资金使用 - 获批使用不超4.5亿元闲置募集资金现金管理[2] - 近日用2.133亿元买两款理财产品[2] 产品详情 - 中信产品8080万元，年化1.05%-2.60%[2] - 民生产品13250万元，年化1.30%或2.15%[2] 过往记录 - 前12个月有多笔闲置资金现金管理记录[13] 未到期余额 - 截至公告日未到期余额3.761亿元，未超额度[14] 其他信息 - 购买审批合规，与银行无关联[6][7] - 公告于2024年7月9日发布[17]

可转债发行 - 可转债发行量为70000万元（700万张）[4] 票面利率 - 第一年至第六年票面利率分别为0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、2.00%、3.00%[4] - 2023年7月13日至2024年7月12日当期票面利率0.20%[8] - 下一付息期起息日2024年7月13日，利率0.40%[3] 付息情况 - 每10张“金丹转债”（面值1000元）债券派发利息2元（含税）[2] - 个人投资者和基金持有人实际每10张派发利息1.60元[8] - QFII和RQFII实际每10张派发利息2.00元[8] 日期信息 - 债权登记日为2024年7月12日[2] - 除息日和付息日为2024年7月15日[2] 信用评级 - 公司主体及“金丹转债”信用等级均为“AA - ”，展望“稳定”[7]

可转债转股情况 - 2024年Q2，834,096张“金丹转债”转股，金额8340.96万元，转成5,530,681股[2] - 截至2024年Q2末，834,189张“金丹转债”转股，金额8341.89万元，转成5,531,139股[2] - 截至2024年Q2末，剩余可转债6,165,811张，金额61,658.11万元[2] 可转债发行及价格 - 公司发行7,000,000张可转债，募资7亿，净额689,608,838.63元[4] - 转股期限2024年1月19日至2029年7月12日，最新转股价14.98元/股[2] - 2024年3月11日，转股价下修至15.08元/股[4] - 2024年6月4日，转股价调至14.98元/股[5] 股本情况 - 2024年3月29日，限售股60,268,276股，占比33.36%[8] - 2024年3月29日，无限售股120,386,729股，占比66.64%[8] - 2024年6月28日，总股本186,185,686股，较之前增加5,530,681股[8]

回购计划 - 公司拟用3000万至6000万元自有资金回购股份[3] - 回购用于员工持股计划或股权激励[3] - 回购价格上限调整至22.06元/股[4] 回购进展 - 截至2024年6月28日回购986,700股，占总股本0.53%[4] - 最高成交价15.50元/股，最低14.80元/股[4] - 成交总金额14,996,541.50元[5] 其他 - 回购实施期限不超十二个月[3] - 公司将择机实施并履行披露义务[6]

报告评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告核心观点 - 公司主营产品乳酸价格承压下滑,需求端整体较弱 [6][7] - 公司布局"玉米-乳酸-丙交酯-PLA"全产业链,一体化优势突出 [8] - 多项目建设有序推进,乳酸领先企业转型升级 [9] - 看好公司未来玉米控制成本-乳酸托底利润-丙交酯/聚乳酸拉动利润增长的商业模式 [10] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.06、1.51、1.88亿元,同比增速为23.8%、43.0%、24.3% [10] - 对应PE分别为26X、18X、15X倍 [10] - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、毛利率、ROE等主要财务指标预测 [12]

评级与信用 - 公司主体评级为AA -/稳定，“金丹转债”债项评级为AA -[6] - 中诚信国际认为未来12 - 18个月公司信用水平将保持稳定[6] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA -，评级展望为稳定；维持“金丹转债”的信用等级为AA -[45] 财务数据 - 2024年3月末，公司资产总计35.49亿元，所有者权益合计17.15亿元，负债合计18.34亿元[9] - 2024年1 - 3月，公司营业总收入3.50亿元，净利润0.16亿元，营业毛利率17.12%[9] - 2024年3月末，公司资产负债率51.67%，总资本化比率45.85%[9] - 2023年，公司总资产34.02亿元，净资产17.01亿元，营业总收入14.18亿元，净利润0.66亿元[10] - 2023年，公司资产负债率49.99%，经营活动净现金流0.35亿元[10] - 2021 - 2024.1 - 3营业总收入分别为14.42、15.35、14.18、3.50亿元，营业毛利率分别为19.04%、20.87%、18.90%、17.12%[31] - 2021 - 2024.3总债务分别为3.30、5.88、12.79、14.53亿元，资产负债率分别为34.32%、38.47%、49.99%、51.67%，总资本化比率分别为18.74%、27.61%、42.92%、45.85%[36] - 2024年3月末货币资金29049.32万元，应收账款9534.57万元，存货37174.71万元，资产总计354940.48万元[50] - 2024年3月末短期债务64815.93万元，长期债务80434.99万元，总债务145250.92万元，负债合计183408.60万元[50] - 2024年1 - 3月营业总收入35008.13万元，净利润1555.74万元[50] - 2024年3月末营业毛利率为17.12%，期间费用率为14.06%，资产负债率为51.67%，总资本化比率为45.85%[50] 股权结构 - 截至2024年3月末，自然人张鹏持有公司32.69%股份，为控股股东及实际控制人，其中305万股处于质押状态，占其持股比例的5.17%[19] 产能与销售 - 2023年，公司乳酸产能15.50万吨/年，乳酸盐产能2.80万吨/年[10] - 公司为全球第三大、我国第一大乳酸生产企业，现有乳酸及系列产品年产能为18.3万吨[20] - 2023年公司境外销售占比为32.42%[21] - 2023年乳酸产能15.5万吨，产量11.707707万吨，产能利用率75.53%，销量9.208312万吨，产销率99.19%，销售均价8440.80元/吨[22] - 2023年乳酸盐产能2.8万吨，产量3.519839万吨，产能利用率125.71%，销量3.488920万吨，产销率99.12%，销售均价8611.20元/吨[22] - 2023年副产品产能10万吨，产量7.512288万吨，产能利用率75.12%，销量7.363134万吨，产销率98.01%，销售均价2234.13元/吨[22] 采购情况 - 公司玉米采购成本占比约60%，截至2024年3月末玉米产能约1.5 - 1.75万吨/年，自给率较低[23] - 2023年以来公司玉米及煤炭采购价格持续下降，采购量同比有所增长[23] - 公司玉米采购以货到付款为主，账期在7天以内[25] - 2021 - 2024.3玉米采购量分别为27.89、21.95、27.53、5.26万吨，采购均价分别为2847.78、2783.70、2760.40、2371.60元/吨；煤炭采购量分别为16.13、16.61、16.77、3.25万吨，采购均价分别为906.07、1113.39、837.72、733.21元/吨[26] 研发投入 - 2021 - 2023研发投入金额分别为0.52、0.59、0.54亿元，占营业收入比例分别为3.65%、3.81%、3.79%；研发人员数量分别为172、178、193人，占比分别为13.77%、13.54%、14.59%[27] 项目投资 - 截至2024年3月末在建项目尚需投资12.38亿元[27] 现金流情况 - 2023年末新增交易性金融资产3.70亿元，2024年3月末货币资金略有增长，使用受限部分为银行保函0.54亿元[32] - 2023年受采购周期影响经营活动净现金流同比减少，2024年一季度有所回升；在建项目投入使投资活动现金流净流出；“金丹转债”发行使筹资活动现金流同比显著增长[33] 授信额度 - 截至2024年3月末公司合并口径获银行授信额度29.30亿元，尚未使用额度为21.41亿元[33] 受限资产 - 截至2024年3月末公司受限资产合计0.72亿元，占当期末总资产的4.20%[37] 转债情况 - “金丹转债”发行金额/债项余额为7亿元，存续期为2023/07/13 - 2029/07/13[12] - “金丹转债”募集资金7亿元，截至2023年末累计投入2.47亿元，2024年3月转股价格调整为15.08元/股，截至2024年3月29日累计转股458股，占发行总额的0.00001%，累计转股金额0.93万元[44] 子公司情况 - 截至2024年3月末，金丹欧洲持股比例70.00%，总资产0.25亿元，净资产0.10亿元，营业收入0.91亿元，净利润 - 0.003亿元[48] - 截至2024年3月末，金丹环保持股比例100.00%，总资产1.11亿元，净资产0.94亿元，营业收入0.43亿元，净利润0.02亿元[48] - 截至2024年3月末，金丹生物持股比例70.00%，总资产4.79亿元，净资产 - 0.30亿元，营业收入0.15亿元，净利润 - 0.63亿元[48] 公式说明 - 短期债务计算公式为短期借款+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债/交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债+其他债务调整项[52] - 长期债务计算公式为长期借款+应付债券+租赁负债+其他债务调整项[52] - 总债务为长期债务与短期债务之和[52] - 资产负债率计算公式为负债总额/资产总额[52] - 总资本化比率计算公式为总债务/(总债务+经调整的所有者权益）[52] - 营业毛利率计算公式为(营业收入 - 营业成本)/营业收入[52] - 期间费用率计算公式为期间费用合计/营业收入[52] - EBIT（息税前盈余）计算公式为利润总额+费用化利息支出 - 非经常性损益调整项[52] - EBITDA（息税折旧摊销前盈余）计算公式为EBIT+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销[52] - EBIT利息保障倍数计算公式为EBIT/利息支出[52]

控股股东股份情况 - 张鹏本次解除质押3250000股，占所持股份5.50%，总股本1.75%[2] - 截至披露日，张鹏持股59049600股，比例31.72%[5] - 截至披露日，张鹏累计质押950000股，占所持1.61%，总股本0.51%[5]

股份回购 - 调整前回购股份价格上限为22.16元/股[2] - 调整后回购股份价格上限为22.06元/股[2] - 公司拟用3000万至6000万元自有资金回购股份[2] 权益分派 - 2023年年度权益分派每10股派1元（含税）[5] - 股权登记日为2024年6月3日，除权除息日为6月4日[5] 其他 - 回购价格上限调整生效于2024年6月4日[2] - 调整后价格上限计算方式为22.16 - 0.1 = 22.06元/股[6] - 除价格上限外回购其他事项无变化[7]

回购股份 - 2024年3月8日审议通过回购方案，拟用3000 - 6000万元自有资金回购A股[3] - 回购价不超22.16元/股，实施期限不超十二个月[3] - 截至2024年5月31日，尚未开展回购[4]

公司信息 - 证券代码为300829，简称为金丹科技[1] - 债券代码为123204，简称为金丹转债[1] 转债情况 - 2024年5月27日至6月3日金丹转债暂停转股[2] - 2024年6月4日起金丹转债恢复转股[2][3]