核心财务表现 - 2025年中报营业总收入13.42亿元 同比下降1.73% [1] - 归母净利润-5928.94万元 同比亏损收窄43.8% [1] - 第二季度营收8.07亿元 同比增长40.67% 但单季度归母净利润-1166.63万元 同比下降92.33% [1] - 毛利率大幅下滑至0.96% 同比下降96.63个百分点 净利率为-4.35% 同比改善43.76个百分点 [1] - 三费占营收比4.03% 同比下降4.5% 每股收益-0.25元 同比改善43.18% [1] 现金流与资产负债结构 - 货币资金6.43亿元 同比增长51.61% 有息负债12.59亿元 同比下降7.82% [1] - 每股经营性现金流0.37元 同比大幅改善143.39% 主要因原材料备货减少及应收退税款收回 [1][3] - 投资活动现金流净额增长224.63% 因收回土地款及理财赎回 [3] - 现金及现金等价物净增加额增长440.31% [3] - 有息资产负债率达71.11% 货币资金/流动负债比为79.49% [4] 业务战略调整 - 公司发展理念从"大而强"转向"专而精" 重点增强供应链韧性并开展全球寻源 [4] - 调整产品结构 专注于特种油及化工新材料领域 推出变压器油并拓展至储能电池冷却等新应用领域 [4] - 打通加工贸易业务模式 成为民营炼厂中唯一经营保税高硫燃料油的企业 开拓国际船燃加注市场 [4] - 在无锡设立子公司开辟液冷新业务方向 并通过人货场三维度实施降本增效 [4] 历史业绩与运营特征 - 公司上市以来中位数ROIC为16.81% 但2024年ROIC为-14.7% 显示投资回报波动较大 [4] - 上市4份年报中出现2次亏损 反映生意模式存在脆弱性 [4] - 研发投入同比减少78.28% 因专注于生产装置及工艺优化而非专项研发 [3] - 所得税费用增长220.43% 因新加坡子公司计提所得税 [3]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日 机构投资者合计持有公司A股股份1.28亿股 占总股本比例达52.26% [1] - 主要机构投资者包括宁波市文魁控股集团有限公司及无锡惠山原鑫曦望产业升级并购投资合伙企业(有限合伙) [1] - 机构持股比例较上一季度下降0.47个百分点 [1] 公募基金持仓 - 本期披露的公募基金为华夏中证500指数增强A 较上一季度减少1只公募基金持仓披露 [1]

公司控制权变更 - 控股股东拟变更为原鑫曦望合伙 实际控制人拟变更为无锡市惠山区国有资产管理办公室 相关协议于2025年2月10日签署 [4] - 协议转让的32,070,538股无限售流通股已于2025年4月30日完成过户登记 原鑫曦望合伙成为公司第二大股东 [5] - 控制权变更需通过协议转让股份 向特定对象发行股票 原控股股东放弃表决权等步骤实现 [4] 重大投资项目终止 - 公司终止160万吨/年新材料及高端化学品一体化项目 2025年2月5日经临时股东大会审议通过 [5] - 已与宁波市自然资源和规划局签订土地使用权收回协议 土地出让款于2025年4月全部收回 [5] - 终止事项包括解除土地出让合同 退还土地 注销子公司等全套程序 [5] 公司治理与股权结构 - 所有董事出席审议半年度报告的董事会会议 [2] - 报告期内控股股东和实际控制人均未发生变更 [4] - 公司无优先股股东持股情况 不涉及表决权差异安排 [4] 利润分配方案 - 公司计划不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [3] - 董事会未审议通过报告期优先股利润分配预案 [3]

公司治理 - 公司第四届第二十七次董事会会议于2025年8月25日召开并审议《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》[1] 财务结构 - 2024年度营业收入构成中精炼石油产品-自产占比99.16% 精炼石油产品-材料占比0.57% 精炼石油产品-贸易占比0.26%[1] 市值表现 - 公司当前市值为46亿元[1]

财务表现 - 报告期内公司实现营业收入13.42亿元，同比基本保持稳定 [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-5,928.94万元，同比增长43.80% [1] - 公司亏损同比和环比均大幅收窄 [1] 经营策略 - 公司通过优化现有装置和工艺实现保税高硫燃料油的规模化生产 [1] - 抢占国际船舶加注先机并稳定供给结构 [1] - 打造产业一体化发展生态链以改善经营和财务状况 [1]

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券募集资金总额为3.97亿元，净额为3.8953033017亿元[2] - 2025年半年度募集资金总额为38,953.03万元，投入615.08万元[24] - 截至2025年6月30日，募集资金已全部使用完毕，专户已全部注销[5] 资金使用与归还 - 2025年半年度使用闲置募集资金暂时补充流动资金3亿元，归还3亿元[4] - 2025年半年度永久补充流动资金、偿还银行贷款3.0004941511亿元[4] - 2025年2月10日，同意使用不超3亿元闲置募集资金暂时补流，期限不超12个月[11] - 截至2025年5月12日，已将3亿元暂时补流的募集资金全部归还至专户[11] 项目进度与变更 - 2024年9月11日，“环保芳烃油产品升级项目”达预定可使用状态日期延至2026年9月[17] - 2025年4月22日，拟变更可转债募投项目部分募集资金用途[18] - 报告期内及累计变更用途的募集资金总额均为30,004.94万元，比例为77.03%[24] - 环保芳烃油产品升级及轻烃综合利用项目期末投资进度25.52%，预计2026年9月达预定可使用状态[24] - 2022年可转债变更后项目拟投入30,004.94万元，期末累计投入30,004.94万元，进度100.00%[26] 审议与公告 - 变更募集资金用途事项通过2024年度股东大会、2025年第一次债券持有人会议审议[18] - 专项报告于2025年8月25日经董事会批准报出[21] - 变更事项详见2025年4月23日巨潮资讯网相关公告[26]

授信额度 - 2025年获批年度最高借款综合授信额度20亿元[4] - 2025年8月25日拟增加2亿元，增加后为22亿元[5] 授权与审议 - 董事会提请授权董事长或法定代表人办贷款事宜[5] - 额度及授权期限至2025年度股东大会召开[5] - 本事项尚须提交公司股东大会审议[6]

募集资金情况 - 2020年首次公开发行股票募集资金总额4.23亿元，净额3.82亿元[2] - 2022年发行可转换公司债券募集资金总额3.97亿元，净额3.895亿元[3][4] - 截至2025年6月30日，两次募集资金专用账户余额均为0元[5][9] 资金使用情况 - 2020年首次公开发行股票支付发行费用4066.26万元，补充营运资金8214.64万元，募投项目支出3亿元[7][8] - 2022年发行可转换公司债券支付发行费用745.09万元，补充流动资金11.04亿元，募投项目支出9939.98万元[11][12] - 2022 - 2025年6月各年度使用2022年募集资金分别为5,818.41万元、3,034.69万元、471.80万元、615.08万元[40] 资金管理与变更 - 2022年公司两次审议通过使用闲置募集资金进行现金管理，额度分别为3.4亿元和3亿元[19] - 2024年8月9日公司同意使用不超3亿元闲置募集资金进行现金管理，授权期限12个月[20] - 2025年4月22日公司变更2022年可转债部分募集资金用途[15] 项目情况 - 2020年首次公开发行股票“60万吨/年环保芳烃油及联产20万吨/年石蜡生产项目”已部分建成，建成部分2021年6月底转固[36] - 60万吨/年环保芳烃油及联产项目截止日累计产能利用率为66.90%[42] - 环保芳烃油升级及轻烃综合利用项目承诺每年形成销售收入71,772万元，净利润8,800万元等[44] 项目效益 - 60万吨/年环保芳烃油及联产项目2022 - 2025年1 - 6月实际效益分别为6,729.42万元、9,065.37万元、 - 17,647.07万元、 - 3,409.24万元，截止日累计实现效益 - 9,002.40万元，未达预计效益[42] - 2022 - 2023年环保芳烃油升级及轻烃综合利用项目已建成装置共计实现效益15,794.79万元[42] - 2024年度和2025年1 - 6月60万吨/年环保芳烃油及联产项目效益亏损[42]

担保额度调整 - 2025年度公司及子公司原担保额度不超15.1亿，调整后不超27亿[4][5] - 公司对子公司担保额度调为17亿，子公司对上市公司为10亿[6] 具体公司担保额度变化 - 博汇股份对宁波博翔担保额度从1.1亿调为0[8] - 对博汇新加坡从4亿调为3亿，占净资产74.60%[8] - 对无锡极致调为8亿，占净资产198.92%[8] - 对宁波起航调为6亿，占净资产149.19%[8] - 恒帆石化对博汇股份担保额度均为10亿，占248.65%[8] 其他数据 - 无锡极致2025年6月30日资产1.09亿，负债0.98亿，净资产0.12亿[10] - 公司为子公司担保余额0元，额度17亿[17] - 子公司为上市公司担保余额5.196亿，占129.20%，额度10亿[17] 担保情况说明 - 本次担保调整符合业务资金需求，风险可控[16] - 无对合并报表外单位及逾期担保情形[17]

资金往来 - 2025年期初往来资金余额4410.14万元[2] - 2025年度往来累计发生7900.00万元[2] - 2025年度偿还累计 - 6310.14万元[2] - 2025年期末往来资金余额6000.00万元[2] 应收款项 - 博汇化工2025年期初其他应收款4400.00万元[2] - 博汇化工2025年度其他应收累计发生7900.00万元[2] - 博汇化工2025年度其他应收偿还 - 6300.00万元[2] - 博汇化工2025年期末其他应收款6000.00万元[2] - 宁波博盈2025年期初应收账款10.14万元[2] - 宁波博盈2025年度应收账款偿还 - 10.14万元[2]