公司概况 - 江西金力永磁科技股份有限公司是一家专业从事高性能稀土永磁材料研发、生产和销售的高新技术企业[1] - 公司主要产品包括高性能稀土永磁材料、工业伺服电机及机器人等[1] 核心技术优势 - 公司掌握了以晶界渗透技术为核心的自主核心技术及专利体系[2][3] - 晶界渗透技术可以显著减少镝、铽等中重稀土的添加量约50%-70%[3] - 2023年第一季度,公司使用晶界渗透技术生产2,719吨高性能稀土永磁材料产品,同比增长47.39%,占同期公司产品总产量的86.82%[3] 市场地位 - 公司是全球新能源汽车行业驱动电机用磁钢的领先供应商[4] - 2022年,公司新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约286万辆,全球市场占有率约28%[4] - 2023年第一季度,公司新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约83.9万辆[4] 未来发展 - 公司在工业节能电机领域一直有布局和产品供应,并投资建设"高效节能电机用磁材基地项目"[6] - 未来公司会持续关注原材料价格走势,在配方优势以及工艺优化等方面持续进行研发投入[7]

证券代码：300748 证券简称：金力永磁 | --- | --- | |--------|----------------------------| | | □分析师会议 | | 投资者 | 业绩说明会 | | 关系活 | 路演活动 | | 动类别 | | | | （请文字说明其他活动内容） | | | | | 参与单 | | | 位/人 | | | 员名称 | | 杭银理财 刘艾珠 时间 2023 年 6 月 14 日 地点 现场参观 上市公 司接待 人员姓 名 投资者关系总监兼战略规划总监：王聪敏 1、问：请问公司对于 2023 年的产量是否有指引？ 答：公司目前已经具备 23,000 吨的产能，公司规划到 2025 年，国内将建成高性能钕 铁硼永磁材料年产能 40,000 吨。由于当前公司在手订单较多，2023 年已有产能的产能利 投资者 用率预计会保持在较高水平。此外，公司在今年将陆续推进及完成包头二期 12000 吨产能 关系活 宁波 3000 吨产能的建设与投产，根据订单情况预计会释放一定的产能出来。总体而言， 动主要 2023 年公司在产销量方面仍将保持一定的增长。 内容介 序号产能（吨/年） ...

活动信息 - 活动名称：2023年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动 [2] - 活动时间：2023年5月19日（周五）14:30-17:00 [2] - 活动形式：网络远程 [2] - 参与方式：登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP [2] 公司参与 - 参与公司：江西金力永磁科技股份有限公司 [2] - 参与人员：公司高管 [2] - 交流内容：2022年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题 [2] 公告信息 - 公告编号：2023-031 [1] - 公告日期：2023年5月16日 [2] - 公告发布方：江西金力永磁科技股份有限公司董事会 [2]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议、业绩说明会、路演活动 [2] - 参与单位/人员合计 100 人 [2] - 时间为 2023 年 04 月 27 日 [2] - 地点为网络或电话 [2] - 上市公司接待人员包括董事会秘书、副总经理鹿明，财务总监谢辉，投资者关系总监王聪敏 [2] 2023 年第一季度业绩情况 - 实现营业收入 16.51 亿元，较上年同期增长 9.40%，主营业务收入 14.26 亿元，较上年同期增长 12.23% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 1.78 亿元，较上年同期增长 8.77% [2] - 经营活动产生的现金流量净额达 4.17 亿元，较上年同期大幅增长 [2] - 使用晶界渗透技术生产 2,719 吨高性能稀土永磁材料产品，同比增长 47.39%，占同期公司产品总产量的 86.82%，较去年同期提高 19.83 个百分点 [2] - 新能源汽车及汽车零部件领域收入达到 8.04 亿元，较上年同期增长 78.56%，新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约 83.9 万辆 [2] - 节能变频空调领域收入 3.55 亿元，风力发电领域收入 1.38 亿元 [2] - 机器人及工业伺服电机领域收入为 5,836 万元，较上年同期增长 34% [3] 产能情况 - 公司现有毛坯产能 23,000 吨，包括赣州 15,000 吨和包头一期产能 8,000 吨 [3] - 今年目标是提高现有产能（包括包头和赣州）的利用率，未来包头产能可生产所有细分领域产品 [3] 政府补助情况 - 一季度的政府补助是按年度一次性的补助，在今年以后季度不存在持续性 [3] 各领域市场展望 - 风电领域：全球前五大风电整机厂商中有四家是公司客户，公司正加大海外市场拓展，看好风电市场对钕铁硼磁材需求，虽国内大客户技术路线改变使风电磁钢短期需求波动，但海外订单增长，永磁风机在海上风电和大容量机型有优势，稀土价格理性回归利于需求增长 [3] - 工业节能电机市场：高性能稀土永磁材料是核心材料，有助于降低电机耗电量，符合节能环保理念，对国家节能减排意义重大；2025 年新增高效节能电机占比将达 70%以上，政策实施将提高稀土永磁工业节能电机渗透率，增加材料需求；公司有布局和产品供应，并在赣州投资建设“高效节能电机用磁材基地项目” [3] 库存与现金流情况 - 库存管理：秉持审慎态度，维持较低水平，生产模式以销定产，原材料按订单和客户需求及时消化 [4] - 现金流增加原因：一季度稀土原材料价格同比大幅下降，降低采购现金占用；加强应收账款回收力度，销售回款改善；原材料采购支付方式以票据为主 [4] 毛利率情况 - 2022 年第四季度毛利率下降原因：前两季度稀土原材料价格高位，三四季度回落，以销定产模式使库存原材料投入生产后成本偏高，且产品售价同步下调；包头工厂处于产能爬坡阶段，产品单位制造成本偏高，拉低整体毛利率 [4] - 未来展望：包头产能利用率攀升有利于毛利率改善；随着客户批量订单增加，规模化生产结合稀土价格稳定，整体毛利率有改善空间 [4]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营业收入为16.51亿元，同比增长9.40%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.78亿元，同比增长8.77%[2] - 公司总资产为116.47亿元，同比增长3.80%[2] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为69.67亿元，同比增长2.68%[2] - 公司用最新股本计算的全面摊薄每股收益为0.2126元[3] - 公司报告期内实现营业收入16.51亿元，较上年同期增长9.40%[8] - 公司主营业务收入达14.26亿元，较上年同期增长12.23%[8] - 公司归属于上市公司股东的净利润为1.78亿元，较上年同期增长8.77%[8] - 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长，达4.17亿元[8] - 公司使用晶界渗透技术生产2,719吨高性能稀土永磁材料产品，同比增长47.39%[8] - 公司新能源汽车及汽车零部件领域收入达到8.04亿元，较上年同期增长78.56%[8] - 公司报告期内新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约83.9万辆[8] - 公司节能变频空调领域收入为3.55亿元，风力发电领域收入为1.38亿元[8] - 公司机器人及工业伺服电机领域收入为5836万元，较上年同期增长34%[8] - 公司营业总收入为165.06亿元，较上期增长9.40%[4][doc=11] - 公司营业总成本为151.79亿元，较上期增长13.98%[5][doc=11] - 公司营业利润为19.09亿元，较上期略有增长[6][doc=11] - 公司净利润为17.88亿元，较上期增长9.07%[7][doc=11] 资产状况 - 2023年第一季度，江西金力永磁科技股份有限公司流动资产总额为944.44亿元，较年初增长3.49%[9] - 公司应收账款为219.80亿元，较年初基本持平[9] - 公司固定资产达到130.53亿元，较年初略有增长[9] - 公司短期借款为102.45亿元，较年初增长8.20%[10][doc=9] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.17亿元，同比增长198.46%[2] - 经营活动现金流入小计为1,880,864,813.05元，较上一期1,516,546,535.49元增长；经营活动现金流出小计为1,463,800,115.19元，较上一期1,940,126,137.68元减少[13] - 投资活动产生的现金流量净额为-96,278,102.47元，较上一期-319,647,262.62元有所增长[14]

公司业绩情况 - 2022 年公司实现营业收入 716,518.69 万元，同比增长 75.61%；境内销售收入 634,637.45 万元，同比增长 71.45%，境外销售收入 81,881.24 万元，同比增长 116.38%；实现归属于上市公司股东的净利润 70,268.67 万元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 68,227.08 万元 [2] - 2022 年新能源汽车及汽车零部件领域收入 28.89 亿元，较上年同期增长 174.97%，约占公司营业收入的 40%；新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约 286 万辆，全球市场占有率约 28% [3][5][6] - 2022 年节能变频空调磁钢产品销售量可装配变频空调压缩机约 5,028 万台，中国家用空调行业总销售规模为 1.5 亿台 [5] 产品技术优势 - 高性能稀土永磁材料较传统磁体具有节能效果好、体积小、重量轻、便于精准控制等优点，可显著提高电机功率密度，使其具有更高的运行效率，与传统电机相比，稀土永磁电机可节省高达 15%-20%的能源 [3] 业绩下滑原因 - 2022 年四季度业绩较前三季度下降，一是稀土价格波动，年前两季度稀土原材料市场价格处于高位，第三、四季度价格相对回落，公司采用以销定产模式，需保持一定库存，从原材料投入到销售收入确认有时间周期，导致第四季度产品成本偏高，同时产品售价按稀土原材料走势同步下调，使得第四季度毛利率显著下降；二是加大研发费用投入，2022 年研发费用为 3.37 亿元，较 2021 年同比增长约 110%，其中第四季度研发费用约 1.16 亿元；三是汇兑收益影响，2022 年全年实现汇兑收益约 1.83 亿元，主要在前三季度取得，第四季度汇兑收益减少，利息支出等费用项目成为财务费用主要内容，财务费用较前三季度均值增加约 5,800 万元 [3] 产能规划情况 - 包头高性能稀土永磁材料基地项目 2022 年建成投产，具备 8,000 吨/年的高性能稀土永磁材料生产能力，2022 年毛坯产能达到年产 23,000 吨 [4] - 宁波“年产 3,000 吨高端磁材及 1 亿台套组件项目”已开工建设，预计 2023 年建成投产 [4] - 规划在赣州投资建设年产 2,000 吨的高效节能电机用磁材基地项目，在包头投资建设年产 12,000 吨的高性能稀土永磁材料基地（二期）项目，预计到 2025 年，可实现高性能钕铁硼永磁材料毛坯产能 40,000 吨/年 [4] 竞争优势情况 - 全球领先的高性能稀土永磁材料生产商 [4] - 坚持长期主义，战略规划清晰并逐步落地，具备强大的产品交付能力 [4] - 与主要稀土供应商建立长期稳定的战略合作 [4] - 强大的生产优化研发能力及行业领先的晶界渗透技术 [4] - 行业领先的 ESG 建设，以实际行动支持碳中和发展 [4] - 在高性能稀土永磁材料行业具备先发优势 [4] - 管理团队成熟稳定并形成国际化的业务布局 [4] 其他业务情况 - 其他业务主要为钕铁硼生产过程中产生的磁泥废料的销售等，不是持续性业务 [6] - 墨西哥“废旧磁钢综合利用项目”计划总投资约 1 亿美元，已获得中国和墨西哥相关部门的审批和备案，墨西哥子公司已注册成立，项目建设工作稳步推进，达产后形成年处理 5000 吨废旧磁钢综合利用及配套年产 3000 吨高端磁材产品的生产能力 [6] 应对措施情况 - 针对海外业务毛利率低于平均值，不同产品结构以及不同调价周期对产品的毛利率有综合影响，不能单纯以海外或国内市场区分毛利率高低 [4] - 针对研发费用增加，研发方向主要是高性能磁性材料的关键工艺研发、材料开发以及产业化等 [4] - 针对供应链稳定问题，公司与中国六家稀土集团中的五家建立业务关系，前五大供货商均为中国公司，认为供应商财务稳健且经营状况良好，业务关系不会对公司产生重大不利影响 [6] - 针对稀土原材料价格波动，公司总部位于江西赣州，在内蒙古包头投资建设基地，与重要稀土原材料供应商建立稳定合作关系，通过根据在手订单提前采购稀土原材料、与客户建立调价机制、优化配方、改进工艺等措施，减少价格波动对经营业绩的不利影响 [7] 市场开拓战略 - 2022 年出口收入折合约 8.19 亿元人民币，占主营收入的 13.5%，公司董事会制定“客户导向，国际布局，勇攀高峰”战略以开拓国际市场 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与人员合计 150 人 [2] - 时间为 2023 年 03 月 31 日 [2] - 地点为网络或电话 [2] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理蔡报贵等 [2] 2022 年度业绩情况 - 营业收入 716,518.69 万元，同比增长 75.61% [2] - 境内销售收入 634,637.45 万元，同比增长 71.45% [2] - 境外销售收入 81,881.24 万元，同比增长 116.38% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 70,268.67 万元，同比增长 55.09% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 68,227.08 万元，同比增长 61.18% [2] 主要竞争优势 - 全球领先的高性能稀土永磁材料生产商 [3] - 坚持长期主义，战略规划清晰并逐步落地，具备强大的产品交付能力 [3] - 与主要稀土供应商建立长期稳定的战略合作 [3] - 强大的生产优化研发能力及行业领先的晶界渗透技术 [3] - 行业领先的 ESG 建设，以实际行动支持碳中和发展 [3] - 在高性能稀土永磁材料行业具备先发优势 [3] - 管理团队成熟稳定并形成国际化的业务布局 [3] 产能扩张计划 - 目前具备 23,000 吨的产能 [4] - 规划到 2025 年，国内建成高性能钕铁硼永磁材料年产能 40,000 吨 [4] - 赣州 15,000 吨产能已在 2021 年达产 [5] - 包头 8,000 吨产能于 2022 年 6 月达产 [5] - 宁波 3,000 吨高端磁材及 1 亿台套组件项目在建，达产时间为 2023 - 2024 年 [5] - 包头 12,000 吨高性能稀土永磁材料基地项目（二期）在建，达产时间为 2023 - 2024 年 [5] - 赣州 2,000 吨高效节能电机用磁材基地项目规划建设，达产时间为 2024 - 2025 年 [5] 2022 年毛利率下滑原因 - 2022 年毛利率 16.18%，2021 年毛利率 22.42% [6] - 直接材料成本受稀土原材料价格影响增长较快，第四季度产品成本偏高且售价下调，毛利率显著下降 [6] - 包头工厂投产初期单位制造成本较高，全年综合毛利率约 12.64%，拉低整体毛利率 [6] 对特斯拉宣称弃用稀土看法及业务影响 - 高性能稀土永磁材料处于大规模应用发展阶段，较传统磁体有节能等优点，稀土永磁电机可节省 15% - 20% 的能源 [7] - 公司密切关注新技术路线，目前新能源汽车主要客户订单和需求未变，经营正常 [7] 晶界渗透技术相关情况 - 2022 年使用晶界渗透技术生产 9,965 吨高性能稀土永磁材料产品，同比增长 64.33%，占同期总产量的 77.94% [7] - 新能源汽车及汽车零部件领域和空调领域收入分别为 28.89 亿元和 18.32 亿元，占主营业务收入的 77.61% [7] - 预计 2023 年晶界渗透产品交付比例随下游需求继续提升 [7] 其他业务情况 - 其他业务主要为钕铁硼生产过程中磁泥废料销售等，是非持续性的 [7] 行业竞争格局及公司布局 - 新能源汽车及汽车零部件领域，2022 年产品销售量可装配约 286 万辆新能源乘用车，全球市场占有率约 28% [7][8] - 节能变频空调领域，全球变频空调压缩机前十大生产商中的八家是客户，2022 年产品销售量可装配约 5,028 万台变频空调压缩机 [8] - 风力发电用磁钢领域，全球前五大风电整机厂商中的四家是客户，产品销售量可装配风力发电机装机容量约 8.29GW [8] - 公司还在 3C、机器人及工业伺服电机、节能电梯、轨道交通等领域布局 [8] - 到 2025 年实现 4 万吨产能，继续推进国际布局，加大 ESG 投入和战略布局 [8]

公司发展规划及经营计划 - 公司未来发展规划及经营计划不构成实质承诺，投资者应保持足够的风险认识[4] 稀土永磁材料 - 稀土是17种元素的总称，广泛应用于新能源、新材料、节能环保等领域[9] - 永磁材料能长期保留磁性，被广泛应用于能源、交通、医疗等领域[10] - 稀土永磁材料是以稀土金属元素与过渡族金属元素形成的金属间化合物为基础的永磁材料[11] - 钕铁硼磁体是第三代稀土永磁材料，具有体积小、重量轻和磁性强的特点[13] - 公司使用晶界渗透技术的烧结钕铁硼永磁材料属于高性能钕铁硼永磁材料[14] 公司财务业绩 - 公司2022年营业收入达到71.65亿元，同比增长75.61%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为7.03亿元，同比增长55.09%[18] - 公司2022年末资产总额达到112.20亿元，同比增长85.44%[18] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为3.10亿元，同比增长204.66%[18] - 公司2022年基本每股收益为0.84元，同比增长29.23%[18] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为67.85亿元，同比增长128.80%[18] - 公司2022年第四季度营业收入为19.52亿元[18] - 公司2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为1.60亿元[18] - 公司2022年第四季度经营活动产生的现金流量净额为7.23亿元[18] - 公司2022年非流动资产处置损益为-21.20万元[20] 行业发展趋势 - 高性能钕铁硼永磁材料行业受到政府产业政策大力支持，产业发展受到国家相关政策的推动[23] - 全球新能源汽车市场保持高速增长，2022年全球新能源汽车累计销量达到1,009.12万辆[24] - 2025年全球节能变频空调产量预计达到约2.14亿台，复合年增长率约为16.6%[25] - 2025年可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，风电和太阳能发电量实现翻倍[25] - 2025年全球风电新增装机容量预计达到136GW，实现15%的复合增长率[25] - 工业和信息化部等六部门提出到2025年新增高效节能电机占比达到70%以上[26] 公司主营业务及市场占有率 - 公司主营业务包括高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用[27] - 公司2022年实现营业收入716,518.69万元，同比增长75.61%[28] - 公司在新能源汽车、节能变频空调、风力发电等领域市场占有率较高[28] 公司未来发展计划 - 公司计划到2025年建成40,000吨高性能稀土永磁材料产能[30] - 公司与主要稀土供应商建立长期稳定的战略合作[31] 公司财务管理及风险控制 - 公司通过外汇套期保值业务有效规避外汇市场风险，增强财务稳健性[63] - 公司回款预测风险存在，供应商或客户订单调整可能导致回款预测不准确，延期交割风险[67] - 公司拟采取制度完善、专人负责、产品选择、交易对手管理、风险预案、例行检查等措施来有效防范套期保值业务风险[68][69][70][71][72][73] 公司股权激励计划 - 公司2020年限制性股票激励计划向激励对象授予第一类限制性股票254.52万股，第二类限制性股票572.48万股，授予价格为每股21.62元[146] - 公司2020年限制性股票激励计划授予的激励对象人数由226人调整为222人，授予的限制性股票总量减为825.50万股[147] - 公司2020年第二次临时股东大会授权后，调整激励对象为221人，激励计划授予的限制性股票总量减为825.20万股[147]

公司业绩情况 - 2022 年度公司巩固新能源及节能环保领域优势，营业收入稳健增长，新能源汽车及汽车零部件领域营收同比增长约 170%，机器人及工业节能电机领域营收同比增长约 140%，节能变频空调、3C 等领域营收也有较高增长 [2] - 2022 年度公司营业收入同比预计增长 70%-90%，达到 693,612.31 万元 -775,213.76 万元；归属于上市公司股东的净利润同比预计增长 55%-85%，达到 70,226.50 万元 -83,818.73 万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润同比预计增长 61.61%-93.72%，达到 68,408.40 万元 -82,000.61 万元 [2] 产能规划情况 - 目前高性能钕铁硼毛坯产能总计 23000 吨，包括赣州 15000 吨和包头一期 8000 吨 [2][3][4] - 在建产能包括包头二期 12000 吨、宁波 3000 吨高端磁材及 1 亿台/套磁组件项目，预计 2023 年安装设备并调试生产，2023 - 2024 年达产；赣州高效节能工业电机磁材项目规划建设，预计 2024 - 2025 年达产 [2][3] - 公司规划到 2025 年建成 40,000 吨高性能稀土永磁材料产能 [7] 2023 年展望 - 2023 年已有产能利用率预计保持较高水平，随着包头二期 12000 吨和宁波 3000 吨产能建设与投产，产销量将保持较快增长 [4] - 新能源汽车及汽车零部件、机器人及工业节能电机等领域收入占比将进一步提高，利于提升产品平均售价 [4] - 2023 年新能源汽车及汽车零部件领域订单预计继续快速增长 [5] 行业政策与公司规划 - 2021 年 10 月工信部等印发政策，将提高未来两年稀土永磁电机渗透率，增加稀土永磁材料需求 [6] - 公司拟在江西赣州投资建设“高效节能电机用磁材基地项目”，预计 2024 - 2025 年达产，提升工业节能电机领域竞争力 [6] 其他情况 - 公司与新能源和节能环保领域顶尖客户产品评鉴及认证周期通常超 2 年，形成成熟经营模式 [7] - 公司库存管理审慎，保证安全库存后按订单和客户需求消化原材料 [7] - 公司竞争优势包括产能布局保障交付、与供应商战略合作、研发能力强、具备先发优势、管理团队稳定、重视 ESG 建设、战略规划清晰等 [7]

公司业绩情况 - 2022 年度公司巩固新能源及节能环保领域优势，营业收入稳健增长，新能源汽车及汽车零部件领域营收同比增长约 170%，机器人及工业节能电机领域营收同比增长约 140%，节能变频空调、3C 等领域营收也有较高增长 [2] - 2022 年度公司营业收入较上年同期预计增长 70%-90%，达到 693,612.31 万元 - 775,213.76 万元；归属于上市公司股东的净利润较上年同期预计增长 55%-85%，达到 70,226.50 万元 - 83,818.73 万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较上年同期预计增长 61.61%-93.72%，达到 68,408.40 万元 - 82,000.61 万元 [2] 公司竞争优势 - 为增长迅速的全球领先的高性能稀土永磁材料生产商，产能布局为市场需求提供产品交付保障 [3] - 与主要稀土供应商建立长期稳定的战略合作 [3] - 有强大的生产优化研发能力及行业领先的晶界渗透技术 [3] - 在稀土永磁材料行业具备先发优势，行业客户粘性及进入门槛高 [3] - 管理团队成熟稳定并形成国际化的业务布局 [3] - 重视 ESG 建设及碳中和，2022 年取得全球钕铁硼行业首张碳中和证书，匹配客户发展战略 [3] - 制定 2021 年至 2025 年发展规划，2022 年具备 23,000 吨高性能稀土永磁材料产能，规划到 2025 年建成 40,000 吨产能 [3] 公司产能建设 - 目前高性能钕铁硼的毛坯产能总计 23000 吨，包括赣州 15000 吨和包头一期产能 8000 吨 [4] - 在建产能包括包头二期产能 12000 吨、宁波 3000 吨高端磁材及 1 亿台/套磁组件项目，预计 2023 年安装设备并调试生产 [4] - 规划建设赣州高效节能工业电机项目 [4] 2022 年第四季度业绩波动原因 - 加大研发费用投入，2022 年投入的研发费用较 2021 年同比增长约 110%，第四季度环比第三季度也有增加 [6] - 稀土价格波动，第四季度稀土原材料价格上涨，订单以季度调价为主，调价滞后挤压利润空间 [6] - 汇兑收益影响，第三季度汇兑收益约为 0.54 亿元，第四季度因人民币升值及大部分 H 股募集资金已结汇等因素，汇兑收益减少 [6] - 疫情影响，第四季度员工出勤率和产能利用率受疫情影响，生产成本上升 [6] - 按照激励制度提取年度激励奖金奖励核心团队 [6] 公司未来展望 - 2023 年已有产能的产能利用率预计保持较高水平，包头二期 12000 吨产能和宁波 3000 吨产能建设与投产将释放一定产能，产销量将保持较快增长 [6] - 2023 年新能源汽车及汽车零部件、机器人及工业节能电机等领域收入占比将进一步提高，有利于提升产品平均售价 [6] - 2023 年在新能源汽车及汽车零部件领域的订单预计继续快速增长 [6] - 多个驱动电机的设计预计会成为高端 SUV、电动皮卡、电动重卡等新能源汽车未来发展的重要应用趋势 [7]