证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2025-008 华厦眼科医院集团股份有限公司 关于 2024 年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、公司 2024 年度利润分配方案为：以实施权益分派股权登记日登记的公司 总股本扣除回购专用证券账户中的股份余额为基数（具体以公司权益分派实施公 告为准），向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 2.20 元（含税），不送红股、 不以资本公积金转增股本。若在实施权益分派的股权登记日前，公司股本由于股 份回购、员工持股等情况发生变动的，公司将按照"分配比例不变"的原则，相 应调整分配总额。 2、公司现金分红方案不触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 9.4 条规定的可能被实施其他风险警示情形。 一、审议程序 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 24 日 召开第三届董事会第九次会议及第三届监事会第九次会议，审议并通过了《关于 2024 年度利润分配预案的议案》，该议案尚需提交公司 2024 年年度股东大会审 议。具体情 ...

股价表现与估值 - 4月15日收盘价18 88元 下跌1 10% 滚动市盈率29 96倍 总市值158 59亿元 [1] - 行业平均市盈率46 29倍 行业中值47 83倍 公司排名第22位 [1] - 主力资金净流出304 04万元 近5日累计净流出2187 76万元 [1] 业务概况与竞争优势 - 主营业务为眼科医疗服务 覆盖白内障 屈光 眼底病等七大专科 [2] - 国内开设51家眼科专科医院 覆盖17个省及45个城市 [2] - 厦门眼科中心获评国家三级甲等专科医院 设有博士后工作站和院士工作站 [2] - 承担18项国家级/省级科研课题 发表SCI论文47篇 [2] - 获评"中国上市公司品牌价值榜新锐榜TOP50"等多项荣誉 [2] 财务数据与同业对比 - 2024年三季报营收31 82亿元 同比增2 55% 净利润4 21亿元 同比降24 49% [3] - 销售毛利率46 03% 静态市盈率23 82倍 市净率2 73倍 [3] - 总市值158 59亿元 高于行业平均值143 18亿元 [3] - 同业对比中 普瑞眼科PE(静)24 04倍 何氏眼科46 03倍 均高于公司23 82倍 [3]

股价表现与估值 - 3月25日收盘价20.31元 单日下跌2.36% [1] - 滚动市盈率32.23倍 总市值170.60亿元 [1] - 静态市盈率25.62倍 市净率2.94倍 [3] 行业对比 - 医疗服务行业平均市盈率44.40倍 行业中值42.81倍 [1] - 公司市盈率在行业中排名第22位 [1] - 行业平均总市值164.34亿元 行业中值48.88亿元 [3] 资金流向 - 3月25日主力资金净流出1913.40万元 [1] - 近5日资金总体呈流出状态 累计净流出3607.23万元 [1] 业务概况 - 主营业务为眼科医疗服务 涵盖白内障、屈光、眼底病等七大专科 [2] - 国内开设51家眼科专科医院 覆盖17个省及45个城市 [2] - 厦门眼科中心获评国家三级甲等专科医院 设有博士后科研工作站 [2] 科研实力 - 承担国家级课题8项 省级课题10项 [2] - 参与临床试验项目13项 其中全国多中心总PI项目2项 [2] - 发表科研论文196篇 含SCI论文47篇 [2] 财务表现 - 2024年三季报营业收入31.82亿元 同比增长2.55% [3] - 净利润4.21亿元 同比下降24.49% [3] - 销售毛利率46.03% [3] 行业地位 - 荣登"2023中国上市公司品牌价值榜新锐榜TOP50" [2] - 获评"2023年度创业板星公司" [2] - 厦门眼科中心入选"2022年福建省儿童青少年近视防控基地" [2]

中国国际金融股份有限公司 关于华厦眼科医院集团股份有限公司 2024 年度持续督导定期现场检查报告 （五）募集资金使用 现场检查手段： 对公司相关人员进行沟通、访谈；查阅公司募集资金管理制度及审批的三会文件；取得并查阅募集资 金专户银行对账单、募集资金使用明细，抽查大额募集资金支出的记账凭证及原始凭证；审阅与募投 项目相关的信息披露文件。 | 保荐人名称：中国国际金融股份有限公司 | 被保荐公司简称：华厦眼科 | | | | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：周凌轩 | 联系电话：010-65051166 | | | | 保荐代表人姓名：赵冀 | 联系电话：010-65051166 | | | | 现场检查人员姓名：赵冀、周凌轩 | | | | | 现场检查对应期间：2024 年度（"核查期间"） | | | | | 现场检查时间：2024 年 12 月 27 日 | | | | | 一、现场检查事项 | | 现场检查意见 | | | （一）公司治理 | 是 否 | | 不适用 | | 现场检查手段： | | | | | 对公司相关人员进行沟通、访谈；查阅公司董事会、监事会、 ...

华厦眼科医院集团股份有限公司 关于回购公司股份期限届满暨回购实施结果的公告 证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2025-002 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 8 日 召开了第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于 回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方式回购 部分公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购股份的资金总额不 低于 1.5 亿元且不超过 2.5 亿元（均含本数）；回购价格不超过 50.93 元/股（含 本数），回购股份实施期限自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 1 月 9 日、2024 年 1 月 15 日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编 号：2024-003）、《回购报告书》（公告编号：2024-005）。 公司 2023 年年度权益分派实施后，按照相关规定 ...

华厦眼科医院集团股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 8 日 召开了第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于 回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方式回购 部分公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购股份的资金总额不 低于 1.5 亿元且不超过 2.5 亿元（均含本数）；回购价格不超过 50.93 元/股（含 本数），回购股份实施期限自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 1 月 9 日、2024 年 1 月 15 日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编 号：2024-003）、《回购报告书》（公告编号：2024-005）。 公司 2023 年年度权益分派实施后，按照相关规定对回购股份价格上限进行 相应调整，回购股份价格上限由 50.93 元/股调整为 50.82 ...

回购方案 - 2024年1月8日审议通过回购股份方案，资金1.5 - 2.5亿元[2] - 最初回购价格上限50.93元/股，7月15日起调整为50.82元/股[3] 回购进展 - 截至2024年11月30日，累计回购6,581,440股，占总股本0.78%[3] - 截至2024年11月30日，最高成交价30.93元/股，最低19.38元/股[3] - 截至2024年11月30日，累计成交18,130.20万元[3] 回购规则 - 不在影响股价重大事项期等期间回购[4] - 以集中竞价交易，委托价非当日涨幅限制价[4] - 不在开盘、收盘集合竞价及无涨跌幅限制日委托[4] 未来计划 - 后续根据市场情况在回购期限内继续实施[4] - 回购期间按规定及时履行信息披露义务[4]

报告投资评级 - 给予报告研究的具体公司“推荐（维持）”评级[1] 报告核心观点 - 24年前三季度报告研究的具体公司实现营业收入31.82亿元（+2.55%）归母净利润4.21亿元（-24.49%）扣非归母净利润4.17亿元（-27.23%）单三季度实现收入11.31亿元（+2.00%）归母净利润1.55亿元（-23.35%）扣非归母净利润1.45亿元（-30.70%）收入端微增受政策和消费环境双重影响[1] - 报告研究的具体公司各项成本费用控制在合理范围内24Q3毛利率46.39%同比下降4.8pct费用率方面24Q3销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为15.00%/11.27%/0.93%分别同比+1.22pct/+0.55pct/+0.32pct[2] - 根据报告研究的具体公司三季报及最新经营情况调整24 - 26年归母净利润预测分别为5.62、6.37和6.88亿元（预测前值分别为6.93、7.68和8.59亿元）同比-15.6%、13.3%和8.1%给予2025年35倍估值对应目标价约27元[3] 财务指标相关 - 报告研究的具体公司2023 - 2026年营业总收入（百万）分别为4,013、4,194、4,516、4,893同比增速分别为24.1%、4.5%、7.7%、8.4%归母净利润（百万）分别为666、562、637、688同比增速分别为30.1%、-15.6%、13.3%、8.1%每股盈利分别为0.79、0.67、0.76、0.82市盈率分别为29、34、30、28市净率分别为3.4、3.1、2.8、2.6[4] - 2024E - 2026E主要财务比率方面营业收入增长率分别为4.5%、7.7%、8.4%EBIT增长率分别为-11.8%、11.0%、8.2%归母净利润增长率分别为-15.6%、13.3%、8.1%毛利率分别为46.2%、46.1%、46.0%净利率分别为13.8%、14.5%、14.5%ROE分别为9.2%、9.5%、9.4%ROIC分别为15.5%、14.9%、14.5%资产负债率分别为21.9%、20.9%、20.3%债务权益比分别为12.7%、11.8%、11.1%流动比率分别为5.1、5.4、5.7速动比率分别为4.9、5.3、5.4总资产周转率均为0.5应收账款周转天数分别为26、23、23应付账款周转天数分别为46、46、45存货周转天数分别为32、30、31每股经营现金流分别为1.00、0.90、0.98每股净资产分别为7.29、7.96、8.67P/E分别为34、30、28P/B均为3 EV/EBITDA分别为20、18、17[7] 公司基本数据相关 - 报告研究的具体公司总股本84,000.00万股已上市流通股32,882.89万股总市值189.84亿元流通市值74.32亿元资产负债率25.08%每股净资产6.91元12个月内最高/最低价为42.24/16.14[5]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司利润受消费及新院爬坡影响略承压。单Q3季度，销售毛利率、销售净利率分别为46.39%(-4.80pp)、14.93%(-3.48pp)，毛利率下降系高毛利项目屈光视光增长受到消费负面影响，及新建医院项目带来成本端增加。费用率方面,Q3单季度销售/管理/研发/财务费用率同比变化+1.22pp/+0.55pp/-0.45pp/+0.32pp,四项费用率合计上升1.64pp [2] 公司投资评级及盈利预测 - 考虑公司并购扩张仍具备较大空间,新院贡献部分亏损,我们将公司2024-2026年归母净利润由6.58/7.71/8.84亿元调整至5.32/6.16/7.10亿元,对应当前市值的PE估值分别为32/28/24倍 [2] - 维持"买入"评级,考虑公司新院爬坡有望贡献业绩,屈光及视光等消费眼科业务有望边际改善 [2] 公司经营情况 - 公司2024年前三季度实现营收31.82亿元(+2.55%),归母净利润4.21亿元(-24.49%),扣非归母净利润4.17亿元(-27.23%) [2] - 2024Q3单季度,实现营收11.31亿元(+2.00%),归母净利润1.55亿(-23.35%),扣非归母净利润1.45亿元(-30.70%) [2] - 截至2024年中,公司已在全国18个省和直辖市、49个城市开设61家眼科专科医院和65家视光中心,通过连锁运营的模式建立了全国范围内的诊疗服务网点体系 [3] - 预计未来随着并购项目如大型医院、视光中心的持续建设,以及消费复苏带来的需求端增加,公司业务有望恢复高增长 [3] 风险提示 - 医院扩张或整合不及预期的风险 [3] - 行业政策变化不确定性风险 [3]

华厦眼科医院集团股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301267 证券简称：华厦眼科 公告编号：2024-048 华厦眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 8 日 召开了第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于 回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方式回购 部分公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购股份的资金总额不 低于 1.5 亿元且不超过 2.5 亿元（均含本数）；回购价格不超过 50.93 元/股（含 本数），回购股份实施期限自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 1 月 9 日、2024 年 1 月 15 日在巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编 号：2024-003）、《回购报告书》（公告编号：2024-005）。 公司 2023 年年度权益分派实施后，按照相关规定对回购股份价格上限 ...