公司股份回购 - 金丹科技通过集中竞价交易方式回购公司股份2,500,500股 [2] - 回购股份占公司总股本的1.1002% [2] - 回购计划执行截至2025年7月31日 [2]

回购方案 - 2025年1月7日审议通过回购方案，资金4000 - 7000万元，价格不超28.11元/股[2] - 2025年6月3日起回购价格上限调整为不超28.06元/股[3] 回购进展 - 截至2025年7月31日，回购2500500股，占总股本1.1002%[4] - 截至2025年7月31日，最高成交价16.50元/股，最低13.86元/股[4] - 截至2025年7月31日，成交总金额38730636.40元（不含税费）[4]

信用评级 - 2025年5月30日中诚信国际维持公司主体信用等级为AA-，评级展望稳定，“金丹转债”债项信用等级为AA-[2] - 公告发布起中诚信国际终止对公司主体和“金丹转债”债项信用评级[4] 转债赎回 - 公司行使“金丹转债”提前赎回权，赎回登记日为2025年7月10日[2] - 截至7月10日收市，总股本因转股累计增加46,620,560股，27,502张未转股[2] - 赎回“金丹转债”支付赎回款2,761,200.80元，7月22日起在深交所摘牌[2]

金丹科技公司概况 - 公司是国内乳酸行业龙头，拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站等研发平台，已打通"玉米-乳酸-丙交酯-聚乳酸"全产业链[3] - 前身为河南省郸城县生物化工厂，2015年新三板挂牌，2020年创业板上市，产业链延伸至生物可降解材料共混改性领域[5] 产能与产业链布局 - 当前乳酸年产能18.3万吨，5万吨扩产项目已完成75%，投资额3.13亿[6][7] - 上游布局玉米种植，2024年承包17,000亩土地种植高淀粉玉米[8] - 下游在建项目包括1万吨L-丙交酯、7.5万吨聚乳酸（原计划2025年8月投产，延期至2026年6月）及6万吨生物降解聚酯（2024年底完工99%，投资4.66亿）[10][11][23] 行业竞争格局 - 2023年全球乳酸产能119.3万吨，供大于求导致公司毛利率跌至18.9%新低，2023年归母净利润0.85亿（同比-35.54%），2024年进一步下滑至0.37亿（同比-56%）[14][15] - 聚乳酸行业面临严重产能过剩：2024年中国产能30万吨（全球67.64万吨），2025年规划产能超100万吨，但2024年全球消费仅26万吨[19] - 技术壁垒方面，仅海正生材等少数企业掌握"乳酸-丙交酯-聚乳酸"两步法量产技术，公司仅掌握"乳酸-丙交酯"工段[21][22] 经营表现与挑战 - 2020-2024年毛利率持续下滑（34.2%→20.33%），净利率从12.85%降至0.57%[15] - 2025Q1净利润同比+125.85%，但主要因玉米价格下跌驱动，玉米淀粉毛利率长期低于5%[18] - 生物降解材料进展不及预期，2024年对聚酯项目计提4,542万减值，市场推广受政策执行力度和成本因素制约[25] 核心观点 - 公司全产业链布局未能突破同质化竞争，乳酸、玉米淀粉、聚乳酸等各环节均面临产能过剩红海[4][19] - 聚乳酸延期投产反映行业整体困境，海正生材等项目同样推迟，技术瓶颈与市场消化能力双重制约发展[22][23] - 生物可降解材料行业仍依赖政策驱动，生产成本高企导致商业化进程缓慢[25]

可转债情况 - 2023年发行700万张可转债，募集资金总额7亿元，净额6.8960883863亿元[3] - 可转债初始转股价格20.94元/股，2025年6月3日起为14.93元/股[4][5][6] - 2025年5月7日至6月13日触发有条件赎回条款[8] - 赎回价格100.40元/张，当年票面利率0.40%，当期计息天数363天[9] - 截至2025年7月10日，27,502张未转股，赎回支付2,761,200.80元[11] - 本次赎回面值总额2,750,200元，占发行总额0.39%[12] - “金丹转债”7月8日停止交易，7月11日停止转股和赎回，7月22日深交所摘牌[10][13] 股本变动 - 2024年1月18日至2025年7月10日，限售股数量从60,268,276股增至69,030,676股，占比从33.36%降至30.37%[14] - 2024年1月18日至2025年7月10日，无限售股数量从120,386,271股增至158,244,431股，占比从66.64%升至69.63%[14] - 2024年1月18日至2025年7月10日，总股本从180,654,547股增至227,275,107股[14] - 限售股因其他原因增加8,762,400股[14] - 无限售股因转股增加46,620,560股，因其他原因减少8,762,400股[14] - 总股本因转股增加46,620,560股[14] - 2024年1月18日至2025年7月10日，控股股东及实控人等非交易过户使高管锁定股增加[15]

可转债发行 - 2023年发行700万张可转债，募资7亿，净额6.8960883863亿元[4] - 初始转股价格20.94元/股，调整后为14.93元/股[5][6][7] 赎回情况 - 2025年5 - 6月触发有条件赎回条款[9] - 赎回价格100.40元/张，票面利率0.40%，计息363天[10][11] - 7月11日赎回，18日投资者赎回款到账[3] - 截至7月10日，27502张未转股，支付赎回款276.12008万元[13] 后续安排 - 7月8日起停止交易，11日起停止转股[11] - 赎回日前每日披露赎回提示性公告[11] - 7月22日“金丹转债”在深交所摘牌[3][15] 联系方式 - 证券部电话0394 - 3196886，邮箱zqb@jindanlactic.com[16]

可转债基本信息 - 2023年4月23日获批发行700万张可转债，每张面值100元，募资7亿，净额6.8960883863亿元[7] - 转股期为2024年1月19日至2029年7月12日[8] - 初始转股价格20.94元/股，经多次调整现为14.93元/股[8][10][6] 赎回信息 - 最后转股日2025年7月10日，赎回日7月11日，赎回价100.4元/张，年利率0.4%[3][4] - 2025年5月7日至6月13日触发有条件赎回条款[6] - 赎回对象为截至2025年7月10日收市后登记在册持有人[13] - 2025年7月8日起停止交易，7月11日起停止转股[14] - 7月16日发行人资金到账，7月18日赎回款到持有人账户[15] 其他信息 - 公司实控人等在赎回条件满足前六个月内无“金丹转债”交易情形[15] - 转股最小申报单位1张，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[16]

可转债市场强赎情况 - 7月10日至7月31日将有9只可转债迎来赎回登记日 持有人需及时操作以避免亏损 [1] - 7月10日为金丹转债与天阳转债最后操作日 不转股可能导致最高近50%损失 [1] - 天阳转债因正股天阳科技股价连续15个交易日不低于转股价130%触发强赎条款 [1] - 天阳转债强制赎回价为100.24元/张 当前市场价格197.478元/张 未转股亏损幅度达49.24% [1] - 截至7月8日仍有约2.79万张天阳转债未转股 [1] - 金丹转债同样面临强赎风险 公司多次发布转股提醒公告 [3] - 冠盛转债若未及时操作亏损可能超过50% [3] 强赎机制与投资者应对 - 强赎指正股价格持续高于转股价一定比例时 上市公司有权以略高于面值价格赎回未转股可转债 [3] - 投资者面临强赎时可选择直接卖出转债或进行转股操作 [3] - 转股后交易规则从T+0变为T+1 当日无法卖出 [3] - 新规下最后交易日证券简称前加"Z"标识 提醒投资者操作 [3] - 错过最后交易日通常仍有3个交易日转股窗口期 [3] 市场影响与投资者注意事项 - 近期转债强赎事件频发 主要源于上市公司股价持续攀升 [1][3] - 南银转债、华锋转债、冠盛转债等将陆续退出市场 [3] - 投资者需密切关注持仓转债公告 临近赎回登记日需及时核算风险并决策 [3]

可转债基本信息 - 2023年发行7,000,000张可转债，募资总额700,000,000元，净额689,608,838.63元[8] - 转股期为2024年1月19日至2029年7月12日[9] - 初始转股价格20.94元/股，2025年6月3日起调整为14.93元/股[9][11] 赎回相关信息 - 最后转股日为2025年7月10日，赎回日为7月11日[4][5] - 赎回价格100.40元/张，当期年利率0.4% [5] - 2025年5月7日至6月13日触发有条件赎回条款[7][13] - 2025年7月8日停止交易，7月11日停止转股[6][15] - 7月16日发行人资金到账，7月18日赎回款到持有人账户[6][16] 其他信息 - 转股最小申报单位1张，转换成股份最小单位1股[17] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[17]

可转债发行 - 公司发行700万张可转债，每张面值100元，募集资金总额7亿元，净额6.8960883863亿元[6] - 可转债于2023年8月2日起在深交所挂牌交易[6] 转股信息 - 初始转股价格为20.94元/股，自2025年6月3日起为14.93元/股[7][8] - 转股期为2024年1月19日至2029年7月12日[6] 赎回情况 - 2025年5月7日至6月13日触发有条件赎回条款[5][11] - 赎回条件满足日为2025年6月13日，赎回日为7月11日[3] - 赎回价格为100.40元/张，当期年利率为0.4%[3] - 本次赎回类别为全部赎回，赎回完成后“金丹转债”将在深交所摘牌[4] 时间节点 - 最后转股日为2025年7月10日[2] - 可转债停止交易日为2025年7月8日，停止转股日为7月11日[4] - 赎回资金到账日（中登公司账户）为2025年7月16日，投资者赎回款到账日为7月18日[3][4] 其他要点 - 债券持有人转股需开通创业板交易权限[2][4] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[15] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[15]