产品研发进展 - 公司研发的薄型相变高温隔热阻燃材料可应用于绿色建筑及公共设施等高防火需求领域 [2] - 该产品目前处于市场拓展阶段 [2] - 具体销售情况需以公司公开披露信息为准 [2] 技术应用领域 - 新材料主要面向绿色建筑领域的高防火需求场景 [2] - 公共设施领域是潜在应用方向之一 [2]

产品发布与技术创新 - 公司推出"薄型相变高温隔热阻燃材料"，突破毫米级材料千度高温长效防护技术壁垒，引发行业高度关注 [1] - 采用"AI+机器人"研发模式，攻克传统催化剂配方筛选难题，实现800—3000℃明火中维持近1小时适温环境 [1] - 技术基于"催化相变-气化吸热-熵增调控"范式创新，吸热反应启动温度降至270℃（传统需500℃），吸热密度达3600J/g（传统3—12倍效能） [1] 材料性能与行业应用 - 材料在建筑领域性能超越国家最高标准：2.5cm厚度可使背板温度稳定低于80℃（国标最高等级要求140℃），耐火极限理论值突破180分钟 [2] - 可制成防火涂料应用于建筑钢结构混凝土基材，替代隔热保温涂料、气凝胶等传统方案 [2] - 在电池热失控防护、极端高温隔热及基础物性检测中表现卓越，具备新能源、消防等多领域工程化应用潜力 [3] 产业化进展与市场影响 - 公司正积极推动材料产业化落地，已具备良好行业验证和商业化基础 [2][3] - 技术推动高温防护进入化学能主动管理热能新阶段，有望引发产业变革 [3] - 作为铝模板行业龙头，公司通过该材料进一步拓展装配式建筑及高温防护市场 [2]

可转换公司债券赎回情况概述 - 公司于2023年3月31日发行可转换公司债券614.033万张，每张面值100元人民币，募集资金共计61,403.30万元，债券简称"志特转债"，债券代码"123186"，并于2023年4月21日在深圳证券交易所挂牌交易 [1] - 根据《募集说明书》约定，若公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权赎回未转股的可转换公司债券 [1] - 自2025年6月19日至2025年7月9日，公司股票满足赎回条件，转股价格为8.86元/股，公司于2025年7月9日决定行使提前赎回权利 [1] 可转换公司债券赎回实施安排 - 赎回登记日为2025年8月7日，赎回价格为债券面值加当期应计利息 [2] - 可转债停止交易日为2025年8月5日，停止转股日和赎回日为2025年8月8日 [2] - 发行人资金到账日为2025年8月13日，投资者赎回款到账日为2025年8月15日，赎回完成后"志特转债"将在深圳证券交易所摘牌 [2] 赎回结果 - 截至赎回登记日收市后，"志特转债"尚有18,102张未转股，赎回数量为18,102张，赎回款共计1,816,716.72元（不含赎回手续费） [2] 赎回影响 - 本次赎回面值总额为1,810,200元，占发行总额的0.29%，不会对公司财务状况、经营成果及现金流量产生较大影响 [3] - 自2023年10月9日至2025年8月7日，公司总股本因"志特转债"转股累计增加62,630,823股，短期内对每股收益有所摊薄 [3] 摘牌安排 - 自2025年8月18日起，"志特转债"将在深圳证券交易所摘牌 [4] 最新股本结构 - 截至2025年8月7日，公司总股本为411,973,975股，其中无限售条件流通股411,816,323股，占比99.96% [4] - 限售条件流通股减少及无限售条件流通股增加，主要由于首次公开发行前已发行股份上市流通及部分离任董事、高级管理人员持有的高管锁定股解除锁定导致 [4]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2023年3月31日向不特定对象发行可转换公司债券人民币61,403.30万元，债券简称"志特转债"，债券代码"123186"，并于2023年4月21日在深交所挂牌交易 [1] - 可转债转股期自2023年10月9日至2029年3月30日 [2] - 初始转股价格为41.08元/股，截至公告日最新转股价格为8.86元/股 [2] 可转换公司债券转股价格调整情况 - 2023年7月3日因限制性股票登记完成，转股价格由41.08元/股调整为40.99元/股 [2] - 2024年6月7日因权益分派实施，转股价格由27.22元/股调整为27.12元/股 [2] - 2024年10月9日因限制性股票登记完成，转股价格由27.12元/股调整为27.11元/股 [3] - 2024年12月9日董事会决议将转股价格向下修正为18.00元/股 [3] - 2025年1月21日董事会决议将转股价格进一步向下修正为12.50元/股 [4] 可转换公司债券回售情况 - 2023年10月16日至2023年10月20日回售申报期内共回售60张，回售金额6,009.84元（含息、税） [5] 可转换公司债券赎回情况 - 截至2025年8月7日赎回登记日收市后，尚有18,102张未转股，赎回数量为18,102张，支付赎回款1,816,716.72元（不含赎回手续费） [5] 可转换公司债券摘牌安排 - 自2025年8月18日起，"志特转债"（债券代码：123186）将在深交所摘牌 [6]

债券赎回与摘牌 - 公司发行的"志特转债"已全部赎回并全额支付赎回金额 [1] - "志特转债"定于2025年8月18日在深圳证券交易所摘牌 [1]

可转债发行 - 2023年3月31日发行可转债614.033万张，募资61,403.30万元[3] - 初始转股价格41.08元/股，最新8.86元/股[5] 可转债回售与赎回 - 2023年10月16 - 20日“志特转债”回售60张，金额6,009.84元[9] - 2025年8月8日赎回18,102张，价格100.36元/张，支付1,816,716.72元[10][11] 时间节点 - 投资者赎回款8月15日到账，8月18日摘牌[3]

可转债发行 - 2023年3月31日发行可转债614.033万张，募资61,403.30万元[3] 赎回情况 - 2025年6月19 - 7月9日股票触发“志特转债”赎回条款[3] - 赎回价100.36元/张，登记日为2025年8月7日[5] - 赎回支付1,816,716.72元，未转股18,102张[7] - 赎回面值占发行总额0.29%[8] 股本变动 - 转股使总股本累计增加62,630,823股[9] - 变动前总股本246,371,152股，后为411,973,975股[11] - 限售股占比从57.19%降至0.04%，非限售股升至99.96%[11] 摘牌信息 - 2025年8月18日“志特转债”在深交所摘牌[10]

股价表现 - 志特新材连续4个交易日下跌，区间累计跌幅达10.20% [1] 公司业务概况 - 公司专注于新型建筑铝模、爬架、装配式PC构件，业务涵盖民建及公建领域 [1] - 运营总部位于广东中山翠亨新区，产品销往全球30多个国家和地区 [1] 股东结构变化 - 国泰基金旗下国泰区位优势混合A于今年二季度新进成为前十大股东 [1] - 该基金今年以来收益率达14.34%，同类排名2187（总4501只） [1] 基金经理信息 - 国泰区位优势混合A基金经理为智健，累计任职时间3年又274天 [3][4] - 基金经理在管基金总规模3.32亿元，任期回报18.87% [4] - 曾任职于广发证券、汇丰银行(香港)，2017年5月加入国泰基金 [3][4] 基金管理公司 - 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月，股东包括中国建银投资有限责任公司（持股60%）、Assicurazioni Generali S.p.A（持股30%）和国网英大国际控股集团有限公司（持股10%） [4]

AI for Science成为未来研究升级的重要路径 - AI4S已成为科学研发领域"新范式"，进入加速发展期，作为继实验、理论、计算机科学、数据科学之后的"第五范式"，利用深度学习解决生命科学、材料科学等核心难题[7] - AlphaFold2模型在2020年破解蛋白质折叠难题，2024年其发明者获诺贝尔化学奖，最新AlphaFold3能预测蛋白质、DNA、RNA及药物分子相互作用，加速生物研究速度5%-10%[8] - AI发展历经70多年，从符号主义到深度学习阶段，现能对"未知"进行判断、模拟和自我修正，在应用端具备更高落地价值[7] AI4S发展衍生新的合作状态 - 当前商业模式包括合同研究组织(CRO)服务模式和内部研发模式，前者提供定向服务收取费用，后者自建平台通过许可或产业化获利[14] - 企业通过参股、控股初创型AI4S平台或与大学团队合作弥补数据和技术短板，承担工程化生产和推广环节[14] - 合作研发模式可快速启动降低初期成本，内部研发投入大但完全掌控技术路线，未来大型机构可能采用混合模式[19][20] 国内AI发展向应用落地推进 - 中国AI政策呈现体系化特点，通过国家规划整合算力、数据和人才资源，如2017年《新一代人工智能发展规划》提出"三步走"战略[22] - 2025年政策加大应用端推进，提出"人工智能+"行动，支持大模型在智能制造等领域应用[27] - 大型化工集团成立AI/数智化事业部引进顶尖人才，如中国中化招聘要求具备谷歌、微软等AI部门工作经历[28][29] AI应用从行业痛点突破 - AI4S应用以高效为核心驱动，解决长研发周期、高成本问题，如AlphaFold2将蛋白质结构解析从年缩短到分钟[33][34] - 创新是AI在化工应用主旋律，关注菌株筛选、新型材料、农药开发等六个方向，如神经网络优化发酵培养基使产量提升63.33%[37][42] - 优化生产和资源调配是AI逐步兑现领域，如"AI+机器人"巡检系统在有毒环境下检测正确率达99.99%[62][63] AI4S多行业应用差异明显 - 高质量数据及应用将拉开企业差距，AI领军者企业投资回报率达39%，其他企业仅25%[83][84] - 大模型不完全适配化工专业化领域，需选择垂直AI方案，缺乏行业上下文会使工人绩效下降19%[89][90] - AI布局需硬件同步跟进，如高性能算力设施、数据存储与传输基础设施等[94][96] 投资建议 - 关注晶泰科技，全球AI制药与材料科学领军者，累计加速100多条新药管线，2024年营收2.66亿元同比增长52.87%[98][100][101] - 中控技术为化工企业部署AI监测系统实现超前预警[63][65] - 志特新材在AI辅助材料研发方面有布局[97]

隔热材料分类与特性 - 隔热材料分为有机、无机、新型材料和复合材料四大类，具有导热系数小、多孔结构特点 [2][3] - 有机材料通过多孔结构和低密度实现隔热，但耐高温性差需改性处理 [2] - 无机材料以高孔隙率和纳米级孔隙结构为特点，能有效减少热传导 [3] - 新型材料通过热传导路径调控、辐射抑制和结构稳定性三个维度优化性能 [3] - 复合材料通过多种材料组合提升综合性能，如BSiTa-PA杂化气凝胶具有超隔热特性 [26] 市场应用与规模 - 动力电池领域：2025年预计需求9000万平米，市场规模63亿元，其中气凝胶需求1920万平米/42亿元 [4] - 建筑节能领域：2025年市场规模2485亿元（+13.8%），气凝胶细分市场69.3亿元（+19.3%） [4] - 油气管道领域：2025年市场规模109.6亿元，气凝胶管道2.1万公里/89亿元 [4][74] - 动力电池中气凝胶渗透率预计2025年达30%，单车用量4平米 [50] - 建筑领域热量流失中外墙占20%，屋顶10%，窗户15% [55][56] 技术发展 - 超级隔热材料室温导热系数<0.04W·m⁻¹·K⁻¹，性能比气凝胶提升2倍以上，成本仅1/3 [5] - 志特新材与中科大合作开发AI4S新材料研发平台，实现防火、吸热等材料突破 [87] - 气凝胶在动力电池中可延缓热失控，厚度仅为传统材料1/5-1/3 [43] - 复合材料BSiTa-PA在1400℃下电磁屏蔽效率达31.6dB，比模量272.8kN·mkg⁻¹ [26][29] 行业格局 - 国内气凝胶生产企业数量多但规模小，包括晨光新材、宏柏新材等20余家 [5][84] - 气凝胶在油气管道中寿命达10年以上，传统材料仅3-5年 [67] - 建筑保温材料中气凝胶因价格较高渗透率低，但远期替代空间大 [66]