公司业务布局 - 公司参与国家多个大型飞机研制项目，包括C919大型客机的零部件、成型工装供应，C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应，以及AG600水陆两栖飞机总装配生产线的设计制造 [1] - 公司为多种型号军用飞机、航空发动机、燃气轮机、航天器及无人机研制航空航天配套产品 [1] - 公司在西安、成都、自贡等地的产能布局已进入释放期，配置涵盖超大尺寸热压罐、高精度加工中心等设备 [1] - 公司与客户达成"产能投入-项目落地"的绑定模式，满足航空航天产品"小批量、多品种"的特性需求 [1] 发展战略 - 公司短期以"稳基本面、强盈利能力"为核心，优化产能配置，化解经营波动风险 [2] - 依托西安、成都等产业基地的产能释放，构建"核心业务筑牢基本盘、新兴业务培育增长极"的发展格局 [2] - 通过深化产业协同与创新驱动，推动收入规模与盈利水平良性循环 [2] - 持续加大在低空场景应用技术的研发投入，聚焦低空物流等细分领域 [3] - 在商业航天领域依托技术积淀与布局优势，参与行业发展进程 [3] 技术优势与市场机遇 - 公司注重技术研发与产业协同，提升产品性能与质量稳定性，强化与上下游产业链合作 [2] - 随着国产自研高性能航空装备亮相及国际客户需求增长，为国产航空装备出口带来新机遇 [2] - 部分产品通过总体单位及专业军贸公司渠道实现出口，WJ-700高空高速无人机等重点产品整机结构已实现批量交付 [2] - 在低空经济领域与多家核心企业合作，依托复合材料工艺、精密制造等核心技术满足低空飞行器轻量化、结构强度需求 [3] 行业前景 - 商业航天领域处于快速发展上升期，市场空间随技术迭代与应用拓展持续扩大 [3] - 政策积极引导与基础设施完善为行业长期发展构建良好生态 [3] - 商业航天领域仍处于探索发展阶段，随着核心技术突破与应用场景丰富，市场需求有望逐步释放 [3]

会议基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是 2025 年 7 月 9 日，地点在上海 [2][3] - 参与单位包括中泰证券、国投瑞银等 19 家，上市公司接待人员有董事会秘书毕恒恬和证券事务专员刘金昊 [2][3] 经营目标与战略 - 短期以“稳基本面、强盈利能力”为核心，优化产能配置，化解经营风险，构建“核心业务筑牢基本盘、新兴业务培育增长极”格局 [3] 产能布局与增长 - 在西安、成都、自贡等地产能布局进入释放期，配置相关设备，与客户达成绑定模式，满足产品特性需求 [3] - 随着业务渗透、成果落地和新兴领域发展，新增产能将转化为业绩增长动力 [3] 军贸领域布局 - 聚焦航空航天高端装备制造，部分产品通过渠道出口，WJ - 700 高空高速无人机等整机结构已批量交付 [4] - 注重技术研发与产业协同，构建完善军贸业务体系 [4] 低空经济拓展 - 与低空经济产业链核心企业合作，依托核心技术为无人机研发生产提供支撑 [5] - 加大低空场景应用技术研发投入，聚焦低空物流等领域构建竞争优势 [5] 商业航天业务 - 商业航天领域处于上升期，市场空间扩大，政策和设施推动产业链成熟 [5] - 公司依托技术积淀与布局优势参与发展，把握增长机遇 [5] 业务协同与风险防控 - 以核心业务资源网络为基础，横向拓展多元领域，实现业务联动与资源复用 [6] - 优化市场布局，探索多元合作，筑牢竞争根基，平衡资源投入，提升抗风险能力 [6] 研发与利润平衡 - 建立动态需求分析机制，拓展应用场景，提升市场占有率 [6] - 推进业务成本优化，严控开发成本，降低隐性成本 [6] - 聚焦新技术研发，建立风险评估机制，确保研发成果转化为效益 [6]

股东减持计划 - 股东陆岩持有广联航空4,745,684股 占剔除回购账户后总股本的1 6180% [1] - 计划减持不超过2,930,000股 占剔除回购账户后总股本的0 9989% [1] - 减持方式为集中竞价 减持期间为公告披露后3个交易日起3个月内 [1][2] 减持价格与条件 - 减持价格参考市场价格 且不低于公司最近一个会计年度经审计的每股净资产 [2] - 若发生派息 送股 资本公积转增股本等除权除息事项 减持价格下限将相应调整 [3] 股东承诺履行情况 - 本次减持符合股东此前在招股说明书和上市公告书中作出的承诺 [2] - 股东承诺锁定期届满后24个月内减持的 减持价格不低于每股净资产 [3] - 截至公告披露日 股东未出现违反承诺的情形 [4] 减持程序与信息披露 - 减持需提前通知公司并由公司公告 公告后3个交易日后方可减持 [3] - 公司将按照深交所规定及时披露减持进展情况 [5] 减持影响说明 - 本次减持不会对公司治理结构 股权结构及持续经营产生重大影响 [5] - 不会导致公司控制权发生变更 [5]

股东减持 - 股东陆岩持股4,745,684股，占比1.6180%[3] - 计划3个月内减持不超2,930,000股，占比0.9989%[3] - 减持价格不低于经审计每股净资产[6] - 减持因自身资金需求[6] 后续影响 - 减持遵守法规，不影响公司治理等[11] - 公司将披露进展，数量价格不确定[11]

可转债情况 - 广联转债转股期限为2023年9月28日至2029年3月21日，最新转股价格为22.84元/股[3] - 2025年第二季度，167张“广联转债”完成转股，票面金额16,700元，转为730股“广联航空”股票[3] - 截至2025年第二季度末，剩余可转换公司债券6,995,744张，剩余票面总金额699,574,400元[3] - 公司发行700万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额70,000万元，实际募集资金净额692,047,620.51元[3] - 可转债初始转股价格为32.32元/股[7] 转股价格调整 - 2023年总股本因限制性股票归属增加287,100股，新增比例0.14%，转股价格由32.32元/股调整为32.30元/股[8] - 2023年向全体股东每10股派发2元，转股价格由32.30元/股调整为32.10元/股[10] - 2024年总股本因限制性股票归属增加270,600股，新增比例0.13%，转股价格由32.10元/股调整为32.08元/股[11] - 2024年向全体股东每10股派1元、送红股2股、转增2股，转股价格由32.08元/股调整为22.86元/股[12] - 2025年总股本因限制性股票归属增加505,120股，新增比例0.17%，转股价格由22.86元/股调整为22.84元/股[13] 股份变动 - 2025年3月31日至6月30日，限售条件流通股/非流通股数量从77,105,975股变为76,861,675股，比例从25.99%变为25.87%[15] - 2025年3月31日至6月30日，高管锁定股数量从76,417,175股变为76,861,675股，比例从25.76%变为25.87%[15] - 2025年3月31日至6月30日，股权激励限售股数量从688,800股变为0股，比例从0.23%变为0.00%[15] - 2025年3月31日至6月30日，无限售条件流通股数量从219,538,091股变为220,288,241股，比例从74.01%变为74.13%[15] - 2025年3月31日至6月30日，总股本数量从296,644,066股变为297,149,916股，比例均为100.00%[15] 其他 - 投资者可查阅2023年3月20日巨潮资讯网的《广联航空工业股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》了解“广联转债”相关内容[16] - 备查文件为截至2025年6月30日中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的“广联航空”和“广联转债”股本结构表[17]

业绩总结 - 2024年及2025年一季度公司分别实现营业收入10.48亿元及2.66亿元，同比分别增长41.64%和18.87%[16] - 2024年公司净利润亏损0.49亿元，2025年一季度净利润0.44亿元[16][60] - 2025年3月末公司资产负债率为71.17%，较2023年末提升10.34个百分点，总债务规模达25.88亿元，较2023年末增长23.65%[16] - 2024年航空工装收入42334.76万元，占比40.39%，毛利率30.11%；航空航天零部件及无人机收入61090.26万元，占比58.29%，毛利率27.79%；航空辅助工具及其他收入1387.78万元，占比1.32%，毛利率44.63%[36] 用户数据 - 2024年公司对中航工业等前五大客户销售收入合计90332.64万元，占营业收入比重86.18%；2023年合计58571.65万元，占比79.15%[47] 未来展望 - 2025年主体信用等级和广联转债均为A+，评级展望稳定，与上次评级一致[7] 新产品和新技术研发 - 截至2024年末，债券募投项目中航空发动机等项目已完工，大型复合材料项目接近尾声，无人机一期已投产[44] 市场扩张和并购 - 2025年2月公司收购西安广联股权，持股比例由60%增至100%，收购价款合计20,056万元[22] - 2025年4月及6月，公司转让成都航新股权，转让后持有50.10%股权，转让价款分别为15,960万元及4,000万元[22] - 2023年公司以0.51亿元收购中捷飞51%股权，形成商誉0.30亿元，股权出让方承诺中捷飞2023 - 2025年净利润累计不低于3600万元[42] 其他新策略 无

财务表现 - 2024年营业收入10.48亿元，同比增长41.64% [1][2] - 2024年归属于上市公司股东的净利润-4909.78万元，同比下降146.94% [1][2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额8190.57万元，同比下降53.87% [1][2] - 2025年一季度营业收入2.66亿元，同比增长18.87% [2][3] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润4594.85万元，同比增长50.63% [2][3] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额-1.30亿元，同比改善28.05% [2][3] 募集资金 - 2020年IPO募集资金净额8.56亿元，较原计划多1.35亿元 [3][4] - 2023年发行可转换公司债券募集资金净额6.92亿元 [4] - 上市以来累计募资16.39亿元 [4][5] 权益分派 - 2023年度权益分派方案为每10股转增2股、送红股2股、派发现金股利1.00元 [5] - 权益分派后公司总股本增加至296,632,625股 [5] 发行信息 - 2020年10月29日在深交所创业板上市，发行数量5256万股，发行价格17.87元/股 [3] - 保荐机构为中信证券，保荐代表人为陈熙颖、孙鹏飞 [3] - 保荐与承销费用5920.98万元 [4]

公司调研情况 - 知名私募甄投资产近期调研了广联航空，参与公司路演活动 [1] 广联航空业务布局 - 公司构建了覆盖哈尔滨、沈阳、西安、成都等地的综合性生产基地，形成从工装设计制造到整机装配的完整业务闭环 [1] - 业务向航天、两机、低空经济等领域横向拓展 [1] 航空工装业务发展 - 航空工装业务增长得益于上市后产业配套能力提升和国家新型号航空航天产品研发需求增长 [1] - 未来将通过获取前置研发任务来储备市场份额 [1] 低空经济领域布局 - 公司利用复合材料工艺装备和零部件加工制造技术，积极承接低空经济领域的结构类产品研制业务 [1] - 加大研发投入，拓展细分市场 [1] 国际市场拓展 - 国际局势变化使公司通过军贸渠道扩大海外市场 [1] - WJ-700高空高速无人机整机结构已批量交付，未来可能获得更多海外订单 [1] 国产大飞机机遇 - 国产大飞机项目将为公司带来长期发展机遇 [1] - 优化产业布局，推动业务向高附加值环节延伸，带动营业收入和利润持续提升 [1] 甄投资产背景 - 上海甄投资产管理有限公司成立于2014年07月，累计发行40余只私募基金产品 [2] - 管理规模突破20亿，累计管理规模突破50亿 [2] - 专注于固定收益投资，致力于为客户提供稳健而优质的财富管理服务 [2]

公司业务布局 - 公司参与国家多个大型飞机研制项目，包括C919零部件、成型工装供应商和C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应商 [1] - 公司设计制造AG600水陆两栖飞机总装配生产线，并为多种型号军用飞机、航空发动机、燃气轮机、航天器及无人机研制配套产品 [1] - 公司以军工集团下属主机厂及科研院所为核心依托，构建立体化产业布局体系，在哈尔滨、沈阳、西安、成都等航空产业重点省份设立综合性生产基地 [1] 产业链建设 - 公司实现全链条业务布局，形成从工装设计制造、金属及复合材料零部件加工到飞机部段集成、整机装配的完整业务闭环 [2] - 公司持续拓展业务边界，通过航空主业核心能力向航天、两机、低空经济等领域横向拓展，构建"主业突出、多元协同"的业务面 [2] - WJ-700高空高速无人机整机结构作为公司核心产品已批量交付，并持续参与多种型号航天类产品结构研制任务 [2] 技术能力与市场拓展 - 公司具备较强的工装设计制造能力，为各类国产航空器、航天器提供配套研制服务 [3] - 公司航空工装业务大幅增长，技术、工艺、产能均有较大提升，有能力获取更大市场份额 [3] - 公司通过获取大型复合材料成型工装、航空航天装配产线等前置研发任务，加强客户黏性，提前储备未来新型号装备量产市场份额 [3] 低空经济布局 - 公司与多家低空经济领域厂商接洽合作，承接结构类产品研制业务 [4] - 公司将加大低空飞行器相关产品研发投入，积极拓展低空经济细分市场 [4] - 公司借助国家对战略性新兴产业扶持政策，加快在低空经济新赛道布局，打造新业务增长极 [4]

会议基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是2025年6月25日，地点在上海 [2] - 参与单位包括国金证券、华安基金等13家，上市公司接待人员为董事会秘书毕恒恬和证券事务专员刘金昊 [2] 产业布局情况 - 以军工集团下属主机厂及科研院所为依托，构建立体化产业布局体系 [3] - 空间地域上，在哈尔滨、沈阳等航空产业重点省份设生产基地，形成全国产业支点网络 [3] - 产业矩阵建设上，实现全链条业务布局，纵向构建航空制造产业链，横向拓展至航天、两机、低空经济等领域 [3] 航空工装业务 - 近两年业务大幅增长，原因一是上市后产业配套能力提升，二是国家新型号产品研发需求使工装市场需求增长 [3] - 通过获取前置研发任务加强客户粘性，储备未来市场份额，零件类业务将随产品放量迎来增长新阶段 [3][4] 低空经济业务 - 凭借航空航天领域技术底蕴，能响应低空经济对飞行器的需求 [4] - 已与多家厂商接洽合作，承接结构类产品研制业务，未来将加大研发投入，拓展细分市场 [4] 军贸业务 - 为各大主机厂及科研单位提供配套任务，部分产品可对外销售，WJ - 700高空高速无人机整机结构已批量交付 [4] - 参研航天类产品结构研制任务，总体单位获海外订单将扩大公司市场份额 [4] 国产大飞机项目影响 - 为公司带来长期机遇，有助于聚焦高端制造领域，优化产业布局，推动业务向高附加值环节延伸 [5] - 项目推进和市场规模扩大将使订单量稳定增长，带动营收和利润提升 [5] 商业航天业务 - 商业航天业务特点是市场需求多元化、技术更新迭代快、成本控制要求高 [6] - 公司通过研究市场需求调整研发方向，加强创新提升效率，确保竞争优势 [6]