行业 [4] - 2012年为微软供应平板电脑支撑架零件，开始聚焦消费电子行业 [5] - 2015 - 2016年为fitbit大批量供货，可穿戴设备零部件成为业绩贡献点 [5] - 2016年精研工业园A园完工，精研东莞子公司成立 [5][6] - 2017年深入拓展MIM工艺在智能手机领域的应用 [5] - 2018年上海子公司成立，欧洲、韩国办事处成立 [6] - 至今公司产品主要应用于消费电子领域，智能手机、可穿戴设备零部件为主要收入来源 [5] - 精研工业园B园完工 [7] MIM行业介绍 MIM工艺介绍 - MIM工艺是新型近净型成形技术，将粉末与粘合剂混合成喂料，注射成形、脱脂、烧结成成品，必要时后处理 [10] - MIM工艺优点：设计自由度高、可制造微型超薄件、适用材料广泛、量产能力强大、尺寸精度高、外观精致、物理性能出色（致密度高达98%）、环保 [12] MIM工艺与其他工艺对比 - 与CNC：均适合复杂高精度产品；复杂件成本上，复杂程度高时MIM低于CNC；超小件和超薄件生产MIM更适合；小批量CNC效率高，大批量MIM效率高，二者存在互补关系 [15] - 与PM：均为近净成型技术；PM适合简单结构件，MIM适合复杂三维产品，MIM产品精度、物理性质更优 [17] - 与金属3D打印：都为增材制造技术；MIM成本低、精度和机械性能好、适合大批量生产，金属3D打印适合小规模高端定制产品 [19] - 与冲压：都为金属加工技术；MIM产品精度高，冲压适合简单二维产品，MIM适合复杂三维产品 [20] - 与液态金属成型：都可生产三维复杂精密金属零部件；液态金属性能优但成本高、后续机加工困难 [21] MIM工艺应用 - 应用领域：消费电子、汽车、医疗器械、工具、家用电器、航空航天、军用军械等，欧洲主要在汽车和消费品领域，国内在消费电子领域，北美在医疗器械和军工领域 [23][24] - 应用材料：铁基合金、不锈钢、钨合金、钴基合金、铜合金、钛合金 [28] MIM行业的发展 - 过去几年市场规模：2018年MIM全球市场规模约160亿元，国内市场规模超过70亿元 [30] - 过去十年情况：企业多但行业集中度低、产能饱和但高水平企业产能不足、下游理解不深渗透率不高、产业链不成熟、是细分市场未成主流 [32] - 未来趋势：从量变到质变 - 下游需求：消费电子精密化、轻薄化、高端化及更新迭代快、成本控制高，其他消费电子产品需求涌现，MIM是优选；汽车国产化、轻量化、降成本，MIM可实现复杂部件一体成型，支持轻量化设计，是优选 [34][35][37][38] - 技术推广和下游渗透：取决于下游对技术的理解、接受、量产化应用和信任，从设计端改变思路，与领头企业应用推广有关 [40] 公司核心竞争力 客户资源优势 - 客户全面、覆盖率高 [43] - 大客户壁垒：审核严格、周期长，供应链体系成熟，新企业进入难 [43] - 客户服务带来粘性：7*24*365响应需求，新型产品开发实现能力强，有国内最大烧结产能 [43] 研发能力 - 敢于创新：根据客户需求尝试材料创新，突破MIM制造限制，有丰富产品开发经验（已开发1000多种MIM产品） [44] - 技术壁垒：自主改混料能力、烧结技术、MIM精密模具设计开发经验及其他相关技术 [44] 全制程管控能力 - 某产品共36道工序，假设每道工序良率99%，综合良率达91%，带来成本优势和生产效率 [45] 组织保障 - 人才引进培养：内部培养体系、外聘高层次人才 [46] - 激励机制：持股平台、限制性股票、购房借款管理办法、内部晋升通道、送房送车 [46] 公司文化 - 核心价值观：真诚、踏实、完美，集智、创新、进取 [47] - 客户评价：坏的人在精研会变好，好的人离开精研会变坏 [47]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括华安基金、枫池资产、混沌投资等多家机构 [1] - 活动时间为2017年12月26日，地点在公司五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书、副总经理黄逸超 [1] 公司与行业介绍 - 董事会秘书、副总经理黄逸超介绍公司与行业发展概况、行业竞争格局、MIM技术与工艺情况 [2] 投资者问答 智能穿戴类产品相关 - 2017年智能穿戴类产品市场略有萎缩，订单量下滑，预计对公司业绩贡献继续走低 [2] - 公司主动进行战略调整和布局，加强与原有客户合作，开拓新终端客户，调整订单排产计划 [2] 股价波动相关 - 公司上市两个多月，二级市场股价波动诱发因素多，公司关注长期、健康和可持续发展 [2][3] - 公司管理层看好MIM技术和消费电子发展前景，终端品牌商起伏会影响公司经营 [3] 财务指标相关 - 营业外支出大幅增加是因为购买土地和厂房，改造重建部分厂房，资产处置所致 [3] - 三季度毛利率下降是由于战略布局调整带来产品结构阶段性调整，新客户订单毛利率略低但有助于长远发展 [3] 产能利用率相关 - 公司产能瓶颈在烧结工序，2017年度烧结工序产能有一定空余，预计随着募投项目设备投入和客户需求爬升，产能利用率将提升 [4] 技术替代相关 - MIM技术不能完全替代CNC技术，但能在一定程度上抢占其市场份额，MIM技术对特定产品有成本优势，CNC技术在加工精度上有优势 [4] 股权激励相关 - 公司核心技术人员均在持股平台常州创研投资咨询有限公司持有股份，未来可能考虑对核心人员进行股权激励计划 [4][5] 汽车件业务相关 - 公司看好汽车件发展，汽车MIM件是业务布局重要方向，已通过TS16949审核 [5] - 未来汽车MIM件销售量预计持续增长，但爆发式增长可能性较小，因前期审核验证周期长，汽车行业销售和市场拓展规模稳定 [5] - 汽车件产品价值高、生命周期长、订单稳定，布局汽车市场符合公司长远规划 [5]

公司主营业务 - 为消费电子和汽车领域提供定制化MIM核心零部件产品，涵盖手机卡托、摄像头装饰圈等多个细分门类 [4] - 智能手机MIM件包括SIM卡托、连接器接口等，终端品牌客户有三星、步步高、OPPO等 [5] - 智能穿戴MIM件包括表壳、底壳、表扣等，终端品牌客户有fitbit、JAWBONE、华为等 [6] - 笔记本及平板电脑MIM件包括热风扇、转轴等 [7] 行业发展概况 - 与传统工艺相比，具有精度高、组织均匀等特点，亚洲用于电子产品，北美用于医疗器械，欧洲偏重于汽车与消费品 [9] - 2015年全球市场规模达137亿人民币，相对2010年增长123%；2015年国内市场规模近50亿，2018年预计过70亿 [9] - 行业进入壁垒包括技术壁垒、经验壁垒、客户壁垒 [11][12] - 技术发展趋势为材料体系多元化和技术工艺复杂化 [13] 行业竞争格局 - 第一梯队收入规模20,000万元以上，企业数量不超过10家 [15] - 第二梯队收入规模在5,000万元以上20,000万元以下，具备一定技术研发和规模化生产能力，客户数量较少 [15] - 第三梯队收入规模在5,000万元以下，整体技术研发和开发客户能力薄弱，承接外发或小规模订单 [16] 精研科技竞争优势 - 技术研发优势：注重技术创新研究，设有专门研发部门 [17] - 内部管理优势：内部决策高效，模具开发、生产、制程有优势 [17] - 市场布局优势：总部在常州，在常州设子公司，在东莞设分支机构，覆盖长三角 [18] - 标杆客户优势：与多个知名品牌企业建立合作联系 [19] 精研科技行业地位 - 凭借技术和响应体系，产品广泛应用于消费电子行业，拓展到汽车制造和医疗器械领域 [20] - 产品应用于多个知名品牌，未来市场地位将逐渐提高 [20] 公司核心技术 - 包括粉末注射成型喂料粘结剂配方技术、沉淀硬化不锈钢硬化烧结技术等多项技术 [22]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括申万宏源、新华基金等多家机构 [1] - 活动时间为 2017 年 11 月 30 日，地点在公司五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理王明喜等 [1][2] 公司经营与利润情况 - 今年一季度开始战略调整，开拓新客户、承接多元订单，加大新产品开发试制、固定资产及人力资源投入，致三季度利润波动 [2] MIM 工艺相关情况 - 汽车上应用于发动机、变速箱、尾气处理等方面 [2] - 并非只能做轻薄小零部件，公司突破传统重量上限，可批量生产最大 800g 且造型复杂产品 [3] - 与 PM 工艺不同，MIM 生产形状复杂三维零部件，PM 生产形状简单二维零部件，MIM 产品密度、精密度、复杂度更优 [3] 公司发展规划 - 2015 年底规划募投项目，实施地点为棕榈路 59 号；2017 年受让枫林路 62 号土地和厂房，部分募投项目变更至此建设，目前枫林路厂区在建 [3] - 公司将深耕 MIM 领域，持续推广该技术，认为其应用领域会更广泛深入 [3][4] 成本与采购情况 - 外购喂料多来自德国巴斯夫，质量稳定、供货及时，有价格和到货及时性优势，公司正协商签订战略合作协议 [4] - 对部分不能满足产品特性需求的巴斯夫喂料，公司可自行技术升级，具备特殊材料自制能力 [4] - 秉持“一站式”服务理念，制程能力向后端延伸，对部分订单不稳定产品选择外协加工可降低成本 [4][5] 客户与市场拓展 - 标杆客户如苹果、三星等导向作用明显，利于公司拓展手机和智能穿戴领域业务，公司有品牌效应和影响力，拓展国内市场有优势，但受产能限制，目前客户为行业主力生产厂商，希望释放募投产能开拓国内外市场 [5] - 公司保持新客户市场开发力度，布局消费电子和汽车全业务，推进 MIM 技术在医疗器械等市场应用；关注医疗器械领域，已通过 TS16949:2009 质量体系认证，有部分稳定汽车客户，正拓展汽车客户群体 [5][6] 金属加工工艺情况 - MIM 技术有特殊优势，可大批量生产三维形状复杂、尺寸精度较高产品，3D 打印加工效率低、成本高，CNC 技术材料浪费严重、加工超小件和复杂零件耗时长、产量低、成本高 [6] - 公司会持续关注其他加工工艺，结合客户需求和市场情况适当布局 [6]

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括国盛证券、农银汇理等多家机构 [2] - 活动时间为2019年5月23日，地点在公司三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理王明喜等 [2] MIM行业格局 - MIM工艺在全球汽车、电子产品等多领域广泛应用，中国主要用于消费类电子，北美用于医疗器械等，欧洲、日本偏重汽车零部件 [3] - MIM企业按业务规模和烧结产能分三个竞争梯队，第一梯队烧结产能5条连续炉以上，包括精研等企业；第二梯队为1 - 5条连续炉或10台单体炉以上；第三梯队不到10台单体炉 [3] 公司客户变化 - IPO前主要客户为中等或中等偏大体量群体，Fitbit对营收贡献大；IPO后调整客户结构，开拓新大客户，不乏全球500强企业 [3][4] - 设立汽车事业部，开拓上汽通用等汽车类客户，并与大陆、舍弗勒等保持接触 [4] MIM技术对比 - 传统金属加工技术适合加工两维、结构简单产品，加工三维、复杂形状产品有难度 [4] - CNC技术无需模具设计制作，自由度大、精度高，但材料浪费严重，加工超小件、三维造型复杂零件耗时、产量低、成本高 [4] - MIM技术是增材制造，近净成形、几乎无废料，可大批量生产三维形状、结构复杂、尺寸精度高的金属产品，设计自由度高 [4] MIM产品性能 - MIM产品烧结温度在1350 - 1450摄氏度之间，烧结后金属空隙少，产品密度最高可达98%，物理性能和金属原材料性能几乎无差别 [5] 公司业绩波动原因 - MIM行业受消费电子行业周期性和季节性影响，上半年为相对淡季，下半年需求释放 [5] - 2018年一季度业绩好因前年四季度部分订单延续；2019年一季度营收环比增长但因产品毛利率下降、固定资产折旧等原因亏损 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括上海侏罗纪资产、翊安投资、爱建证券等多家机构 [1] - 活动时间为2020年12月29日，地点在公司三楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事长、总经理王明喜和董事会秘书、副总经理黄逸超 [1] 活动主要内容 公司介绍 - 公司管理层带队参观生产车间，介绍公司发展历程、MIM行业及未来发展方向 [1] 投资者问答 产品毛利率 - 因MIM产品特殊性，公司产品毛利率因产品而异，技术实力保障毛利率水平 [2] 公司发展原因 - 归功于管理层和员工齐心协力，制定有效战略，秉承核心价值观，加强内部管理、提高管控能力和持续研发创新投入 [2] 竞争优势 - 在争取智能手机和可穿戴客户复杂项目上，凭借行业经验、技术研发能力和客户信任度，能完成多样化MIM产品研发和生产 [2] 工艺对比 - MIM属于增材制造，CNC属于减材制造，三维结构复杂或有特殊形状产品，MIM工艺成本优势明显 [3] 材质应用趋势 - MIM材质应用向铜合金、钛合金等延伸，呈多品种、多性能、多元化趋势，推动公司MIM业务拓展 [3] 市场竞争看法 - 虽有传统粉末冶金企业进入MIM领域，但公司有核心竞争力和竞争壁垒，对保持长久竞争力有信心 [3][4]