股价表现 - 7月31日收盘价为12.22元 较前一交易日下跌0.35元 跌幅2.78% [1] - 当日成交量为128636手 成交金额1.6亿元 [1] 公司业务 - 属于石油行业 主营业务为石油化工产品的研发、生产和销售 [1] - 位于浙江省 涉及液冷概念、算力概念等板块 [1] 可转债动态 - 发布关于提前赎回"博汇转债"的第五次提示性公告 [1] - 截至2025年8月19日收市后仍未转股的"博汇转债"将按照100.02元/张的价格被强制赎回 [1] 资金流向 - 7月31日主力资金净流出850.04万元 占流通市值的0.27% [1]

可转债发行 - 2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700万元[6] 转股价格 - 初始转股价格15.05元/股，后调为10.69元/股，最终修正为8.00元/股[9] 赎回情况 - 2025年6 - 7月股票触发赎回条款，收盘价超转股价格130%[5][12] - 赎回价格100.02元/张，当期年利率1.80%[3][13] - 8月15日停止交易，8月20日停止转股和赎回[3] - 8月19日赎回登记，未转股将强制赎回[3][14] - 8月25日发行人赎回资金到账，8月27日投资者赎回款到账[3] - 本次全部赎回，赎回后博汇转债深交所摘牌[3] 转股规则 - 转股需开通创业板交易权限[4] - 持有人转股通过托管证券公司申报[17] - 转股最小申报单位1张，转换成股份最小单位1股[17] - 不足1股余额五个交易日内现金兑付[17] - 当日买进当日可转股，新增股份次一交易日上市流通[17] 其他 - 公司实际控制人等赎回条件满足前6个月无交易[16] - 备查文件含《第四届董事会第二十六次会议决议》等[18] - 公告由董事会发布，日期为2025年7月31日[20]

股本变动 - 2025年5月1日至7月11日，博汇转债累计转股1399262股，总股本增至246880715股[4] - 2025年7月14日至7月29日，博汇转债累计转股17518299股，总股本增至264399014股[5] 持股比例变动 - 2025年5月1 - 7月11日文魁集团持股比例稀释至38.9709%[4] - 2025年7月14 - 29日文魁集团持股比例稀释至36.3888%[5] - 2025年7月14 - 29日文魁集团和夏亚萍合计持股稀释2.5840%[5] 权益变动方式 - 本次权益变动为可转债转股被动稀释，不涉及资金来源[6]

可转债发行 - 2022年8月16日公司发行397万张可转换公司债券，总额39,700.00万元[5] - 2022年9月2日，39,700.00万元博汇转债在深交所挂牌交易[6] 转股情况 - 截至2025年7月29日，累计转股18,941,657股，占转股前已发行股份10.78%[4][9] - 截至2025年7月29日，尚有2,453,904张未转股，占发行总量61.81%[4][9] 转股价格 - 初始转股价格为15.05元/股[8] - 2023年5月19日起调整为10.69元/股[8] - 2025年4月18日起向下修正为8.00元/股[8] 转股时间 - 转股期为2023年2月22日起至2028年8月15日止[7] 已发股份 - 博汇转债开始转股前公司已发行股份总额为175,760,000股[9]

可转债发行 - 2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700万元[6] - 初始转股价格15.05元/股，2025年4月18日起调整为8元/股[9] 赎回情况 - 2025年6 - 7月公司股票触发赎回条款，收盘不低于转股价格8元/股的130% [12] - 博汇转债赎回价100.02元/张，当期年利率1.80% [3] 时间节点 - 停止交易日2025年8月15日，停止转股日8月20日[3] - 赎回登记日2025年8月19日，赎回日8月20日[3] - 发行人赎回资金到账日2025年8月25日，投资者赎回款到账日8月27日[3] 转股规则 - 转股需开通创业板交易权限，通过托管证券公司申报[4][17] - 转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[17] - 不足1股余额，公司转股当日后五个交易日内现金兑付[17] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[17] 其他情况 - 公司实际控制人等赎回条件满足前6个月内无交易“博汇转债”情况[16] - 公告由公司董事会2025年7月30日发布[20]

可转债发行 - 2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700万元[6] - 2022年9月2日“博汇转债”在深交所挂牌交易[7] 转股信息 - 转股期自2023年2月22日起至2028年8月15日止[8] - 初始转股价格15.05元/股，后调为10.69元/股，最终修正为8.00元/股[9] 赎回情况 - 2025年6月30日至7月25日股票触发有条件赎回条款[5][12] - 赎回价格100.02元/张，当期年利率1.80% [3][13] - 停止交易日8月15日，停止转股日8月20日[3][15] - 赎回登记日8月19日，赎回日8月20日[3][15] - 发行人赎回资金8月25日到账，投资者赎回款8月27日到账[3][15] 其他规则 - 转股须通过托管证券公司申报，最小申报单位1张[17] - 转股时不足1股余额5个交易日内现金兑付[17] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[17]

公司战略转型 - 公司在产业转型与科技浪潮驱动下积极开拓新增长极，同时巩固传统业务根基 [1] - 通过控股股东变更、募资规划和跨界布局智能算力领域勾勒战略蓝图 [1] - 战略考量包括增强供应链韧性、调整产品结构、开拓国际市场和适时增效降本 [5] 智能算力布局 - 拟斥资不超过3.9亿元通过全资子公司无锡极致液冷科技进军智能算力领域 [2] - 计划购买服务器、数据中心机房及配套技术服务等资产开展智能算力服务 [2] - 交易已通过董事会审议，后续将提交股东大会，过程规范透明 [3] - 交易完成后将助力构建AI算力资源，提升公司在AI领域的核心竞争力 [3] - 计划引入专业技术人才保障新业务顺利开展 [3] 资本运作 - 拟募集不超过4.16亿元资金用于补充流动资金和偿还银行借款 [4] - 发行对象为无锡惠山原鑫曦望产业升级并购投资合伙企业 [4] - 原控股股东将13.06%股份转让给无锡惠山原鑫曦望，后者成为新控股股东 [4] - 新控股股东实际控制方为无锡惠山区国资，引入国资背景战略投资者 [4] 传统业务优化 - 加快全球寻源巩固采购渠道，借助油品市场分析信息化系统提高采购性价比 [5] - 聚焦特种油及化工新材料细分领域研发创新，优化工艺提升品质稳定性 [5] - 打通加工贸易模式开拓国际市场，作为民营炼厂中唯一经营保税高硫燃料油的企业 [5] - 在无锡设全资子公司开辟液冷新业务 [5] 长期发展 - 公司战略路径清晰，在产业转型浪潮中稳步前行 [6] - 举措体现对行业趋势的敏锐把握和打造多元化发展格局的决心 [6]

可转债发行 - 公司于2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700.00万元[6] 转股价格 - 可转债初始转股价格为15.05元/股，2025年4月18日起调整为8.00元/股[9] 赎回情况 - 2025年6月30日至7月25日，公司股票触发可转债提前赎回[5] - 可转债赎回价格为100.02元/张，当期年利率为1.80% [3] 时间节点 - 可转债停止交易日为2025年8月15日，停止转股日为8月20日[3] - 赎回登记日为2025年8月19日，赎回日为8月20日[3] - 发行人赎回资金到账日为2025年8月25日，投资者赎回款到账日为8月27日[3] 转股规则 - 债券持有人转股需开通创业板交易权限[4] - 转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[17] - 不足转换为1股的可转债余额，公司将现金兑付[17] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[17] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前6个月内无交易“博汇转债”情况[16] - 公告发布时间为2025年7月28日[20]

投资评级 - 报告未明确提及对博汇股份的具体投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 实控人拟变更为无锡市惠山区国有资产管理办公室 控股股东将变更为原鑫曦望合伙 涉及股份转让、定向增发及表决权放弃等程序 [1][2] - 报告研究的具体公司专注化工细分领域 拥有百万吨年产能及氢气自制能力 产品涵盖特种油、基础油等 应用于储能材料、船舶加注等领域 [1][3] - 报告研究的具体公司为民营炼厂中唯一经营保税高硫燃料油的企业 2024年舟山宁波港保税船用燃料油加注量达726万吨 同比增长3% [1][3] - 定向增发申请获深交所受理 拟募资4.2亿元用于补充流动资金及偿还借款 发行价5.66元/股 [1][3] - 设立无锡极致液冷科技子公司 布局IDC/AIDC液冷管理系统 拟投入3.9亿元采购服务器等设备开展智能算力服务 [1][3] - 化工新材料领域设立起航、起程子公司 推出变压器油产品 计划拓展至储能电池冷却及算力中心浸没式冷却应用 [1][3] 业务布局 - 绿色化工主业：生产基地位于宁波石化经济技术开发区 国家智能制造示范工厂 产品线覆盖特种油/白油/沥青等 [1][3] - 船燃加注突破：2025年完成全国首单国产保税高硫燃油期货交割 打破进口依赖 [1][3] - 算力业务拓展：通过子公司切入液冷技术领域 服务数据中心及智算中心 采购金额上限3.9亿元 [1][3] 资本运作 - 控制权变更：原鑫曦望合伙将通过股份受让及定向增发成为新控股股东 涉及框架协议签署及表决权放弃 [1][2] - 定向增发：发行对象为原鑫曦望合伙 募资总额不超过4.2亿元 已获交易所受理 [1][3]

董事会会议召开情况 - 宁波博汇化工科技股份有限公司第四届董事会第二十六次会议于2025年7月25日以现场及通讯方式召开，应出席董事7名，实际出席7名 [1] - 会议由董事长金碧华主持，并说明紧急通知原因，召集及表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过《关于提前赎回"博汇转债"的议案》，因公司股票在2025年6月30日至7月25日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价（8 00元/股）的130%，触发有条件赎回条款 [1] - 董事会决定行使赎回权，并授权管理层处理后续赎回事宜 [1] - 表决结果为7票同意，0票反对或弃权 [2] 第三方机构意见 - 国联民生证券承销保荐有限公司出具无异议核查意见 [2] - 上海锦天城（杭州）律师事务所提供法律意见书 [2] 信息披露 - 相关公告《关于提前赎回博汇转债的公告》（编号2025-106）已披露于巨潮资讯网 [2] 备查文件 - 《第四届董事会第二十六次会议决议》作为备查文件 [2]