| 证券代码：300894 | 证券简称：火星人 | 公告编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123154 | 债券简称：火星转债 | | 火星人厨具股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 公司保荐机构对上述事项发表了明确同意的意见。具体内容详见公司在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于使用部分闲置募集资金进行现金管 理的公告》（公告编号：2024-027）。 近日，公司赎回部分闲置募集资金现金管理产品。现将有关情况公告如下： 一、 本次使用闲置募集资金进行现金管理赎回的主要情况 单位：人民币万元 | 序 | 受托方 | 产品名称 | | 投 | 入 | 起 | 始 | 到 | 期 | 预 期 年 化 收 益 | 赎 回 本 | 实 | 际 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | 金额 | | 日 | | 日 | | 率 | 金金额 | 收益 | | | 1 | ...

报告公司投资评级 - 投资评级为“谨慎增持” [2] - 目标价格下调至16.40元，上次预测为17.41元 [2] - 当前价格为15.02元 [2] 报告的核心观点 - 公司线上市占率较高，线上销售和经销商支持策略积极，后续增速有望优于行业 [2] - 2024Q3业绩低于预期，营业收入和归母净利润均大幅下降 [3] - 毛利率和净利率均有所下降，费用率上升 [3] - 货币资金相对充裕，但经营活动现金流为负 [15] - 地产政策持续宽松有望带动行业销售边际好转 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩简述 - 2024Q3实现营业收入10.13亿元，同比-35.51%，归母净利润0.15亿元，同比-93.22% [3] - 2024Q3实现营业收入3.16亿元，同比-42.29%，归母净利润-0.26亿元，同比-1.1亿元 [3] 业绩承压，期待改善 - 集成灶品类均价较高，增加了消费者的购买门槛，整体销售量有所下降 [3] - 2024Q3毛利率为44.06%，同比-3.95pct，净利率为1.49%，同比-12.64pct [3] - 2024Q3销售、管理、研发、财务费用率分别为28.4%、8.87%、7.87%、-1.28%，同比+5.67、+3.17、+2.06、-0.09pct [3] - 行业竞争加剧导致销售费用率大幅度提升 [3] - 地产政策持续宽松有望带动行业销售边际好转，公司线上销售和经销商支持策略积极，后续增速有望优于行业 [3] 货币资金相对充裕 - 2024前三季度期末现金+交易性金融资产为8.51亿元，同比-9.92亿元 [15] - 存货为1.73亿元，同比-0.68亿元，应收票据和账款合计为0.83亿元，同比-0.14亿元 [15] - 存货、应收账款和应付账款的周转天数分别为96.8、35.1和84.6天，同比+11.7、+13.3和+1.1天 [15] - 2024前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1亿元，同比-4.8亿元 [15] - 2024Q3经营活动产生的现金流量净额为-0.4亿元，同比-1.7亿元 [15]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 收入有所承压，政策利好助推修复 - 当前我国集成品类市场仍处调整期，背后反馈的是地产行业低迷对新增需求的影响 [1] - 随着以旧换新政策深入落地与实施，近期厨电市场需求端提振明显 [1] - 公司作为赛道龙头有望伴随行业回暖迎来经营改善 [1] Q3毛利率走低，费用率提升拖累业绩 - 24Q3公司整体毛利率39.1%，同比下降10.4个百分点 [1] - 费用端，公司24Q3销售/管理/研发/财务费用率分别为30.8%/10.3%/8.6%/-0.2%，同比上升8.3/4.2/2.7/1.2个百分点 [1] - 受收入规模萎缩影响费用率延续同比上行态势 [1] 财务数据和估值 - 预计公司24-26年归母净利润分别为0.3/0.9/1.4亿元，对应PE 225x/63x/41x [1] - 营业收入24-26年分别为1540.39/1625.12/1774.63百万元 [2] - 归属母公司净利润24-26年分别为25.63/91.71/140.93百万元 [2] - 毛利率24-26年分别为43.63%/44.23%/44.63% [7] - 净利率24-26年分别为1.56%/5.52%/8.52% [7] 行业分析 - 地产数据疲软背景下，23年以来集成灶赛道表现较平淡 [1] - 伴随行业从过去高增长阶段进入新的高质量发展阶段，头部品牌仍有望依托长期技术积累与渠道布局,以及较好的品牌知名度、市场影响力增强其经营稳定性 [1] - 火星人作为行业龙头,已构筑起线上、线下双轮驱动的领先模式,同时持续扩张KA、家装等新兴流量入口 [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度业绩表现下滑,营业总收入同比下降35.51%,归母净利润同比下降93.22% [1][2] - 受地产环境变动影响,集成灶行业整体承压,全渠道零售额持续收缩,线上消费降级,线下均价仍在提升 [1][2] - 公司盈利能力大幅下滑,2024Q3毛利率同比下降10.36个百分点至39.08%,净利率同比下降24.03个百分点至-8.22% [2] - 销售量下降,回款减少,经营性现金流承压 [2] - 公司重视产品研发创新,加强全渠道发展战略,电商业务连续多年行业第一 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润0.25/1.42/1.56亿元,同比增长-90.0%/477.3%/9.6% [3][4] - 2024年营业收入预计为13.91亿元,同比下降35.0% [4] - 2024年毛利率预计为42.2%,净利率预计为1.8% [9][10] - 2024年ROE预计为1.7%,ROIC预计为0.3% [10] - 2024年资产负债率预计为45.6% [10]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入3.16亿元，同比减少42.29%；年初至报告期末为10.13亿元，同比减少35.51%[3] - 营业收入为10.13亿元，较上年同期的15.71亿元下降35.51%，主要系内外部环境影响导致销售量下降所致[9] - 营业总收入本期为10.13亿元，上期为15.71亿元[21] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 - 2594.87万元，同比减少129.96%；年初至报告期末为1509.30万元，同比减少93.22%[3] - 净利润本期为1510.11万元，上期为2.22亿元[22] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 本报告期基本每股收益 - 0.06元/股，同比减少128.57%；年初至报告期末为0.04元/股，同比减少92.73%[3] - 基本每股收益本期为0.04，上期为0.55；稀释每股收益本期为0.04，上期为0.53[22] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 本报告期末总资产24.20亿元，较上年度末减少27.44%；归属于上市公司股东的所有者权益14.21亿元，较上年度末减少13.84%[3] - 2024年9月30日公司资产总计24.1964187371亿美元，较期初33.3456654623亿美元下降27.44%[18] - 2024年9月30日公司负债合计9.9838530019亿美元，较期初16.8644890478亿美元下降40.79%[18] - 2024年9月30日公司所有者权益合计14.2125657352亿美元，较期初16.4811764145亿美元下降13.76%[20] - 2024年9月30日公司流动资产合计12.0269769073亿美元，较期初21.9432100237亿美元下降45.19%[17] - 2024年9月30日公司非流动资产合计12.1694418298亿美元，较期初11.4024554386亿美元增长6.73%[18] - 2024年9月30日公司流动负债合计4.3130950655亿美元，较期初11.3770132182亿美元下降62.09%[18] - 2024年9月30日公司非流动负债合计5.6707579364亿美元，较期初5.4874758296亿美元增长3.34%[18] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益 - 本报告期非经常性损益合计108.56万元；年初至报告期期末为624.27万元[6] 财务数据关键指标变化 - 具体资产项目 - 货币资金本报告期末为5.38亿元，较上年度末减少67.38%，主要系销售回款减少及理财购置增加所致[8] - 交易性金融资产本报告期末为3.13亿元，较上年度末增长184.09%，主要系银行理财产品购置所致[8] - 应收账款本报告期末为8260.79万元，较上年度末减少54.20%，主要系销售量下降所致[8] - 应收款项融资本报告期末为6118.15万元，较上年度末增长8518.54%，主要系收到的银行承兑汇票未处置所致[8] - 短期借款本报告期末为100.08万元，较上年度末减少99.58%，主要系归还借款所致[8] - 2024年9月30日公司货币资金为5.3832261883亿美元，较期初16.502653149亿美元下降67.38%[17] - 2024年9月30日公司交易性金融资产为3.1327671233亿美元，较期初1.1027520895亿美元增长184.09%[17] - 2024年9月30日公司应收账款为0.826078806亿美元，较期初1.8036356787亿美元下降54.20%[17] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 营业成本为5.67亿元，较上年同期的8.17亿元下降30.61%，主要系销售量下降引起的成本下降[9] - 营业总成本本期为10.22亿元，上期为13.48亿元[21] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-9998.67万元，较上年同期的3.81亿元下降126.24%，主要系销售量下降、回款减少所致[9] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.44亿元，较上年同期的3.20亿元下降176.24%，主要系对外投资增加且尚未收回所致[9] - 筹资活动产生的现金流量净额为-6.66亿元，较上年同期的-7281.38万元下降814.31%，主要系借款归还，融资减少所致[9] - 现金及现金等价物净增加额为-10.10亿元，较上年同期的6.28亿元下降260.70%，主要系上述变化综合影响所致[9] - 经营活动现金流入小计本期为11.65亿元，上期为19.10亿元[24] - 经营活动现金流出小计本期为12.65亿元，上期为15.29亿元[24] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 9998.67万元，上期为3.81亿元[24] - 投资活动现金流入小计本期为12.32亿元，上期为13.54亿元[24] - 投资活动现金流出小计本期为14.76亿元，上期为10.34亿元[24] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2.44亿元，上期为3.20亿元[24] - 取得借款收到的现金为1.4465亿美元，上年同期为4.1370334336亿美元[25] - 收到其他与筹资活动有关的现金上年同期为9899.733334万美元[25] - 筹资活动现金流入小计为1.5040811亿美元，上年同期为5.614338467亿美元[25] - 偿还债务支付的现金为5.4165亿美元，上年同期为3.7343331823亿美元[25] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.5466494239亿美元，上年同期为2.5407587093亿美元[25] - 支付其他与筹资活动有关的现金为1983.68861万美元，上年同期为673.847845万美元[25] - 筹资活动现金流出小计为8.1615182849亿美元，上年同期为6.3424766761亿美元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -6.6574371849亿美元，上年同期为 -7281.382091万美元[25] - 现金及现金等价物净增加额为 -10.0983286301亿美元，上年同期为6.2838414932亿美元[25] - 期末现金及现金等价物余额为4.8807816678亿美元，上年同期为15.4252178664亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 应付票据 - 应付票据为6343.11万元，较期初的1.16亿元下降45.11%，主要系采购减少、票据结算规模缩小所致[9] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为24046户，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0户[10] - 黄卫斌及其一致行动人海宁大有投资合伙企业（有限合伙）、海宁大宏投资合伙企业（有限合伙）合计持股比例为62.54%[11] - 董其良除通过普通证券账户持有841.27万股外，还通过中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有26万股，合计持有867.27万股[12] - 南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初持股209,200股，占总股本0.05%，期初转融通出借股份44,900股，占总股本0.01%，期末持股1,789,500股，占总股本0.44%，期末转融通出借股份0股，占总股本0.00%[13] 限售股信息 - 黄卫斌期初限售股数110,925,000股，期末限售股数110,925,000股；徐巍期初限售股数7,050股，本期解除限售1,725股，期末限售股数5,325股；火星人2023年限制性股票激励对象期初限售股数3,769,000股，本期增加限售467,000股，期末限售股数4,236,000股；合计期初限售股数114,701,050股，本期解除限售1,725股，本期增加限售467,000股，期末限售股数115,166,325股[14] 公司决策与事项 - 截至2024年1月22日，公司股票触发“火星转债”转股价格向下修正条件，董事会决定不向下修正[15] - 2024年2月26日，公司完成2023年限制性股票激励计划预留授予登记工作，向35名激励对象授予46.7万股限制性股票，股份总数由408,769,577股增加至409,236,577股[15] - 2023年度利润分配预案以总股本409,236,579股为基数，每10股派发现金红利6元，共计派发现金245,541,947.40元，现金分红占净利润比例为99.31%[15] - 2024年5月28日，公司委托代派和自行派发2023年度A股股东现金红利[16] - 2024年8月9日，公司同意终止使用自筹资金5.8亿元投资建设集团总部大楼项目[16] - 2024年8月9日，公司同意回购注销2023年限制性股票激励计划部分限制性股票[16] - 2024年7月30日，公司聘任朱福县先生为财务总监，任期至第三届董事会届满[16]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 火星人厨具股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 18 日召开第 三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十三次会议，并于 2024 年 5 月 13 日 召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》，拟 续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健会计师事务所"）为 公司 2024 年度财务报告和内部控制审计机构。具体内容详见公司 2024 年 4 月 22 日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于续聘会计师事务 所的公告》（公告编号：2024-019）。 | 证券代码：300894 | 证券简称：火星人 | 公告编号：2024-067 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123154 | 债券简称：火星转债 | | 火星人厨具股份有限公司 关于年度审计机构变更项目质量复核人的公告 （一) 基本信息 项目质量复核人：陈继平，2016 年成为注册会计师，2011 年开始从事上市 公司审计，自 2016 ...

特别提示： 1、债券代码：123154 | 证券代码：300894 | 证券简称：火星人 | 公告编号：2024-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123154 | 债券简称：火星转债 | | 火星人厨具股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销调整可转债转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、债券简称：火星转债 3、调整前"火星转债"的转股价格：32.87 元/股 4、调整后"火星转债"的转股价格：32.95 元/股 5、转股价格调整生效日期：2024 年 10 月 22 日 6、"火星转债"的转股期：2023 年 2 月 13 日起至 2028 年 8 月 4 日止。 一、转股价格调整依据 根据火星人厨具股份有限公司（以下简称"公司"）《向不特定对象发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"），在"火星转债" 发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股以及派发现金股 利等情况时，转股价格相应调整。 2024 年 4 月 18 日，公司召开的第三届董事会第十七次会议和 ...

| 证券代码：300894 | 证券简称：火星人 | 公告编号：2024-064 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123154 | 债券简称：火星转债 | | 火星人厨具股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、火星人厨具股份有限公司（以下简称"公司"）本次回购注销限制性股 票数量为 1,516,400 股，占回购注销前公司总股本 409,236,728 股的 0.37%，共 涉及 202 名激励对象，回购金额为 18,692,455.71 元（含利息）； 2、截至本公告披露日，公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司完成办理本次回购注销部分限制性股票事宜； 3、本次注销完成后，公司总股本由 409,236,728 股变更为 407,720,328 股， 注册资本由人民币 409,236,728 元减少至人民币 407,720,328 元； 4、本次回购注销部分限制性股票完成后，公司可转债转股价格将由 32.87 元/股调整为 32.95 元/股。 ...

| 证券代码：300894 | 证券简称：火星人 公告编号：2024-062 | | --- | --- | | 债券代码：123154 | 债券简称：火星转债 | 火星人厨具股份有限公司 关于 2024 年第三季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、"火星转债"（债券代码：123154）转股期为 2023 年 2 月 13 日起至 2028 年 8 月 4 日止；最新有效的转股价格为 32.87 元/股。 2、2024 年第三季度，共有 0 张"火星转债"完成转股（票面金额共计 0 元 人民币）,合计转成 0 股"火星人"股票（股票代码：300894）。 3、截至 2024 年第三季度末，"火星转债"剩余 5,289,740 张，剩余票面总 金额为 528,974,000 元人民币。 一、可转换公司债券发行上市概况 （一）可转换公司债券发行概况 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意火星人厨 具股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕 1465 号）同意 ...

可转债发行 - 公司发行可转债5,289,990张，募集资金528,999,000元[2] 控股股东转让 - 最初获配3,242,393张，占发行总量61.29%[3] - 2023 - 2024年多次转让，转让后持有813,100张，占15.37%[3][4][5] 黄卫斌变动 - 变动前持有1,378,822张，占26.06%[5] - 变动数量 - 565,722张，占比降10.69%[5] - 变动后持有813,100张，占15.37%[5]