权益分派 - 公司回购专用证券账户5,027,700股不参与本次权益分派[3] - 按总股本262,210,017股折算，每10股现金分红0.980825元，每10股转增3.923302股[3] - 本次权益分派预计派发现金25,718,207.70元，以102,872,926股转增股本，转增后总股本增加至365,082,607股[4][5] - 本次权益分派股权登记日为2025年5月22日，除权除息日为2025年5月23日[8] - 权益分派以现有总股本剔除已回购股份后的257,182,317股为基数，每10股派1元现金，每10股转增4股[6] - 本次权益分派实施前总股本262,210,017股，实施后增至365,082,943股[6] 股东情况 - 限售条件流通股本次变动前111,775股（占比0.04%），变动后156,485股（占比0.04%）[11] - 无限售条件流通股本次变动前262,098,242股（占比99.96%），变动后364,926,458股（占比99.96%）[11] - 珠海凯越高科技产业投资有限公司等股东变动前合计持股128,416,622股（占比48.97%），变动后179,783,269股（占比49.24%）[12] - 本次转增后股东持股情况以中国结算深圳分公司登记结果为准[12] 财务数据 - 按新股本365,082,943股摊薄计算，2024年年度每股净收益为0.2019元[14] - 除权除息参考价格=（除权除息前一交易日收盘价 - 0.0980825）/（1 + 0.3923302）[14] 价格调整 - 部分股东锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价，本次权益分派后最低减持价格将调整[15] - 2022年限制性股票激励计划（第二类）及2024年股票期权激励计划授予价格将调整[15] - 可转换公司债券转股价格将由12.50元/股调整为8.86元/股[15] 其他信息 - 咨询部门为公司董事会办公室，联系人黄萍，电话0760 - 85211462[16] - 备查文件含第四届董事会第十次会议决议等[17] - 公告发布时间为2025年5月16日[19]

担保额度 - 2025年为控股子公司预计担保不超331470万元[3] - 为资产负债率≥70%子公司担保不超224770万元[3] - 为资产负债率＜70%子公司担保不超106700万元[3] 具体担保 - 为江门装配向广发银行1000万元额度提供连带责任保证[4] 总体情况 - 截至披露日担保总余额92754.44万元，占2024年净资产60.91%[6] 期限 - 担保额度有效期自2024年股东大会通过至2025年股东大会[3]

融资情况 - 公司于2023年3月31日发行614.033万张可转债，募集资金61,403.30万元[3] 转股价格调整 - 调整前转股价格为12.50元/股，调整后为8.86元/股，2025年5月23日生效[3] - 2023年7月3日，2022年限制性股票激励计划首次授予部分531,165股上市流通，转股价格由41.08元/股调至40.99元/股[7] - 2023年7月11日，2022年年度权益分派实施完毕，总股本增至246,371,152股，转股价格由40.99元/股调至27.22元/股[7] - 2024年6月7日，2023年年度权益分派实施完毕，转股价格由27.22元/股调至27.12元/股[7] - 2024年10月9日，2022年限制性股票激励计划部分99,074股上市流通，转股价格由27.12元/股调至27.11元/股[8] - 2024年12月9日转股价格向下修正为18.00元/股[8] - 2025年1月21日转股价格向下修正为12.50元/股[9] 权益分派 - 2024年年度权益分派以257,182,317股为基数，每10股派现1元，预计派现25,718,231.7元，每10股转增4股[10] 转股价格调整公式 - 本次转股价格调整公式为P1＝（P0 - D）/（1 + n），其中P0为12.50元/股，D为0.1元，n为0.4[11]

| 证券代码：300986 | 证券简称：志特新材 公告编号：2025-061 | | --- | --- | | 转债代码：123186 | 转债简称：志特转债 | 江西志特新材料股份有限公司 关于实施权益分派期间志特转债暂停转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：123186 2、债券简称：志特转债 江西志特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）将于近日实施公司 2024 年度权益分派事宜，根据《江西志特新材料股份有限公司创业板向不特定对象发 行可转换公司债券募集说明书》中"转股价格的调整方式及计算公式"条款（附 后）及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》 等相关规定，公司可转换公司债券（债券代码：123186；债券简称：志特转债） 将于 2025 年 5 月 15 日至本次权益分派股权登记日暂停转股，本次权益分派股权 登记日后的第一个交易日起恢复转股。 在上述期间，公司可转换公司债券正常交易，敬请公司可转换公司债券持有 人留意。 特此公告。 （2）转股价格的调整方式及计算 ...

会议出席情况 - 出席股东大会股东81人，代表股份99,149,484股，占比38.5522％[6] - 出席现场会议股东5人，代表股份98,778,776股，占比38.4081％[6] - 通过网络投票出席股东76人，代表股份370,708股，占比0.1441％[6] 议案表决结果 - 《2024年年度报告全文及摘要》总表决同意99,126,784股，占比99.9771％[7] - 《2024年年度报告全文及摘要》中小股东总表决同意351,208股，占比93.9290％[8] - 多项议案总表决同意票数99,126,584股，占比99.9769％[9][12][14][17][19][21][24] - 多项议案中小股东总表决同意票数351,008股，占比93.8755％[11][13][15][18][20][23] - 《关于2024年度利润分配及资本公积金转增股本的预案》等获三分之二以上通过[18][20][23] 会议时间地点 - 现场会议于2025年5月13日15:00召开[4] - 网络投票于2025年5月13日9:15 - 15:00进行[4] - 现场会议地点为广东省中山市火炬开发区中山创意港B栋4楼公司会议室[4] 中小股东投票情况 - 中小股东同意票数351,008股，占比93.8755％[25] - 中小股东反对票数19,000股，占比5.0815％[25] - 中小股东弃权票数3,900股，占比1.0430％[25] 其他 - 律师认为股东大会程序合规，表决结果有效[26] - 备查文件含2024年年度股东大会决议[27] - 备查文件含北京市中伦（深圳）律师事务所法律意见书[28]

活动信息 - 公司将参加2025年江西辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[3] - 活动于2025年5月21日15:30 - 17:00网络远程举行[3] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[3] 活动内容 - 活动将在线沟通公司2024年度业绩等问题[3]

会议信息 - 2024年年度股东大会由2025年4月19日第四届董事会第十次会议决议召集，4月22日公告通知[5] - 股东大会于2025年5月13日15:00现场与网络投票结合召开，现场在广东中山[8] 参会股东 - 出席现场会议股东及代表5名，代表股份98,778,776股，占38.4081%[9] - 参加网络投票股东76名，代表股份370,708股，占0.1441％[11] 议案表决 - 《2024年年度报告全文及摘要》等多议案同意率超99.97%[16][17][18][19] - 《关于2024年度利润分配等议案中小股东同意率93.8755％，均已通过[20][21][23][24] 结果认定 - 律师认为股东大会表决程序合规，结果合法有效[26][27]

研发投入 - 未来加大对重点领域新材料和新技术研发投入，方向包括推进铝合金模板系统迭代升级、培育装配式建筑与模块化房屋产品线海外市场发展、推动人工智能与量子技术在新材料领域产业应用和落地 [2] - 近两年着手布局新兴材料研发领域，锚定“AI + 量子计算”材料研发新范式方向，希望打通产业资源塑造新材料研发平台 [19][20] 业务板块表现与占比 - 2024 年执行“1 + N”多元化战略，模架业务规模稳健提升，铝模及防护平台业务收入 16.38 亿元，同比增长 3.95%，占比 64.83%；装配式预制件业务收入 4.32 亿元，同比增长 18.69%，占比 17.12% [2] - 2024 年境内收入 20.06 亿元，同比增长 7.21%，占比 79.42%；境外收入 5.2 亿元，同比增长 41.85% [3][4] 利润分配 - 经董事会审议通过的利润分配预案为以未来实施权益分派股权登记日的公司总股本剔除回购专户股数为基数，每 10 股派发现金红利 1 元（含税），送红股 0 股（含税），每 10 股转增 4 股，获股东大会审批后实施 [3] 股权激励与目标达成 - 2024 年股权激励计划设定 2025 年净利润不低于 2 亿元考核目标，2025 年围绕境内外业务协同发展实现经营突破，国际化拓展深化海外属地化布局，国内聚焦重点区域布局高附加值领域 [5] 股份回购 - 截止 2025 年 1 月 14 日，首次股份回购计划实施完毕，累计回购 5,027,700 股，占当时总股本 2.0399%，回购资金 39,997,934.24 元（不含交易费用），用于员工持股或股权激励 [6] 技术研发优势 - 连续多年被认定为“国家高新技术企业”，有技术先进、经验丰富研发团队，能提供建筑模架系统整体解决方案 [7][8] - 技术竞争力突出，能快速响应客户，产品设计标准化、精准化程度高，具备自主研发的“全流程管理信息化”ERP 系统及多款软件，研发、设计信息化程度高 [8] 财务盈利表现 - 2024 年营业收入 25.26 亿元，较去年同期增长 12.88%，净利润 8,555 万元，归母净利润 7,370 万元，同比增长 262.69%，扣非后归母净利润 4,275 万元，同比增长 152% [9] 海外业务情况 - 践行“一带一路”倡议，开拓多个国家和地区市场，2024 年在多地设立子公司，通过拓宽产品品类提升国际品牌影响力，海外业务快速增长，东南亚市场贡献度最高，港澳台次之，中东、非洲、南美等构成增量 [10] - 未来海外市场拓展聚焦“一带一路”沿线国家，构建全球化业务布局，优化全球资源配置，形成内外双循环格局 [11] - 2024 年股权激励计划将 2025 年境外收入目标定为 10 亿元，东南亚为核心，沙特市场是中东区域战略突破点 [13] 营销开拓计划 - 坚持“大客户、重点城市、客户分类”策略，强化优质客户战略合作，国内集中开拓一二线城市、粤港澳大湾区、长三角、成渝等重点区域 [14] 业务指标提升原因 - 2024 年铝模业务毛利率 30.05%，较上年同期提升 5.03%，得益于海外业务毛利率高拉动整体毛利及构建全流程成本管控机制提升周转效率 [15] - 2024 年经营活动现金流净额 3,060.78 万元，同比增幅 106.44%，源于全球化业务布局优化和调整客户结构提升资金回笼能力 [16] 数字化与智能制造 - 以“科技赋能 + 绿色发展”驱动数字化转型，自主研发六大核心系统构建数字化闭环体系 [16][17] - 依托智能制造系统搭建智能产线，通过数字化转型 L8 评级认证，获国家级“数字化转型 L8 贯标奖” [17] 产品拓展进展 - 2024 年推进“1 + N”战略，铝模业务保持领先，拓展绿色建筑产品生态链，开发模块化房屋、钢结构产品系列，提供一站式家庭能源解决方案，公共建筑产品在重点工程应用 [18] 风险应对 - 关注宏观经济和行业政策，调整经营策略，开拓存量市场，响应“一带一路”倡议深化海外布局，探索新兴材料领域应用 [18] 行业业绩关注 - 行业发展受多重因素影响，公司关注宏观经济及行业动态，聚焦自身业务优化和竞争力提升 [19]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [7] 报告的核心观点 - 受益海外业务推进和国内管理效率提升，公司收入同比双位数增长，全年收入预期乐观；海外高盈利业务推进和管理降本增效，Q1毛利率与费用率同比改善明显；Q1现金流大幅改善，收现比提升，资产负债率下降，应收账款周转天数减少；公司与量子创新中心、微观纪元合作推动AI与量子技术用于新材料研发，成立合资公司，未来或推动产品市场化落地贡献增量利润；公司主业经营拐点已至，海外市场爆发增长，国内市场逐步探底，新质生产力依托产业基金有望在AI等方向探索，2024年股权激励目标已完成，后续海外业务有望持续高增 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司经营数据 - 2025年一季度实现营业收入5.56亿元，同比增长23.65%；归属净利润0.25亿元，同比转正；扣非后归属净利润0.21亿元，同比转正 [2][4] 财务指标分析 - 2025年Q1综合毛利率28.08%，同比提升6.36pct；期间费用率21.78%，同比下降4.25pct，销售、管理、研发和财务费用率分别同比变动 -1.67、0.37、 -1.18、 -1.77pct至6.65%、7.07%、4.08%和3.97%；归属净利率4.43%，同比提升8.44pct，扣非后归属净利率3.79%，同比提升10.87pct [11] - Q1经营活动现金流净流入1.16亿元，同比转正，收现比129.06%，同比提升9.66pct；资产负债率同比下降1.77pct至66.00%，应收账款周转天数同比减少30.43至235.29天 [11] 财务报表预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|2526|2985|3500|4060| |归属母公司所有者的净利润（百万元）|74|174|271|329| |EPS（元）|0.30|0.66|1.03|1.26| |经营活动现金流净额（百万元）|31|802|504|646| |市盈率|40.47|30.51|19.61|16.13| |市净率|1.96|3.10|2.68|2.30| |总资产收益率|1.4%|2.8%|3.9%|4.1%| |净资产收益率|4.8%|10.2%|13.6%|14.2%| |净利率|2.9%|5.8%|7.7%|8.1%| |资产负债率|69.3%|69.4%|69.4%|69.3%| |总资产周转率|0.46|0.49|0.50|0.50| [16] 新质生产力合作 - 公司与量子创新中心、微观纪元合作，推动AI与量子技术用于新材料研发，与微观纪元成立合资公司，公司持股51%，未来合资公司或与量子创新中心深入合作推动产品市场化落地 [11] 股权激励目标 - 2024 - 2026年剔除激励成本影响后净利润目标为0.8、2、3亿元，境外营收不低于5、10、15亿元，2024年已顺利完成目标 [11]

公司业绩情况 - 2025年一季度公司实现营业收入5.56亿元，较去年同期增长23.65% [1] - 2025年一季度归属母公司股东的净利润达2461万元，同比大幅增长236% [1] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额为1.16亿元，同比增幅达207% [1] - 2025年一季度境外新签订单量同比大幅增长，业务版图开拓了西非、中亚及南亚等新兴市场 [1] 公司未来规划 - 公司近两年布局新兴材料研发领域，锚定“AI + 量子计算”材料研发新范式方向 [1] - 公司欲打通产业资源，塑造通过前沿范式进行新材料研发的平台，可自研产品管线、与龙头企业合作 [2] - 微观纪元提供量子算法能力，精准智能实验室提供新范式材料研发“项目池” [2] AI与量子计算作用 - AI for Science和量子计算在化学研发里作用高度互补，AI是加速器，量子是突破维度瓶颈的“指南针” [3] 微观纪元情况 - 微观纪元是国内稀缺的聚焦量子模拟方式进行化学研发的企业，对标美国谷歌孵化的Sandbox [4] - 量子计算未来有望成长为数千亿美金级市场，医药、材料等化学研发是重要下游 [4] 新业务商业模式 - 公司打造“AI + 量子”前沿范式的材料研发平台，微观纪元贡献量子模拟算法能力，解决材料定制化研发问题并交付成熟产品管线给合资公司 [5] - 精准智能化学实验室进行精准化、智能化范式革新，孵化机器化学家平台，有项目储备，与公司战略合作后共同产业化 [5] 潜在孵化材料 - 微观纪元已研发出MOF材料、生物酶等产品管线 [6] - 精准智能实验室有用于建筑、汽车玻璃的防晒隔热材料等数十条产品管线 [6][7] 海外业务优势与分布 - 公司自2014年出海，海外业务收入从千万元级跃升至亿元级，有先发优势，依托国内成本优势构建价格竞争力，提供技术指导、定制方案、售后及增值服务，推动海外业务增长 [8] - 海外业务区域贡献上，东南亚市场最高，港澳台次之，中东、非洲、南美等构成增量 [9] - 2025年境外收入目标为10亿元，东南亚为核心，加速拓展新兴东南亚市场，沙特市场是中东突破点 [9]