国金证券股份有限公司 关于深圳欧陆通电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二零二四年五月 深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 声明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》 等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并 保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 3-1-1 深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 目录 | 声明 | | --- | | 日录 | | 释义… | | 第一节 本次证券发行基本情况 . | | 一、保荐机构项目人员情况 | | 二、发行人基本情况 | | 三、保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往 | | 来情况… | | 四、保荐机构内部审核程序和内核意见 | | 五、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查 ...

股票简称：欧陆通 股票代码：300870 深圳欧陆通电子股份有限公司 Shenzhen Honor Electronic Co., Ltd. （住所：深圳市宝安区航城街道三围社区航城大道 175 号南航明珠 花园 1 栋 19 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 保荐机构（主承销商） （住所：成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二四年五月 深圳欧陆通电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-1 深圳欧陆通电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风 ...

权益分派 - 2023年度以99,544,700股为基数，每10股派3.4元现金红利，共33,845,198元[2][5] - 按总股本101,200,000股折算后每10股现金红利3.344387元[3][11] - 权益分派实施后除权除息参考价=除权除息前一交易日收盘价 - 0.3344387元[3][11] 时间安排 - 股权登记日为2024年5月23日，除权除息日为2024年5月24日[7] - A股股东现金红利2024年5月24日划入资金账户[10] 分派对象及调整 - 分派对象为截止2024年5月23日收市后登记在册全体股东[9] - 公司相关股东承诺最低减持价格将作相应调整[11] 不同投资者情况 - 深股通投资者等每10股派3.06元[6] - 持股1个月（含）以内每10股补缴税款0.68元，1 - 12个月（含）补缴0.34元，超1年不需补缴[6] 股本情况 - 公司总股本101,200,000股，回购专户1,655,300股不参与利润分配[2][5]

股东大会信息 - 公司2024年5月15日15:00召开2023年年度股东大会[4] - 2024年4月24日发布召开股东大会通知[4] - 以现场及网络投票结合方式召开，现场会议在深圳宝安[5][6][7] 股东参与情况 - 3名现场股东代表62,103,277股，占比62.3873%[9] - 6名网络投票股东代表972,455股，占比0.9769%[9] - 9名出席股东代表63,075,732股，占比63.3642%[9] 议案表决结果 - 多议案同意率超99.9%，如2023年度董事会工作报告等[14][15][16][18][19] - 聘请2024年度会计师事务所议案，同意占比99.9645%[20] - 延长可转债相关决议有效期议案获三分之二以上通过[21][22]

会议基本信息 - 现场会议2024年5月15日15:00召开，网络投票同日进行[4] - 会议地点为深圳市宝安区航城大道175号南航明珠花园1栋19号欧陆通[4] 股份相关数据 - 公司总股本101,200,000股，本次股东大会享有表决权股份数99,544,700股[6] - 出席会议股东及代表股份63,075,732股，占比63.3642％[5] - 通过现场投票股东及代表股份62,103,277股，占比62.3873％[5] - 通过网络投票股东代表股份972,455股，占比0.9769％[5] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》同意63,074,932股，占比99.9987％[7] - 《2023年度利润分配预案》同意63,064,932股，占比99.9829％[11] - 《聘请2024年度会计师事务所》同意63,053,332股，占比99.9645％[14] - 《延长发行可转债股东大会决议有效期》同意63,073,632股，占比99.9967％[16] - 向不特定对象发行可转债议案同意63,073,632股，占比99.9967％[17] - 中小投资者对发行可转债议案同意970,355股，占比99.7841％[17] 决议合法性 - 广东信达律师认为股东大会程序合规，表决结果合法有效[19] 备查文件 - 2023年年度股东大会决议[20] - 广东信达律所关于2023年年度股东大会法律意见书[20]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收28.70亿元，同比增长6.17%[1] - 公司2024年第一季度实现单季度营收6.96亿元，同比增长34.06%[1] - 公司高功率服务器电源收入呈现高速增长趋势，2023年服务器电源收入同比增长35.91%[2] 未来展望 - 欧陆通公司2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为2,870百万元、3,564百万元、4,372百万元和5,244百万元[8] - 公司的P/E比率预计将逐年下降，分别为22.94、18.56、15.12和12.33[8] - 欧陆通公司2023年至2026年的净利润率预计将保持稳定在6.8%至7.1%之间[8] 其他新策略 - 分析师陈蓉芳和张威震分别拥有丰富的行业研究经验，加入德邦证券后为公司提供专业的研究支持[9][10] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告的独立客观性[11] - 投资评级说明中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[12] 市场风险提示 - 法律声明中指出本报告仅供德邦证券客户使用，不构成对任何人的投资建议，公司不对使用报告内容引发的损失负责[14] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议，客户应根据自身情况考虑意见是否符合[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17]

业绩总结 - 公司2023年营收为28.70亿元，同比增长6.17%[1] - 公司2023年归母净利润为1.96亿元，同比增长116.46%[1] - 公司2023年电源适配器业务毛利率为20.10%，同比增长4.11%[1] - 欧陆通2026年预计营业收入将达到5,269百万元，较2022年增长约95.2%[2] - 2026年预计净利润为407百万元，较2022年增长约362.5%[2] - 2026年预计每股收益为4.02元，较2022年增长约351.7%[2] - 欧陆通2026年预计ROE（摊薄）为15.1%，较2022年增长约9.6%[2] - 2026年预计每股净资产为26.64元，较2022年增长约66.7%[2] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[7] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[7]

业绩总结 - 公司2024Q1营业收入达6.96亿元，同比增长34.1%[1] - 公司2024Q1归母净利润为3116万元，同比增长1703.0%[1] - 公司2023年整体毛利率为19.7%，同比上升1.56pct，其中电源适配器/服务器电源/其他电源的毛利率分别为20.1%/19.6%/18.0%[4] - 公司预计2024-2026年营收分别为35.31/43.66/53.35亿元，同比增长23.0%/23.6%/22.2%；归母净利润为2.52/3.07/3.98亿元，同比增长29.0%/21.5%/29.6%[8] - 公司2026年预计营业总收入将达到533.5亿元，同比增长22.2%[11] - 公司2026年预计净利润为39.8亿元，同比增长29.6%[11] - 公司2026年预计EPS为3.93元，P/E比率为11.21[11] 未来展望 - 公司长期看好在电源领域的技术优势，维持“买入”评级[8] 风险提示 - 证券市场存在赢利可能和亏损风险，投资者应谨慎行事[23] - 报告中所述证券不一定适合所有国家和投资者，应独立评估信息并考虑个人投资目的和财务状况[24]

业绩总结 - 欧陆通2024年一季度实现营业收入6.96亿元，同比增长34.06%[1] - 公司2023年全年营业收入28.70亿元，同比增长6.17%[1] - 服务器电源业务表现强劲，2023年营收8.11亿元，同比增长35.91%[1] - 公司2024年目标价为54.29元，维持“买入-A”投资评级[3] - 公司2022-2026年净利润率分别为3.3%、6.8%、6.3%、7.0%、8.2%[4] - 公司2022-2026年市盈率分别为49.4倍、22.8倍、20.3倍、14.5倍、10.1倍[4] 未来展望 - 公司计划募资扩产，加码服务器电源及研发投入，预计2024-2026年收入分别为35.11亿元、43.51亿元、53.86亿元，归母净利润分别为2.20亿元、3.06亿元、4.40亿元[3] - 2026年预计公司营业收入将达到538.61亿元，较2022年增长约99.1%[5] - 2026年预计公司净利润将达到440.3亿元，较2022年增长约388.5%[5] - 2026年预计公司EBITDA/营业收入比率将达到13.4%，较2022年增长约106.2%[5] - 2026年预计公司ROE将达到15.6%，较2022年增长约183.6%[5] - 2026年预计公司P/E(X)为10.1，较2022年下降约79.6%[5] 其他新策略 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[6] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的百分比确定[6] - 风险评级分为A和B两个等级，根据投资收益率的波动与沪深300指数的关系划分[6]

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为6.96亿元，同比增长34.06%[5] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3,116.43万元，同比增长1,703.04%[5] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.31元，同比增长1,450.00%[5] - 公司2024年第一季度研发费用为4,547万元，占营业收入的6.5%[29] - 公司2024年第一季度资产总额为37.47亿元，较上年末减少0.08%[27] - 公司2024年第一季度流动资产为21.40亿元，较上年末减少1.65%[27] - 公司2024年第一季度存货为4.56亿元，较上年末增加35.4%[27] - 公司2024年第一季度应收账款为8.00亿元，较上年末增加8.3%[27] - 公司2024年第一季度固定资产为10.01亿元，较上年末减少1.3%[27] - 公司2024年第一季度资产负债率为49.6%，较上年末下降0.9个百分点[27,28] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者权益为18.88亿元，较上年末增加1.7%[28] 现金流 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为804.53万元，同比下降94.41%[18] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为590,502,235.74元[31] - 公司2024年第一季度收到的税费返还为18,778,740.52元[31] - 公司2024年第一季度收到其他与经营活动有关的现金为94,007,974.21元[31] - 公司2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为442,056,045.21元[31] - 公司2024年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为135,064,739.51元[31] - 公司2024年第一季度支付的各项税费为12,839,457.31元[31] - 公司2024年第一季度支付其他与经营活动有关的现金为105,283,426.05元[31] - 公司2024年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为85,803,412.01元[32] - 公司2024年第一季度支付其他与投资活动有关的现金为64,000,000.00元[32] - 公司2024年第一季度偿还债务支付的现金为6,234,999.99元[32] 资产变动 - 公司2024年第一季度交易性金融资产较期初增加6,428.88万元，主要系新增购买理财产品[11] - 公司2024年第一季度其他应收款较期初下降71.36%，主要系收到上年末股权转让款[11] - 公司2024年第一季度存货较期初增加35.40%，主要系销售规模增长[11] - 公司2024年第一季度短期借款较期初下降39.11%，主要系偿还上年到期借款[12] - 公司2024年第一季度应交税费较期初增加46.66%，主要系应交税金增加[12] - 公司2024年第一季度递延收益较期初增加112.71%，主要系收到与资产相关的政府补助增加[12] 股东情况 - 公司普通股股东总数为13,874人,表决权恢复的优先股股东数量为0人[21] - 前10名股东中,南京王越科王创业投资合伙企业(有限合伙)和深圳市格诺利信息咨询有限公司各持有28.89%的股份[21] - 公司实际控制人为王合球、王玉琳、王越天、尚韵思和王越飞,作为一致行动人[22] - 公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份数量为165.53万股,占公司目前总股本的1.64%[23] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得深交所上市审核委员会审核通过和中国证监会同意注册批复[25]