报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 建筑设计行业虽面临市场需求萎缩、竞争加剧等压力进入深度调整期，但中长期国家推进相关战略带来新机遇，报告研究的具体公司将紧跟政策导向巩固主业、拓展业务、培育新增长点推动高质量发展 [24] - 2025年公司营收增长缓慢利润大幅增长，主要因重视应收账款管理使信用减值损失计提减少；省外市场拓展受阻因行业下行，未来将灵活开拓 [24][25] - 2026年公司将顺应行业趋势，从增强竞争力、拓展业务、完善体系、创新科研、开拓市场、提升治理等方面推进工作，还将审慎安排资金用途，适时并购重组优化业务结构，坚持现金分红回报股东 [26][27][28] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为建研设计，所属行业是工程咨询服务，接待时间为2026年4月15日，上市公司接待人员包括董事长韦法华等 [16] 详细调研机构 - 接待对象为线上参与公司2025年度业绩网上说明会的全体投资者，接待对象类型为其它 [19] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 绿色建筑设计咨询业务是新兴业务，2025年营收及毛利占比小，2026年将深耕研发创新，提供全生命周期解决方案 [23] - 2025年博士后科研工作站开展多个课题研究，其中既有建筑更新改造多维策略探析已结题并应用于城市更新项目 [23] - 近年来建筑设计行业压力大进入调整期，但中长期有新机遇，公司将紧跟政策推动高质量发展 [24] - 2025年公司营收3.55亿元同比增长0.37%，归母净利润2169.41万元同比增长39.36%，利润增长因加强应收账款管理使信用减值损失计提减少 [24] - 公司省外市场拓展受阻因行业下行，未来将灵活开拓省外重点市场 [24][25] - 2025年公司在项目中较多采用AI辅助设计，试点BIM正向设计技术，2026年将加强相关技术在设计全流程应用 [25] - 2026年公司管理层将从增强竞争力、拓展业务、完善体系、创新科研、开拓市场、提升治理等方面推进工作；将审慎安排资金用途，适时并购重组；坚持现金分红回报股东 [26][27][28] - 2025年公司营业收入3.55亿元，归母净利润2169.41万元，扣非后归母净利润948.66万元，经营活动现金流量净额7879.04万元；2026年将推进与上述类似的工作 [29][30] - 公司将以标杆项目为载体，运用多平台推广品牌，结合多种方式提升市场认知度与行业影响力 [31] - 2025年公司扣非净利润绝对值低但在行业下行中实现业绩增长，盈利能力有一定韧性 [33] - 公司按规定制定利润分配方案，2025年度利润分配预案需股东会审议，通过后将确定实施日期并披露 [33][34] - 2025年控股子公司安徽省建院能源管理有限公司37个项目中31个进入稳定运营期，营收1301.86万元；安徽省建院数智科技有限公司营收32.08万元；其他新兴业务处于培育阶段，统一核算管理 [34][35]

2025年财务业绩表现 - 2025年实现营业总收入 **3.55亿元**，同比增长 **0.37%** [2][7] - 2025年实现归属于母公司股东的净利润 **2,169.41万元**，同比增长 **39.36%** [2][7] - 2025年实现扣非后归母净利润 **948.66万元**，同比增长 **304.57%** [7] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为 **7,879.04万元**，同比增长 **84.26%** [7] - 净利润增长主要源于加强应收账款管理，信用减值损失计提同比减少 [3] - 2025年非经常性损益合计 **1,220.75万元**，其中持有金融资产公允价值变动损益为 **1,234.89万元** [8] - 2025年扣非净利润绝对值仍处历史低位，较2023年的 **4,907.34万元** 下降约 **80.7%** [8] - 2025年度利润分配预案为每10股派发现金红利 **0.90元**（含税），合计 **1,008万元** [10] 市场与业务结构 - 2025年安徽省内收入 **3.47亿元**，占总营收比例从2024年的 **94.71%** 提升至 **97.56%** [3] - 2025年安徽省外收入 **867.36万元**，同比大幅下降 **53.65%** [3] - 省外市场拓展受阻因行业下行、需求萎缩、竞争加剧及风险加大 [3] - 绿色建筑设计咨询业务处于培育阶段，2025年营收及毛利占公司总业务比例较小 [1][2] - 合同能源管理业务：控股子公司有 **37个** 项目，其中 **31个** 进入稳定运营期，2025年实现营收 **1,301.86万元** [11] - 数智科技业务：子公司2025年实现营收 **32.08万元**，处于发展初期 [11] - 历史文化建筑保护修缮、建筑消防、水务工程、乡村建设设计等新兴业务处于培育期，尚未达到单独披露的重要性水平 [11] 技术与研发进展 - 博士后科研工作站2025年课题包括：既有建筑更新改造多维策略探析、机器学习辅助的历史文化街区业态布局优化研究、基于单目计算机视觉的混凝土结构缺陷识别及三维重构研究 [2] - 其中“既有建筑更新改造多维策略探析”课题已于2026年结题，并应用于城市更新项目 [2] - 在项目前期方案设计和后期施工图设计中较多采用AI辅助设计 [3] - 2025年完成了安徽电子信息职业技术学院合肥产教融合基地项目一期实训中心的BIM正向设计 [3] - 蜀山区SS202304号地块幼儿园项目BIM正向设计获得2025年第九届安徽省BIM技术应用大赛一等奖 [3] 2026年发展战略与规划 - 增强核心竞争力，聚焦城市更新、医养建筑、教体建筑、产业园区、高品质住宅等核心领域 [4][7] - 把握“双碳”战略、城市更新、乡村振兴等政策机遇，拓展多元与产业链延伸业务 [4][7] - 拓展业务包括：建筑节能、合同能源管理、建筑消防、古建文旅、市政水务、新能源、数字孪生、智慧运维等 [4][7] - 加快全过程工程咨询业务布局，整合勘察、设计、审图、检测等资源，构建全产业链服务能力 [4][7] - 持续拓展绿色建筑设计咨询业务，深耕绿色建筑、海绵城市、超低能耗与低碳建筑、绿色工业建筑、光伏建筑一体化等领域 [4][7] - 加快构建“前期策划-中期落地-后期运维”全链条项目全周期服务体系 [4][7] - 完善科研创新与成果转化激励机制，发挥博士后工作站作用，聚焦城市更新、绿色低碳、数智技术等领域攻关 [4][7] - 深化市场开拓，聚焦城市更新、好房子建设、绿色低碳等重点领域 [4][7] - 大额现金使用将优先投向符合公司战略方向的业务领域，涉及并购、资产注入或股份回购等事项将按规定披露 [5][6] - 适时开展并购重组，优化业务结构，资金使用聚焦主业与高协同性新兴赛道，杜绝闲置 [6] - 品牌推广计划以标杆项目为核心，统筹传统媒体与新媒体，结合行业交流、标准编制、设计竞赛等多维度提升影响力 [9] 行业环境与公司定位 - 建筑设计行业面临市场需求萎缩、竞争加剧等多重压力，进入深度调整期 [2] - 行业中长期机遇在于城市更新、“好房子”建设、绿色低碳转型、数智化建造等国家战略 [2] - 对比同业：华建集团2025年归母净利润 **7,162.73万元**（同比下降 **81.71%**），建科院亏损 **9,213.49万元**，尤安设计亏损 **8,556.59万元** [9][10] - 公司在行业下行背景下实现业绩增长，盈利能力表现出一定韧性 [10]

安徽省建筑设计研究总院股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2026 年 4 月 4 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《2025 年年度报告》及《2025 年年度报告摘要》。为便于广大投资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展 战略等情况，公司定于 2026 年 4 月 15 日（星期三）15:00-17:00 通过价值在线 （www.ir-online.cn）举行 2025 年度业绩网上说明会（以下简称"本次说明会"）， 与投资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的意见和建议。本次说明会采用网络 互动方式举行，投资者可以通过网址 https://eseb.cn/1x4vVN51dZu 或者使用微 信扫描下方小程序码参与本次说明会。 公司出席本次说明会的人员有：董事长韦法华先生，总经理汤健先生，副总 经理、董事会秘书王红兵先生，财务总监刘定萍女士，独立董事丁斌先生（如遇 特殊情况，参会人员可能进行调整）。 证券代码：301167 证券简称：建研设计 公告编号：2026-018 安徽省建筑设计研究总院股份有限公司 关于举行 2025 年度业绩网上说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息 ...

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是建研设计公司董事会的责任[4] 审计职责 - 注册会计师需对财务报告内部控制有效性发表审计意见，披露非财务报告内部控制重大缺陷[5] 内部控制情况 - 建研设计公司于2025年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8] 风险提示 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6]

财务数据 - 2025年度营业收入为3.5536670136亿元，建筑设计业务营收2.1202293475亿元，占比59.66%[6] - 2025年末应收账款账面余额4.6602835082亿元，坏账准备1.6655885328亿元，账面价值2.9946949754亿元[7] - 2025年末合同资产账面余额0.2400230402亿元，减值准备0.012001152亿元，账面价值0.02280218882亿元[7] - 本期营业收入247,792,464.84元，上年同期246,596,779.14元[22] - 本期营业成本188,486,905.68元，上年同期183,500,441.60元[22] - 本期营业利润22,453,850.94元，上年同期17,220,503.73元[22] - 本期利润总额22,460,890.86元，上年同期17,173,667.74元[22] - 本期净利润20,619,461.73元，上年同期17,700,929.94元[22] - 本期其他收益2,407,984.85元，上年同期1,103,626.42元[22] - 本期投资收益13,562,472.60元，上年同期18,527,356.07元[22] - 本期信用减值损失 - 19,516,372.28元，上年同期 - 31,961,945.24元[22] - 本期资产减值损失320,766.90元，上年同期75,092.66元[22] - 本期营业外收入56,210.30元，上年同期21,500.85元[22] - 经营活动销售商品、提供劳务收到现金本期402,268,535.02元，上年同期386,278,800.22元[23] - 投资活动收回投资收到现金本期1,955,000,000.00元，上年同期1,281,000,000.00元[23] - 筹资活动吸收投资收到现金本期5,900,000.00元，上年同期7,750,000.00元[23] - 经营活动产生的现金流量净额本期78,790,442.52元，上年同期42,761,102.50元[23] - 投资活动产生的现金流量净额本期 -121,563,891.55元，上年同期 -241,809,189.80元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额本期26,797,672.21元，上年同期5,265,237.27元[23] 审计相关 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2025年财务状况、经营成果和现金流量[3] - 收入确认因可能存在管理层不当操作及涉及重大判断，被确定为关键审计事项[6] - 应收账款和合同资产减值因金额重大且减值测试涉及重大判断，被确定为关键审计事项[7] 公司基本信息 - 公司注册资本11200万元，股份总数11200万股[30] - 公司股票于2021年12月6日在深圳证券交易所挂牌交易[30] 会计政策 - 金融资产初始确认划分为三类，金融负债初始确认划分为四类[48][49] - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，计提存货跌价准备[67] - 公司发出存货采用移动加权平均法，存货盘存制度为永续盘存制[69] - 低值易耗品和包装物均按照一次转销法进行摊销[69] - 内部研究开发项目研究阶段支出计入当期损益，开发阶段支出满足条件确认为无形资产[104][103] - 收入确认需评估合同，识别履约义务，判断履行时段或时点[119] - 公司按履约进度或在客户取得控制权时点确认收入[120][123] 税收政策 - 公司2023 - 2025年减按15%的税率征收企业所得税，安徽省建院工程质量检测有限公司2024 - 2026年减按15%的税率征收企业所得税[144] - 小型微利企业子公司2027年12月31日前减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税[144] - 子公司升元图文在2027年12月31日前享受图书批发、零售环节增值税免征优惠[145]

募集资金情况 - 公司2021年12月1日首次公开发行2000.00万股，每股发行价26.33元，募集资金总额526,600,000.00元，扣除费用后净额467,931,600.00元[1] - 2025年度投入募集资金4,364,358.56元，截至2025年末累计投入138,978,679.29元[2] - 2025年度募集资金专户存款利息和现金管理收益10,057,539.88元，累计收益36,847,017.72元[2] - 截至2025年末，尚未使用募集资金余额365,799,938.43元[2][3] - 公司超募资金总额14282.88万元，截至2025年末累计使用12180.00万元[15] 募投项目情况 - 2025年度募投项目（不含超募）实际使用4,364,358.56元，截至年末累计投入17,178,679.29元[10] - 2025年注销镇江分公司，新设南京分公司[11] - 2026年1月同意使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换[13] - 2025年度使用募集资金置换部分以自有资金先行支付的募投项目资金291.96万元[14] - 设计服务网络平台建设项目本年度实现效益 - 64.79万元，重庆分公司累计实现效益 - 102.07万元[31][32] - 投资设立控股子公司蚌埠高新建筑设计有限公司实现效益 - 36.93万元[31] - 新兴业务拓展及设计能力提升项目未启动建设和投入资金[32] - 设计服务网络平台建设项目放缓分公司设立进度，暂停部分分公司建设[32] - 信息系统建设项目投资进度为9.79%，创新研发中心建设项目投资进度为43.87%[31] - 截至报告期末，四个募集资金投资项目均未达预定可使用状态[33] 资金管理与使用 - 2024 - 2025年获批使用闲置募集资金和自有资金进行现金管理[19] - 2025年度使用暂时闲置募集资金进行现金管理，金额7900.00 - 27100.00万元，收益率1.55% - 2.33%[21] - 截至2025年末，使用暂时闲置超募资金购买银行理财产品余额为2600万元[34] - 2025年度使用募集资金置换部分以自有资金先行支付的募投项目资金2919550.21元[35] - 报告期内使用暂时闲置募集资金购买银行理财产品总额35000万元，截至报告期末余额35000万元[35] 未来展望 - 2026年1月、2月审议通过终止实施“新兴业务拓展及设计能力提升项目”和“设计服务网络平台建设项目”[34] 市场环境 - 2022年以来建筑设计行业步入下行周期，市场需求萎缩，竞争加剧[33] - 2025年国内基础设施投资放缓，房地产开发投资增速下降，建筑设计业务面临下行压力[34] - 传统依靠扩大人员规模扩张产能的路径无法适配当前行业变革[34]

会议情况 - 2025年召开9次董事会会议、3次股东会会议[4] - 2025年召开1次独立董事专门会议、4次薪酬与考核委员会会议等[5] 独立董事履职 - 2025年独立董事现场工作22天[11] - 2025年未行使独立董事特别职权[8] - 2026年将继续勤勉履职[15] 公司决策 - 2025年审议通过关联交易、变更会计师事务所等议案[12] - 2025年执行新会计政策[13] 人员变动 - 2025年原职工董事黄伟军辞任后任副总经理等[14] 沟通交流 - 2025年独立董事与会计师事务所、审计部负责人沟通[9] - 2025年通过股东会听取中小投资者意见[9]

薪酬制度 - 董事、高级管理人员薪酬制度2026年4月2日经董事会审议，待股东会审议[1] - 年度绩效薪酬基准原则上不低于年度薪酬基准的60%[12] 薪酬计算 - 总经理基本加绩效薪酬计算系数0.85 - 0.95[13] - 其他高管基本加绩效薪酬计算系数0.70 - 0.90，平均不超0.8[13] - 任期激励收入=任期内薪酬总和*任期考核激励系数[14] 薪酬管理 - 薪酬与考核委员会制定方案，董事薪酬股东会定，高管薪酬董事会批[8] - 薪酬与考核委员会负责考核、拟定方案和监督执行[9] 薪酬调整 - 薪酬调整依据包括盈利、岗位、组织、通胀[17] 制度生效 - 制度由董事会制定，股东会通过生效，董事会解释[19]

会议召开情况 - 2025 年召开 9 次董事会会议、3 次股东会会议[3] - 2025 年召开 1 次独立董事专门会议等多类会议[4] 议案审议 - 2025 年 7 月 23 日审议《关于关联交易的议案》，认为公允合理[5] - 第三届董事会第十七次会议通过关联交易议案，认为公允合理[11] - 第三届董事会第十八次会议等通过变更会计师事务所议案[11] - 第三届董事会第十四次会议通过会计政策变更议案[12] 人员变动 - 2025 年原职工董事黄伟军辞职，后任副总经理等[13] 独立董事履职 - 2025 年独立董事苏剑鸣全部出席会议并履职[3] - 2025 年与会计师事务所沟通，了解财务等情况[7][8] - 2025 年与中小投资者交流，参加生产经营分析会[8] - 2025 年独立董事现场工作 24 天[9] - 2026 年独立董事将继续履职[14]

会议召开情况 - 2025年召开9次董事会、3次股东会会议[3] - 召开1次独立董事专门、8次审计、4次薪酬考核、1次提名委员会会议[4] 独立董事履职 - 独立董事周萍华出席全部董事会和2次股东会会议[3] - 2025年现场工作25天[10] 议案审议 - 2025年审议通过关联交易、变更事务所、会计政策变更等议案[11][12] 人员变动 - 原职工董事黄伟军辞去职务后任副总经理等职[13] 薪酬分配 - 审议通过董事、高管2024年度薪酬分配结果议案[14]