河南仟问律师事务所关于致欧家居科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 河南仟问律师事务所 HENAN CHAIN-WIN LAW FIRM 郑州市郑东新区平安大道189号正商环湖国际12F 电话（Tel）: 0371-65953550 传真(Fax): 0371-65953502 网址：http://www.shineway.org.cn 电子邮件：E-mail:qwlss@126.com 仟见字[2024]第 077 号 关于致欧家居科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：致欧家居科技股份有限公司 河南仟问律师事务所（以下简称"本所"）接受致欧家居科技股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，委派本所律师出席公司 2024 年第一次临时股东大 会（以下简称"本次股东大会"），就本次股东大会的召集和召开程序，出席本 次股东大会人员的资格，审议事项及其表决程序等相关事宜出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的有关本次股东大会的文 件、材料。公司保证向本所提供的文件和材料是完整、真实和有效的，且一切 足以影响本法律意见书的事实、文件和材料均已向本 ...

证券代码：301376 证券简称：致欧科技 公告编号：2024-012 致欧家居科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开的时间： （1）现场会议：2024 年 3 月 1 日（星期五）14：30 时； （2）网络投票时间： ①通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2024 年 3 月 1 日的 交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00； ①通过深圳证券交易所互联网系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间 为：2024 年 3 月 1 日 9:15-15:00 的任意时间。 2、会议召开地点：深圳市龙华区民治街道北站社区鸿荣源北站中心 A 塔 3901 公司会议室 3、会议召开方式：本次会议采用现场表决与网络投票相结合的方式召开 4、会议召集人：公司董事会 ...

证券代码：301376 证券简称：致欧科技 公告编号：2024-011 致欧家居科技股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象 买卖公司股票情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 致欧家居科技股份有限公司（以下简称为"公司"）于 2024 年 2 月 8 日召开 第二届董事会第四次会议和第二届监事会第三次会议，审议通过了《关于公司 <2024 年限制性股票激励计划(草案)>及其摘要的议案》，具体内容详见公司 2024 年 2 月 9 日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监 管指南第 1 号——业务办理》等相关法律法规的规定，公司对本激励计划内幕信 息知情人及激励对象在草案公告前 6 个月内（2023 年 8月 7 日至 2024 年 2 月8 日， 以下简称"自查期间"）买卖公司股票的情况进行了自查，具体情况如下： 一、核查的范围与程序 1、核查对象为本激励计划的内幕信息知情人及激励对象。 2 ...

业绩总结 - 致欧科技2025年预测的营业总收入为805.3亿元，较2022年增长47.9%[17] - 致欧科技2025年预测的净利润为60.7亿元，较2022年增长142.8%[17] - 致欧科技2025年预测的每股净资产为10.50元，较2022年增长110.0%[17] 公司概况 - 致欧科技是家居品类跨境电商龙头，主销欧美发达国家，2022年这三个地区贡献营收比例分别为56%，41%和1%[1] - 致欧科技拥有三大品牌SONGMICS、VASAGLE、FEANDREA，品牌壁垒带来稳固的销售额优势和产品溢价[3] - 致欧科技主营家居品类跨境电商，主要销往欧美地区，收入占比为61%/36%[10] 未来展望 - 预计公司2023-25年总收入增速为12%/21%/17%，归母净利润同比+63%/+25%/+19%[15] - 致欧科技产品优势在于高性价比、全家具场景和时尚设计，通过快反能力和产品矩阵满足消费者需求[11] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6个月个股涨跌幅相对大盘的情况进行评定[25] - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月内行业指数相对大盘的表现进行评定[26]

证券代码：301376 证券简称：致欧科技 公告编号：2024-010 致欧家居科技股份有限公司 监事会关于 2024 年限制性股票激励计划 首次授予激励对象名单的公示情况说明及核查意见 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 致欧家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 8 日召开第 二届董事会第四次会议和第二届监事会第三次会议，审议通过了《关于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案，具体内容详见公 司 2024 年 2 月 9 日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）《深圳证券交易所创业板上 市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称"《监管指南第 1 号》"）等 相关法律法规的规定，公司对 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励 计划"）首次授予激励对象的姓名和职务在公司内部进行了公示，公司监事会结合 ...

公司概况 - 公司定位全球互联网家居领先品牌，旗下子品牌覆盖家具家居、庭院、宠物系列产品，出口至美国、欧洲、日本等地[1] 业绩表现 - 公司前三季度实现收入41.36亿元，扣非净利润/归母净利分别同比增长79.3%/67.1%[1] - 预计公司2023-2025年实现收入60.7/73.6/88.9亿元，同比增长11.3%/21.2%/20.8%，归母净利润4.09/5.13/6.24亿元，同比增长63.3%/25.6%/21.6%[5] 市场趋势 - 欧美电商零售高速扩容，线上家具市场2018-2022年CAGR达15.77%/20.14%，家居价格于2022年底启动回调[2] - 欧美家居市场整体呈现存量格局态势，2022年欧美家居市场出现回调[32] 产品研发 - 公司以海外子公司本土经营模式捕捉用户需求动态，推新力强，自研收入占比达31.66%[3] - 公司计划通过数字技术研发构建高效循环，准确抓取用户需求变革趋势并针对性开发新品[62] 销售模式 - 公司当前接近84%的B2C与43%的B2B收入来自亚马逊平台，仓储物流双优化，加强履约端费用把控[4] - 公司主要销售市场为欧洲和北美地区，2022年营收分别为30.65/22.44亿元，占总营收比例为56.18%/41.14%[23] 费用管理 - 公司费用率在2022年达到25.8%，其中销售/管理/研发费用率分别为22.0%/3.2%/0.8%[29] - 公司广告费用投入持续扩大，2018-2022年间从0.6亿元增长至1.6亿元，增长率达到4%[102] 供应链管理 - 公司仓储物流模式主要以自营仓、平台仓和第三方仓联合管理全球物流，自营仓面积超过28万平方米，自营仓/平台仓/第三方仓收入比例分别为38.4%/50.9%/2.8%[112] - 公司自主研发WMS仓储管理系统，有效优化仓储物流效率，存货周转状况良好，2022年末存货余额为6.99亿元[116]

公司业绩 - 公司深耕跨境电商，品牌成功出海，收入/利润增长稳健，2023Q4预计收入同比增长40.9%~46.9%[1] - 公司通过全链条布局解决家居产品销售难题，盈利能力显著改善，前景看好[1] - 公司财务指标显示营业收入和归母净利润逐年增长，2024年PE为18.1X，具有投资潜力[4] - 公司收入/利润CAGR为36.0%/57.5%，2023Q1-Q3收入/利润同比分别+0.4%/+67.1%[9] - 公司产品矩阵包括家具、家居、庭院、宠物四大系列，2018-2022年收入CAGR分别为41.3%、32.2%、29.8%、33.3%[10] - 公司现金流稳步改善，2023Q1-Q3净现比已高达3.72[22] - 公司经营性现金流净额逐年增长，2023Q1-Q3净现比达到4.00以上[24] 公司产品和品牌 - 公司是跨境电商家居领域的龙头企业，通过亚马逊等知名电商平台产品远销60+个国家和地区[9] - 公司旗下拥有SONGMICS、VASAGLE、FEANDREA三大自有品牌，在多个亚马逊站点中排名居前[9] - 公司通过品类横向扩张，产品矩阵已形成多个系列，消费场景涵盖客厅、卧室、厨房、门厅、庭院、户外、宠物陪伴[10] - 公司成功入选亚马逊全球开店中国出口跨境品牌百强，产品荣膺红点、IF等国际知名设计大奖[13] 公司市场和发展趋势 - 全球电商市场销售额从2014年的1.16万亿美元增长至2021年的5.08万亿美元，CAGR达23.5%[34] - 预计2022-2026年全球电商市场规模将从5.4万亿美元增长至7.6万亿美元，CAGR为8.8%[34] - 中国跨境出口电商行业规模从2017年的2.2万亿元增长至2022年的6.6万亿元，CAGR为25.1%[40] - 预计2025年中国跨境出口电商行业规模将达10.4万亿元，CAGR为16.4%[40] 公司供应链和产品创新 - 公司通过全链条布局，强化产品差异化，布局海内外仓储物流提高周转效率[23] - 公司通过大数据分析和蘑菇式模型加速产品迭代，构建多维度主数据管理系统，快速洞察终端产品需求，缩短产品开发周期[72] - 公司优化产品结构和运输模式，以模块化部件、可拆卸式组装、扁平化包装为导向，持续对传统家具产品进行结构和工艺创新，实现成本优化和效率提升[75]

业绩总结 - 预计2023-2025年归母净利润分别为4.10/5.12/6.31亿元，对应EPS为1.02/1.28/1.57元，维持“买入”评级[1] - 公司2023年预计实现营业收入60.2-61.0亿元，同比增加10.35%-11.82%，2023Q4预计实现营业收入18.8-19.6亿元，同比增长40.9%-46.9%[2] - 公司资产总计在2025年预计将达到5247百万元，较2021年增长52.9%[5] - 预计2025年营业利润将达到781百万元，较2021年增长159.1%[5] - 预计2025年每股收益将达到1.57元，较2021年增长161.7%[5] - 营业利润率在2023年预计将达到63.5%，较2021年增长99.4%[5] - 净利率在2025年预计将达到7.1%，较2021年增长77.5%[5] 未来展望 - 公司发布股权激励草案，展现对未来规模提升的信心[1] - 股权激励目标锁定2024-2026年营业收入复合增长20-25%，彰显发展信心[2] - 公司产品+渠道双轮驱动，供应链优化成本端仍有改善空间，展望未来发展[2] - 公司积极拓展销售地区版图，成功接入墨西哥，将继续侧重海外市场开拓，看好新市场带来的营收增量[2] 其他新策略 - 公司2021-2025年营业收入、归母净利润、EPS等指标逐年增长，估值指标P/E逐年下降，展现潜在投资机会[4]

业绩总结 - 公司预计24-26年营收目标增速为20%-25%，2024-2026年营业收入目标分别为72.7/87.3/104.7亿元和75.8/94.7/118.4亿元，激励对象包含外籍员工[2] - 欧科技2025年预计营业总收入将达到8,927亿元，较2022年增长63.8%[5] - 2025年预计净利润率将达到6.99%，较2022年提升2.41个百分点[5] - 2025年预计ROE将达到14.47%，较2022年增长0.63个百分点[5] 市场扩张和并购 - 公司预计美国市场增速将快于欧洲市场，通过开拓新渠道和产品更新推出，提升销售和利润[2] 新产品和新技术研发 - 致欧科技发布股权激励计划，拟授予不超过47人，授予价格为每股12.13元，总计不超过401.5万股，占公司股本总额的1%[1] - 公司预测2024-2025年归属母公司股东净利润分别为5.1/6.2亿元，对应PE为18X/14X，维持“推荐”评级[3]

业绩总结 - 公司预计2023年营业收入同比增长10.35%-11.82%，2024年有望延续良好趋势[3] - 公司专注家居跨境电商，预计2023-2025年归母净利润分别为4.13亿元、4.98亿元、5.93亿元，持续优化盈利能力[4] - 2025年预计营业总收入将达到8569百万元，同比增长18.5%[6] - 2025年预计净利润将达到593百万元，同比增长19.0%[6] - 2025年预计EPS为1.48元，P/E比率为15.09[6] 股权激励计划 - 公司发布2024年限制性股票激励计划草案，旨在激发团队活力，实现可持续增长[1] - 2024-2026年股权激励目标为营业收入年化增长20-25%，激励对象包括高管及核心技术及业务人员[2] 分析师信息 - 分析师李宏鹏具有六年轻工制造行业研究经验，曾获得多个行业奖项[7] - 公司声明分析师具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[8] 投资建议 - 投资建议包括买入、增持、持有、卖出等级别[16] 免责声明 - 报告基于公开信息编制，不保证信息准确性和完整性[11] - 本报告不构成投资建议，客户应根据自身情况谨慎决策[12] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[13] - 本报告版权归信达证券所有，未经授权不得转载[14] - 本报告中提到的证券并非适用于所有国家和地区的所有投资者[18] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑其投资目的、财务状况和特定需求[18] - 信达证券不对投资者因使用本报告中的内容而导致的任何损失承担责任[18]