权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金红利1.2元（含税），不进行资本公积金转增股本或送红股 [1][2] - 分红总额为136,377,040.68元（含税），以剔除回购股份后的A股总股本1,136,475,339股为基数计算 [1][2] - 每股现金分红金额为0.1191595元，按公司总股本1,144,491,123股折算后每10股分红1.191595元 [1][5] 分派实施细节 - 股权登记日为2025年6月6日，除权除息日为2025年6月9日 [3] - 除权除息参考价计算公式为：前一交易日收盘价减去每股分红金额0.1191595元 [1][5] - 分派对象为截至股权登记日在中国结算深圳分公司登记在册的全体股东 [3] 税务处理 - 通过深股通持有的香港投资者、QFII、RQFII及首发前限售股股东每10股实际派发1.08元（税后） [2] - 个人股东股息红利税实行差别化税率，持股1个月内税负20%（每10股补缴0.24元），1个月至1年税负10%（每10股补缴0.12元），超过1年免征 [2][3] 资金划转与调整机制 - 现金红利将于2025年6月9日通过股东托管机构直接划入资金账户 [5] - 若股本因股权激励、新增股份或回购等变动，公司将保持每10股派1.2元比例不变，仅调整分红总额 [1][5]

回购股份 - 2025年4月25日开会，5月28日股东大会通过回购方案[2] - 自筹资金占回购资金总额比例不超90%[2] - 回购资金1 - 2亿元，价格不超31.18元/股[2] - 回购股份用于注销并减资[2] 债权人申报 - 债权人可要求清偿或担保，申报时间5月30日起45日内[3][4] - 申报地点为江西赣州公司董秘办，需相关材料[4] - 邮寄以邮戳日、邮件以系统收到日为准[4]

回购计划 - 公司拟回购资金总额1 - 2亿元[3][9] - 自筹资金占比不超90%，中行赣州市分行承诺贷款最高1.8亿，期限不超3年[3][10][28] - 回购价格不超31.18元/股[3][8][9] - 预计回购股份3207185 - 6414368股，占总股本0.23% - 0.47%[9] - 回购实施期限自股东大会通过起不超12个月[3][11] - 回购股份用于注销并减少注册资本[3][5][9] 财务数据 - 截至2024年12月31日，总资产1229731.17万元，负债517986.35万元，资产负债率42.12%，所有者权益701603.32万元，流动资产769184.95万元[15] - 回购资金上限2亿，占总资产、所有者权益、流动资产比重分别为1.63%、2.85%、2.60%[15] 股东情况 - 2024年12月30日，控股股东完成20171400股H股认购[17] - 2025年5月23日，江西瑞德持股387100160股，占比28.21%[24] - 2025年5月23日，HKSCC NOMINEES LIMITED持股227640800股，占比16.59%[24] - 2025年5月23日，赣州工业投资持股69120000股，占比5.04%[24] - 2025年5月23日，陕西煤业持股53631950股，占比3.91%[24] - 截至2025年5月23日，回购专用账户持股8015784股，占总股本0.58%[26] 时间节点 - 2025年4月25日，审议通过回购议案[22] - 2025年5月28日，股东大会通过回购议案[22] - 2025年5月30日，披露回购注销及通知债权人公告[27] 信息披露 - 首次回购次一交易日披露[29] - 回购占比每增1%，3个交易日内披露[29] - 每月前3个交易日披露上月末回购进展[30] 风险提示 - 回购存在因股价、重大事项等导致无法实施或部分实施的风险[31]

权益分派 - 2024年年度A股以1,136,475,339股为基数，每10股派现金1.2元，共派136,377,040.68元[3][5][7] - 按总股本折算每10股分红1.191595元，每股0.1191595元[3][12] - 本次权益分派实施后除权除息参考价=前一交易日收盘价 - 0.1191595元/股[3][12] 股份信息 - 公司回购专户持有股份8,015,784股[3][5] - 公告日A股总股本1,144,491,123股，H股总股本227,640,800股[5] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月6日，除权除息日为2025年6月9日[8] - A股股东现金红利2025年6月9日划入资金账户[10] 其他 - 持股1个月（含）以内，每10股补缴税款0.24元；1 - 12个月（含），每10股补缴0.12元；超1年不需补缴[7] - 2024年年度权益分派方案于2025年5月28日获股东大会通过[4]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月28日召开，采用现场与网络投票结合方式[4] - 出席会议A股股东及代理人495人，代表股份603,841,083股，占比44.0075%；H股股东1人，代表股份35,641,888股，占比2.5976%；合计出席496人，代表股份639,482,971股，占比46.6051%[6] - A股中小股东出席488人，代表股份110,870,978股，占上市公司总股份的8.0802%[6] 议案表决情况 - 《关于<公司2024年度董事会工作报告>的议案》同意票数638,859,160股，占比99.9025%[8] - 《关于<公司2024年度监事会工作报告>的议案》同意票数638,879,700股，占比99.9057%[10] - 《关于公司2024年度报告、报告摘要及2024年度业绩的议案》同意票数638,870,620股，占比99.9042%[10] - 《关于<公司2024年度财务决算报告>的议案》同意票数638,872,700股，占比99.9046%[11] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意票数638,904,920股，占比99.9096%[13] - 《关于聘请公司2025年度审计机构的议案》同意票数638,755,868股，占比99.8863%[14] - 《关于公司<2025年A股员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》同意票数635,110,832股，占比99.8764%[15] - 《2025年A股员工持股计划管理办法》议案，A股同意票数599,486,044股，占比99.8719%；H股同意票数35,632,088股，占比99.9725%；合计同意票数635,118,132股，占比99.8776%[16] - 《提请股东大会授权董事会办理2025年A股员工持股计划相关事宜》议案，A股同意票数599,489,944股，占比99.8726%；H股同意票数35,632,088股，占比99.9725%；合计同意票数635,122,032股，占比99.8782%[18] - 《为公司及董事、监事、高级管理人员购买责任保险》议案，A股同意票数603,137,380股，占比99.8835%；H股同意票数35,641,888股，占比100.0000%；合计同意票数638,779,268股，占比99.8900%[19] - 《变更H股募集资金使用用途》议案，A股同意票数603,124,880股，占比99.8814%；H股同意票数35,641,888股，占比100.0000%；合计同意票数638,766,768股，占比99.8880%[20] - 《公司及子公司向银行申请综合授信额度及相关担保事项》议案，A股同意票数601,717,384股，占比99.6483%；H股同意票数35,317,563股，占比99.0900%[21] - 《公司<H股限制性股份计划（草案）>》议案，A股同意票数602,622,860股，占比99.7983%；H股同意票数35,311,847股，占比99.0740%；合计同意票数637,934,707股，占比99.7579%[23] - 《提请股东大会授权董事会办理公司H股限制性股份计划相关事宜》议案，A股同意票数602,609,860股，占比99.7961%；H股同意票数35,311,847股，占比99.0740%；合计同意票数637,921,707股，占比99.7559%[24] - 《变更公司注册资本及修订<公司章程>》议案，A股同意票数602,926,972股，占比99.8486%；H股同意票数35,634,448股，占比99.9791%；合计同意票数638,561,420股，占比99.8559%[25][26] - 《增发公司A股或H股股份一般性授权》议案，A股同意票数602,575,161股，占比99.7904%；H股同意票数35,310,123股，占比99.0692%；合计同意票数637,885,284股，占比99.7502%[27] - 《提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜》议案，A股同意票数602,600,561股，占比99.7946%；H股同意票数35,317,563股，占比99.0900%；合计同意票数637,918,124股，占比99.7553%[28] - 某议案获出席股东大会有效表决权股份总数637,083,247股，占比99.6247%通过[30] - 《关于授予董事会回购股份一般性授权的议案》A股同意票数603,309,132股，占比99.9119%；A股中小股东同意票数110,339,027股，占比99.5202%；H股同意票数35,641,888股，占比100.0000%；合计同意票数638,951,020股，占比99.9168%[31] - 《关于<回购公司股份方案>的议案》A股同意票数603,361,332股，占比99.9206%；A股中小股东同意票数110,391,227股，占比99.5673%；H股同意票数35,641,888股，占比100.0000%；合计同意票数639,003,220股，占比99.9250%[32] 其他 - 律师认为本次股东大会召集、召开、表决等程序合法，表决结果有效[33]

会议时间 - 2025年3月28日审议通过召开2024年年度股东大会议案[6] - 2025年5月8日发布召开2024年年度股东大会公告[6] - 2025年5月28日召开现场会议并进行网络投票[10] 参会情况 - 496名股东及股东代理人参会，代表639,482,971股，占比46.6051%[11] 会议审议 - 审议20项议案，含年度报告、利润分配预案等[14][15] 表决情况 - 特别决议三分之二以上通过，一般决议半数以上通过[16] - 关联交易关联股东回避表决，无修改或新议案[16] 会议合规 - 召集和召开等程序符合规定，表决结果合法有效[17]

股份回购 - 拟回购A股股份，资金1 - 2亿元[2] - 自筹资金占比不超90%[2] - 回购价不超31.18元/股[2] - 回购股份用于注销减资[2] 贷款情况 - 获中行赣州分行最高1.8亿贷款承诺[3] - 贷款期限不超3年，专项用于回购[3] 其他说明 - 事项不构成关联交易和重组，不影响业绩[4] - 获承诺函不代表回购金额承诺[4] - 将按市场情况实施回购并披露信息[4]

股东持股 - 江西瑞德创业投资持股38710.0160万股，比例28.21%[1] - 赣州格硕持股860.3174万股，比例0.63%[1] - 控股股东及其一致行动人持股44197.1169万股，比例32.21%[3] 股份质押 - 控股股东及其一致行动人质押后股份5680.00万股，占比12.85%[3] - 赣州格硕本次质押180.00万股，累计质押380.00万股[1][2] 其他情况 - 控股股东及其一致行动人无股份冻结或拍卖，质押无平仓风险[3] - 公司关注股东股份质押进展并及时披露信息[4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖金力永磁（300748.SZ），给予“增持”评级 [6][9][50] 报告的核心观点 - 高性能稀土永磁需求持续扩张，稀土价格周期筑底有望反转，公司作为行业头部企业，具备规模、盈利、技术优势，国内产能积极建设，墨西哥项目赋能远期成长，有望穿越产业周期享受新成长 [11] 根据相关目录分别进行总结 高性能稀土永磁需求持续扩张，稀土价格周期筑底有望反转 - 高性能稀土永磁为伺服电机核心材料，下游应用广泛，新能源推动其需求释放，机器人引领远期新增量，预计2024 - 2027年全球高性能稀土永磁市场需求对应10.3/11.4/12.9/14.2万吨，3年CAGR达11% [8][11][15] - 2021 - 2024年稀土开采和冶炼分离指标总额增速有变化，受供需及去库影响，氧化镨钕及稀土永磁价格自2022年见顶后震荡下行，伴随需求提升，产业有望迎来盈利拐点 [27][28] 兼具规模+盈利+技术优势穿越周期，墨西哥项目打开远期成长空间 - 公司作为磁材头部企业，产能从23年2.3万吨提升至25年4万吨，27年将达6万吨；掌握晶界渗透技术降低成本，晶界渗透产品占比从2018年25%提升至2024年90%；2020 - 2024年净利率高于行业平均 [35] - 公司将人形机器人磁组件技术研发部升级为事业部，初具量产能力，拟投资1亿美元在墨西哥建设年产100万台/套磁组件生产线项目，提升竞争力和市场份额 [42] - 公司在包头基地扩产靠近原材料供应，与北方稀土合作，2024年7月子公司认购澳大利亚Hastings 9.8%股权，保障原材料供应多元化 [43] 盈利预测与评级 - 预测公司2025 - 2027年营业收入分别为87.9/104.6/126.5亿元，归母净利润分别为5.5/6.7/8.9亿元 [47] - 选取中科三环、宁波韵升为可比公司，2025 - 2027年可比公司平均PE分别为50/31/24倍，公司兼具规模和盈利能力优势，机器人打开远期成长，首次覆盖给予“增持”评级 [50]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，形式为现场 [2] - 参与单位及人员包括长江证券、人保资产等多家机构 [2] - 活动时间为2025年5月22日，地点在江西赣州公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书赖训珑和投资者关系专员吴叔瑾 [3] 分组2：2025年第一季度经营情况 - 实现营业收入17.54亿元，同比增长14.19% [3] - 归属上市公司股东的净利润1.61亿元，同比增长57.85% [3] - 归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润1.06亿元，同比增长331.10% [3] 分组3：业务发展情况 - 具身机器人领域配合国际知名科技公司研发及产能建设，有小批量交付，将增加研发投入推进产业化 [3] - 低空飞行器领域有小批量交付 [3] - 毛坯产量约8,770吨，磁材成品产量约6,600吨，磁材成品销量约6,024吨，较上年同期均增长超40% [3] 分组4：收入结构情况 - 新能源汽车及汽车零部件领域收入8.82亿元，占营业收入的50.28% [3] - 节能变频空调领域收入5.13亿元，占营业收入的29.25% [3] - 出口销售收入3.12亿元，占营业收入的17.76%，其中对美国出口销售收入1.22亿元，占营业收入的6.94% [3] 分组5：产能利用情况 - 2025年第一季度新建产能进一步释放，产能利用率超过90% [3] 分组6：回购股份方案情况 - 董事会决议拟回购公司A股股份，自筹资金占回购资金总额比例不超过90%，资金总额不低于10,000万元、不超过20,000万元 [4] - 方案需经2024年年度股东大会表决通过方可实施 [4] 分组7：原材料供应情况 - 在江西赣州和内蒙古包头建设生产工厂 [5] - 与北方稀土集团、中国稀土集团等建立长期战略合作关系，2024年从二者采购金额占年度采购总额的63% [5] - 坚持绿色回收稀土优先，2024年使用2,575吨回收稀土原材料，占全年使用稀土原材料的30.4% [5] - 建立完善采购机制对冲风险，未来密切监控价格走势，灵活调整库存与采购策略 [5]