监管处罚与违规行为 - 民生证券作为维康药业IPO持续督导机构，因未充分关注在建工程延期异常情况且核查程序不充分，以及出具2023年度持续督导文件时核查结论不够谨慎而被采取行政监管措施[2] - 浙江证监局对民生证券及保荐代表人任绍忠、钟德颂采取出具警示函的行政监管措施[3] - 维康药业实际控制人刘忠良在2020年至2023年间，组织公司以支付工程设备款名义将资金转至其控制的个人账户，构成关联方非经营性资金占用，且公司在历年年报中未披露此事[3] 公司财务状况与调查结果 - 维康药业于2020年8月上市，但上市后业绩逐年下滑，2023年和2024年已连续两年亏损[5] - 中国证监会对维康药业涉嫌信息披露违法违规立案调查后，对公司处以500万元罚款并给予警告，对实际控制人刘忠良处以700万元罚款[3][4] 行业整合动态 - 国联证券收购民生证券已获批准，并已完成发行股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金[6] - 自2025年9月23日起，民生证券的股权类在审、已注册未发行、持续督导等项目均已迁移并入国联民生承销保荐[6]

监管处罚与违规详情 - 民生证券因保荐维康药业（300878.SZ）IPO项目持续督导失职，被浙江监管局出具警示函 [2] - 违规行为包括未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分，以及2023年度持续督导文件核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷 [4] - 维康药业因未按规定披露关联方非经营性资金占用等问题，被浙江监管局处以500万元罚款，相关责任人合计被罚款960万元 [2] - 2024年4月末，民生证券因担任迪嘉药业IPO项目保荐人过程中存在多项违规行为，收到深交所监管函 [8] 维康药业资金占用问题 - 维康药业实际控制人刘忠良通过在建工程供应商以支付工程设备款方式累计占用公司资金14168.98万元，其中占用募集资金1959.01万元 [6][7] - 2020年至2023年6月，资金占用期末余额分别为7811.88万元、8950.65万元、14728.07万元、15121.65万元 [7] - 公司存在实控人非经营性资金占用、违规使用个人银行账户、部分医药产品销售收入确认存在跨期等不规范事项 [6] 投行业务整合与人事变动 - 国联证券完成收购民生证券99.26%股份，并将公司名称变更为国联民生（601456.SH） [3][8] - 自2025年9月23日起，民生证券现有投行业务项目将迁移并入国联民生承销保荐有限公司 [8] - 人事整合方面，熊雷鸣不再担任民生证券总裁，出任国联民生证券执行副总裁；民生证券副总裁郑亮、胡又文出任国联民生副总裁；国联民生证券副总裁汪锦岭出任民生证券总裁 [9] 业务规模与财务表现 - 2025年上半年，民生证券营业收入为18.80亿元，同比增长15.02%；归母净利润为5.62亿元，同比增长67.95% [10] - 投行业务板块营业收入为3.43亿元，同比减少36.36%；投行业务毛利率从上年同期27.14%降至8.14% [10] - 截至2025年9月22日，民生证券在审项目数量为24个，持续督导的上市公司项目为111个，持续督导的新三板挂牌公司为101家 [9]

（原标题：持续督导监管强度加大，又有券商保代因旧案被警示） 21世纪经济报道记者 孙永乐 正处于投行业务整合关键期，却因对保荐上市公司督导不到位的"旧案"，民生证券及两名保荐代表人被 警示。 10月21日，浙江证监局官网披露，经查，民生证券作为维康药业（300878.SZ）首次公开发行股票的持 续督导机构，在持续督导履职过程中存在以下违规行为： 一是未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分。二是在出具维康药业2023年度持续督导文件 过程中，核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷。 浙江证监局表示，民生证券的上述行为违反了相关规定，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行 为负有主要责任，并对民生证券及任绍忠、钟德颂采取出具警示函的行政监管措施。 值得注意的是，民生证券投行业务正处于关键整合期，在9月下旬，国联民生（601456.SH）投行业务 整合工作宣告完成。 民生证券此次被警示，与保荐上市公司维康药业的资金占用行为直接相关。此前监管罚单显示，维康药 业时任董事长、实际控制人刘忠良以支付工程设备款名义转移上市公司资金至个人账户，累计占用资金 超过1.5亿元，最高年份占比净资产超10%，却从未在财 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 近日，浙江证监局对民生证券及两名保代予以监管警示。 根据决定书披露，经查，民生证券股份有限公司（以下简称民生证券）作为浙江维康药业（维权）股份 有限公司（以下简称维康药业）首次公开发行股票持续督导机构，在持续督导履职过程中存在以下违规 行为：一是未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分。二是在出具维康药业2023年度持续督 导文件过程中，核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷。 民生证券的上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170号）第五条第一款的 规定，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行为负有主要责任。 责任编辑：杨赐 ...

10月21日，据浙江证监局网站披露，民生证券因对保荐上市公司督导不到位，被浙江证监局出具警示 函，两名保荐代表人任绍忠、钟德颂也一并被警示。 经浙江证监局查明，民生证券作为浙江维康药业股份有限公司（以下简称维康药业）首次公开发行股票 持续督导机构，在持续督导履职过程中存在以下违规行为： 一是未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分。 二是在出具维康药业2023年度持续督导文件过程中，核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷。 浙江证监局指出，民生证券的上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170 号）第五条第一款的规定，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行为负有主要责任。 民生证券此次收到警示函，与维康药业7月10日收到的行政处罚决定书存在直接且紧密的关联。 7月10日，根据维康药业公告，因信息披露违法违规，维康药业及相关责任人共被处罚1460万元。根据 浙江证监局行政处罚决定书，具体而言： 一是对维康药业责令改正，给予警告，并处以500万元罚款； 二是对刘忠良给予警告，并处以700万元罚款，其中作为实际控制人处以500万元罚款，作为直接负责的 主管人员处以200万元罚款； 三 ...

【导读】维康药业 IPO 持续督导失责，民生证券及两名保代被警示 中国基金报记者 益民 监管对券商持续督导责任的要求正持续强化。 10 月 21 日，浙江证监局披露，经查，民生证券（现为国联民生证券）作为浙江维康药业股 份有限公司（以下简称维康药业）首次公开发行股票持续督导机构，在持续督导履职过程中 存在违规行为，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行为负有主要责任。 持续督导存在两大违规问题 保荐项目上市后 " 业绩变脸 " 根据浙江证监局发布的公告，民生证券作为维康药业首次公开发行股票并在创业板上市的持 续督导机构，在履职过程中出现两大问题： 一是未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分。二是在出具维康药业 2023 年度 持续督导文件过程中，核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷。任绍忠、钟德颂作 为保荐代表人，对上述违规行为负有主要责任。 据悉，国联民生证券的投行业务正处于整合过渡期。 9 月 23 日，国联民生公告称，收购 后，国联民生承销保荐与民生证券投资银行业务整合，国联民生承销保荐被确定为投资银行 业务整合后的业务开展主体。自 9 月 23 日起，民生证券所有项目（含持续督导项目清 ...

北京商报讯（记者 郝彦）10月21日，浙江证监局发布公告表示，民生证券作为浙江维康药业股份有限公司（以下简称"维康药业"）首次公开发行股票持续 督导机构，在持续督导履职过程中存在以下违规行为：未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分；在出具维康药业2023年度持续督导文件过程 中，核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷。 浙江证监局表示，民生证券的上述行为违反了规定，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行为负有主要责任。浙江证监局决定对上述机构及个人采取 出具警示函的行政监管措施。 | | 中国证券监督管理委员会 CHINA SECURITIES REGULATORY COMMISSION | | 浙江监管局 | | | | 请输入关键 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 首页 | 证监局介绍 | 辖区监管动态 | 政务信息 | 辖区数据 | 办事服务 | | ロブ | | | ♥ 当前位置：首页 > 政务信息 > 主动公开目录 > 证监局文种体裁 > 行政监管措施 | | | | | | | | 索 引 号 | bm5600 ...

（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：翟军） 中经实习记者 孙小琴 记者 夏欣 北京报道 民生证券的上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170号）第五条第一款的 规定，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行为负有主要责任。根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》（证监会令第170号）第六十五条的规定，浙江证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措 施。 浙江证监局10月21日发布决定书显示，经查，民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"）作为浙江 维康药业股份有限公司（以下简称"维康药业"）首次公开发行股票持续督导机构，在持续督导履职过程 中存在以下违规行为：一是未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分。二是在出具维康药业 2023年度持续督导文件过程中，核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷。 ...

浙江证监局发布决定书显示，经查，民生证券股份有限公司作为浙江维康药业股份有限公司首次公开发 行股票持续督导机构，在持续督导履职过程中存在以下违规行为：一是未充分关注在建工程延期异常情 况，核查程序不充分。二是在出具维康药业2023年度持续督导文件过程中，核查结论不够谨慎，投行业 务内部控制存在缺陷。民生证券的上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第 170号）第五条第一款的规定，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行为负有主要责任。根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170号）第六十五条的规定，浙江证监局决定对其采 取出具警示函的行政监管措施。 ...

流感概念股市场表现 - A股市场流感概念股整体走强，多只股票出现显著上涨，其中金石亚药涨幅超过13%，广济药业涨停，特一药业和华兰疫苗涨幅超过8% [1] - 灵康药业上涨7%，亨迪药业涨超6%，英诺特涨超5%，维康药业和易瑞生物涨超4% [1] - 部分公司年初至今涨幅可观，例如维康药业累计上涨60.46%，金石亚药累计上涨41.15% [2] 流感疫情发展趋势 - 中国疾控中心监测数据显示，南方省份流感活动上升，全国呼吸道疾病发病呈现缓慢上升趋势 [1] - 专家指出今年流感季可能更早，感染人数可能更多，主要流行毒株为甲型H3N2，由于该毒株去年基本未出现，人群免疫力较低 [1] 相关公司市值情况 - 流感概念股中，华兰疫苗总市值达129亿元，鲁抗医药总市值约为93.28亿元 [2] - 特一药业和亨迪药业总市值分别为52.09亿元和54.66亿元，金石亚药总市值为46.44亿元 [2]