审计委员会组成 - 由三名非高级管理人员董事组成，独立董事过半数且含至少一名专业会计人士[6] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[9] - 设召集人一名，由独立董事委员（会计专业人士）担任[9] 任职与增补 - 委员任职期限与同届董事会一致，任期届满可连选连任[9] - 人数低于规定人数三分之二时，董事会应及时增补[9] 主要职责 - 监督评估内外部审计、审核财务信息及披露、监督评估内部控制等[11] 工作流程 - 选聘会计师事务所经全体成员过半数同意后提交董事会审议[12] - 指导监督内部审计部门，该部门至少每半年检查一次[14][17] - 每季度至少召开一次会议，可按需开临时会议[21] - 两名以上委员提议或召集人认为必要时可开临时会议[21] - 会议须2/3以上委员出席方可举行[22] - 向董事会提审议意见须全体委员过半数通过[22] 其他规定 - 会议记录保存不少于十年[22] - 披露年报时应披露审计委员会年度履职情况[27] - 提审议意见董事会未采纳应披露事项并说明理由[27] - 发现董事等违规应通报或报告并披露，可直接报监管机构[28] - 对违规董事等可提罢免建议[28] - 实施细则自董事会审议通过之日起施行[30] - 与国家法律抵触时按规定执行并修订报董事会审议[30] - 细则解释权归属公司董事会[31]

董事离职 - 董事辞任自公司收到报告之日生效，需两交易日内披露[6] - 任期届满未连任自股东会决议通过自动离职[7] - 股东会决议解任自作出之日生效，无理由解任董事可索赔[7] 任职限制与义务 - 特定情形自然人不能担任董事或高管[9] - 董事及高管忠实义务任期结束后2年仍有效[12] 股份转让 - 任职期间每年转让股份不超25%，离职半年内不得转让[12] 追责机制 - 公司发现问题董事会审议追责方案[14] - 离职人员有异议15日内向审计委申请复核[14] 制度生效 - 本制度经股东会审议通过生效实施[17]

市场扩张和并购 - 公司筹划购买广州易介医疗科技不低于51%股权并募集配套资金[1] 其他情况 - 公司证券2025年5月22日起停牌，不超10个交易日[1] - 交易方案在细化论证，股票继续停牌[2] - 停牌期间将披露进展，尽快申请复牌[3][4] - 交易不确定性大，提醒投资者注意风险[4]

股本情况 - 公司成立时向各发起人发行股份45,529,846股[6] - 2018年9月21日公司股本总额增至49,547,185股[6] - 2021年7月26日公司首次向社会公众公开发行人民币普通股16,515,766股，股本总额增至66,062,951股[6] - 2023年公司实施限制性股票激励计划，向激励人员授予限制性股票456,480股，授予后总股本增至66,519,431股[6] - 公司发行的面额股每股金额为人民币1元[6] 股份转让与限制 - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让[12][18] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让[12] - 公司董事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让，离职后半年内不得转让[12] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持本公司同一类别股份总数的25%[12] 财务资助与担保 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助的累计总额不得超过已发行股本总额的10%[8] - 董事会作出为他人提供财务资助决议应当经全体董事的三分之二以上通过[8] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等多种担保情形须经股东大会审议通过[34] - 董事会审议担保事项需经出席会议的三分之二以上董事同意[36] - 股东大会审议特定担保事项需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[36] 股东大会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后的六个月内举行[38] - 多种情形下公司需召开临时股东会[38] - 股东大会网络投票开始时间不得早于现场会议当日上午9:15，结束时间不得早于现场会议结束当日下午3:00[50] - 普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东（含代理人）所持表决权2/3以上通过[60] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，包括3名独立董事[90] - 董事会每年至少召开两次会议，需提前10日书面通知全体董事和监事[100] - 代表1/10以上表决权的股东等可提议召开董事会临时会议，董事长应在接到提议后10日内召集和主持[100][102] 公司运作与管理 - 公司在会计年度结束之日起四个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起两个月内报送并披露中期报告[120][121] - 公司利润分配方案决议后，须在两个月内完成股利或股份的派发事项[125] - 公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，制度经董事会批准后实施并披露[130] 章程修订 - 公司于2025年5月28日召开第三届董事会第九次会议，审议通过修订《公司章程》及相关议事规则的议案，尚需提请股东大会审议[2] - 修订后的《公司章程》同日刊登于巨潮资讯网，尚需提交公司股东大会审议[164]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议6月13日14:30召开，网络投票6月13日9:15 - 15:00进行[3] - 股权登记日为2025年6月9日[5] - 会议地点在广州市黄埔区崖鹰石路3号迈普医学大厦会议室[7] 提案审议 - 会议审议《关于修订<公司章程>及相关议事规则的议案》等，提案1需三分之二以上表决权通过，提案2需逐项表决[9] 登记信息 - 登记时间为2025年6月10日9:00 - 11:30、14:00 - 16:30，地点为证券部办公室[12] - 已填妥登记表应于6月10日16:30前送达公司[21] 投票信息 - 投票代码为"351033"，简称为"迈普投票"，填报表决意见有同意、反对、弃权[28] - 深交所交易系统和互联网投票时间均为6月13日9:15 - 15:00[29][30]

股权结构 - 公司总股本为66,519,431股[2] - 袁美福直接持股4.37%，玄元科新293号持股2.47%，二者合计控制6.84%[4] 股份质押 - 袁美福本次质押600,000股，占其所持20.65%，占总股本0.90%[3] - 本次质押后合计质押600,000股，占合计持股13.19%，占总股本0.90%[4] 其他情况 - 袁美福股份无冻结拍卖，质押无平仓风险，质押不导致控制权变更[6] - 公告日期为2025年5月27日[10]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 迈普医学2024年年报及2025年一季报业绩超预期增长，老产品集采放量、新品有大空间，费用端优化带动盈利能力改善，止血纱和脑膜胶第二曲线持续兑现，2025年新品有望快速商业化放量 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年全年收入2.78亿（同比+20.6%），归母净利润0.78亿（同比+92.9%），扣非归母净利润0.68亿（同比+82.9%）；2025年Q1收入0.73亿（同比+28.8%），归母净利润0.24亿（同比+61.7%），扣非归母净利润0.23亿（同比+89.9%） [4] - 预计2025 - 2027年营收为3.7/4.6/5.6亿元，同比增加31%/26%/22%；预计2025 - 2027年净利润为1.2/1.6/2.0亿元，同比增加53%、32%、27% [5] 业务情况 - 脑膜产品2024年收入1.6亿（同比+11.5%），集采执行带动加速放量；Peek颅颌面修补及固定系统收入7989万（同比+31%）；新品可吸收再生氧化纤维素及硬脑膜医用胶3600万（同比+50%） [4] 费用情况 - 2025Q1销售费用率降至15.8%（2024年全年为20.54%），管理费用、研发费用率总体平稳，费用端优化带动盈利能力改善 [4] 产品进展 - 2024年年初止血纱外科适应症获批，完善多科室解决方案；2025年3月硬脑膜医用胶产品获欧盟MDR认证，2025年新品有望快速商业化放量 [5] 资产负债表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金（百万元）|57|157|253|387| |应收票据及账款（百万元）|24|29|33|38| |预付账款（百万元）|3|8|11|14| |存货（百万元）|34|46|45|48| |流动资产合计（百万元）|312|397|511|672| |固定资产（百万元）|309|330|350|369| |无形资产（百万元）|63|66|70|70| |资产合计（百万元）|799|908|1,046|1,226| |应付票据及账款（百万元）|8|50|68|84| |流动负债合计（百万元）|47|87|107|127| |非流动负债合计（百万元）|52|42|32|22| |负债合计（百万元）|100|129|139|149| |归属母公司所有者权益（百万元）|700|779|907|1,078| [12][13] 利润表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|278|366|462|564| |营业成本（百万元）|58|84|112|139| |销售费用（百万元）|57|69|83|96| |管理费用（百万元）|57|55|58|63| |研发费用（百万元）|27|35|44|54| |营业利润（百万元）|92|140|184|234| |利润总额（百万元）|93|140|184|234| |所得税（百万元）|14|20|26|33| |净利润（百万元）|79|120|158|201| [12][13] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流（百万元）|116|154|189|224| |投资活动现金流（百万元）|-8|-8|-58|-58| |融资活动现金流（百万元）|-82|-47|-34|-33| [12][13] 主要财务比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入增长率|20.6%|31.4%|26.3%|22.2%| |归母公司净利润增长率|92.9%|52.5%|31.7%|26.8%| |毛利率|79.3%|77.1%|75.7%|75.3%| |净利率|28.3%|32.9%|34.3%|35.6%| |资产负债率|12.5%|14.2%|13.3%|12.1%| |流动比率|6.6|4.6|4.8|5.3| |速动比率|5.9|4.1|4.4|4.9| |总资产周转率|0.3|0.4|0.4|0.5| |应收账款周转天数|27|26|24|23| |存货周转天数|189|172|145|120| [12][13] 每股指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股收益（元）|1.19|1.81|2.38|3.02| |每股经营现金流（元）|1.75|2.32|2.84|3.37| |每股净资产（元）|10.52|11.71|13.64|16.20| [12][13] 估值比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |P/E|54|35|27|21| |P/B|6|5|5|4| |EV/EBITDA|20|15|12|9| [12][13]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案已获2025年5月16日召开的股东大会审议通过，以股权登记日总股本扣除回购股份后的66,166,931股为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.00元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [2] - 实际派发现金分红总额为39,700,158.60元（含税），按总股本折算每10股现金分红5.968204元 [1][4] - 除权除息价格参考价计算公式为：权益分派股权登记日收盘价减去0.5968204元/股 [1][4] 股本及回购情况 - 截至预案披露日，公司总股本为66,519,431股，回购专户中已回购股份数量为352,500股 [2] - 回购专用账户中的352,500股股份不参与本次权益分派 [1][4] - 如在预案披露至股权登记日期间总股本发生变化，将按最新股本总额为基数保持现金分红比例不变，分配总额进行调整 [2] 实施安排 - 股权登记日为2025年5月29日，除权除息日为2025年5月30日 [2][3] - 分派对象为截至股权登记日下午收市后登记在册的全体股东（不含回购账户） [3] - 现金红利将于2025年5月30日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [4] 税务处理 - 持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派5.400000元 [2] - 对个人股息红利税实行差别化税率征收，持股1个月以内每10股补缴1.200000元，1个月至1年补缴0.600000元，超过1年不补缴 [2] - 香港投资者持有基金份额部分按10%征收红利税，内地投资者实行差别化税率 [2]

权益分派 - 2024年年度权益分派方案2025年5月16日获股东大会通过[5] - 回购专用证券账户352,500股不参与本次权益分派[3] - 实际参与现金分红股本66,166,931股，分红总额39,700,158.60元（含税）[3] - 每10股现金分红（含税）5.968204元，按总股本折算[3] - 以66,166,931股为基数，每10股派现金红利6.00元（含税）[5] 时间安排 - 股权登记日为2025年5月29日，除权除息日为2025年5月30日[8] - A股股东现金红利2025年5月30日划入资金账户[11] 其他 - 权益分派实施后除权除息价格参考价=股权登记日收盘价 - 0.5968204元/股[3] - 权益分派实施完成后，最低减持价格作相应调整[13] - 咨询地址为广州市黄埔区崖鹰石路3号，电话020 - 32296113 [15]

收购交易概述 - 公司正在筹划发行股份及支付现金收购广州易介医疗不低于51%股权并募集配套资金 交易预计构成重大资产重组和关联交易 [1] - 已与泽新医疗、易创享等主要交易方签署意向协议 预计10个交易日内披露具体方案 完成后将成为易介医疗控股股东 [2] 标的公司易介医疗 - 成立于2020年8月 专注介入医疗器械研发生产 业务覆盖100座城市和20个国家 [2] - 产品管线涵盖卒中治疗缺血、出血及通路类产品 7款产品获NMPA批准 1款获广东省药监局批准 [2] - 通过ISO13485:2016认证 远端通路导管获FDA批准上市 具备国际化资质 [2] 收购战略意义 - 公司主营神经外科植入器械 收购将扩展卒中治疗领域产品布局 形成协同效应 [1][3] - 标的公司产品与现有业务形成互补 覆盖开颅手术关键器械及介入治疗领域 [3][4] 公司财务表现 - 2025年一季度营收7370万元(同比+28.84%) 净利润2416万元(同比+61.68%) [1][5] - 货币资金3836万元 总资产8.16亿元 资产负债率10.79% 流动比率8.03显示偿债能力优异 [3] - 2017-2024年营收年复合增长率17% 2024年净利润7885万元(同比+92.9%) [5] 核心业务构成 - 人工硬脑膜补片和颅颌面固定系统贡献主要收入 占比分别为55.88%和28.69% [4] - 拥有10个中国注册证和5个MDR证书 产品销往100+国家地区 累计销售130万件 [4] - 覆盖国内近2000家医院 与全球1000家经销商建立合作 [4] 二级市场表现 - 股价从2024年2月低点21.97元/股上涨至5月21日64.13元/股 涨幅近2倍 [1][6] - 2024年5月16日最高触及69.8元/股 近期维持高位震荡 [6]