战略转型与材料研发 - 公司从密封件制造商转型为材料型公司，关键原因在于基础材料研究直接影响产品性能及应用领域 [2] - 公司执行"多市场、多材料、多业务模式"的"三多"战略发展路线，已构建多材料应用体系 [2] - 通过与高校合作、招聘研发人才及外聘专家方式完善材料平台搭建，增强产品自主开发能力并推动国产化进程 [3] 石油天然气板块发展 - 2025年半年度报告显示石油天然气板块收入较上年同期大幅增加且保持高毛利水平 [3] - 石油化工领域密封产品性能已媲美国际领先企业，产品定制化属性强并通过国际顶级油服公司供应商资质认证 [3] - 计划在国外建厂以更好服务国际客户并参与国际招投标，预计未来将有更好增长预期 [3] 半导体密封领域布局 - 子公司广州加士特研发的FFKM橡胶材料密封产品在半导体生产设备领域通过验证，但销售规模尚小 [3] - 新建模拟测试实验室以提高产品测验通过率，相关指标达标后再送客户实验 [3] - 积极寻求与头部客户的新合作模式，实现深度绑定 [3]

股价表现 - 唯万密封9月2日股价下跌5.05%至33.85元/股，成交额1.27亿元，换手率6.91%，总市值40.62亿元 [1] - 公司股价连续9天下跌，区间累计跌幅达22.3% [1] 股东持仓变动 - 中信保诚多策略混合(LOF)A（165531）二季度新进十大流通股东，持有35万股，占流通股比例0.66% [2] - 该基金当日浮亏约63万元，连续9天累计浮亏358.05万元 [2] 基金产品表现 - 中信保诚多策略混合(LOF)A最新规模12.45亿元，今年以来收益37.87%（同类排名1682/8184），近一年收益72.06%（同类排名1156/7971），成立以来收益133.46% [2] - 基金经理江峰管理规模57.82亿元，任职最佳回报112.87%，最差回报2.62% [3] - 基金经理王颖管理规模38.35亿元，任职最佳回报54.13%，最差回报-8.42% [3] 公司基本信息 - 上海唯万密封科技股份有限公司成立于2008年11月19日，2022年9月14日上市，主营液压气动密封产品研发、生产和销售，注册地位于上海市浦东新区 [1]

股价与交易表现 - 9月1日唯万密封股价下跌0.22% 成交额达1.70亿元 [1] - 当日融资买入1280.52万元 融资偿还1768.35万元 融资净流出487.83万元 [1] - 融资融券余额合计9985.14万元 融资余额占流通市值比例达5.25% [1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年80%分位水平 属于高位区间 [1] - 融券余量为0股 融券余额0元 但处于近一年70%分位较高水平 [1] - 融券卖出与偿还量均为0股 [1] 股东结构变化 - 股东户数较上期减少8.13%至1.84万户 [1] - 人均流通股数量增加8.85%至2894股 [1] - 易方达新丝路混合持股39.69万股（第六大股东） 中信保诚多策略新进持股35万股（第八大股东） [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.86亿元 同比增长16.27% [1] - 归母净利润4802.31万元 同比增长22.64% [1] - A股上市后累计现金分红3768万元 [2] 公司基本信息 - 主营业务为液压气动密封产品研发生产销售 属高新技术企业 [1] - 成立于2008年11月19日 2022年9月14日上市 [1] - 注册地位于上海市浦东新区运通路196弄6号楼 [1]

资金使用与合规 - 公司募集资金于2024年使用完毕，专户于2024年末注销[2][6] - 公司募集资金项目进展与信息披露文件一致[2] 保荐相关安排 - 保荐人2025年1 - 6月发表专项意见5次[2] - 保荐人计划2025年下半年对公司进行现场检查和培训[2][4] 承诺与制度 - 公司各项承诺事项均已履行[7] - 保荐人督导公司建立健全并有效执行规章制度[2]

业绩报告 - 公司于2025年8月27日披露《2025年半年度报告》[2] 业绩说明会 - 公司将参加2025年上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会活动[2] - 活动采用网络远程方式，2025年9月19日15:00 - 17:00举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] - 届时公司高管将在线与投资者就2025半年度业绩等问题交流[2]

公司调研活动概况 - 公司于2025年8月27日通过线上电话会议形式接受40家机构调研 包括中金机械 华西机械 财通机械等机构 [1] - 公司董事会秘书刘正山和财务总监陈仲华参与接待并交流业务发展问题 [1] 收购整合与材料技术布局 - 上海嘉诺成为公司全资子公司 构建多材料应用体系并拓展新领域 [1] - 公司具备MDI聚氨酯材料和高性能PPDI聚氨酯材料平台 上海嘉诺拥有橡胶 聚四氟乙烯等多种材料研发能力 [1] - 公司正积极整合团队和业务资源 完善基础材料体系布局以增强长期盈利能力 [1] 工程机械业务发展 - 工程机械是公司核心业务 以挖机密封件为例 虽价值量占设备总值低但对材料及加工技术要求高 [1] - 公司积极配合客户研发 提供优质产品以提高前装市场占有率 并布局售后网点 [1] - 公司主要供货主机厂 前装市场占有率正逐步提升 [1] 营收表现与增长预期 - 2025年一季度收入增速快主要受并购影响 工程机械 油气 煤机行业特殊性促成一季度良好增长 [1] - 各业务板块实现增长 在手订单充足 新业务稳步推进 [1] - 上海嘉诺100%并表 预计下半年将有较好增长预期 [1] 半导体密封业务进展 - 子公司上海嘉诺旗下广州加士特具备橡胶和PEEK材料研发改性能力 团队专业 [1] - 部分FFKM橡胶材料密封产品在半导体生产设备领域验证成功 但销售规模尚不大 部分产品仍在验证中 [1] - 公司新建实验室模拟测试环境以提高产品测验通过率 并寻求与头部客户深度合作 [1] 机器人密封业务拓展 - 机器人密封是公司新拓展方向 公司拥有材料技术储备和密封性能深入研究能力 产品精度高 [1] - 该领域发展存在不确定性 公司将及时披露新进展 [1]

财务与业务表现 - 2025年一季度收入增速较快，主要因并购影响及工程机械、油气、煤机行业特殊性推动 [3] - 工程机械业务占比高，为核心业务；石油天然气及气动领域收入较去年大幅增长 [3] - 下半年预计存在较好增长预期，原因包括各业务板块增长、在手订单良好、新领域稳步推进及上海嘉诺100%并表 [3] 并购与资源整合 - 完成收购上海嘉诺后，公司构建多材料应用体系并拓展新应用领域 [3] - 整合覆盖团队、业务、技术、财务及文化层面，完善基础材料体系布局 [3] - 上海嘉诺具备橡胶、聚四氟乙烯、工程塑料（如PEEK/超高分子聚乙烯）、酚醛夹布等材料研发能力 [3] 技术研发与产品优势 - 公司具备MDI聚氨酯和高性能PPDI聚氨酯两大材料平台 [3] - 密封件国产化需长期技术积累、测试验证及客户资源，公司通过优化产品质量、价格及附加值提高市占率 [3] - 针对半导体领域，子公司广州加士特具备橡胶及工程塑料研发能力，部分FFKM橡胶产品通过验证但规模尚小；新建实验室提升测试效率 [4] - 机器人密封领域为新发展方向，公司拥有材料技术储备、密封性能研究及生产工艺优势，目前处于初级阶段 [4] 市场与客户策略 - 积极布局售后网点，前装市场市占率提升将带动售后需求 [3] - 半导体领域专注服务头部客户，寻求深度绑定合作模式 [4] - 工程机械密封件价值量占设备总值低但重要性极高 [3]

财务表现 - 2025上半年实现营业收入3.86亿元 同比增长16.27% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4802.31万元 同比增长22.64% [1] 业务领域表现 - 工程机械密封领域销售收入19947.85万元 同比增长3.30% [1] - 石油天然气领域销售收入7450.45万元 同比增长50.03% [1] - 气动及自动化市场密封板块销售收入1127.02万元 同比增长56.49% [2] - 煤矿机械密封市场销售收入3897.17万元 同比增长10.22% [2] - 农机行业销售收入1547.41万元 同比增长8.41% [3] 市场拓展进展 - 工程机械领域与卡特彼勒深化合作 部分产品完成验证及PCN提交 [1] - 石油天然气领域成为中海油子公司体系国产密封供应商 获得深水项目认证及订单 [1] - 气动领域与费斯托深化合作 实现部分产品进口替代及多工厂批量供应 [2] - 农机领域进入一拖股份供应商名录 与徐工 雷沃智慧农业开展合作 [3] - 国际化业务覆盖东南亚多国 并开始向欧洲农机客户欧尼贝耐中国工厂小批量供货 [1][3] 产品与技术发展 - 通用工业密封中超高分子聚乙烯和PEEK产品配套德国WAGNER喷涂机系列实现显著增长 [2] - 煤矿机械领域高端推移密封产品完成内部测试 将启动小批量试用 [2] - 石油天然气领域计划增加水下及LNG产业产品研发投入 [1] - TecThane系列聚氨酯密封材料部分技术打破国外产品在中高端市场的垄断 [3] 战略布局 - 配备国际市场销售人员以满足国际客户多样化需求 [2] - 在晋陕蒙核心区域深耕煤矿机械业务 同时拓展宁夏 甘肃 新疆 贵州等区域 [2] - 通过精益化管理强化运营效率及市场占有率 [1]

公司董事会会议 - 第二届第十七次董事会会议于2025年8月25日召开 采用现场及通讯方式[1] - 会议审议《2025年半年度报告》及其摘要等文件[1] 2025年上半年营业收入构成 - 工程机械占比51.74% 为最大收入来源[1] - 石油天然气占比19.33% 位列第二[1] - 通用机械占比11.89% 煤炭机械占比10.11%[1] - 其他业务占比6.94%[1] 行业市场动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 呈现爆发态势[1] - 宠物智能手机等新兴产品推动行业上市公司股价上涨[1]

年报编制与审计 - 每个会计年度结束后4个月内开展年度报告编制工作[5] - 财务负责人在年审注册会计师进场审计前向独立董事提交审计工作安排及资料[8] 会议与交易规定 - 两名以上独立董事书面提议延期会议或审议事项，董事会应采纳[13] - 年报披露前15日和业绩预告、快报披露前5日，独立董事不得买卖股票[14] 独立董事履职 - 独立董事应出席年度股东会并提交述职报告[16] - 对履职重点事项说明决策、执行及披露情况并判断[16] - 重点监督应披露的关联交易等事项[17] 报告披露 - 《独立董事年度述职报告》最迟在年度股东会通知发出时披露[18] - 董事会每年评估独立董事独立性并与年报同时披露[18] 津贴与制度 - 公司给予独立董事与其职责适应的津贴，标准经股东会审议后年报披露[19] - 制度由董事会制定、修改、解释，以法规和章程为准[19]