东莞证券股份有限公司 关于广东汇成真空科技股份有限公司 持续督导定期现场检查报告 | 保荐机构名称：东莞证券股份有限公司 被保荐公司简称：汇成真空 | | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：王辉 联系电话：0769-22119285 | | | 保荐代表人姓名：潘云松 联系电话：0769-22119275 | | | 现场检查人员姓名：王辉、唐少奇 | | | 现场检查对应期间：2024 年 6 月 5 日-2024 年 12 月 31 日 | | | 现场检查时间：2025 年 4 月 7 日-2025 年 4 月 11 日、17 日、25 | 日 | | 一、现场检查事项 | 现场检查意见 | | （一）公司治理 | 是 否 不适用 | | 现场检查手段： | | | 1） 查看公司公开信息披露文件； | | | 2） 查阅并复制公司相关三会文件，包括会议通知、议案、表决票、会议记录、决议等； | | | 3） 查阅公司章程、三会规则及各项公司治理制度的具体内容及执行情况。 | | | 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 | √ | | 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 | √ ...

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是2025年5月8日15:00 - 16:30，地点在东莞市上市公司协会路演厅 [2] - 上市公司接待人员有董事、总经理李志荣，董事、财务负责人林琳，副总经理、董事会秘书肖献伟，监事、证券事务代表刘珊 [2] 设备交付周期 - 光伏行业常规产品交付周期约三个月，不同产品交付周期不同 [2] - 精密光学设备交付周期在9个月左右 [3] 业务构成与增长领域 - 公司产品按下游应用领域分为消费电子、其他消费品、工业品、科研四类，分类界线可能随客户结构调整变动 [3] - 精密光学应用领域产品处于市场初期，可能成为潜在增长点 [3] 设备进展情况 - 2024年已交付一台复合铝箔设备并顺利验收 [4] - 半导体应用领域设备在研发阶段，已有部分泛半导体领域产品，未来会加大投入 [6] 技术来源与合作 - 精密光学镀膜设备主要与高校合作共同研发 [4] - 公司积极与不同高校进行不同应用方向的产品研发以获技术支持和积累经验 [7] 客户与市场情况 - 受保密协议限制，不能公开精密光学应用领域客户信息，该市场处于起步阶段，目前多为技术交流 [4] - 光学镀膜设备在消费电子大量应用，公司光学设备已在3C消费电子领域小范围应用，需市场进一步认证 [5] - 2024年度公司对苹果产业链设备销售额8431.93万元，占主营业务收入比例为16.21%，交易对手为苹果手机国内加工制造商 [5] - 国内暂无以PVD镀膜设备为主营业务的上市公司，不确定精密光学应用领域是否存在竞争对手 [6] 业务增长与竞争 - 公司设备占苹果全产业链镀膜设备比重不大，会争取结构性机会，中框部分工艺变化会增加采购需求 [6] - 公司产品在部分应用领域初步具备与国际厂商竞争能力，国内设备在价格及服务方面有优势，但整体技术水平与国外有差距 [6] 研发人员与项目 - 公司按不同产品事业部划分研发人员 [6] 设备销售与利润 - 真空镀膜设备为非标准化定制产品，每季度卖出设备台数不同，单独统计意义不大；原材料涨价会传导至下游客户，但影响产品利润率 [6] 限售股解禁 - 公司部分限售股于2025年6月5日解禁，暂未沟通具体减持计划 [7] 核心部件情况 - 核心部件目前以对外采购为主，自研离子源基本能满足需求但有开发空间，光控系统有一定突破，仍在研发 [7] 订单与收入情况 - 复合集流体产业市场相比2024年有所复苏，铜箔设备采购进度稍缓，铝箔设备进展更快 [7] - 2024年配件及耗材增长快是因某下游客户对存量设备升级改造进行大批量采购 [7]

技术创新 - 2024年联合高校院所开展产学研活动，与中国航空研究院、东北大学、西安交通大学等合作项目取得阶段性成果 [2][3] - 2024年完成“预热室项目开发”等多个自主研发项目，提升技术创新地位 [3] - 持续提升研发团队能力，未来会发挥研发部门作用、完善人才激励机制等 [3] - 未来加强半导体、精密光学、光学、光伏、复合集流体等应用领域设备研发 [3] 营收与业绩 - 2024年营业总收入5.20亿元，营业收入为520,300,510.27元，同比减少0.35%；归属净利润为6809.09万元，同比减少16.02% [4][8] - 未来3 - 5年继续专注真空镀膜设备研发生产及工艺研发，推动与客户深度合作，拓展应用领域客户 [4][11][12] - 2024年销售费用21,347,653.86元，因加大市场推广力度 [7] 产品结构 - 2024年消费电子领域销售额占营业收入比重为26.02%，占比最高 [5] 行业情况 - 国内部分真空镀膜设备制造商在部分细分领域具备与国际厂商竞争能力，但整体技术水平与国外有差距 [6][7][12][19] - 2024年全球真空镀膜设备市场规模为270亿美元，2024 - 2032年复合年增长率超6.7%，新增需求由电子行业推动 [8] 产品策略 - 根据市场需求丰富产品线、提升资源配置效率，创新升级产品 [8] - 投入研发提升设备性能与稳定性，提供多元化产品和定制化服务，应用智能化控制系统 [8][9] 股东回报 - 拟以截至2024年12月31日总股本100,000,000股为基数，每10股派发现金红利2元，合计派20,000,000元 [10] 盈利驱动因素 - 行业增长驱动，新兴产业发展、国产化替代、环保政策推动需求增长 [12] - 产品驱动，研发提升设备性能，提供多元产品和定制服务 [12] - 品牌影响力驱动，推广销售、与知名企业合作、参与标准制定和行业交流、提供良好售后 [12] 市场与竞争 - 在光伏、新能源电池等领域完成设备自主研发并实现销售，未来调整研发与生产策略 [12] - 国内暂无其他以PVD镀膜设备为主营业务的上市公司，与湘潭宏大真空技术股份有限公司、广东振华科技股份有限公司等存在竞争关系 [12] 行业前景与挑战 - 政策鼓励高端制造技术发展，环保政策推动真空镀膜技术替代传统工艺，下游行业发展带动设备需求增长 [13] - 面临部分核心部件依赖进口、设备功能同质化、研发投入不足等挑战 [13] 市场拓展与智能化 - 结合市场需求评估是否开拓新区域市场，有计划将履行信息披露义务 [13] - 在多个应用领域设立研发项目，将推出满足市场需求的智能化产品 [13]

财报披露 - 公司于2025年4月24日披露《2024年年度报告》及摘要[3] 业绩说明会 - 2025年5月7日15:00 - 16:30举办，网络互动，地点价值在线[3] - 投资者可会前提问，当天指定方式参与交流[3][6] - 参加人员含董事长罗志明，或调整[5] 联系方式 - 联系人刘珊，电话0769 - 85635968[7] - 传真0769 - 85635958，邮箱hcvac001@hcvac.com[8] 会后查看 - 可通过价值在线或易董app查看业绩说明会情况及内容[8]

募集资金情况 - 公司发行2500万股A股，发行价12.2元/股，募集资金总额3.05亿元，净额2.41727亿元，超募672.700597万元[1] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金1.64044552亿元[2] - 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额7793.259555万元[3] 资金使用与监管 - 2024年6月6日公司与多家银行及保荐机构签订《募集资金三方监管协议》[4] - 2024年度投入募集资金总额1.640446亿元，累计变更用途比例为0%[14] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目1亿元、支付发行费用859.81827万元[15] 项目投资进度 - 研发生产基地项目承诺投资1亿元，累计投入1亿元，进度100%，效益3.433216亿元[14] - 真空镀膜研发中心项目承诺投资7500万元，累计投入204.46万元，进度2.73%[14] - 补充流动资金项目承诺投资6000万元，累计投入6000万元，进度100%[14] - 超募资金补充流动资金200万元，累计投入200万元，进度100%[14] 账户余额情况 - 截至2024年12月31日，中国银行东莞大岭山支行账户余额7316.548295万元，兴业银行东莞长安支行账户余额476.71126万元[6] - 截至2024年12月31日，募集资金账户余额7793.259555万元，存放于专户内[15] 节余资金处理 - 研发生产基地项目节余利息47380.52元、补充流动资金项目节余利息27212.06元转入基本账户[15]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为520,300,510.27元，主要为真空镀膜设备收入[7] - 2024年营业总收入为520,300,510.27元，2023年为522,114,408.08元[26] - 2024年营业总成本为447,649,843.54元，2023年为436,545,652.11元[26] - 2024年净利润为68,090,947.27元，2023年为81,075,481.46元[26] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.76元/股，2023年均为1.08元/股[26] - 2024年度营业收入517,488,302.99元，较2023年度的493,042,784.25元增长4.96%[37] - 2024年度营业成本356,157,534.41元，较2023年度的340,710,742.97元增长4.53%[37] - 2024年度营业利润72,553,403.83元，较2023年度的75,293,954.24元下降3.64%[37] - 2024年度利润总额74,315,298.73元，较2023年度的78,189,539.06元下降4.95%[37] - 2024年度净利润68,307,313.89元，较2023年度的71,418,340.03元下降4.36%[37] 财务数据对比 - 2024年12月31日货币资金为762,618.12元，较2023年12月31日的128,910,166.47元大幅减少[1] - 2024年12月31日应收票据为33,368,652.87元，较2023年12月31日的9,245,946.09元增长约260.90%[1] - 2024年12月31日应收账款为299,179,199.95元，较2023年12月31日的213,856,728.84元增长约39.80%[1] - 2024年12月31日存货为333,407,815.75元，较2023年12月31日的236,911,670.12元增长约40.73%[1] - 2024年12月31日短期借款为30,028,166.67元，较2023年12月31日的51,054,831.95元减少约41.19%[1] - 2024年12月31日应付账款为145,725,010.83元，较2023年12月31日的134,140,013.83元增长约8.63%[1] - 2024年12月31日合同负债为154,021,683.83元，较2023年12月31日的97,497,919.00元增长约57.97%[1] - 2024年12月31日流动资产合计为886,830,839.37元，较2023年12月31日的622,585,078.02元增长约42.44%[1] - 2024年12月31日负债合计为374,667,622.38元，较2023年12月31日的399,108,216.10元减少约6.12%[1] - 2024年12月31日归属于母公司所有者权益合计为737,508,621.62元，较2023年12月31日的452,690,668.38元增长约62.92%[1] - 2024年末流动资产合计853,056,565.77元，较2023年末的582,446,770.84元增长46.46%[33] - 2024年末流动负债合计380,603,581.69元，较2023年末的327,612,658.43元增长16.18%[33] - 2024年末负债合计381,389,781.81元，较2023年末的397,646,765.92元下降4.09%[33] - 2024年末所有者权益合计749,903,133.99元，较2023年末的464,868,814.13元增长61.32%[33] - 2024年末股本100,000,000.00元，较2023年末的75,000,000.00元增长33.33%[33] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流入小计为515,302,301.83元，2023年为450,093,211.12元[27] - 2024年经营活动现金流出小计为551,696,442.15元，2023年为457,832,388.05元[27] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 36,394,140.32元，2023年为 - 7,739,176.93元[27] - 2024年投资活动现金流入小计为189,160,636.17元，2023年为70,159,164.27元[27] - 2024年筹资活动现金流入小计为344,572,700.00元，2023年为51,000,000.00元[27] - 2024年现金及现金等价物净增加额为67,469,145.87元，2023年为 - 26,135,925.74元[27] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为479,434,548.76元，2023年为405,152,855.70元[39] - 2024年经营活动现金流入小计为497,297,330.53元，2023年为427,169,816.46元[39] - 2024年经营活动现金流出小计为542,991,699.87元，2023年为443,895,784.58元[39] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 45,694,369.34元，2023年为 - 16,725,968.12元[39] - 2024年投资活动现金流入小计为189,160,636.17元，2023年为70,149,150.69元[39] - 2024年投资活动现金流出小计为202,242,326.53元，2023年为93,565,621.97元[39] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 13,081,690.36元，2023年为 - 23,416,471.28元[39] - 2024年筹资活动现金流入小计为344,572,700.00元，2023年为51,000,000.00元[39] - 2024年筹资活动现金流出小计为227,847,310.35元，2023年为46,168,088.39元[39] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为116,725,389.65元，2023年为4,831,911.61元[39] 其他 - 公司公开发行股票前注册资本和实收资本均为7500万元，2024年发行2500万股后注册资本增至1亿元[44] - 财务报表业经公司董事会于2025年4月23日决议批准报出[46] - 公司对自报告期末起12个月的持续经营能力评估，未发现影响持续经营能力的事项[48]

募资情况 - 公司发行2500万股A股，募集资金总额30500万元，净额24172.7万元，超募672.7万元[1] 项目投资 - 研发生产基地拟投募集资金10000万元[4] - 真空镀膜研发中心拟投募集资金7500万元[4] - 补充流动资金拟投募集资金6000万元[4] 现金管理 - 拟用不超10000万元闲置募资现金管理，期限不超12个月[8] - 投资品种需安全、流动好、保本，期限最长12个月[7] - 2025年4月23日董事会、监事会通过现金管理议案[19][20] - 保荐机构对现金管理事项无异议[22]

委托理财决策 - 2025年4月23日董事会和监事会审议通过委托理财议案[13][15] - 拟用不超10000万元闲置自有资金委托理财，期限不超12个月且可滚动使用[5] 投资相关安排 - 选择中高风险及以下、流动性与回报较好的理财产品[3] - 董事会授权董事长或其授权人士决策，财务部门实施管理[6] 风险防范与监督 - 制定《委托理财管理制度》筛选产品防范风险[11] - 独立董事、监事会有权监督，必要时可聘请审计[11] 财务处理与保荐意见 - 理财产品计入交易性金融资产，收益计投资收益[12] - 保荐机构对委托理财事项无异议[16]

财务范围 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额100%[1] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并报表营收总额100%[1] 公司治理 - 董事会下设立四个专门委员会[4] - 审计委员会下设内部审计部并配专职人员[5] 人事管理 - 人事部每年拟定人才需求计划[8] - 实行全员劳动合同制并签保密协议[8] - 依法为员工购买社保和公积金[8] 制度建设 - 建立突发事件应急机制[11] - 修订或制定重大规章制度[12] - 制定涵盖生产经营的管理制度[13] 内控标准 - 财务报告内控重大、重要、一般缺陷定量标准[20] - 非财务报告内控重大、重要、一般缺陷定量标准[24] 内控情况 - 报告期内无财务、非财务报告内控重大和重要缺陷[23][25] - 截至2024年12月31日财务报告内控有效[26] - 保荐机构认为公司内控符合要求且有效[28]

内部控制评价 - 审计认为公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] - 董事会认为2024年12月31日已在重大方面保持有效财务报告内部控制，未发现非财务报告内部控制重大缺陷[14] - 纳入评价范围单位资产总额、营业收入占比均为100%[15] - 内部控制评价报告基准日为2024年12月31日，发出日为2025年4月23日[12][10] 纳入范围情况 - 纳入评价范围主要单位有4家，含广东汇成真空科技股份有限公司[15] - 纳入评价范围主要业务和事项包括公司层面内控环境等业务流程内容[15] 公司制度建设 - 建立较科学人事管理制度，实行全员劳动合同制[20][22] - 建立系统有效风险评估体系，完善突发事件督察及责任追究制度[24] - 修订或制定《股东大会议事规则》等重大规章制度[26] 各环节内部控制 - 财务报告内部控制涵盖会计科目维护等政策及程序[27] - 全面预算内部控制包括预算工作组织架构等政策及程序[27] - 采购环节制定《采购管理制度》降低成本[27] - 销售环节制定《销售业务管理制度》促成目标[28] - 货币资金管理环节制定《资金营运管理制度》确保安全[30] 信息披露与监督 - 明确董事长是信息披露第一责任人，董秘办规范流程[31] - 监事会有权监督董事、高管，审计委员会审查内控制度[32] 缺陷定量标准 - 财务报告内部控制重大缺陷定量标准为缺陷金额>营业收入3%或>资产总额2%[35] - 非财务报告内部控制重大缺陷直接财产损失定量标准为500万元（含）以上[36] - 非财务报告内部控制重要缺陷直接财产损失定量标准为100万（含） - 500万元[36] - 非财务报告内部控制一般缺陷直接财产损失定量标准为100万元以下[36] 报告期情况 - 报告期内公司不存在财务报告内部控制重大、重要缺陷[37] - 报告期内未发现公司非财务报告内部控制重大、重要缺陷[38] - 公司无其他内部控制相关重大事项说明[39]