湖北共同药业股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所2024年度履职情况 评估及履行监督职责情况的报告 湖北共同药业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范性文件及《湖 北共同药业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《董事会审计委 员会实施细则》等规定和要求，本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将 董事会审计委员会对会计师事务所 2024 年度履职评估及履行监督职责的情况汇报如 下： 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"大信"）成立于 1985 年，2012 年 3 月转制为特殊普通合伙制事务所，总部位于北京，注册地址为北京市海淀区知 春路 1 号 22 层 2206。大信在全国设有 33 家分支机构，在香港设立了分所，并于 2017 年发起设立了大信国际会计网络，目前拥有美国、加拿 ...

精密仪器行业 - 精密仪器是现代工业和科技发展的基石 在大国竞争加剧背景下 美国对精密仪器的封锁围堵风险提升 [1] - 投资中国精密仪器赛道可关注三条主线：光学仪器赛道寻找"中国蔡司" 电子测量仪器赛道寻找"中国惠普" 分析仪器赛道寻找"中国赛默飞" [1] 铬化工行业 - 2025年4月振华股份金属铬产品单吨售价累计调涨10000元 国内现货均价达69000元/吨 较年初上涨7500元/吨 [2] - 供需共同催化下金属铬景气度向上超预期 产品价格有望持续上涨 推荐铬系产品一体化布局龙头公司 [2] 保险资金配置 - 保险公司面临资产负债匹配挑战 固收类资产配置占比近50% 投资收益率逼近负债成本 [3] - 险资可通过参与定增享受折价收益 战略投资获取更高收益 举牌策略匹配风险收益需求 三大路径协同提升权益配置收益 [3][4] 政府债供给 - 二季度国债净融资规模约1.77万亿元 较往年同期高出7000亿元 地方债总发行规模2.8万亿元 净发行2万亿元 [5] - 货币政策将维持支持性立场 可能通过降准 扩大公开市场操作规模等方式增加流动性供给 [5] 海上风电行业 - 2025年国内新增海上风电规模有望超12GW 同比增长翻倍 深远海项目启动保障中长期增长 [6] - 欧洲2024年风电核准数量19.9GW 同比增长46.3% 2025-2030年将迎来新增长周期 建议关注风机 海缆 桩基等环节 [6] ETF市场发展 - 2024年全球ETF市场规模达15.09万亿美元 中国ETF市场存在规模较小 产品结构单一等问题 [7] - 国内机构需拓展多资产布局 创新产品类型 优化流动性机制 在国家队资金进入A股过程中把握发展契机 [7] 上市公司交流活动 - 多家上市公司将举行2024年报及2025年一季报业绩交流会 包括长阳科技 大禹节水 蓝晓科技等 [8][9] - 中信证券将举办"智能新时代"论坛 日本投资论坛等专题活动 [9]

回购方案 - 2025年2月20日审议通过回购方案，金额2000 - 3000万元，价格不超23.84元/股[3] - 回购期限自2025年2月20日起12个月内[3] 回购进展 - 截至2025年3月31日，累计回购120,000股，占总股本0.10%[4] - 最高成交价16.05元/股，最低15.95元/股[4] - 成交总金额1,921,154元（不含费用）[4]

可转债情况 - 2022年11月28日发行可转债380万张，总额38000万元，面值100元[2] - “共同转债”转股期限为2023年6月2日至2028年11月27日，最新转股价格27.12元/股[2] - 2025年第一季度0张“共同转债”转股，转成0股“共同药业”股票[2] - 截至2025年第一季度末，剩余可转债3799341张，剩余票面总额379934100元[2] - “共同转债”初始转股价格为27.14元/股[6] - 2024年因利润分配，转股价格调为27.12元/股，6月12日生效[6] - 公司可转换公司债券于2022年12月16日起在深交所挂牌上市[3][4] 流通股情况 - 2025年第一季度限售条件流通股从40147125股减至38614444股，比例从34.83%降至33.50%[7] - 2025年第一季度无限售条件流通股从75132291股增至76664972股，比例从65.17%增至66.50%[7] - 2025年第一季度公司总股本不变，为115279416股，占比100%[7]

股份回购计划 - 拟回购金额不低于2000万元且不超过3000万元[3] - 回购价格不超过23.84元/股[3] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内[3] 首次回购情况 - 2025年3月25日首次实施，回购60,000股[4] - 占总股本0.05%，成交总金额961,200元[4] - 最高、最低成交价均为16.02元/股[4]

报告公司投资评级 - 持续给予“增持”评级 [7] 报告的核心观点 - 股票回购彰显长期发展信心，产能投放有望驱动收入快速增长 [1][11][12] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 总股本1.15亿股，流通股0.77亿股；总市值22.66亿元，流通市值15.07亿元；12个月内最高价23.8元，最低价13.43元 [3] 事件 - 2025年2月25日公司发布股票回购预案，拟以集中竞价交易方式回购股份，金额在2000万元到3000万元之间，用于股权激励或员工持股计划 [4] - 回购股份数量约占总股本0.73%-1.09%，自有资金和股票回购专项贷款资金分别占回购资金比例的10%和90%，回购价格不超过23.84元/股 [5] 业务发展 - 中间体原料药一体化持续推进，子公司华海共同储备13个原料药产品，2024年H2起在多地提交注册申报，预计2025年部分产品实现销售 [5] - 截至2024年6月底一期产品建设工程基本完工，追加二期产品生产线 [5] 产能情况 - 截至2024年9月底，固定资产合计8.58亿元，较2024年6月底增加3.4亿元，较2023年年底增加6.49亿元，总规模扩大约4倍，在建工程合计8.56亿元 [6] - 预计募投项目“黄体酮及中间体BA生产建设项目”于2024H2正式投产，华海共同原料药一期项目于2025年实现规模化生产，部分产业链升级改造项目有望于2025H1顺利投产并实现收益 [6] 投资建议 - 预测公司2024/25/26年营收为5.70/7.70/10.78亿元，归母净利润为 -0.24/-0.12/0.38亿元，对应26年PE为60X [7] 盈利预测和财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|566|570|770|1078| |营业收入增长率(%)|-6.31%|0.64%|35.09%|40.00%| |归母净利（百万元）|23|-24|-12|38| |净利润增长率(%)|-42.78%|-203.30%|51.23%|426.70%| |摊薄每股收益（元）|0.20|-0.21|-0.10|0.33| |市盈率（PE）|114.85|—|—|59.85| [11] 资产负债表、利润表、现金流量表等财务数据 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |货币资金（百万）|438|182|444|631|573| |应收和预付款项（百万）|265|239|253|347|488| |存货（百万）|432|396|399|512|657| |流动资产合计（百万）|1214|870|1165|1575|1821| |固定资产（百万）|193|209|755|972|1169| |在建工程（百万）|412|1182|782|532|242| |资产总计（百万）|2069|2448|2950|3349|3522| |短期借款（百万）|322|110|510|760|810| |应付和预收款项（百万）|206|532|169|226|281| |长期借款（百万）|158|350|780|880|900| |负债合计（百万）|1088|1424|1948|2358|2493| |股本（百万）|115|115|115|115|115| |归母公司股东权益（百万）|928|953|932|920|958| |股东权益合计（百万）|981|1024|1003|991|1029| |负债和股东权益（百万）|2069|2448|2950|3349|3522| |营业收入（百万）|605|566|570|770|1078| |营业成本（百万）|466|441|470|605|800| |营业税金及附加（百万）|1|1|1|2|2| |销售费用（百万）|5|7|8|14|22| |管理费用（百万）|39|44|63|80|113| |财务费用（百万）|10|10|22|34|37| |营业利润（百万）|39|20|-26|-13|35| |利润总额（百万）|39|19|-23|-11|37| |所得税（百万）|-1|-2|1|0|-1| |净利润（百万）|40|21|-24|-12|38| |归母股东净利润（百万）|40|23|-24|-12|38| |毛利率(%)|22.86%|22.09%|17.54%|21.43%|25.79%| |销售净利率(%)|6.65%|4.06%|-4.17%|-1.51%|3.51%| |销售收入增长率(%)|2.32%|-6.31%|0.64%|35.09%|40.00%| |EBIT增长率(%)|-31.05%|-38.06%|-102.92%|2806.40%|215.89%| |净利润增长率(%)|-48.67%|-42.78%|-203.30%|51.23%|426.70%| |ROE(%)|4.33%|2.41%|-2.55%|-1.26%|3.95%| |ROA(%)|1.94%|0.94%|-0.81%|-0.35%|1.08%| |ROIC(%)|2.79%|1.81%|-0.03%|0.81%|2.47%| |EPS(X)|0.35|0.20|-0.21|-0.10|0.33| |PE(X)|77.14|114.85|—|—|59.85| |PB(X)|3.35|2.78|2.43|2.46|2.37| |PS(X)|5.15|4.68|3.98|2.94|2.10| |EV/EBITDA(X)|45.54|53.73|54.74|32.67|20.53| |经营性现金流（百万）|-24|68|-342|-45|-44| |投资性现金流（百万）|-456|-402|-255|-71|-33| |融资性现金流（百万）|713|16|859|303|17| |现金增加额（百万）|233|-319|262|187|-59| [13]

报告公司投资评级 - 持续给予“增持”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 股票回购彰显长期发展信心，产能投放有望驱动收入快速增长 [1][11][12] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 总股本1.15亿股，流通股本0.77亿股；总市值22.66亿元，流通市值15.07亿元；12个月内最高价23.8元，最低价13.43元 [3] 事件 - 2025年2月25日公司发布股票回购预案，拟以集中竞价交易方式回购股份，金额在2000万元到3000万元之间，用于股权激励或员工持股计划 [4] - 回购股份数量约占总股本0.73%-1.09%，自有资金和股票回购专项贷款资金分别占回购资金比例的10%和90%，回购价格不超过23.84元/股 [5] 业务发展 - 中间体原料药一体化持续推进，子公司华海共同储备13个原料药产品，2024年H2起在多地提交注册申报，预计2025年部分产品实现销售 [5] - 截至2024年6月底一期产品建设工程基本完工，追加二期产品生产线 [5] 产能情况 - 截至2024年9月底，固定资产合计8.58亿元，较2024年6月底增加3.4亿元，较2023年年底增加6.49亿元，总规模扩大约4倍，在建工程合计8.56亿元 [6] - 预计募投项目“黄体酮及中间体BA生产建设项目”于2024H2正式投产，华海共同原料药一期项目于2025年实现规模化生产，部分产业链升级改造项目有望于2025H1投产并实现收益 [6] 投资建议 - 预测公司2024/25/26年营收为5.70/7.70/10.78亿元，归母净利润为-0.24/-0.12/0.38亿元，对应26年PE为60X [7] 盈利预测和财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|566|570|770|1078| |营业收入增长率(%)|-6.31%|0.64%|35.09%|40.00%| |归母净利（百万元）|23|-24|-12|38| |净利润增长率(%)|-42.78%|-203.30%|51.23%|426.70%| |摊薄每股收益（元）|0.20|-0.21|-0.10|0.33| |市盈率（PE）|114.85|—|—|59.85| [11] 资产负债表、利润表、现金流量表等 |报表|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |资产负债表（百万）|各项资产、负债、股东权益数据|各项资产、负债、股东权益数据|各项资产、负债、股东权益数据|各项资产、负债、股东权益数据|各项资产、负债、股东权益数据| |利润表（百万）|营业收入、成本、利润等数据|营业收入、成本、利润等数据|营业收入、成本、利润等数据|营业收入、成本、利润等数据|营业收入、成本、利润等数据| |现金流量表（百万）|经营性、投资性、融资性现金流等数据|经营性、投资性、融资性现金流等数据|经营性、投资性、融资性现金流等数据|经营性、投资性、融资性现金流等数据|经营性、投资性、融资性现金流等数据| [13]

回购方案 - 2025年2月20日通过回购股份方案，金额2000 - 3000万元[3] - 回购价格不超23.84元/股，期限12个月[3] 回购进展 - 截至2025年2月28日，累计回购0股，占比0%[4]

公司基本信息 - 证券代码300966，证券简称共同药业，为湖北共同药业股份有限公司 [1] - 2025年3月6 - 7日通过腾讯会议开展投资者关系活动，参与单位包括华安证券、银华基金等，公司接待人员有副总经理李明磊等 [2] 创始人与发展历程 - 创始人系祖斌毕业于湖北工业大学生物工程学院发酵工程专业，1992 - 2002年在襄阳市国际贸易公司任职时研究甾体类药物领域，2006年在家乡宜城市创立共同药业，专注甾体药物中间体研发等 [2] - 2011年在生物发酵及酶转化技术取得重大突破，开始布局甾体药物起始物料领域，近20年发展后成为国内甾体药物起始物料最大供应商之一，掌握多种中间体生产技术，储备13个原料药产品，形成全产业链 [2][3] 竞争优势 - 拥有高端菌种改造技术等4大核心技术，覆盖产业链必需生产技术，提高生产效率和产品质量 [4] - 经过近20年发展，在起始物料和中间体产品领域扩大产能，销售规模增长，形成规模效应 [4] - 构建从起始物料到中间体再到原料药的完整产业链，增强竞争力并为向产业链后端延伸做准备 [4] - 持续加大研发投入，研发团队壮大，创始人团队经验丰富、管理能力卓越，推动业务成长 [4] 产品应用领域 - 甾体药物分为性激素、孕激素、皮质激素及其他类，性激素用于激素替代治疗等，孕激素用于相关疾病治疗或计生用药，皮质激素用于炎症治疗等，其他类包含胆酸类、心血管等不同类别用药 [5] 销售与存货情况 - 产品主要销给境内外甾体药物生产厂商，外销占比20% - 30%左右，内销占比70%左右 [7] - 存货占比较大的是起始物料产品和贸易类产品，起始物料留安全库存用于销售和生产中间体，贸易类产品用于响应客户需求 [8] 业绩亏损原因 - 2024年业绩亏损，原因包括市场价格下行和新产品调试成本增加致毛利率下降，募投项目产能爬坡和华海共同项目建设使运营成本增加、期间费用上升，研发投入加大，募投项目转固后可转债利息停止资本化致利息费用增加 [9] 股份回购与股权激励 - 2025年2月21日发布股份回购方案，拟用自有及专项贷款资金回购，金额2000 - 3000万元，期限为董事会审议通过后12个月内，回购股份用于股权激励或员工持股计划，具体方案待商讨 [10] 未来发展规划 - 聚焦主业，专注甾体药物研发、生产与销售，延伸产业链，以高端甾体系列中间体和原料药为目标，提供甾体激素行业生产定制化解决方案 [11]

可转债发行 - 2022年11月28日发行可转债380万张，总额38000万元[3] 转股信息 - “共同转债”转股期自2023年6月2日至2028年11月27日，初始转股价27.14元/股[4] - 2024年6月12日起，转股价格调整为27.12元/股[5] 价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[6] - 2025年2月触发修正条件，董事会决定本次不修正[2][9] - 2025年2月29日至9月2日再触发也不修正，9月3日重新起算[2][9]