财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为3.65亿元，同比下降36.59%[21][22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-1.87亿元，同比下降1,884.76%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-9,481万元，同比下降590.95%[21] - 2024年加权平均净资产收益率为-20.50%，同比下降21.51个百分点[21] - 2024年基本每股收益为-1.79元/股，同比下降1,890%[21] - 2024年公司毛利率为20.41%，同比下降17.38个百分点[81] - 2024年营业成本中直接成本占比63.14%，同比下降14.64个百分点[84] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为负，第四季度亏损60,290,463.91元[79] 成本和费用 - 销售费用同比增长29.01%至106,075,472.38元，主要由于薪酬费用、差旅费及广宣费增加[90] - 管理费用同比增长27.13%至64,456,054.91元，主要由于新增股份支付费用[90] - 财务费用同比大幅增长193.90%至1,567,602.22元，主要由于银行短期借款利息增加[90] - 研发费用同比下降4.39%至33,370,885.44元[90] 各业务线表现 - 3D可视化产品及服务收入7533.54万元，同比下降28.45%[65] - 数字一体化综合服务收入24047.34万元，同比下降45.78%，占营业收入65.88%[67] - AI 3D数字孪生产品及解决方案收入4923.61万元，同比增长83.69%，占营业收入13.49%[70] - AI 3D数字孪生产品及解决方案毛利率57.58%，同比下降1.53个百分点[81] - 数字展馆业务受客户预算调减和支付周期延长影响，行业普遍业绩不理想[68] 各地区表现 - 华北地区收入71,050,092.97元，同比下降53.51%[78] - 华南地区收入144,852,016.44元，同比下降1.62%[78] 管理层讨论和指引 - 公司2024年年度报告显示亏损，具体原因及改善措施详见管理层讨论与分析部分[4] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司部署"AI 3D"发展战略，重点为水利水务、电力能源、智能制造等垂直行业解决降本增效、节能减排、预测安全等痛点问题[127] - 2025年公司将持续稳定研发投入，重点打造AI、3D数字孪生、大数据、NLP、行业小模型、IOT、云计算等技术矩阵[132] - 公司计划构建"AI 3D数字孪生产品+行业数智化解决方案"产品服务矩阵，包括数字孪生引擎、AI软件工具、虚拟数智人等[134] 研发与技术 - 公司研发投入聚焦AI+3D数字孪生+数据+信息化+IOT技术方向[71] - 凡拓数据中台V1.0已完成开发，旨在解决企业数字化转型中的数据孤岛问题[91][92] - 数字展厅集中控制系统已完成开发，适用于博物馆智慧保护、管理和服务[92] - 凡拓3D知识图谱平台V1.0已完成开发，包含宋画3D知识图谱1.0版本迭代[92] - 研发人员数量从2023年的172人减少至2024年的149人，同比下降13.37%[93] - 研发投入金额从2023年的34,904,185.10元降至2024年的33,370,885.44元，研发投入占营业收入比例从6.06%上升至9.14%[93] 现金流与投资活动 - 经营活动产生的现金流量净额从2023年的19,311,963.89元降至2024年的-94,811,490.33元，同比下降590.95%[95] - 投资活动产生的现金流量净额从2023年的-213,332,478.61元改善至2024年的-16,593,464.60元，同比上升92.22%[95] - 筹资活动产生的现金流量净额从2023年的-32,983,366.35元增至2024年的28,749,012.94元，同比上升187.16%[96] 资产与负债 - 存货从2023年的52,510,936.24元增至2024年的121,623,162.60元，占总资产比例从3.50%上升至8.75%[98] - 在建工程从2023年的46,626,093.85元增至2024年的151,443,648.91元，占总资产比例从3.11%上升至10.90%[99] - 交易性金融资产从2023年的171,828,177.97元降至2024年的10,095,064.57元，占总资产比例从11.47%下降至0.73%[99] - 商誉从2023年的1,600,000.00元增至2024年的51,603,994.78元，占总资产比例从0.11%上升至3.71%[99] - 信用减值损失为-44,938,112.09元，占利润总额比例为-23.16%[97] 并购与投资 - 公司以79,000,000元收购广州中工水务信息科技有限公司100%股权[105] - 公司以1,200,000元收购武汉凡拓数字创意科技有限公司30%少数股权[105] - 公司并购广州中工水务和浙江禹贡信息科技，加强水利水务领域布局[73] - 公司2024年收购广州中工水务信息科技有限公司100%股权，存在标的公司无法实现承诺业绩的风险[142] - 收购完成后公司业务规模扩大，面临整合标的资产并保持其竞争优势的经营管理挑战[144] 募集资金使用 - 公司2022年首次公开发行募集资金总额64,598.09万元，净额55,590.10万元[109] - 截至2024年12月31日累计使用募集资金49,327.02万元，使用比例88.73%[109] - 报告期内公司使用募集资金18,981.78万元[109] - 尚未使用募集资金余额7,284.34万元，占募集资金净额13.10%[109] - 剩余募集资金可使用余额为7,626.60万元存放于专户[110] - 2024年度收到理财产品收益和利息净额294.75万元[110] - 公司使用超募资金6,000万元永久补充流动资金及归还银行贷款[114] - 公司拟使用超募资金13,152,887.36元永久补充流动资金，占超募资金总额的6.39%[114] 募投项目进展 - 数字创意制作基地项目总投资11,858.6万元，已投入4,420万元，投资进度100%[112] - 数字创意研发中心升级项目总投资5,504.91万元，已投入4,438.68万元，投资进度80.63%[112] - 营销网络升级及数字展示中心建设项目总投资7,626.9万元，已投入7,281万元，投资进度95.46%[112] - 总部数字建设项目总投资18,701万元，已投入15,038.5万元，投资进度80.42%[112] - 数字创意研发中心升级项目预计可使用状态日期为2025年3月29日[112] - 营销网络升级及数字展示中心建设项目预计可使用状态日期为2025年6月30日[112] - 总部数字建设项目预计可使用状态日期为2025年6月[112] - 数字创意制作基地项目报告期实现效益为0[112] - 数字创意研发中心升级项目报告期实现效益为0[112] - 营销网络升级及数字展示中心建设项目报告期实现效益为0[112] 公司治理与股东情况 - 公司董事会设有7名董事，其中独立董事3名（会计、法律、行业背景各1名）[151] - 监事会设3名监事，含1名职工监事，人员构成符合法规要求[153] - 控股股东未占用公司资金或要求提供担保，公司业务体系独立完整[154] - 董事长伍穗颖持有公司股份27,938,760股，占比较大[167] - 董事王筠通过股权激励增持350,000股，期末持股增至1,672,720股[167] - 财务总监张昱持有公司股份720,000股，无变动[167] - 监事会主席杜建权减持1,046,000股，期末持股降至280,000股[168] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持股33,160,752股[168] - 2024年2月23日完成第四届董事会及监事会换届，多名董事、监事离任[169] 薪酬与激励 - 公司实际支付董事、监事及高级管理人员薪酬总额为546.43万元，其中独立董事津贴为29.60万元[186] - 董事长兼总经理伍穗颖税前报酬总额为60.49万元[187] - 董事兼副总经理王筠税前报酬总额为69.09万元[187] - 董事兼财务总监张昱税前报酬总额为68.09万元[187] - 副总经理刘斌税前报酬总额为66.27万元[187] - 副总经理刘晓东税前报酬总额为62.74万元[187] - 监事会主席苏宸税前报酬总额为0万元[187] - 独立董事陈水森、幸黄华、李超红各自税前报酬总额均为8.53万元[187] 行业与市场环境 - 2024年国家支持科技创新和制造业发展的减税降费及退税总额达2.6万亿元[32] - 广东省计划到2025年实现数字创意产业增加值2100亿元[32] - 数字创意产业部分头部上市公司营收规模均出现下降[33] - 数字孪生技术将设备故障率大幅度降低[35] - 数字孪生技术推动软件架构向分层设计演进[35] - 优诺科技2020至2022年累计融资超6亿元[38] - 飞渡科技2023年完成B+轮融资[38] - 51WORLD累计融资超8亿元，最后一轮融资估值达44亿元[38] - 数字创意产业竞争激烈，高端市场有序但综合毛利率受产品结构、人力成本等因素影响存在下降风险[140] 风险因素 - 数字展馆业务占公司业务体系较大比重，需融合高水平数字技术和个性化创意设计方案以应对市场份额下降风险[138] - 公司"AI 3D"发展战略依赖AI与3D数字孪生技术创新融合，若技术无法满足客户智能管理+运营+展示需求将面临竞争力不足风险[138] - 应收账款金额较大且可能随经营规模扩大增加，客户资金流紧张导致坏账风险上升[141] - 公司通过研发投入（配置设备、引进人才）和机制建设（完善制度、激励创新）应对技术迭代风险[138] - 针对应收账款风险，公司实施账龄分析、业务负责人考核及6个月以上账款集中跟进等催收措施[141]

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入133,314,742.09元，较上年同期增长75.35%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-22,619,206.35元，较上年同期增长38.17%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-4,836,177.65元，较上年同期增长93.04%[5] - 本报告期末总资产1,396,050,019.01元，较上年度末增长0.47%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益789,527,327.47元，较上年度末减少2.53%[5] - 非经常性损益合计234,315.44元[6] - 营业总收入本期为133,314,742.09元，上期为76,029,788.66元[22] - 营业总成本本期为151,466,588.59元，上期为107,465,452.48元[22] - 净利润本期为 -22,956,336.64元，上期为 -37,059,295.85元[23] - 基本每股收益本期为 -0.2161，上期为 -0.3520[23] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -4,836,177.65元，上期为 -69,505,568.37元[25] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -109,283,232.56元，上期为 -184,907,339.12元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为44,403,160.76元，上期为31,720,607.42元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -69,716,249.45元，上期为 -222,692,300.07元[26] - 期初现金及现金等价物余额本期为232,237,637.94元，上期为314,893,579.93元[26] - 期末现金及现金等价物余额本期为162,521,388.49元，上期为92,201,279.86元[26] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数13,629人[10] - 伍穗颖持股比例26.69%，持股数量27,938,760股，质押5,000,000股[10] - 李天兵持股比例1.22%，持股数量1,282,006股[12] - 柯茂旭持股比例1.16%，持股数量1,212,750股[12] - 刘粉丹持股比例1.11%，持股数量1,165,200股[12] 限售股情况 - 伍穗颖期初限售股数27,938,760股，期末限售股数27,938,760股，拟2025年9月30日解除首发前限售股[14] - 广州津土投资咨询有限公司期初限售股数3,698,000股，期末限售股数3,698,000股，拟2025年9月30日解除首发前限售股[14] - 王筠期初限售股数1,672,720股，本期增加28,735股，期末限售股数1,701,455股[14] - 柯茂旭期初限售股数1,208,250股，期末限售股数1,208,250股[14] - 张昱期初限售股数540,000股，期末限售股数540,000股[14] - 刘晓东期初限售股数582,204股，本期增加3,075股，期末限售股数585,279股[14] - 刘斌期初限售股数223,750股，期末限售股数223,750股[14] - 伍穗锐持有首发前限售股583,000股，2025年9月30日解禁；其余股东合计持有股权激励限售股1,550,000股，按条件分期解锁[15] 资产项目变化 - 交易性金融资产期末数较年初增长962.69%，因购买银行理财产品增加[11] - 应收票据期末数较年初增长1411.13%，因收到银行承兑汇票[11] - 截至2025年3月31日，公司货币资金期末余额182,848,210.63元，期初余额250,094,060.30元[19] - 交易性金融资产期末余额107,278,947.95元，期初余额10,095,064.57元[19] - 应收账款期末余额314,629,622.45元，期初余额345,226,910.49元[19] - 存货期末余额92,923,864.48元，期初余额121,623,162.60元[19] - 固定资产期末余额80,540,812.78元，期初余额81,361,999.78元[19] - 在建工程期末余额162,568,553.58元，期初余额151,443,648.91元[19] 负债项目变化 - 短期借款期末余额55,762,747.24元，期初余额55,714,952.24元[20] - 长期借款期末余额52,410,000.00元，期初余额5,610,000.00元[20] 股权收购 - 公司以5,932.08万元购买禹贡科技44.94%股权，增资1,633.00万元，完成后取得51%股权，合计投资7,565.08万元[16]

减持计划及实施情况 - 公司董事柯茂旭持有1,611,000股（占总股本1.5571%），计划减持不超过400,000股 [2] - 董事张昱持有720,000股（占总股本0.6959%），计划减持不超过180,000股 [2] - 副总经理刘晓东持有676,272股（占总股本0.6536%），计划减持不超过90,000股 [2] - 副总经理刘斌持有245,000股（占总股本0.2368%），计划减持不超过20,000股，且其减持计划已于2025年2月18日实施完毕 [2] - 合计计划减持不超过690,000股（占总股本0.6669%） [2] 减持结果 - 柯茂旭实际减持约39.83万股，低于原计划400,000股 [3] - 张昱实际减持8.8万股，低于原计划180,000股 [3] - 刘晓东实际减持约9.41万股，略高于原计划90,000股 [3] - 上述减持计划期限已届满 [3]

减持计划 - 2024年12月19日披露减持计划，四人拟合计减持不超690,000股，占总股本0.6669%[2] - 2025年2月18日副总经理刘斌减持计划实施完毕[3] 减持情况 - 柯茂旭等三人集中竞价减持，分别减持398,250股、88,000股、94,068股[4] - 减持前柯茂旭等三人分别持股1,611,000股等，减持后分别持股1,212,750股等[4] 影响说明 - 股东减持遵守法规，未超计划，期限届满[7][8] - 本次减持不导致控制权变更，不影响持续经营[8]

公司违规事件 - 公司副总经理刘晓东超额减持股份94,068股，超出计划4,068股，成交均价27.65元/股，成交金额11.25万元，超额部分占总股本0.0039% [1] - 超额减持行为违反《上市公司股东减持股份管理暂行办法》第五条、第九条第一款 [1] - 刘晓东已主动购回超额减持的4,100股股票并上缴价差1.71万元 [1] - 广东证监局对刘晓东采取出具警示函的行政监管措施，并要求其15日内提交整改报告 [2] 公司上市及募资情况 - 公司于2022年9月30日在深交所创业板上市，公开发行新股2,558.34万股，发行价25.25元/股，保荐机构为中信建投证券 [2] - 首次公开发行募集资金总额64,598.09万元，净额55,590.10万元，比原拟募资多20,599.63万元 [2] - 原拟募资34,990.47万元用于数字创意制作基地、研发中心升级、营销网络升级及补充流动资金 [2] - 发行费用总额9,007.99万元，其中保荐承销费6,755.79万元 [3] 公司财务表现 - 2024年度预计归属于上市公司股东的净利润亏损15,000万元至20,000万元，上年盈利1,050.22万元 [3] - 2024年度预计扣非净利润亏损16,000万元至21,000万元，上年盈利58.42万元 [3] - 公司股票目前处于破发状态 [2]

文章核心观点 公司通过数字技术革新，融合AI、3D、数字孪生等前沿技术，打造“数智产品 + 数智一体化解决方案”模式，在文化文博、虚拟数智人、智慧城市等多领域取得成果，推动文化产业发展和物理世界与数字世界的深度融合 [2][10] 创新数字技术 - 公司率先在国内运用AI技术对壁画人物开展大规模活化工程，让永乐宫壁画突破时空束缚 [2] - 公司利用AI、3D数智技术将北京雨燕文化元素融入正阳门数字化展示，打造光影盛宴 [3] - 公司在广州国家版本馆应用多种数字创意技术，将中华文化与南粤风情融合，转化为可交互的沉浸式叙事 [3] - 公司秉持兼顾文化保护、技术创新和用户体验的理念，在广州国家版本馆创意结合3D投影技术打造打卡点 [4] 打造虚拟数智人 - 公司联合打造国家博物馆首个数智人“艾雯雯”，通过多种技术赋予其逼真效果，使其走进现实场景 [6] - 公司还打造了国家大剧院首位虚拟员工“Art鹅”、广州国家版本馆虚拟讲解员“沁沁”等IP [6] - 2024年公司助力首都博物馆打造AI讲解员“京慧”，其具备多种能力，形成首都博物馆“数智知识库” [7] - 中国虚拟人核心市场规模预计今年达480亿元，公司打造虚拟数智人全链条解决方案，开拓增量商业空间 [7][8] 布局智慧城市 - 公司以数字孪生技术为基石，构建水务感知体系，为水务企业提供支持 [9] - 公司自主研发FTE数字孪生引擎，通过信创适配认证，在多领域广泛应用，前瞻性布局智慧城市赛道 [10]

股东大会参与情况 - 参加股东大会股东及代理人108人，代表股份38,005,024股，占比36.7335％[5] - 现场投票股东及代理人6人，代表股份35,193,544股，占比34.0161％[5] - 网络投票股东及代理人102人，代表股份2,811,480股，占比2.7174％[5] 议案表决结果 - 《关于以现金购买浙江禹贡信息科技有限公司部分股权并对其增资的议案》，同意37,950,224股，占比99.8558％[8] - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意37,933,124股，占比99.8108％[10] - 《关于变更公司经营范围、修订<公司章程>并办理相应变更登记手续的议案》，同意37,937,924股，占比99.8234％[11] 会议时间地点 - 股东大会现场会议于2025年4月8日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[3] - 现场会议在广东省广州市天河区沐陂西路13号凡拓总部办公大楼会议室召开[3] 会议合法性 - 北京市中伦（广州）律师事务所认为股东大会召集、召开及表决合法有效[14]

会议安排 - 2025年3月21日召开第四届董事会第十二次会议审议召开2025年第二次临时股东大会议案[3] - 2025年3月22日刊登召开2025年第二次临时股东大会通知[3] - 2025年4月8日下午14:30召开现场会议[7] - 2025年4月8日进行网络投票[7] - 2025年4月2日为股权登记日[8] 参会股东 - 现场6名股东及代理人代表35,193,544股，占34.0161%[5][8] - 网络投票102名股东代表2,811,480股，占2.7174%[7][8] 议案表决 - 现金购买浙江禹贡信息科技部分股权并增资，同意37,950,224股，占99.8558%[13] - 使用部分超募资金永久补充流动资金，同意37,933,124股，占99.8108%[16] - 变更经营范围等，同意37,937,924股，占99.8234%[16] 中小股东表决 - 中小股东同意2745380股，占97.6142%[17] - 中小股东反对56600股，占2.0125%[17] - 中小股东弃权10500股，占0.3733%[17] 结果情况 - 议案为特别决议事项，同意股数占三分之二以上[17] - 表决程序符合规定，结果合法有效[18][19]

联系方式变更 - 2025年4月2日起启用新投资者热线电话[1] - 原投资者联系电话、传真号码变更为020 - 23300788[1] - 董事会秘书段一龙电话、传真更新为020 - 23300788，邮箱更新为zhengquanbu@frontop.cn[1] - 新联系方式自公告发布日启用，原同日停用[1]

文章核心观点 凡拓数创拟7565.08万元收购禹贡科技51%股权，发力智慧水利构建数字孪生新生态，推动数字孪生业务在水利行业发展，优化产业布局增强盈利能力 [1][4] 收购情况 - 凡拓数创3月22日公告拟5932.08万元购买禹贡科技44.94%股权，再以1633万元增资，完成后持有51%股权，禹贡科技成控股子公司 [1] 禹贡科技情况 - 禹贡科技深耕智慧水利，核心业务为水利数字化等，产品有水利监测硬件等三类，客户主要是政府部门和国企，业务以浙江为主辐射全国，通过招投标获取业务 [1] - 2023年和2024年禹贡科技营收6534.94万元和7968.71万元，净利润337.2万元和602.58万元，交易对方承诺2025 - 2027年扣非归母净利润分别不低于900万元、2100万元和3630万元 [2] 凡拓数创战略 - “AI + 3D”是凡拓数创核心战略，数字孪生是AI3D + 产品矩阵重要部分，在多领域应用验证，数字孪生 + 水利是重要场景，水利水务是重点拓展行业 [2] - 2025年6月凡拓数创现金购买广州中工水务100%股权，2024年8月设立广东凡拓智水科技有限公司并划转中工水务，作为“AI3D数字孪生 + 水利水务”战略执行主体 [3] 合作意义 - 凡拓数创与禹贡科技合作促进技术协同，融合数字孪生与水利信息化方案，提升软件可视化效果和平台能力，实现市场资源协同，推动业务落地和规模化 [3] - 本次收购及增资推动凡拓数创数字孪生业务在水利行业发展，带来新增长点，优化产业布局，改善经营状况，增强盈利能力、影响力和资产质量 [4]