展会概况 - 第四届长沙国际工程机械展览会以"高端化、智能化、绿色化"为主题，展示工程机械领域新产品、新技术、新标准、新成果 [1] - 吸引60多个国家和地区的1806家中外企业参展，包括35家全球工程机械50强企业 [1] - 展览面积达30万平方米，覆盖23大类、2万余台（套）展品 [3] - 来自非洲、拉美、中东等国家和地区的5000多名国际买家组团采购和洽谈 [3] 行业发展趋势 - 工程机械产业正瞄准高端化、智能化、绿色化转型，谋求出海拓展与高质量发展 [1] - 展会首发新品超过30个、新技术超过1500项 [4] - 高端化、智能化展品比例超过60%，60%以上重型机械展品采用新能源或低碳技术 [4] - 超1/3展品在国内首次展出 [4] 企业参展亮点 - 中联重科展示9大类别近100台（套）高端产品，包括4000吨级全地面起重机 [2] - 铁建重工展示我国自主研制最大直径盾构机"江海号"和国产首台16米级超大直径盾构机"京华号"模型 [2] - 卡特彼勒展示采石采矿产品解决方案和电驱装载机等新能源产品 [3] - 潍柴动力展示矿卡动力、挖机动力及配套的电机、电池、控制器、液压件等产品 [3] - 三一集团展示全球首台全电无人概念挖掘机E-MOVE，综合效率提升40%以上 [6] - 柳工新能源产品占比超90% [5] - 山河智能展示7大类近60款产品，重点展示高端化、智能化、绿色化成果 [6] 产业集群与区域合作 - 长沙工程机械产业集群规模企业总产值突破2000亿元，产品远销全球180个国家和地区 [1] - "湘浙鲁皖豫"5省工程机械产业签订《五省区域合作战略协议》，明确联合研发、产业链互补、市场共享三大方向 [7] - 湖南省与海南省联合发布《出口工程机械二手设备评估通则》及《出口工程机械二手设备评估服务规范》两项地方标准 [7] - 长沙6家工程机械主机企业在采购签约大会上签订年度采购协议130多亿元 [7]

股东大会信息 - 公司于2025年4月25日发布2024年年度股东大会通知，会议于2025年5月16日召开[5][6] - 会议以现场和网络投票结合，现场在东莞，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[7] - 参会股东（代理人）34人，代表股份50,088,700股，占比69.9349%[9] - 截至股权登记日，公司总股本72,192,828股，有表决权股份71,621,928股[10] 议案表决结果 - 《关于<2024年年度报告及其摘要>的议案》等多项议案表决通过[11][12][13][16][17] - 《关于开展远期结售汇等套期保值业务的议案》同意50,084,600股，占比99.9918%[18][19] - 《关于2025年度对外担保额度预计的议案》同意50,078,200股，占比99.9790%[20] - 《关于使用部分闲置资金现金管理的议案》同意50,078,200股，占比99.9790%[21] - 《关于2025年度公司非独立董事薪酬方案的议案》同意401,360股，占比98.8182%[23] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》同意50,085,400股，占比99.9934%[25] - 《关于提请授权董事会发行股票的议案》同意50,085,600股，占比99.9938%[27] 中小股东表决情况 - 《关于开展远期结售汇等业务的议案》中小股东同意84,600股，占比95.3777%[19] - 《关于2025年度对外担保额度预计的议案》中小股东同意78,200股，占比88.1623%[20] - 《关于2025年度公司非独立董事薪酬方案的议案》中小股东同意83,900股，占比94.5885%[23] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》中小股东同意85,400股，占比96.2796%[25]

公司股本 - 公司总股本为72,192,828股，有表决权股份总数为71,621,928股[4] 股东大会投票情况 - 34人代表50,088,700股参加股东大会，占比69.9349%[4] - 现场6人代表45,238,195股投票，占比63.1625％[4] - 网络28人代表4,850,505股投票，占比6.7724％[4] - 28名中小股东代表88,700股，占比0.1238%[4] 议案表决结果 - 《2024年年度报告及其摘要》同意股数50,088,300股，占比99.9992％[6] - 《2024年度董事会工作报告》同意股数50,086,400股，占比99.9954％[7] - 《2024年度监事会工作报告》同意股数50,086,400股，占比99.9954％[7] - 《2024年度财务决算报告》同意股数50,086,100股，占比99.9948％[8] - 《2024年度利润分配预案》同意股数50,086,500股，占比99.9956％[9] - 使用部分闲置资金现金管理总表决同意50,078,200股，占比99.9790％[12] - 使用部分闲置资金现金管理中小股东表决同意78,200股，占比88.1623％[12] - 2025年度非独立董事薪酬方案总表决同意401,360股，占比98.8182％[12] - 2025年度非独立董事薪酬方案中小股东表决同意83,900股，占比94.5885％[13] - 2025年度公司监事薪酬方案总表决同意50,085,400股，占比99.9934％[13] - 2025年度公司监事薪酬方案中小股东表决同意85,400股，占比96.2796％[13] - 授权董事会办理特定对象发行股票总表决同意50,085,600股，占比99.9938％[14] - 授权董事会办理特定对象发行股票中小股东表决同意85,600股，占比96.5051％[14] 其他 - 律师认为公司本次会议召集、召开程序合法有效[15] - 备查文件包括2024年年度股东大会决议和法律意见书[16]

展会概况 - 2025长沙国际工程机械展主题为"高端化、智能化、绿色化"，聚焦新一代工程机械、应急装备、矿山装备、农业机械、运输装备 [1] - 全球1650家工程机械企业参展，包括35家全球工程机械50强品牌 [1] - 长沙作为世界三大工程机械产业聚集地之一，拥有三一集团、中联重科、铁建重工、山河智能、星邦智能5家全球工程机械50强企业 [1] 参展企业亮点 - 中联重科为首个入场布展的50强企业，参展面积近9000平方米，展出百余台设备，包括ZE1350G矿用挖掘机等世界级产品 [3] - 山河智能展出7大类近60款装备，其中新能源产品占比近50%，智能化应急救援装备占比80% [4] - 三一重工参展设备中40%为电动化新品，星邦智能展示7大产品线的绿色高效解决方案，铁建重工推出高端装备制造整体解决方案 [4] 产业发展历程 - 长沙工程机械产业始于20世纪60年代，2022年跻身国家先进制造业集群，被列为世界级产业集群培育样本 [5] - 产业链上下游企业达516家，覆盖全国工程机械产品品种的85%，拥有20大类、100多个小类、近10000个型号规格的整机产品 [5] 创新与生态布局 - 产业布局25家国家级创新平台，攻克盾构机主轴承、电驱桥等关键零部件技术 [6] - 培育19个国家级单项冠军企业、33家专精特新"小巨人"企业，建成5个国家级智能制造示范工厂 [6] - 形成"2+1+N"产业空间布局，包括长沙经开区、湘江新区等核心区域 [6] 政策与区域协同 - 2024年出台《打造"4+6"先进制造业集群标志性工程实施方案》等政策推动产业升级 [7] - 全国首部工程机械产业立法《长沙市促进工程机械产业发展条例》于2024年施行 [7] - 与江苏徐州共建创新中心，成立"长株潭工程机械联合体"实现跨区域协同 [8]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入79,280.52万元，同比增长16.90%[2] - 2024年度公司净利润-1,934.85万元，同比增长65.33%[2] 财务处理 - 2024年度对并购陕西六元碳晶科技商誉计提减值1,473.77万元[2] - 2024年度开展股权激励，计提股份支付费用718.61万元[2] 保荐人情况 - 保荐人查询募集资金专户每月1次，现场检查1次，发表独立意见9次，报告0次[2][3] - 保荐人对公司培训1次，日期为2025年1月27日[4] 人员变动 - 原保荐代表人黄灿泽因工作变动不再担任，张子晗接任[6] 承诺履行 - 公司首次公开发行时所作承诺已履行[5]

单壁碳纳米管概述 - 碳纳米管是由石墨烯层卷曲而成的无缝纳米级管状结构，分为单壁和多壁两种类型，两者在物理性质上存在显著差异 [1][2] - 单壁碳纳米管具有比表面积高、管径极细、管长超长、石墨化程度高等特点，导电效率超过多壁碳纳米管十倍以上 [1][4] - 单壁碳纳米管结构简单、化学性质稳定，缺陷少且均匀一致性好，而多壁碳纳米管层间易形成陷阱中心捕获缺陷 [4] 单壁碳纳米管性能优势 - 安全性能优：在45°C高温多周循环下，添加单壁碳纳米管的软包电池内阻增长明显低于其他导电剂电池，着火风险更小 [4] - 提升极片附着力：单壁碳纳米管网络可连接正极材料颗粒，增强颗粒间连接强度，尤其适用于易粉化的硅基负极 [4] - 添加量少、导电性优：单壁碳纳米管可在极低添加量下形成三维导电网络，电流密度高于铜等金属1000倍以上 [4][5] - 弹性好、机械性能高：单壁碳纳米管柔韧性更强，弹性模量和抗拉强度显著优于多壁碳纳米管 [5] - 导热性好：单壁碳纳米管单位质量导热系数高于多壁碳纳米管，且能承受750°C以上高温 [5] 单壁碳纳米管市场现状 - 2024年全球单壁碳纳米管浆料市场规模约为16亿元，预计2030年将达178亿元，行业处于供不应求状态 [1][13] - 生产工艺包括电弧法、激光烧蚀法和CVD化学气相沉积法，其中CVD法因成本低、可大规模制备成为最常用方法 [7][8] - 政策支持力度大，单壁碳纳米管被列入多省市重点培育新材料品类，国家层面将其纳入鼓励类目录和前沿新材料标准制修订计划 [10][12] 单壁碳纳米管产业链 - 上游包括设备供应商和原材料供应商（如NMP、丙烯、分散剂等），中游为单壁碳纳米管生产，下游应用于锂电池、固态电池等领域 [15] - 在锂电池领域，单壁碳纳米管作为导电剂可在低添加量下形成稳定三维导电网络，提升电子传输效率，2024年碳纳米管导电剂占比达18.4%，同比增长8个百分点 [17] - 对于硅基负极电池，单壁碳纳米管因其高长径比和柔软性成为不可或缺的导电剂，可有效维持硅碳包覆结构 [19] 单壁碳纳米管企业格局 - 全球能实现规模化生产的企业仅有OCSiAl、天奈科技、道氏技术等少数几家，大部分企业仍处中试或小试阶段 [22] - OCSiAl为全球最大供应商，天奈科技代表国内产业化领先力量，道氏技术已形成一定产能规模并加速释放 [24] - 多家企业加速扩产，如天奈科技年产150吨项目预计2025年Q4投产，华碳科技A轮融资超亿元用于产线扩建 [24] 单壁碳纳米管发展趋势 - 生产工艺将持续优化，技术突破将扩大应用范围 [25] - 受益于新能源汽车和新型电池技术发展，市场规模将保持快速增长，碳纳米管导电剂渗透率进一步提升 [25] - 行业集中度将维持高位，因技术壁垒高，龙头企业凭借技术优势占据较大市场份额 [25]

激励计划审批与执行情况 - 2024年3月29日公司董事会及监事会审议通过《2024年限制性股票与股票期权激励计划（草案）》及相关议案并披露文件 [1] - 2024年4月15日股东大会审议通过激励计划草案及考核管理办法等议案 [2] - 2024年5月31日董事会调整激励计划事项并确定首次授予日 [3] - 2025年4月11日董事会通过预留授予议案调整行权价格并作废部分期权 [4] - 2025年4月16日完成首次授予部分4.15万份股票期权注销 [5] 股票期权预留授予细节 - 预留授予日为2025年4月11日股票来源为二级市场回购或定向发行A股 [5] - 预留授予总量34.375万份行权价格27.40元/股覆盖13名激励对象 [5][6] - 激励对象包含董事高管及8名中层/核心技术骨干合计占比公司股本0.48% [6] 行权安排与条件 - 预留期权分两期行权每期比例50%首期需满足授予后12-24个月内行权 [7] - 行权条件包括公司未出现财务报告否定意见及激励对象无重大违规情形 [8] - 业绩考核目标要求2025年营收同比2023年增长42.86%或净利润达5000万元2026年营收增长78.57%或净利润达1亿元 [9] - 个人绩效考核分ABCD四档对应可行权比例100%-25%未达标部分由公司注销 [10] 激励计划影响 - 实施计划有助于完善治理结构建立长效激励机制吸引核心人才提升企业竞争力 [11]

激励计划时间节点 - 2024年3月29日审议通过激励计划相关议案[3] - 2024年4月15日股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2024年6月7日完成股票期权首次授予登记工作[6] - 2025年4月11日审议通过调整激励计划价格等议案[6] - 2025年4月16日完成4.15万份股票期权注销事宜[7] - 2025年5月9日完成股票期权预留授予登记工作[3] 预留授予数据 - 登记数量为34.375万份[3] - 登记人数为13人[3] - 行权价格为27.40元/股[8] 行权与考核 - 分两个行权期，行权比例均为50%[9] - 考核年度为2025 - 2026年，每年考核一次[11] - 2025年营收增长率不低于42.86%或净利润不低于5000万元[11] - 2026年营收增长率不低于78.57%或净利润不低于10000万元[11] - 个人绩效考核分4等级，对应不同可行权比例[13] 激励计划影响 - 完善法人治理结构，建立长效激励约束机制[15] - 吸引和留住核心人员，提升团队凝聚力和竞争力[15] 特殊情况处理 - 未达业绩考核指标触发值，对应考核当年计划行权的股票期权全部注销[12] - 激励对象当期不能行权或不能完全行权部分的股票期权由公司注销，不可递延[13]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入79,280.52万元，同比增长16.90%[6] - 2024年度公司净利润-1,934.85万元，同比增长65.33%[6] - 2024年度公司计提商誉减值准备1,473.77万元[6] - 2024年度公司计提股份支付费用718.61万元[6] 公司治理 - 公司章程和治理制度完备、合规且有效执行[2] - 公司建立内部审计制度并设审计部门[2] - 公司公告与实际一致，内容完整[3] - 公司建立防占用制度，无占用情形[3] - 公司签订三方监管协议并有效执行[4] - 公司执行现金分红制度并如实披露[5] 项目决策 - 公司认为现有生产基地能满足经营需求[7] - 公司认为现有场地设备能满足研发需求[7] - 公司决定暂缓两项目建设[7] - 募投项目重新论证暂缓已履行程序及披露义务[7] - 保荐人关注募投项目，提请确定实施计划并披露[7]

公司业务定位与市场份额 - 公司定位为成为客户信任的精密智造与新材料应用综合解决方案提供商，核心能力是先进精密制造与新材料研发，业务集中在消费电子和新能源电池领域 [2] - 消费电子领域产品为精密功能件及结构件，应用于笔记本、一体机电脑、平板电脑、智能家居等；新能源电池领域产品为碳纳米管导电浆料，用于动力锂电池电极片制备 [2] - 消费电子领域因细分产品多难以统计市场份额，项目中终端品牌厂商一般选两到三家供应商合作，份额占比稳定；新能源电池领域2024年碳纳米管产品营收5576.17万元，同比增140.13%，绝对值仍较低 [2][3] 行业与公司业绩表现 - 2024年全球消费电子行业温和复苏，智能手机出货12.2亿部，同比增7%；个人电脑出货约2.55亿台，同比增3.8%；平板电脑出货约1.476亿台，同比增9.2%，结束连续两年下滑 [3] - 2024年公司营业总收入79280.52万元，同比增16.90%，归属上市公司股东净利润 - 1934.85万元，扣除股份支付费用后为 - 1234.96万元，较上年同期亏损大幅收窄，剔除相关费用和损失已基本扭亏为盈，经营活动现金流净额为正 [3][6][7] - 2025年一季度营收与去年同期基本持平，亏损略扩大，归母净利润亏损1124.45万元，较去年同期增亏616.65万元，受股份支付费用和新业务布局费用提升影响，但毛利率从23.47%增至24.28% [7] 公司核心竞争力 - 具备研发和技术、参与知名终端品牌厂商新产品导入、产品生产及质量控制、客户服务体系及响应能力、大客户资源等优势 [3] 市场拓展计划 - 稳固主营业务，拓展热管理产品（VC均热板部件、液冷散热模组业务等）、高比表炭黑实现国产替代、集成母排CCS切入终端客户供应链 [3] 成本控制与技术研发 - 2024年加强预算管理，开展全过程成本控制和精细化管理，强化成本控制意识，挖掘降本增效潜能，提升资金使用效率 [4] - 2024年研发投入57943216.82元，占营收7.31%；研发人员182人，占员工总数11.10%；取得发明及实用新型专利53项，截至2024年底拥有有效发明专利62项、实用新型专利246项、外观设计3项 [4][5] 应收账款与坏账风险应对 - 2024年应收账款较期初增长30.02%，大额应收账款主要来自消费电子行业头部企业，整体坏账风险较低 [5] - 针对潜在风险，根据客户分级制定信用政策，关注客户经营情况，加强回款跟踪管理并适时调整 [5] 公司发展支持因素 - 组织文化和人才管理方面，秉承“以人为本、精益求精、客户至上、稳步发展”理念，推进人才梯队建设，完善薪酬和绩效考核体系，保证核心人才稳定 [6] - 资金方面，资金状况良好，资产负债率低，为经营发展提供保障 [6] 未来增长与盈利驱动 - 未来盈利增长受宏观环境、市场需求、产品结构、自身服务能力等内外因素影响 [6][7] - 持续投入技术研发与人才培养，开发和服务国内外大客户，立足高端复杂类产品，拓展新业务打开成长空间 [6][7] 扭亏目标与措施 - 2025年扭亏为盈是重要目标，持续开拓市场，拓展产品类型和应用领域，保障新收购项目产品量产，加强人才培养和提升管理效能 [7] 原材料采购与供应链应对 - 部分原材料境外采购，但来自美国比例极低，若中美贸易摩擦升级，与客户协商用国产类似材料替代或转移成本 [7][8] 现金流与偿债投资平衡 - 2024年经营活动现金流净额为正，运营效率良好，资产负债率合理，资金流动性充足，资信和筹资能力强，无资金短缺和偿债压力 [8] 收购与业务布局 - 收购赛诺高德，其为多行业提供精密金属加工一站式解决方案，在汽车制造领域涉及精密金属装饰件、外观件蚀刻加工，产品应用于知名汽车品牌，完成交易后可整合资源加快汽车产业业务布局 [8] 投资者回报计划 - 公司重视投资者回报，如有回购或分红计划将按法规披露信息 [8]