山东新巨丰科技包装股份有限公司 董事会 2025 年 4 月 23 日 山东新巨丰科技包装股份有限公司董事会 关于独立董事独立性情况的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《山东新巨丰科技包装股份有限公 司独立董事工作制度》等要求，山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称 "公司"）董事会，就公司在任独立董事邵彬先生、陈学军先生、兰培珍女士和 石道金先生的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事邵彬先生、陈学军先生、兰培珍女士和石道金先生的任职 经历以及独立董事签署的相关自查文件，独立董事邵彬先生、陈学军先生、兰 培珍女士和石道金先生未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司 主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东、实际控制人之间不存在利 害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立 性的情况，公司独立董事邵彬先生、陈学军先生、兰培珍女士和石道金先生符 合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要 ...

山东新巨丰科技包装股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 （陈学军） 各位股东及股东代表： 你们好！本人陈学军，作为山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称"公 司"、"新巨丰"）的独立董事，在任职期间严格按照《公司法》《上市公司独 立董事管理办法》（以下简称《管理办法》）《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、行政法规、规范性文件以 及《公司章程》《独立董事工作制度》的规定和要求，在 2024 年度工作中，诚 实、勤勉、独立的履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，切 实维护公司和股东特别是中小股东的利益，较好的发挥了独立董事的独立性和专 业性作用。现就本人 2024 年度履行独立董事职责情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 本人陈学军，1972 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京大学 EMBA。注册会计师、注册税务师、会计专业中级职称、ACCA fellow（特许公 认会计师公会资深会员）。1994 年 7 月至 2001 年 10 月，任外交部职员（三秘）； 2001 年 10 月 ...

独立董事 2024 年度述职报告 （兰培珍） 各位股东及股东代表： 你们好！本人兰培珍，作为山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称"公 司"、"新巨丰"）的独立董事，在任职期间严格按照《公司法》《上市公司独 立董事管理办法》（以下简称《管理办法》）《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、行政法规、规范性文件以 及《公司章程》《独立董事工作制度》的规定和要求，在 2024 年度工作中，诚 实、勤勉、独立的履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，切 实维护了公司和股东特别是中小股东的利益，较好的发挥了独立董事的独立性和 专业性作用。现就本人 2024 年度履行独立董事职责情况报告如下： 山东新巨丰科技包装股份有限公司 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 本人兰培珍，1966 年出生，中国国籍，未取得其他国家居留权。黑龙江大 学哲学学士，高级会计师、注册资产评估师。曾在龙源电力集团股份有限公司、 中国福霖风能工程有限责任公司、辽宁省电力公司任职。负责财务、公司证券融 资、合规管理、信息披露及重大资产重组和资本运作。曾在黑龙江电 ...

股东大会时间 - 2025年5月15日下午15:00现场会议[1] - 2025年5月15日网络投票[1] - 股权登记日为2025年5月8日[2] 投票相关 - 提案10.00为特别决议需三分之二以上表决通过，其余普通决议需二分之一以上[6] - 普通股投票代码为"351296"，简称为"巨丰投票"[17] 登记与提案 - 现场登记时间为2025年5月9日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[7] - 单独或合计持1%以上股份股东可会前十天书面提临时提案[12] 联系方式 - 联系地址为北京市朝阳区亮马桥路甲40号二十一世纪大厦B座12层，邮编100125[11] - 电话010 8444 7866，传真010 8444 7877，邮箱ir@newjfpack.com[12] 其他 - 会议会期半天[11] - 授权委托书有效期至股东大会结束[23] - 参会股东登记表2025年5月9日17:00前送达并电话确认[26]

会议安排 - 第三届监事会第二十次会议通知于2025年4月11日送达，4月23日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多项议案表决3票同意，0票反对，0票弃权[3][5][6][7][9][11][12][13][16] - 《关于公司监事2025年度薪酬方案的议案》全体监事回避表决[15] 其他决策 - 同意聘任容诚会计师事务所为2025年度审计机构[13] - 公司及子公司向银行申请综合授信额度并提供担保[16] 后续流程 - 《2024年年度报告》等议案尚需提交股东大会审议[3][5][6][7][10][13][15][16]

证券代码：301296 证券简称：新巨丰 公告编号：2025-020 山东新巨丰科技包装股份有限公司 第三届董事会第二十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十 四次会议的通知于2025年4月13日以电子邮件等方式送达全体董事，并于2025年 4月23日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议应出席董事10人，实 际出席董事10人，其中张道荣、邵彬、陈学军、兰培珍、石道金以通讯方式出席 会议，公司部分高级管理人员、监事列席了会议。本次会议由董事长袁训军先生 召集和主持。 本次会议的召集和召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《山东新巨丰科技包装股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》 详细内容请参见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《2024年 年度报告》及《2024年年度报告摘要》，2024年年度报告摘 ...

证券代码：301296 证券简称：新巨丰 公告编号：2025-024 山东新巨丰科技包装股份有限公司 关于 2024 年度利润分配预案及提请股东大会授权董事会决 定 2025 年中期分红安排的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月23日 召开第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会第二十次会议，审议通过了《关 于2024年度利润分配预案的议案》及《关于提请股东大会授权董事会决定2025年 中期分红安排的议案》，该等议案尚需提交公司2024年度股东大会审议。现将有 关情况公告如下： 一、2024年度利润分配预案的情况 经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2024年度合并报表归属于 上市公司股东净利润为18,384.89万元，母公司净利润为4,779.89万元。根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）及《山东新巨丰科技包装股份有 限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，按照母公司2024年度实现 净利润的10%计提法定盈余公积金477.99万元。截至2024 ...

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为17.06亿元，同比下降1.79%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1.84亿元，同比增长8.03%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为6.42亿元，同比增长202.33%[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.57亿元，同比下降4.19%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为7.97%，同比上升1.01个百分点[19] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量净额为3.33亿元，显著高于其他季度[21] - 2024年非经常性损益项目中政府补助为3233.67万元，显著高于2023年的549.41万元[24] - 公司2024年实现营业总收入1,706,242,549.45元，较上年同期下降1.79%[59] - 营业利润232,504,712.70元，较上年同期下降2.26%[59] - 归属于上市公司股东的净利润183,848,925.50元，较上年同期增长8.03%[59] - 公司2024年营业收入为1,706,242,549.45元，同比下降1.79%[70] - 2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润为18,384.89万元，母公司净利润为4,779.89万元，计提法定盈余公积金477.99万元[192] 收入和利润（同比环比） - 液态奶无菌包装产品收入1,673,315,705.76元，占总营收98.07%，同比下降1.12%[70][72] - 非碳酸软饮料无菌包装收入同比下降35.40%至25,355,165.00元[70] - 包材业务毛利率23.44%，同比上升2.05个百分点[71] - 包材销售量1,208,096.58万包，同比下降1.44%[72] 成本和费用（同比环比） - 营业成本中原材料占比88.04%，同比下降5.00%[74] - 管理费用同比增加59.48%至1.476亿元，主要因重大资产重组中介费用增加[78] - 财务费用同比激增288.26%至1946万元，主要系资产重组融资承保费增加及利息收入减少[78][79] - 研发费用同比增长10.82%至1244万元，研发投入占营业收入比例0.73%[78][81] 各条业务线表现 - 公司无菌包装产品包括砖包、枕包和钻包等品类[12] - 公司标准包定义为将各规格无菌包装产出容量转换为250毫升标准包进行折算[12] - 公司主要客户包括伊利、新希望、妙可蓝多等知名企业[12] - 公司主营业务为无菌包装的研发、生产与销售，属于造纸和纸制品业[27] - 无菌包装产品分为用于液态奶和非碳酸软饮料两大类别，包括"砖包"、"枕包"和"钻包"[36][39][41] 各地区表现 - 欧洲、北美等成熟市场保持恢复性增长，亚太和拉丁美洲新兴市场成为全球无菌包装增长主要动力[30] - 公司占中国无菌包装市场销售量的比例约为10.5%[33] - 公司占中国液态奶市场无菌包装供应商销售量市场份额约为13.4%[33] 管理层讨论和指引 - 公司2025年经营计划包括加速推进"50亿包无菌包装材料生产项目"生产线建设，提升产能[112] - 2025年将深化数字化转型，覆盖管理理念、业务流程和企业文化全方位升级[116] - 2025年计划培养专业技术人才、营销人才及复合型管理人才[117] - 品牌战略聚焦"品质服务 创新包装"，产能和标准化水平持续提升[118][119] - 针对毛利率下滑风险，公司将开发高附加值产品并优化采购成本[124] - 收购纷美包装后存在协同整合不达预期风险，需优化资源配置[124][125] 其他财务数据 - 公司2024年度利润分配预案为以416,643,880股为基数，每10股派发现金红利0.58元（含税）[5] - 公司总股本为420,000,000股，回购专用证券账户股份为3,356,120股[5] - 公司回购3,356,120股，占总股本0.80%[69] - 2023年度利润分配方案派发现金红利22,260,000元，每10股派0.534269元[69] - 2024年度现金分红总额（含其他方式）为54,084,532.24元，占利润分配总额的100.00%，其中每10股派息0.58元（含税），现金分红金额为24,165,345.04元[190] - 2024年度拟每10股派发现金红利0.58元（含税），共分配现金股利2,416.53万元（含税），占2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的13.14%[192] 公司治理和股权结构 - 公司控股股东未占用资金且未提供担保[132] - 公司董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会[133] - 公司独立董事独立履行职责不受股东或利益相关方影响[134] - 监事会人数及人员构成符合法律法规要求[135] - 公司经理层人员聘任公开透明且无违规行为[136] - 公司已建立绩效激励与评价体系并设立薪酬与考核委员会[137] - 公司内部控制制度有效执行并控制经营风险[138] - 公司信息披露真实准确且指定巨潮资讯网为披露平台[139][140] - 公司资产独立拥有完整生产系统及产权清晰[141] - 公司业务独立无同业竞争及不公平关联交易[145] 募集资金使用情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为114,597万元，实际募集资金净额为105,571.18万元[97] - 截至2024年12月31日，公司已累计使用募集资金87,183.46万元，使用比例为82.58%[97] - 尚未使用的募集资金总额为18,480.01万元，存放于募集资金专用账户[97][98] - "50亿包无菌包装材料扩产项目"已结项，累计投入6,503.09万元，达到预计效益[99] - "50亿包无菌包装材料生产项目"累计投入10,806.21万元，完成进度54.03%[99] - 补充流动资金项目累计投入20,000万元，完成进度100%[99] - 支付部分股权收购款累计投入36,571.18万元，完成进度100%[99] - 超募资金投向小计累计投入51,571.18万元[99] - 募集资金总体使用情况显示累计变更用途金额为20,000万元，占比18.94%[97]

财务表现 - 2024年营业收入17.06亿元，同比下降1.79% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.84亿元，同比增长8.03% [1] - 基本每股收益0.44元/股，同比增长7.32% [1] 股东回报 - 以4.17亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.58元(含税) [1] - 不送红股，不以资本公积金转增股本 [1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][4][9] 报告的核心观点 - 重大资产购买实施完成，期待协同效应逐步释放，公司有望整合技术、业务、市场等资源，提升全球液态奶行业综合竞争力 [8] - 液态奶行业持续扩容，2018 - 2023 年中国液态常温奶消费量年均复合增速达 2.3%，带动无菌包装需求增长，且核心原材料液体包装纸价格低位震荡，公司成本压力小，期待业绩稳健增长 [8] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 调整毛利率与费用率假设，预测 2024 - 2026 年公司归母净利润分别为 1.89/2.06/2.18 亿元（此前预测 2024 - 2025 年归母净利润 2.38/2.76 亿元），对应 EPS 为 0.45/0.49/0.52 元 [2][9] - 采取 DCF 绝对估值法，给予公司 DCF 目标估值 9.80 元 [2][9] 公司主要财务信息 |年份|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,608|1,737|1,829|1,964|2,079| |同比增长 (%)|29.5%|8.0%|5.3%|7.4%|5.9%| |营业利润(百万元)|226|238|264|288|305| |同比增长 (%)|7.5%|5.1%|11.0%|9.1%|5.9%| |归属母公司净利润(百万元)|170|170|189|206|218| |同比增长 (%)|7.8%|0.4%|10.9%|9.1%|5.9%| |每股收益（元）|0.40|0.41|0.45|0.49|0.52| |毛利率(%)|17.2%|21.7%|24.6%|24.6%|24.6%| |净利率(%)|10.5%|9.8%|10.3%|10.5%|10.5%| |净资产收益率(%)|9.6%|7.4%|7.6%|7.2%|7.2%| |市盈率|20.3|20.3|18.3|16.7|15.8| |市净率|1.5|1.5|1.2|1.2|1.1|[6] 重大资产购买事件 - 截至 2025 年 2 月 28 日，公司全资子公司景丰控股及其一致行动人合计持有纷美包装股份为 13.76 亿股，占纷美包装已发行股份的 97.76% [8] 目标价敏感性分析 |目标价敏感性分析|永续增长率Gn(%)|估值假设| | ---- | ---- | ---- | |所得税税率T|25.00%| |永续增长率Gn(%)|3.00%| |无风险利率Rf|1.88%| |无杠杆影响的β系数|0.9660| |考虑杠杆因素的β系数|0.9751| |市场收益率Rm|8.91%| |公司特有风险|0.00%| |股权投资成本（Ke）|8.73%| |债务比率D/(D + E)|1.24%| |债务利率rd|3.60%| |WACC|8.66%|[10] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测及主要财务比率分析，涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标 [12]