中信建投证券股份有限公司关于 广东博盈特焊技术股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 | 上市公司简称：博盈特焊 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：陈涛 | 联系电话：0755-23953869 | | 保荐代表人姓名：高岩 | 联系电话：0755-23953869 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情 | | | 况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但 | | | 不限于防止关联方占用公司资源的制度、募集 | 是 | | 资金管理制度、内控制度、内部审计制度、关 | | | 联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文 | 是 | ...

回购计划 - 回购资金总额不低于4000万元，不超过8000万元[2] - 回购价格不超过29.09元/股[2] - 回购期限自2024年10月10日股东大会通过方案起12个月内[2] 贷款情况 - 中信银行江门分行提供不超过7200万元贷款用于回购股票[2] 回购进展 - 截至2025年4月30日，累计回购676,606股，占总股本0.5126%[3] - 截至2025年4月30日，回购最高成交价24.35元/股，最低19.23元/股[3] - 截至2025年4月30日，成交总金额14,437,891.89元（不含交易费用）[3]

公司财务情况 - 2024 年全年公司营业收入为 460,310,746.80 元，归属于上市公司股东的净利润为 69,420,729.62 元 [1] - 2024 年收入及利润下降主要受国际政治经济形势复杂多变、国内宏观经济下行压力加大、国内垃圾焚烧发电行业竞争加剧等影响，销售规模减少所致，营业收入同比下降 23.76%，净利润同比下降 47.02% [2] - 2024 年销售费用增长主要系市场拓展费用增加、销售部门人员增加所致；管理费用增长主要系新建越南工厂增加的人员薪酬、办公费等所致 [4] 公司业务应对策略 - 针对中美关税战，公司产品主要出口亚洲、欧洲等地，出口美国营收占比较小，影响有限，领导层将持续关注中美贸易战进展，践行“一个平台，三条路径”战略，通过“拓展产品种类、拓展应用领域、拓展国际市场”扩大覆盖范围，提高竞争力 [1][2] - 应对垃圾焚烧发电领域变动和单一市场依赖风险，公司加大技术研发力度，拓展产品种类及应用领域，保持现有客户群体同时开发新客户，开拓国外市场 [2] - 针对业绩下降，公司立足国内市场，开发新客户、开拓新市场，践行“一个平台，三条路径”战略提升经营业绩 [3] 越南工厂情况 - 越南工厂厂房建设、设备购置、人员培训按计划稳步实施，预计 2025 年内可实现生产，投产将提升海外生产及客户开发能力，打造海外生产示范基地，提升服务全球客户能力 [4] 公司未来发展 - 未来盈利增长驱动因素包括围绕焊接核心技术研发及工艺升级，拓展产品应用领域和业务边界，依托优势拓展产品种类，开发多领域应用，融入国际市场，拓展客户群体 [4] - 拓展产品种类规划为依托特种焊接核心技术及优势，围绕客户需求提升产品丰富度，向工业设备整体制造、高端结构件制造及其他大型装备制造等方向延伸拓展 [5] 行业情况 - 过去几年我国垃圾焚烧发电行业快速发展，较高利润回报吸引厂商加入，从事工业防腐防磨产品研发、生产的公司和人员数量增长，行业竞争加剧 [6] - 工业防腐防磨行业是实现节能降耗、发展循环经济的重要支撑，能解决腐蚀与磨损问题，提高设备性能，节约贵重金属材料，促进下游行业效率提升和产业转型升级，市场分为增量业务和存量业务，未来将呈现持续发展态势 [6][7]

文章核心观点 博盈特焊发布公告，其持股5%以上股东前海股权基金、中原前海基金和深圳战兴基金计划减持股份，公司于2023年7月在深交所创业板上市，目前处于破发状态，首次公开发行募集资金净额超原计划 [1][2][4] 股东减持情况 - 前海股权基金与中原前海基金合计持有博盈特焊股份10,697,870股，占总股本比例8.14%，计划自公告日起15个交易日后2个月内减持不超过3,945,007股，占总股本比例3% [1] - 深圳战兴基金持有博盈特焊股份6,711,307股，占总股本比例5.10%，计划自公告日起15个交易日后2个月内减持不超过2,630,004股，占总股本比例2% [2] 股东相关规定 - 前海股权基金及中原前海基金为创业投资基金股东，适用相关减持规定，截至首次公开发行上市日投资期限已满三十六个月不满四十八个月，在任意连续六十个自然日内，集中竞价交易减持不得超公司股份总数1%，大宗交易减持不得超2% [2][3] 公司上市情况 - 博盈特焊于2023年7月24日在深交所创业板上市，首次公开发行股票数量3,300.00万股，发行价格47.58元/股，保荐机构为中信建投证券股份有限公司 [3] - 上市首日盘中最高价42.65元，为上市以来最高价，目前处于破发状态 [4] 募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额157,014.00万元，扣除发行费用后净额为142,741.74万元，比原计划多57741.74万元 [4] - 公司原拟募集资金85,000.00万元，用于防腐防磨产品研发及生产基地建设等项目 [4] 发行费用情况 - 首次公开发行股票的发行费用总额为14,272.26万元，其中保荐及承销费用11,982.45万元 [5]

股东减持计划 - 前海股权投资基金(有限合伙)计划减持不超过394.5万股，占剔除回购股份后公司总股本的3% [1] - 中原前海股权投资基金(有限合伙)及深圳润信新观象战略新兴产业私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)计划减持不超过263万股，占剔除回购股份后公司总股本的2% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易，减持时间为公告日起15个交易日后2个月内 [1] 减持原因 - 减持原因为股东自身经营需要 [1] - 减持价格将按市场价格确定 [1]

股东持股情况 - 前海股权基金及中原前海基金合计持股10,697,870股，占比8.14%[2] - 深圳战兴基金持股6,711,307股，占比5.10%[4] 减持计划 - 前海股权基金及中原前海基金计划减持不超3,945,007股，占比3%[2] - 深圳战兴基金计划减持不超2,630,004股，占比2%[4] - 减持期间为公告日起15个交易日后2个月内[7][8] 限售安排 - 前海股权基金及中原前海基金自2023年7月24日起12个月内股份限售[10] - 深圳战兴基金有股份限售安排、自愿锁定股份承诺[11] 其他要点 - 减持计划实施存在不确定性[14] - 减持不会导致公司控制权变更[14] - 减持计划符合法规[15]

财务表现 - 2024年营业总收入4.60亿元，同比下降23.76% [1] - 归属净利润0.69亿元，同比下降47.02% [1] - 扣非净利润4,693.65万元，同比下降61.67% [1] 主营业务分析 - 主营业务为特种焊接核心技术研发及应用，产品包括防腐防磨堆焊装备、非堆焊锅炉部件、压力容器及高端钢结构件 [4] - 防腐防磨堆焊产品营业收入占比81%，但整体营收下滑23.8% [4] - 产品广泛应用于节能环保、电力、能源、化工、冶金、造纸等领域，垃圾焚烧发电行业表现突出但面临需求波动 [4] 成本与投资压力 - 销售费用同比增长188.06%，主要因市场开拓投入增加 [5] - 在建大凹生产基地和越南生产基地，购建固定资产等现金支出同比增长884.56% [6] 未来战略 - 计划拓展产品种类、应用领域和国际市场，越南投资将助力国际业务拓展 [6] - 持续加大研发投入以提升产品竞争力，优化内部管理以降低成本 [6] - 需平衡技术创新与市场拓展以实现可持续发展 [6]

会议决策 - 2025年4月22日召开相关会议，审议通过申请一照多址及修订《公司章程》议案[1] 经营场所 - 公司住所为鹤山市共和镇共盈路8号，新增经营场所为鹤山市共和镇兴业路18号[1] 章程修订 - 结合实际修订《公司章程》，需股东大会三分之二以上表决通过[2][3] - 董事会提请授权办理后续工商变更等事宜[3] 备查文件 - 包含第二届董事会、监事会会议决议及修订后公司章程[5]

综合授信申请 - 2025年4月22日董事会审议通过申请综合授信额度议案[1] - 2025年度拟申请不超104,500万元（含美元）综合授信额度[1] - 授信业务含流贷、贸易融资、银行承兑汇票等[1] 授权与有效期 - 董事会授权董事长签署授信额度内法律文件[2] - 综合授信额度及授权12个月内有效，额度可循环使用[2] 申请意义 - 申请可降成本、控风险、保障资金需求[3] - 申请无重大财务风险，不损股东利益，程序合规[3]

内部控制评价 - 公司对2024年12月31日内部控制有效性评价，无重大缺陷[4] - 纳入评价范围单位资产和营收占比均为100%[9] 制度建设 - 公司建立内控目标包括完善治理结构等[6] - 公司建立内控遵循全面性等原则[6] - 公司建立各业务环节制度及岗位说明书[13] 治理结构 - 公司依法建立“三会一层”法人治理结构并制定制度[9] - 董事会下设四个专门委员会并制定议事规则[10] 发展战略 - 公司坚持“构建特种焊接技术应用转化平台”战略[11] 缺陷评价标准 - 财务报告内控缺陷按利润总额、资产总额、营收总额设评价标准[23] - 非财务报告内控缺陷评价标准与财务报告一致[26] 缺陷情况 - 报告期内无财务报告内控重大、重要缺陷[27] - 报告期内未发现非财务报告内控重大、重要缺陷[27]