会议安排 - 公司2025年4月18日决议召集2024年年度股东大会[4] - 2025年4月22日刊登召开2024年年度股东大会通知公告[5] - 2024年年度股东大会现场会议于2025年5月13日下午14:00召开[6] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人共78人，代表40,823,313股，占比27.2988%[7] - 出席现场会议股东及代理人12名，持股31,569,250股，占比21.1106%[8] - 参加网络投票股东66人，代表9,254,063股，占比6.1883%[9] - 参加会议中小投资者股东70人，代表467,368股，占比0.3125%[10] 议案表决 - 多数议案同意股数40,809,593股，占比99.9664%[19][20][22][23][24][27][30][31][32] - 多数议案反对股数8,720股，占比0.0214%[19][20][22][23][24][27][30][31][32] - 多数议案弃权股数5,000股，占比0.0122%[19][20][22][23][24][27][30][31][32] - 《关于2025年度融资担保额度预计的议案》同意股数40,808,493股，占比99.9637%[26] - 《关于公司2024年度日常关联交易确认及2025年度日常关联交易预计的议案》同意股数9,663,483股，占比99.8582%[28]

会议信息 - 现场会议2025年5月13日14:00于杭州临平区公司会议室召开[1][3] - 网络投票时间为2025年5月13日[2] 股东投票 - 现场和网络投票股东及代理人78人，代表40823313股，占比27.2988%[7] - 中小股东70人，代表467368股，占比0.3125%[8] 表决结果 - 各议案总表决同意40809593股，占比99.9664%[9] - 中小股东投票同意453648股，占比97.0644%[10] 议案情况 - 本次股东大会审议通过9项议案[9] - 各议案均获得通过[30] 其他 - 律所认为股东大会表决结果合法有效[44] - 公告由公司董事会2025年5月13日发布[48]

公司业绩与财务情况 - 2024 年公司实现营业收入 763,246,752.25 元，同比增长 18.50%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 93,369,492.16 元，同比上升 88.56%；实现基本每股收益 0.62 元，同比上升 55.00% [15] - 2025 年第一季度，公司实现营业收入 199,632,001.56 元，同比增长 19.68%；净利润 32,035,895.39 元，同比增长 40.49% [9] - 2024 年公司研发总投入 2,635.68 万元，较去年同期增长 18.09% [10] - “年产 2.3 亿平方智能识别材料生产线（二期）项目”投资回报率 14.87%，投资回收期 8.33 年 [15] 产品相关情况 - 公司 2024 年中高端产品销售占比约 44%左右 [2] - 公司产品线覆盖条码碳带、传真碳带、打码碳带、水转印碳带、TTO 碳带等几乎全部热转印碳带领域产品 [5] 市场与竞争情况 - 公司对美国的直接敞口是 5%的营收，当前关税政策对公司影响有限 [3] - 公司作为国内热转印碳带行业的龙头企业，近年业务稳步增长，部分产品质量达替代国际市场同类主流产品水平，在中高端产品领域与国际生产商竞争并占一定市场份额 [4] - 热转印碳带行业存在技术工艺、应用经验、销售渠道、生产规模及替代性等多重准入壁垒，公司深耕行业二十余年，已构筑深厚护城河，在手订单充足，能抵御行业竞争及产能过剩风险 [5] - 公司应对国内竞争对手的差异化竞争优势体现在海内外本地化服务优势、开发行业专用产品满足定制化需求、依托全品类产品矩阵与规模化生产能力提升成本效益与服务效率 [14][15] 公司战略与发展目标 - 公司以“Barcoding the World（条码联世界）”为发展愿景，秉持“帮助客户更成功”的使命，坚持产品系列化和全球本地化两大经营战略 [6] - 公司将持续推进产品系列化和全球本地化两大经营战略，优化产品结构、提高本地化率，推动毛利率稳健提升 [2] - 公司将持续关注相关政策动态及市场变化趋势，积极采取应对措施，大力开拓多元化国际市场 [3] - 公司于 2023 年在越南设立子公司，2024 年新增泰国子公司，后续将深化本地化服务网络、挖掘新兴市场需求，拓展东南亚市场 [15] 行业发展前景 - 在《中国制造 2025》战略驱动下，我国制造业向工业自动化、柔性化生产转型升级，热转印碳带行业发展契合“智能制造 + 绿色制造”导向，智能制造可推动生产模式转变，绿色制造聚焦环保材料研发等 [15]

回购方案 - 2025年4月8日审议通过回购方案，资金3000 - 6000万元，价格不超24.87元/股[2] 回购进展 - 截至2025年4月30日，累计回购1698000股，占总股本1.12%[3] - 最高成交价15.58元/股，最低14.17元/股，成交24843370元[3] 合规情况 - 未在重大事项至披露日及规定情形期间回购[6] 回购方式 - 集中竞价交易，委托价格有要求，特定时段不委托[7] 后续计划 - 结合市场在期限内继续回购，及时披露信息[7]

融资情况 - 发行可转换公司债券172万张，募集资金1.72亿元，实收1.664亿元[2] 公司信息 - 注册资本1.53456257亿元，股票代码300743，法定代表人为韩琼[7] 重大变更 - 2023年4月28日实际控制人变更[10] - 2023年12月通过变更募集资金用途议案[11] 债券相关 - 可转换公司债券2022年3月30日在深交所上市[2][7] - 2023年9 - 10月触发提前赎回条款[13] 督导情况 - 截至2024年12月31日，东方证券继续督导未使用完的募集资金[2][19] 保荐信息 - 保荐机构为东方证券，代表人为张伊、刘铮宇、龚德雄[6][25]

回购方案 - 2025年4月8日审议通过回购方案，资金3000 - 6000万元，价格不超24.87元/股[1] - 回购期限自方案通过日起3个月内[1] 回购进展 - 截至2025年4月23日，累计回购1655200股，占总股本1.08%[2] - 最高成交价15.58元/股，最低14.17元/股，成交24179266.37元[2] 后续计划 - 后续结合市场情况在回购期限内继续实施回购计划[6]

会议信息 - 现场会议于2025年4月23日14:00召开[1] - 网络投票时间为2025年4月23日[1] 投票情况 - 现场和网络投票股东及代理人97人，代表股份32,418,483股，占比21.6207%[6] - 审议议案同意32,321,143股，占比99.6997%[8] - 中小股东表决同意792,893股，占比89.0658%[9]

股份回购与资本变更 - 2025年4月7日、23日会议通过变更回购股份用途并注销议案[2] - 2215758股用途变更为注销，总股本将减至151240499股[2] - 注册资本将减至151240499元[2] 债权人权益 - 债权人45日内可要求清偿或担保[3] - 申报地址为杭州市临平区东湖街道康信路600号[6] - 申报时间为2025年4月23日起45天内工作日9:00 - 17:00[6] - 联系人是董事会办公室，电话0571 - 86358910，传真0571 - 86358909[6]

会议安排 - 2025年4月7日召开第四届董事会二十次会议决议召集股东大会[4] - 4月8日在巨潮资讯网刊登召开股东大会通知，距会议15日[6] - 4月23日下午14:00现场会议召开，现场和网络投票结合[7] 参会情况 - 出席股东及代理人97人，代表32,418,483股，占21.6207%[8] - 现场9人，持股31,566,430股，占21.0525%[9] - 网络88人，代表852,053股，占0.5683%[10] - 中小投资者90人，代表890,233股，占0.5937%[11] 议案表决 - 《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资本的议案》，同意32,321,143股，占99.6997%[14] - 中小投资者同意792,893股，占89.0658%[14] 会议合规 - 本所律师认为本次股东大会召集等均合法有效[16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][5] 报告的核心观点 - 2024年天地数码业绩快速增长符合预期，产品结构升级驱动盈利增长，毛利率提升、费用率下降，安徽维森大幅增长且积极扩产，预计2025 - 2027年营收和归母净利润持续增长 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年营业收入7.6亿元，同比增长18%；归母净利润0.92亿元，同比增长66%；扣非后净利润0.93亿元，同比增长89%；经营活动现金净流量0.98亿元 [1] - 24Q4单季度营收2.1亿元，同比增长15%，环比增长7%；扣非归母净利润0.21亿元，同比增长71%，环比下滑19% [1] - 25Q1单季度营收2.0亿元，同比增长20%，环比下滑4%；扣非归母净利润0.29亿元，同比增长40%，环比增长39% [1] 盈利指标 - 2024年公司综合毛利率为35.3%，同比提高4.7pct；24Q1 - Q4单季度毛利率分别为33.5%、35.3%、35.9%、36.4%，持续环比提升；25Q1毛利率为34.2%，同比提高0.8pct，环比下降2.1pct [2] - 2024年公允价值变动损益 - 798万元，资产减值损失578万元，财务费用849万元，同比增加约500万元；销售费用和管理费用率均同比下降0.9pct；2024年净利润率12.1%，同比提高3.5pct；25Q1净利润率为16.0%，同比提高2.4pct，环比提高7.3pct，创上市后季度净利润率新高 [2] 子公司情况 - 2024年安徽维森实现营收1.5亿元，同比增长73%；净利润3449万元，同比增长71%；公司正在进行安徽维森技改项目和新建二期项目，截至2025Q1固定资产1.8亿元，在建工程0.5亿元 [3] 盈利预测及估值 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为9.1、10.7、12.4亿元，同比增长19%、18%、17%；归母净利润分别为1.3、1.8、2.3亿元，同比增长43%、33%、28%，3年复合增速35%，对应PE分别为18、13、10倍 [4] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|763|905|1065|1241| |(+/-) (%)|18%|19%|18%|17%| |归母净利润（百万元）|92|132|176|226| |(+/-) (%)|66%|43%|33%|28%| |每股收益(元)|0.60|0.86|1.15|1.48| |P/E|25|18|13|10| |ROE|15%|20%|22%|24%| [5] 三大报表预测值 - 利润表、资产负债表、现金流量表对2024 - 2027年各项财务指标进行了预测，包括流动资产、现金、应收账项、营业成本、营业税金及附加等 [10] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标，如营业收入增长率、毛利率、净利率、ROE等 [10] - 每股指标包括每股收益、每股经营现金、每股净资产等，估值比率包括P/E、P/B、EV/EBITDA等 [10]