市场表现 - A股三大指数8月28日早盘集体低开后震荡走强 创业板指领涨 半导体和通信设备板块涨幅居前 卫星通信概念活跃 全市场半日成交额约1.8万亿元 较前一交易日温和放量[3] - 双创龙头ETF(159603)午间收盘上涨3.57% 成交2029.37万元 跟踪指数成分股天孚通信上涨18.07% 中芯国际上涨13.17% 澜起科技上涨7.95% 寒武纪和新易盛等个股跟涨[3] - 创业板ETF天弘(159977)午间收盘上涨1.42% 成交9340.22万元 跟踪指数成分股天孚通信上涨18.07% 捷佳伟创上涨17.05% 金力永磁上涨9.23% 新易盛和中际旭创等个股跟涨[3] 资金流向 - 创业板ETF天弘(159977)近1周规模增长4.50亿元 实现显著增长[3] - 创业板ETF天弘(159977)近5个交易日内有3日资金净流入 合计吸收资金2593.94万元[3] 产品结构 - 双创龙头ETF(159603)紧密跟踪中证科创创业50指数 该指数从科创板和创业板选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为样本 反映代表性新兴产业上市公司证券整体表现[4] - 创业板ETF天弘(159977)紧密跟踪创业板指数 该指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成 反映创业板市场运行情况[4] 政策动态 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 支持电信运营商与卫星企业共建共享 挖掘天通和北斗等高轨卫星应用潜力 推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用[4] 行业升级 - 百度智能云在2025百度云智大会宣布AI计算基础设施全面升级 发布百舸AI计算平台5.0版本 在网络、算力、推理系统及训推一体系统四个方向实现突破 旨在打破AI计算效率瓶颈[5] 机构观点 - 万联证券指出我国人工智能应用进入加速普及阶段 建议关注AI产品规模化商业化落地、重点场景应用需求及创新产品、端侧及推理侧算力需求提振、AI算力基础设施加强建设以及人工智能治理体系优化[5] - 中信建投证券认为年初市场受DeepSeek和人形机器人概念提振 市场资金进攻风格转向小盘成长风格 近期市场回暖上证指数屡创新高成交额维持高位 市场小盘成长更具弹性[5]

指数及ETF表现 - 国证有色金属行业指数上涨0.50%至2025年8月28日10:26 [1] - 有色ETF基金上涨0.56% 最新价报1.43元 [1] - 成分股中国稀土上涨8.28% 金力永磁上涨7.25% 电投能源上涨3.45% 铂科新材上涨3.28% 山东黄金上涨3.11% [1] 稀土行业政策动向 - 三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》于8月22日 [1] - 正式将进口矿冶炼业务纳入管控并确立追溯管理系统 [1] - 稀土生产实施主体由工信部会同自然资源部直接认定 [1] 行业基本面改善 - 北方稀土等企业半年度业绩大幅增长 [1] - 稀土永磁板块快速走强 中国稀土盘中涨停 [1] - 稀土行业景气度呈现积极向好态势 [1] 指数构成特征 - 国证有色金属指数选取50只规模与流动性突出证券 [2] - 前十大权重股合计占比49.71%截至2025年7月31日 [2] - 前三大权重股为紫金矿业、北方稀土、洛阳钼业 [2]

行业概述 - 钕铁硼（NdFeB）是由金属钕、铁、硼及少量添加元素组成的第三代稀土永磁材料，被誉为"现代永磁之王" [2] - 具有磁性最强、高矫顽力、轻量化与节能、可定制性强等特性 [2] - 钕铁硼稀土永磁体的诞生是永磁材料领域革命性变革，具有划时代意义 [1][7] 市场规模与增长 - 2024年中国钕铁硼行业市场规模达721亿元，同比增长11.44% [1][7] - 2025年6月底行业价格为182.5元/公斤，同比增长1.67% [8] - 高端磁体（如N52、38H）价格较普通牌号高出30%-50% [7] 技术突破与产业水平 - 突破"双合金"、细粉制备、速凝工艺+双主相、自动成型、连续烧结、低氧工艺、晶界扩散、表面防护等关键工艺技术 [1][7] - 晶界扩散技术使重稀土用量减少40%，EH系列磁体成本下降15% [8] - 高性能烧结钕铁硼产业化水平与日本、德国相当，处于国际先进水平 [1][7] 产业链结构 - 上游为稀土金属（钕、镨、镝、铽等）、铁合金和硼原料 [4] - 中游为钕铁硼生产制造环节 [4] - 下游应用包括消费电子、新能源汽车、风电设备、变频空调、工业自动化、人形机器人等领域 [4] 原材料供应 - 中国是全球最大稀土生产国，2024年稀土矿产量27万吨，同比增长12.50% [6] - 产量增长缓解了钕等稀土元素供应紧张局面，支持行业持续扩张 [6] 进出口贸易 - 2025年上半年钕铁硼合金进口量132.43吨，同比增长122.88%；进口额2863.70万元，同比增长75.24% [9] - 同期出口量3160.32吨，同比下降8.72%；出口额6.27亿元，同比下降16.50% [9] 重点企业表现 - 金力永磁2024年高性能磁材毛坯产量约2.93万吨，同比增长39.48%；成品销量约2.09万吨，同比增长37.88% [11] - 金力永磁2025年一季度营业收入17.54亿元，同比增长14.19%；归母净利润1.61亿元，同比增长57.85% [11] - 中科三环2025年上半年营业收入29.22亿元，同比下降11.17%；归母净利润0.44亿元，同比增长160.82% [12] 行业发展趋势 - 技术驱动转型：晶界渗透技术使重稀土用量减少40%，单吨成本降低8-10万元 [12] - 新兴应用领域爆发：海上风电装机量突破60GW，人形机器人、低空经济成为新增长点 [14] - 政策支持与海外布局：政府设立10亿元专项基金支持磁材深加工技术，企业加速海外基地建设 [15]

股东持股变动 - 股东于8月27日将股票由中国国际金融香港证券转入港股通(沪) [1] - 转仓市值达4.11亿港元 [1] - 转仓股份占比7.87% [1] 股价异常波动 - 公司股票于2025年8月25日至27日连续三个交易日出现异常波动 [1] - 三日累计收盘价涨幅偏离值达31.54% [1] - 根据深交所规定属于股票交易异常波动情形 [1] 公司信息披露状况 - 董事会确认除已公告事项外无应披露未披露事项 [1] - 未获悉存在对股价产生较大影响的未披露信息 [1] - 前期披露信息不存在需要更正或补充之处 [1]

宏观经济与政策动向 - 九三阅兵首场记者招待会将于8月28日上午10时举行 外交部部长助理洪磊等介绍筹备进展[2][5] - 扩大服务消费的若干政策举措将于近期推出 商务部副部长盛秋平在国新办新闻发布会透露[2][8] - 工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 提出到2030年发展卫星通信用户超千万[5] - 吉林省自2025年9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策[6] - 中国（江苏）自由贸易试验区推出生物医药全产业链开放创新发展方案 支持生物医药创新型企业通过创业板、科创板、北交所上市融资[6] - 1~7月份全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5亿元 实现营业收入78.07万亿元同比增长2.3%[3][7] - 7月份规模以上工业企业利润同比下降1.5% 降幅较6月份收窄2.8个百分点[7] - 7月份规模以上工业中型、小型企业利润分别增长1.8%和0.5% 私营企业当月利润增长2.6%[7] - 上海市发布加快推进城中村改造工作实施意见 优先改造群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的区域[8] 上市公司业绩表现 - 英伟达2026财年第二季度营收467亿美元 上年同期为300.4亿美元 市场预期为460.58亿美元[3][10] - 英伟达数据中心营收411亿美元 上年同期为262.72亿美元 市场预期为413亿美元[3][10] - 英伟达净利润264.22亿美元 市场预期为234.65亿美元 预计第三财季营收540亿美元上下浮动2%[10] - 英伟达批准额外600亿美元股票回购计划[10] - 美团第二季度收入918亿元 同比增长11.7%[11] - 宏和科技上半年净利润8737.51万元 同比增长10587.74%[16] - 温氏股份上半年净利润34.75亿元 同比增长159.12%[19] - 五粮液上半年净利润194.92亿元 同比增长2.28%[21] 企业战略与资本运作 - 剑桥科技控股股东通过大宗交易方式减持180万股公司股份[12] - 杰克股份拟将证券简称变更为"杰克科技" 预计下半年发布高端AI缝纫机[13] - 得邦照明拟收购嘉利股份不少于51%股份 预计构成重大资产重组[14] - 金力永磁近期经营情况正常 不存在未披露重大事项[15] - 广合科技拟26亿元投建云擎智造基地项目[17] - 宏景科技拟定增募资不超13.54亿元 用于智能算力集群项目等[18] - 科大智能实控人减持450万股[20] 行业趋势与投资机会 - 人工智能+顶层规划与文件的发布将对AI应用发展与落地起到积极推动作用 算力、数据等基础支撑将得到强化[23] - AI出海由于广阔的市场空间和更好的商业化预期 有望成为产业热点[23] - 8月游戏版号发放量创新高 供给端延续释放 版号常态化趋势稳固 行业修复节奏持续推进[24] - 建议关注具备产品储备、研发能力及题材多样化布局能力的头部游戏厂商[24]

核心观点 - 7月以来18家上市公司上调股份回购价格上限 平均上调幅度达61.5% 最高上调141.38% [1][2][6] - 上调主因包括股价上涨超过原回购上限及对公司发展信心增强 旨在保障回购方案实施并传递积极信号 [2][4][9] - 多家公司通过银行回购专项贷款获取资金支持 部分公司同步提高回购资金总额 [8] 公司回购价格调整详情 - 金力永磁上调回购价格上限37.35%至42.66元/股 因股价上涨至39.88元/股（较回购方案推出时上涨96.11%）[1][2][4][6] - 均普智能上调幅度最高达141.38% 从5.8元/股调整至14元/股 [2][6] - 科思科技上调89.38%至102元/股 臻镭科技上调94.07%至74元/股 理工导航上调99.03%至65.68元/股 [2][6] - 振东制药上调90%至11.4元/股 金春股份上调95.53%至35元/股 [2] 回购方案调整背景与动因 - 市场回暖导致股价接近或超出原回购价格上限 需调整以确保方案顺利实施 [4] - 部分公司基于对内在价值的认可及发展信心主动上调价格 [4][9] - 盛美上海等公司出现多次上调回购价格行为 [6] 回购资金支持机制 - 奥士康获中国银行1.62亿元回购专项贷款支持 期限不超过3年 [8] - 中顺洁柔将回购资金总额从1.1-1.6亿元上调至1.6-2.1亿元 并新增兴业银行1.1亿元专项贷款 [8] - 央行联合监管机构于去年10月推出回购增持再贷款政策 鼓励上市公司市值管理 [8] 市场影响与公司表现 - 回购方案公布后多家公司股价显著上涨 如金力永磁涨幅达96.11% [6] - 上调回购价格被视为市场环境改善和投资信心提升的标志 [2][9]

工业经济与政策动向 - 7月份规模以上工业中型企业利润由6月下降7.8%转为增长1.8%，小型企业利润由下降9.7%转为增长0.5% [2] - 私营企业当月利润增长2.6%，高于全部规模以上工业企业平均水平4.1个百分点 [2] - 高技术制造业利润快速增长并发挥引领作用 [2] - 商务部将于近期推出促进服务出口和扩大服务消费的政策举措 [2] - 工信部提出到2030年发展卫星通信用户超千万，推动手机直连卫星等新业态规模应用 [2] - 吉林省自2025年9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [2] 区域产业政策与金融支持 - 江苏自贸试验区支持生物医药企业通过创业板、科创板、北交所上市及新三板挂牌融资 [3] - 鼓励产业投资基金发起成立生物医药产业投资子基金 [3] - 支持生物医药产业园项目发行REITs和不动产信托资产支持票据 [3] - 上海优先将群众需求迫切、安全隐患多的城中村纳入改造范围 [3] 上市公司业绩表现 - 美团第二季度收入918亿元，同比增长11.7% [5] - 宏和科技上半年净利润8737.51万元，同比增长10587.74% [5] - 温氏股份上半年净利润34.75亿元，同比增长159.12% [5] - 五粮液上半年净利润194.92亿元，同比增长2.28% [5] 企业资本运作与战略布局 - 剑桥科技控股股东通过大宗交易减持180万股 [5] - 杰克股份拟更名"杰克科技"并计划发布高端AI缝纫机 [5] - 得邦照明拟收购嘉利股份不少于51%股权，预计构成重大资产重组 [5] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地项目 [5] - 宏景科技拟定增募资不超过13.54亿元用于智能算力集群项目 [5] - 科大智能实控人在股票异动期间减持450万股 [5]

股票交易异常波动 - 公司股票在2025年8月25日至27日连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计达31.54% [1] - 该波动触发深圳证券交易所创业板股票交易异常波动情形 [1] - 公司董事会确认不存在应披露而未披露的重大事项或信息 [1] 信息披露状况 - 公司前期披露信息不存在需要更正或补充之处 [1] - 未获悉可能对股票交易价格产生较大影响的未披露信息 [1] - 除已公告事项外无其他筹划、商谈、意向或协议等应披露事项 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票在2025年8月25日至27日连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计达到31.54% [1] - 根据深圳证券交易所相关规定属于股票交易异常波动情形 [1] 公司信息披露状况 - 公司董事会确认除已公告事项外不存在应披露而未披露的事项或相关筹划商谈意向协议 [1] - 董事会未获悉存在应披露而未披露且对股票交易价格产生较大影响的信息 [1] - 公司前期披露信息不存在需要更正或补充之处 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票连续三个交易日（2025年8月25日、26日、27日）收盘价涨幅偏离值累计达31.54% [1] - 公司近期经营情况正常且内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 公司、控股股东及实际控制人无应披露未披露事项或筹划中重大事项 [1]