公司股权变动 - 实控人茆宇忠离婚分割22.73%股份（2000万股）给前妻XUXIANGFENG，价值约9.1亿元（按公告次日股价45.13元/股计算）[1][4] - 分割后茆宇忠直接持股比例从33.64%降至10.91%，总持股从57.5%降至34.77%，但仍通过一致行动协议保持控制权[4][5] - XUXIANGFENG从零持股跃升为第一大自然人股东（22.73%），且为澳大利亚国籍[4][6] 实控人动态 - 茆宇忠于2024年6月被洛宁县监察委留置4个月，原因未披露，同年10月解除留置[7][10] - 2025年1月茆宇忠以"身体原因"辞去董事长等职务，由副总经理殷军普接任[9][10] - 离婚分割股份时，茆宇忠所持股份仍处限售期（解禁日为2026年6月22日）[6] 公司业绩表现 - 2024年营收2.94亿元（同比降6.32%），归母净利润5171.06万元（同比降11.26%），系七年来首次营利双降[2][14] - 分业务看：软件开发收入1.28亿元（同比增18.59%），系统集成收入0.35亿元（同比降48.05%），运维服务收入0.68亿元（同比降4.27%）[15][16][17] - 2025年Q1营收4370.99万元（同比降26.66%），归母净利润573.88万元（同比降24.6%），研发投入削减40.16%至432.46万元[17][18] 行业与客户依赖 - 公司依赖烟草行业信息化，2019-2022年上海烟草集团贡献营收占比超39.88%-54.92%[13] - 烟草系统反腐波及多家上市公司高管，包括云南红塔银行、恩捷股份等[13] - 公司尝试拓展汽车、包装、港机等行业，但核心仍为烟草客户[13] 股东减持与分红 - 第三大股东上海丛威咨管2024年10月减持88万股套现3456.64万元，2025年3月减持35.95万股套现至少1875.51万元[19][20] - 2024年现金分红3520万元，占净利润68.07%[19]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益为0.0652元，同比下降24.62% [1] - 每股净资产为11.78元，同比增长1.9% [1] - 每股公积金为7.56元，与上年同期持平 [1] - 每股未分配利润为2.73元，同比增长6.23% [1] - 营业收入为0.44亿元，同比下降26.67% [1] - 净利润为0.06亿元，同比下降25% [1] - 净资产收益率为0.56%，同比下降25.33% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有762.29万股，占流通股比20.6%，较上期减少89.13万股 [1] - 上海丛威咨询管理合伙企业(有限合伙)持股616.05万股，占比16.65%，减持35.95万股 [2] - 廖少层、陈向东、许小源等7名股东为新进股东 [2] - BARCLAYS BANK PLC持股9.87万股，占比0.27%，减持17.97万股 [2] - MORGAN STANLEY & CO INTERNATIONAL PLC、中国国际金融股份有限公司等8名股东退出前十大股东 [2][3] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [4]

会计政策变更 - 公司根据财政部规定进行会计政策变更[2] - 2024年1月1日起按相关规定执行[6][7] - 本次变更合理，无重大影响[7]

会议信息 - 公司第四届监事会第九次会议通知于2025年4月22日发出[2] - 会议于2025年4月25日现场召开，3名监事全出席[2] - 会议由监事会主席陈健主持[2] 报告审议 - 审议通过《关于<公司2025年第一季度报告>的议案》，3票赞成[3] - 监事会认为报告编制合规，内容真实准确完整[3] - 《2025年第一季度报告》于2025年4月28日在巨潮资讯网披露[3] 其他 - 备案文件为公司第四届监事会第九次会议决议[4] - 公告日期为2025年4月25日[7]

会议信息 - 公司第四届董事会第十一次会议通知于2025年4月22日发出[2] - 会议于2025年4月25日召开，5名董事全部出席[2] 报告审议 - 会议审议通过《关于<公司2025年第一季度报告>的议案》，5票赞成[3] - 董事会认为报告编制和审议程序合规，信息真实准确完整[3] 报告披露 - 《2025年第一季度报告》于2025年4月28日在巨潮资讯网披露[3] 备查文件 - 包括公司第四届董事会第十一次会议决议[4] - 包括公司第四届董事会审计委员会2025年第三次会议决议[4]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为43,709,870.95元，同比下降26.66%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5,738,783.32元，同比下降24.60%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,652,084.05元，同比增长45.95%[5] - 营业总收入本期为43,709,870.95元，同比下降26.66%[17] - 净利润本期为5,737,447.59元，同比下降24.62%[18] - 基本每股收益本期为0.0652元，同比下降24.62%[18] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为5,836,238.68元，同比下降21.78%[18] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为42,008,606.96元，同比下降27.15%[17] - 研发费用为4,324,564.81元，同比下降40.16%[9] - 研发费用本期为4,324,564.81元，同比下降40.16%[17] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-23,069,237.29元，同比下降2.12%[5] - 筹资活动产生的现金流量净额为-101,169.52元，同比增长95.20%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为-23,069,237.29元，同比恶化2.12%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-274,530,749.10元，同比恶化1.86%[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为48,732,011.51元，同比下降37.99%[20] - 期末现金及现金等价物余额为342,234,990.67元，较期初下降46.47%[21] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为367,791,825.37元，较期初减少283,771,248.92元[13] - 交易性金融资产期末余额为521,447,961.46元，较期初增加276,301,096.20元[13] - 应收账款期末余额为83,478,691.96元，较期初减少4,846,956.55元[13] - 存货期末余额为39,607,047.13元，较期初减少13,755,695.57元[13] - 应付账款期末余额为10,565,074.43元，较期初减少26,972,647.20元[15] - 合同负债期末余额为30,295,631.61元，较期初减少1,329,233.51元[15] - 归属于母公司所有者权益合计为1,036,628,864.58元，较期初增加5,836,238.68元[16] - 未分配利润期末余额为240,306,338.01元，较期初增加5,738,783.32元[15] 投资收益和减值损失 - 投资收益为3,149,038.23元，同比增长111.39%[9] - 信用减值损失为1,216,323.26元，同比增长494.22%[9] 股东持股信息 - 威士顿（上海）资产管理有限公司持股比例为23.86%，持有21,000,000股[11] - 上海丛威咨询管理合伙企业（有限合伙）持股比例为7.00%，持有6,160,500股无限售条件股份[11]

文章核心观点 工业软件国产化是推动制造业转型升级的关键，威士顿作为国产工业软件代表企业，在关键业务领域实现国产化替代，将经验封装进软件提升企业能力，还积极应用AI技术赋能工业软件，支持国产AI芯片，未来将为制造业发展贡献力量 [1][6] 工业软件行业情况 - 工业软件是现代工业体系核心竞争力，国产化关乎产业链安全和制造业转型升级 [1] - 中国虽是制造业大国，但国内工业软件市场仍由国外厂商主导大部分份额，经营管理类软件国产化率达70%，生产制造类达60%，研发设计板块仅10% [2] - 国家引导工业软件国产化，大型制造企业核心工业软件国产化替代成必然趋势 [2] - 至2025年，80%的工程和制造企业将在项目中集成AI技术；2024 - 2028年中国AI + 工业软件细分市场复合增速将达41.4%，远超同期核心工业软件19.3%的年复合增长率，2028年渗透率将从2025年的9%提升至22% [4] 威士顿公司情况 业务成果 - 威士顿在核心生产管理、产品生命周期管理等关键业务领域协助客户实现国产化替代，解决国外软件痛点，降低采购与实施成本，系统性能满足需求 [1] 产品方案 - 威士顿信息化深耕20余年，聚焦制造领域，形成新一代智能工厂整体方案，产品涵盖多个应用场景，帮助企业降本、提质、增效 [2] - MOM系统帮助企业实现生产过程数字化管理和智能化运营；PLM系统助力企业研发，实现数字化、智能化产品研发，提升研发效率 [3] AI应用 - 威士顿将AI技术应用在MOM、PLM等工业软件中，积极研发AI智能体，推动AI在企业端落地 [5] - 视觉识别类AI技术用于生产环节，提高产品质量和生产效率；机器学习类AI应用沉淀人工经验，提高生产稳定性和一致性 [5] 技术切换 - 威士顿将AI模型训练从英伟达芯片迁移到华为昇腾芯片，重构技术栈并调整算法，完成全方位调整 [6] 未来展望 - 威士顿将继续深耕工业软件领域，以创新驱动发展，为制造业转型升级和高质量发展贡献力量 [6]

瑞尔特董事长离婚事件 - 公司董事长罗远良所持26,112,000股股份被冻结，占其个人持股的50%，占公司总股本的6.25% [2] - 冻结原因为配偶谢桂琴提起离婚诉讼并申请财产保全，涉及股份市值约1.88亿元（按7.21元/股计算） [2] - 罗远良及其一致行动人合计持股72,800,000股，当前累计冻结比例达35.87% [2] 股东结构及背景 - 罗远良为公司创始人之一，自1999年起任职于瑞尔特卫浴，其子罗金辉、罗文辉为一致行动人 [3] - 被冻结股份含限售股，冻结期限为2025年4月22日至2028年4月21日 [3] - 公告强调冻结未导致第一大股东变更，且不影响公司正常经营 [4] A股市场类似案例 - 同期威士顿实控人茆宇忠因离婚分割2000万股（占总股本22.73%），涉及市值9.29亿元（按46.47元/股计算） [4] - 两起事件均涉及上市公司实控人婚姻变动引发的股权结构不确定性 [4]

公司财务表现 - 2024年营业收入2.94亿元，归母净利润5171万元，扣非归母净利润3171万元，经营现金流净额3282万元 [1] - 第四季度营业收入1.14亿元，单季归母净利润2174万元 [1] - 总资产11.23亿元，归母净资产10.31亿元，较上年度末增长2.1% [1] - 拟每10股派发现金股利4元（含税），预计派发现金红利3520万元 [2] - 合并报表可供分配利润2.34亿元，母公司可供分配利润2.27亿元，分红后剩余可分配利润1.93亿元 [2] 行业背景与政策环境 - 截至2023年末中国数字经济产业规模超50万亿元，工业和金融领域数字化转型催生的软件信息服务市场达万亿级别 [3] - 2023年中国GDP增长5.0%，信息传输、软件和信息技术服务业增加值增长10.9% [4] - 国务院《"十四五"数字经济发展规划》和人民银行《金融科技发展规划（2022-2025年）》推动金融业数字化转型 [4] - 工业和信息化部等七部门《关于推动未来产业创新发展的实施意见》部署未来制造和未来信息新赛道 [4] 公司业务与产品战略 - 业务聚焦工业和金融领域，提供智能制造和数字化金融解决方案 [3][6] - 自主研发工业软件（MOM/PLM/MRO）和新兴技术软件（DataM及算法模型） [7] - 产品向平台化、套件化发展，支持灵活组合和定制化开发 [7] - 核心理念是通过智能化技术替代"人力+人脑"，嵌入智能感知、分析和决策模型 [7] 市场机遇与竞争态势 - 制造业智能化转型驱动信息化投入，智能工厂建设规模持续扩大 [5] - 金融行业数据资源丰富，数字化转型催生精准营销和风险防控产品需求 [6] - 国产化替代政策为金融行业信息化供应商提供持续市场需求 [6] - 国内企业与国际巨头在规模、供应链效率和产品研发方面存在差距 [5] 研发与增长战略 - 全面拥抱AI技术，加大研发投入，推动技术与业务需求融合 [10] - 纵向扩展行业客户，横向突破新行业领域，布局中小企业SaaS市场 [10] - 通过并购重组实现业务合作和资本合作，寻求快速成长 [11] - 采取"内生式增长与外延式增长并重"的战略模式 [9]

财务表现 - 2024年营业总收入2 94亿元 同比下降6 32% 归属净利润0 52亿元 同比下降11 26% 扣非净利润3171 10万元 同比下降27 93% [1] - 第四季度营业总收入1 14亿元 同比下降6 4% 归属净利润2174万元 同比下降32 5% 扣非净利润1707万元 同比下降21 9% [4] - 毛利润1 04亿元 同比下降8 77% 毛利率下降反映成本控制问题 [5] 主营业务分析 - 主营业务集中在智能制造和数字化金融领域 工业软件和新兴技术软件是核心 [5] - 技术研发和产品创新投入未转化为财务回报 成本控制不力体现在原材料采购 人力成本和技术研发支出 [5] 未来发展方向 - AIGC产品和AI智能体产品进入市场 港口物流行业初步布局 [6] - 国产化替代取得突破 AI模型训练从英伟达芯片迁移到华为昇腾芯片 [6] - 海外市场拓展带来新增长点 但伴随高风险和不确定性 [6] 挑战与应对 - 需优化成本结构 提升运营效率 应对市场竞争 [6] - 加快技术创新步伐 将新产品转化为市场竞争力 [6]