财务数据 - 公司2024Q1实现营业收入3.48亿元，同比-15.44%[2] - 公司2024Q1毛利率为45.65%，同比-1.23%[2] - 公司2024Q1归母净利润0.37亿元，同比-24.52%[2] - 公司2024-2026年预计每股净收益为0.76/0.83/0.88元，增速为+25%/+9%/+7%[2] - 公司2024年营业收入预计为2,246亿元，净利润预计为309亿元，每股净收益预计为0.76元[2] - 公司2024年经营利润率预计为14.3%，净资产收益率预计为18.6%，投入资本回报率预计为11.3%[2] - 公司2024年市盈率预计为21.19，股息率预计为4.9%[2] - 公司2024年净利润预测为315百万元，2025年为247百万元，2026年为309百万元[3] - 公司2024年净资产收益率为19.1%，2025年为15.0%，2026年为18.6%[3] - 公司2024年ROIC为12.1%，2025年为10.1%，2026年为11.3%[3] - 公司2024年PE为20.83，2025年为26.50[6] 业绩展望 - 公司费用率维持稳定，展望未来线上销售和经销商支持策略积极，后续增速有望优于行业[2] - 公司2024年目标价下调至18元，维持“谨慎增持”评级[1] - 公司面临原材料价格波动风险和行业竞争加剧的风险提示[2] - 公司Q1收入表现优于行业整体，略好于行业整体水平[7]

业绩数据 - 2023年营业总收入21.39亿元，连续3年集成灶行业营收第一[7] - 2023年净利润2.47亿元，净利率11.56%[7] - 可转债募集资金总额5.29亿元，净额5.19亿元[7] - 截至2023年底，可转债募资累计投入募投项目2.22亿元[7] 用户数据 - 专卖店超过2100家[4] 新产品 - 2023年旗舰版产品X5 Pro火力从5.0kW升级到5.2kW[6] - 火星人X5 Pro吸油烟实现49.5dB超级静音[6] - 集成洗碗机D75果蔬净洗去农残率达98.8%[6] 未来展望 - 2024年持续深耕渠道，优化立体营销体系[2] - 2024年以集成灶为核心，打造集成洗碗机第二增长曲线[12] - 2024年坚持“用户至上”为核心理念[12] - 2024年继续深耕全渠道发展战略[12] 其他策略 - 2023年股权激励计划拟授限制性股票450.00万股[8][9]

公司基本信息 - 公司注册资本为40,876.95万元人民币[10] - 证券代码为300894[7] - 公司法定代表人和实际控制人为黄卫斌[10] - 公司注册地址和主要办公地址为浙江省海宁市尖山新区新城路366号[10] 证券发行与上市 - 本次证券发行类型为首次公开发行股票并在创业板上市[10] - 本次证券发行时间为2020年12月31日[10] - 本次证券上市时间为2020年12月31日[10] - 本次证券上市地点为深圳证券交易所[10] 其他信息 - 持续督导期自2020年12月31日至2023年12月31日[3] - 保荐机构为中信建投证券股份有限公司[3]

信息披露与合规 - 公司信息披露文件审阅及时，未及时审阅次数为无[3] - 公司在信息披露、内部制度等各方面均无问题[5] 保荐机构工作 - 保荐机构查询公司募集资金专户2次，资金进展与披露一致[3] - 保荐机构发表独立意见8次[3] - 保荐机构对公司培训1次，内容为规范运作及信息披露[4] 其他情况 - 公司首次公开发行及可转债承诺均已履行[6] - 报告期内无监管措施，无重大事项报告[7]

业绩总结 - 火星人公司2023年收入为21.4亿元，同比下降6.0%[1] - 公司2023年毛利率为47.6%，同比增加2.6个百分点[1] - 公司2023年分红比例提升至99.3%，每股分红0.6元[1] - 公司2024Q1收入为3.5亿元，同比下降15.4%[1] - 公司2024年PE为21.12倍，给予公司2024年22倍PE，对应每股合理价值为16.08元[2] 未来展望 - 火星人公司2026年预计经营活动现金流将达到539百万元，较2022年增长约108.1%[3] - 火星人公司2026年预计净利润为368百万元，较2022年增长约18.6%[3] - 火星人公司2026年预计ROE为11.5%，较2022年下降约7.6%[3] 公司信息 - 广发证券研究小组成员包括首席分析师曾婵、资深分析师袁雨辰[4] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[7] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入21.39亿元，同比-6.03%[1] - 公司24Q1营业收入为3.48亿元，同比-15.44%[1] - 公司2023年至2026年的净利润分别为24.6亿元、27.9亿元、30.9亿元和34.2亿元，呈现逐年增长的态势[5] - ROE在2023年至2026年分别为15.0%、16.6%、17.6%和18.6%，显示公司盈利能力逐年提升[5] 新产品和新技术研发 - 公司24年4月宣布启动“以旧换新亿元补贴专项行动”，消费者可享受500-2000元减免[3] - 公司推出换新补贴，挖掘旧厨改造存量市场，有望受益待行业格局出清后[2] 未来展望 - 火星人2023年报显示，营业总收入在2023年至2026年呈现逐年增长趋势，分别为213.9亿元、219.2亿元、233.9亿元和251.3亿元[5] - 公司下调24/25年EPS预测至0.68/0.75元，新增26年预测为0.84元，对应PE分别为23/20/18倍[3] 市场扩张和并购 - 公司24年4月宣布启动“以旧换新亿元补贴专项行动”，消费者可享受500-2000元减免[3]

财务数据 - 公司2024Q1营业收入为3.48亿元，同比下降15.44%[1] - 公司2024Q1归母净利润为0.37亿元，同比下降24.52%[1] - 公司2024Q1毛利率同比下降至45.65%[1] - 公司2024Q1净利率同比下降至11.21%[1] - 公司2024Q1现金流净额为-0.48亿元，同比下降221.71%[1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为2.82/3.11/3.3亿元，同比增长13.9%/10.3%/6.1%[1] - 公司2024E营业收入预计为2.268亿元，同比增长6.0%[1] - 公司2024E归母净利润预计为2.82亿元，同比增长13.9%[1] - 公司2024E EPS最新摊薄预计为0.69元/股[1] - 公司2024E净资产收益率预计为16.7%[1] 未来展望 - 2024年预计营业收入将增长6.0%[2] - 2024年预计净利润率为12.4%[2] - 2024年预计ROE为16.7%[2] - 2024年预计EBITDA为3.86亿元[2] - 2024年预计每股收益为0.69元[2] - 2024年预计每股净资产为3.88元[2] 其他信息 - 公司不对报告中的信息的准确性和完整性做出任何保证[3] - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4] - 公司不保证报告中的信息保持最新状态，可能会在不发出通知的情况下进行修改[4] - 公司提供的资料、意见、信息和推测仅供客户参考，不构成最终操作建议[5]

财务表现 - 火星人厨具2024年第一季度营业收入为348,304,564.22元，同比下降15.44%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为36,882,282.81元，同比下降24.52%[5] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-47,505,216.72元，同比下降221.71%[5] - 公司2024年第一季度营业总收入为348,304,564.22元，较上期有所下降[18] - 公司2024年第一季度营业总成本为318,140,842.96元，较上期有所下降[18] - 公司2024年第一季度净利润为39,054,877.55元，较上期有所下降[19] - 火星人厨具股份有限公司2024年第一季度综合收益总额为48,649,593.80元[20] 资产负债 - 公司2024年第一季度流动资产合计为1,998,241,792.70元，其中货币资金为1,527,515,932.66元，应收账款为119,443,973.70元，存货为206,352,010.22元[16] - 火星人厨具公司2024年第一季度资产总计为3,193,623,240.37元，较上期略有下降[17] - 公司流动负债合计为951,584,709.64元，较上期有所下降[17] 现金流量 - 现金流量净额为-47,505,216.72元，主要系销售回款同比减少所致[8] - 火星人厨具股份有限公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额同比减少103.72%至-5,018,853.93元[9] - 经营活动产生的现金流量净额为-47,505,216.72元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-168,544,999.08元[22] 股东信息 - 公司报告期末普通股股东总数为17,809股，前十名股东中黄卫斌持股比例最高达36.14%[9] - 股东董其良通过普通证券账户持有9,552,500股，通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有110,000股[11] - 公司完成了2023年限制性股票激励计划预留授予登记工作，向35名激励对象授予46.7万股限制性股票[15]

财务数据 - 公司2023年实现营收21.39亿元，同比下降6.03%[1] - 公司2023年归母净利润为2.47亿元，同比下降21.39%[1] - 公司2023Q4营收5.69亿元，同比下降10.45%[2] - 公司2023Q4归母净利润为0.25亿元，同比下降74.24%[2] - 公司2023年毛利率为47.63%，同比提升2.63个百分点[3] - 公司2023年期间费用率为32.73%，同比提升2.48个百分点[3] - 公司2023年销售净利率为11.49%，同比下降2.24个百分点[3] - 公司2023年经营活动现金流净额为4.45亿元，同比增长71.5%[6] - 公司2023年存货周转天数为81.21天，同比增长7.64天[6] - 公司上市以来积极分红，2023年分红率超过99%[6] 产品和市场 - 水洗类产品在公司营收中增速较快，占比提升[8] - 公司线上/线下营收分别为11.05/10.34亿元，同比分别下降0.18%和11.57%[11] - 公司2023年毛利率为47.63%，同比提升2.63pcts，线上毛利率增幅高于线下[13] - 公司2023年期间费用率为32.73%，同比增长2.48pcts，销售/管理/研发/财务费用率均有所增加[15] - 公司2023年归母净利率为11.56%，同比下降2.26pcts，销售净利率为11.49%[17] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润为3.0/3.2/3.5亿元，对应EPS为0.7/0.8/0.9元，维持“买入”评级[27] - 需求下滑、原材料价格波动、老厨改及新品推广不及预期为公司面临的风险[28] - 公司2026年预计营业收入为2504百万元，较2022年增长10.0%[30] - 2026年预计净利润为344百万元，较2022年增长10.3%[30] - ROE预计在2026年达到16.3%，较2022年增长7.3%[30] - 毛利率在2026年预计为47.9%，较2022年增长2.9%[30] - 净利率在2026年预计为13.7%，较2022年基本持平[30]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，营收21.39亿元，同比下降6.03%[1] - 公司调整盈利预测，预计2024-2026年EPS分别为0.84/0.92/1.00元，维持“增持”评级[4] - 公司2026年预计营业收入为2572百万元，营业利润为456百万元[6] 用户数据 - 公司集成灶主业经营承压，水洗类产品成长贡献增量，线上销额份额为26.8%[2] 未来展望 - 营业收入增长率预计分别为-6.0%、4.8%、7.0%和7.3%[6] - ROE分别为15.0%、19.6%、20.2%和21.1%[6] 新产品和新技术研发 - 公司集成灶主业经营承压，水洗类产品成长贡献增量，线上销额份额为26.8%[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入为2572百万元，营业利润为456百万元[6]