会议情况 - 2024年召开5次董事会和4次股东会，独立董事均赞成议案[3][5] - 召开1次薪酬与考核和提名委员会会议，未开战略与投资会[7] - 2024年未召开独立董事专门会议[8] 其他事项 - 2024年独立董事现场办公累计16天[11] - 2024年无应审议、披露的关联交易事项[12] - 按时编制披露多份报告[13] - 聘请安永华明为审计机构[15] - 按2023年方案发放薪酬[16]

公司治理 - 2024年召开5次董事会和4次股东会，独立董事刘媛媛均出席并赞成议案[3][4] - 2024年召开8次审计委员会会议，刘媛媛全出席且意见通过[7] 财务与合规 - 2024年未发生应审议、披露的关联交易[14] - 2024年按时编制并披露多份报告[15] 人事与审计 - 2024年续聘安永华明为审计机构[16] - 2024年按方案发放董高薪酬，方案合理[18]

公司基本信息 - 公司股票简称金凯生科，代码301509[18] - 公司法定代表人为FUMIN WANG（王富民）[18] - 公司注册地址为辽宁省阜新市阜蒙县伊吗图镇氟化工园区安仁路6号，邮编123129[18] - 公司办公地址为辽宁省阜新市阜蒙县伊吗图镇氟化工园区安仁路6号，邮编123129[18] - 公司网址为www.kingchemchina.com，电子信箱为bod.office@kingchemchina.com[18] 财务数据关键指标变化 - 公司2024年业绩较上年同期大幅下滑，受国际贸易环境、大客户订单波动等因素影响[3] - 2024年营业收入497,010,912.73元，较2023年减少35.19%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润38,609,322.43元，较2023年减少77.76%[22] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17,362,547.32元，较2023年减少89.66%[22] - 2024年末资产总额2,263,389,145.02元，较2023年末减少2.04%[22] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产2,148,819,290.03元，较2023年末减少1.02%[22] - 2024年非经常性损益合计21,246,775.11元[28] - 2024年第一至四季度营业收入分别为124,332,621.75元、137,660,872.93元、125,202,513.26元、109,814,904.79元[24] - 2024年公司营业收入49701.09万元，同比下降35.19%；归属上市公司股东净利润3860.93万元，同比下降77.76%[43] - 2024年研发投入占营业收入比例为7.15%，研发投入与前期相比增加18.29%[44] - 2024年销售费用20,984,852.07元，同比降17.63%；管理费用88,505,442.14元，同比降5.37%；财务费用 -9,774,056.67元，同比降198.27%；研发费用35,534,943.34元，同比增18.29%[52] - 2024年投资收益19,007,088.14元，占利润总额48.41%；公允价值变动损益455,856.41元，占1.16%；资产减值 -22,234,328.73元，占 -56.63%；营业外收入661,235.39元，占1.68%；营业外支出125,537.43元，占0.32%；其他收益5,718,318.05元，占14.56%[58] - 2024年经营活动现金流入小计495,746,792.50元，同比降26.83%；流出小计340,848,912.17元，同比降34.74%；净额154,897,880.33元，同比降0.17%[59] - 2024年投资活动现金流入小计3,973,953,457.76元，同比增11,284.96%；流出小计4,349,855,203.37元，同比增347.10%；净额 -375,901,745.61元，同比增59.92%[59] - 2024年筹资活动现金流入小计1,134,965,807.72元，同比降100%；流出小计76,062,171.60元，同比降21.98%；净额 -76,062,171.60元，同比降107.33%[59] - 2024年现金及现金等价物净增加额 -295,723,373.92元，同比降215.57%[59] - 2024年末货币资金191,177,985.31元，占总资产8.45%，较年初降12.62%；应收账款74,601,150.11元，占3.30%，较年初降1.18%[60] - 2024年末存货194,971,270.02元，占总资产8.61%，较年初降0.78%；固定资产281,440,286.73元，占12.43%，较年初降1.18%[60] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为70,621,966.46元，本期公允价值变动损益为455,856.41元，本期购买金额为461,903,737.41元，本期出售金额为309,601,379.09元，其他变动为869,457.12元，期末数为224,249,638.31元[62] - 应收款项融资期初数为6,180,000.00元，本期购买金额为9,451,359.99元，本期出售金额为6,180,000.00元，期末数为9,451,359.99元[62] - 金融资产小计期初数为70,621,966.46元，本期公允价值变动损益为455,856.41元，本期购买金额为461,903,737.41元，本期出售金额为309,601,379.09元，其他变动为869,457.12元，期末数为224,249,638.31元[62] - 上述合计期初数为76,801,966.46元，本期公允价值变动损益为455,856.41元，本期购买金额为471,355,097.40元，本期出售金额为315,781,379.09元，其他变动为869,457.12元，期末数为233,700,998.30元[62] - 报告期投资额为4,349,855,203.37元，上年同期投资额为972,898,076.15元，变动幅度为347.10%[64] - 2023年年度权益分派现金分红总额6882.67万元，占2023年度归属于公司股东净利润的39.65%[118] - 本年度每10股派息4元（含税），分配预案股本基数120446669股，现金分红金额48178667.60元[119][120] - 2024年度拟以总股本120446669股为基数，每10股派发现金红利4元（含税），合计派发现金红利48178667.60元，占本年度归属于上市公司股东净利润的124.79%[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年医药CDMO服务与技术服务收入23736.48万元，同比下降45.95%，占比47.76%；农药CDMO服务收入19690.76万元，同比减少23.29%，占比39.62%；特殊化学品业务收入5868.63万元，同比减少1.44%，占比11.81%[43] - 2024年含氟类CDMO业务收入34583.79万元，占比69.58%，同比下降15.20%；非含氟类CDMO业务收入14460.59万元，占比29.10%，同比下降58.39%[45] - 2024年中国大陆收入19296.35万元，占比38.82%，同比增长19.00%；其他国家和地区收入30404.74万元，占比61.18%，同比下降49.72%[45] - 2024年CDMO销售量1990675kg，同比下降2.81%；生产量2351394kg，同比增长1.48%；库存量531918kg，同比下降0.60%[47] - 2024年CDMO行业原材料成本17947.49万元，占比55.76%，同比下降17.38%；人工费用3182.09万元，占比9.89%，同比下降20.12%；制造费用10608.52万元，占比32.96%，同比下降24.24%[48] 行业市场规模情况 - 2017 - 2021年全球CDMO市场规模从394亿美元增长至632亿美元，复合年增长率为12.5%，预计2025年达1,243亿美元、2030年达2,310亿美元，2021 - 2025年和2025 - 2030年复合增长率分别为18.5%和13.2%[32] - 2017 - 2021年中国CDMO市场规模从132亿元增长至473亿元，复合年增长率为37.7%，预计2025年达1,571亿元、2030年达3,559亿元[33] - 2017年中国CDMO市场占全球CDMO市场总规模的5.0%，2021年扩大至11.6%，预计2025年后占全球市场超五分之一[33] 公司业务能力与资源情况 - 公司是小分子CDMO服务商，为新药研发项目提供定制研发生产服务[35] - 公司掌握多种技术能力，能为含氟药物领域提供定制服务[36] - 公司承接研发服务项目，还提供农药中间体和特殊化学品配套服务[37] - 公司CDMO业务产品形态主要为中间体，分含氟和非含氟类[37] - 公司团队国际化，在中美两地设生产、研发和销售中心[39] - 公司积累了优质客户资源，包括国际大型药企和欧美创新药企[40] - 公司具备全面工艺能力，可规模化生产五百多种有机化合物[40] - 公司在氟化领域有特殊优势，氟化生产能力较完善[41] - 医药中间体产业链客户壁垒高，质量管理等是合作关键条件[41] - 定制客户确认合作前会对供应商进行严格长期考察评价[41] - 公司阜新生产基地建立ISO管理体系，美国工厂建立cGMP体系，储备一定数量临床期项目[42] 公司客户与供应商情况 - 公司前五名客户合计销售金额12125.79万元，占年度销售总额比例24.40%[49] - 公司前五名供应商合计采购金额3160.57万元，占年度采购总额比例14.74%[50] 公司研发人员情况 - 2024年研发人员103人，占比14.49%；本科57人，硕士23人，博士8人，专科及以下15人；30岁以下36人，30 - 40岁31人，40岁以上36人[54] - 近三年研发投入金额2024年为35,534,943.34元，2023年为30,040,192.48元，2022年为25,994,970.03元；占营收比例2024年为7.15%，2023年为3.92%，2022年为3.63%[54] 公司募集资金情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为121,651.14万元，募集资金净额为111,074.43万元[69] - 2024年度募投项目投入金额为14,120.19万元，截至2024年12月31日，公司募集资金余额为87,019.01万元[69] - 截至2024年12月31日，募投项目中“年产190吨高端医药产品项目”暂无投入，“医药中间体项目”累计投入622.56万元[71] - 2024年公司使用超募资金18000万元用于永久补充流动资金[71] - 截至2024年12月31日，公司募集资金余额为87019.01万元，其中专户活期存款21.02万元，现金管理产品余额86997.99万元[72] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[73] 公司面临的风险与战略 - 全球医药市场保持稳定增长，一体化服务成CDMO行业主流趋势之一[76] - 贸易政策不确定性使海外药企供应链调整，给国内CDMO企业带来挑战[76] - 国际贸易政策环境变化使公司海外业务订单获取面临较大风险[76] - 公司募集资金投资进度缓慢，因国际贸易政策和新药终端需求波动等因素[71] - 公司面临终端需求波动、生产环保安全、贸易汇率波动风险[77] - 公司发展战略包括强化服务能力、加大海外投入、优化客户结构[77][78] 公司调研与业绩说明会情况 - 2024年1月11日中信证券、中金财富证券对公司实地调研[79] - 2024年4月8日、9月10日公司分别通过网络平台开展2023年度、2024年半年度网上业绩说明会[80] 公司治理情况 - 公司建立完善公司治理制度体系，治理架构科学分工、有效制衡[83] - 报告期内公司修订《公司章程》、制定《会计师事务所选聘制度》，完成多项换届工作[83] - 报告期内公司由董事会召集召开4次股东会[84] - 公司董事会设董事7名，其中独立董事3名，报告期内召开5次董事会[84][85] - 公司监事会设监事3名，其中职工代表监事1名，报告期内召开5次监事会[85] - 公司指定《证券时报》等报刊和巨潮资讯网站作为信息披露渠道[85] - 公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业[87] - 2024年第一次临时股东会投资者参与比例为59.35%，召开日期为2024年01月09日[91] - 2023年度股东会投资者参与比例为59.29%，召开日期为2024年04月23日[91] - 2024年第二次临时股东会投资者参与比例为58.68%，召开日期为2024年09月13日[91] - 2024年第三次临时股东会投资者参与比例为58.71%，召开日期为2024年11月0

财务数据关键指标变化 - 整体财务状况 - 本报告期营业收入176,343,757.34元，较上年同期增长41.83%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润47,417,837.41元，较上年同期增长183.24%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额46,227,892.04元，较上年同期减少37.98%[4] - 本报告期末总资产2,313,499,980.56元，较上年度末增长2.21%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,196,795,533.93元，较上年度末增长2.23%[4] - 营业总收入本期为176,343,757.34元，上期为124,332,621.75元，同比增长约41.83%[20] - 营业总成本本期为125,403,640.07元，上期为110,839,890.09元，同比增长约13.14%[20] - 净利润本期为47,417,837.41元，上期为16,741,205.71元，同比增长约183.24%[20] - 基本每股收益本期为0.39元，上期为0.19元，同比增长约105.26%[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期为46,227,892.04元，上期为74,538,568.94元，同比下降约37.98%[22][23] - 投资活动产生的现金流量净额本期为2,528,001.29元，上期为 - 21,447,108.10元，同比增长约111.79%[23] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为0.00元，上期为 - 5,053,158.89元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为48,812,051.42元，上期为49,113,259.26元，同比下降约0.61%[23] - 期末现金及现金等价物余额本期为239,990,036.73元，上期为536,014,618.49元，同比下降约55.23%[23] 财务数据关键指标变化 - 资产负债项目 - 应收账款期末金额99,489,276.96元，较年初增长33.36%[8] - 应收款项融资期末金额14,266,360.58元，较年初增长50.95%[8] - 合同负债期末金额4,971,464.80元，较年初减少43.48%[8] - 应交税费期末金额9,772,365.30元，较年初增长3416.04%[8] - 2025年3月31日公司流动资产合计1,579,764,504.34元，较期初1,503,877,958.89元有所增加[17] - 2025年3月31日公司非流动资产合计733,735,476.22元，较期初759,511,186.13元有所减少[18] - 2025年3月31日公司资产总计2,313,499,980.56元，较期初2,263,389,145.02元有所增加[18] - 2025年3月31日公司流动负债合计96,466,580.73元，较期初92,570,951.60元有所增加[18] - 2025年3月31日公司非流动负债合计20,237,865.90元，较期初21,998,903.39元有所减少[18] - 2025年3月31日公司负债合计116,704,446.63元，较期初114,569,854.99元有所增加[18] - 2025年3月31日公司所有者权益合计2,196,795,533.93元，较期初2,148,819,290.03元有所增加[19] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数12,778，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 中央企业乡村产业投资基金股份有限公司持有公司1,100,048股人民币普通股[12] - MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持有公司624,369股人民币普通股[12] - Kingchem （China） Holding LLC和阜新凯润同创资产管理咨询中心（有限合伙）限售股分别为58,609,282股和5,096,459股，拟解除限售日期均为2027年2月3日[14] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[24]

公司股价表现 - 金凯生科今日收盘价为26 71元 跌幅6 87% 处于破发状态 [1] - 公司2023年8月3日上市时发行价为56 56元/股 当前股价较发行价下跌52 8% [1] 上市发行情况 - 发行股份数量为2,150 8335万股 占发行后总股本25% [1] - 募集资金总额121,651 14万元 净额111,074 43万元 超募31,074 43万元 [1] - 原计划募集资金80,000万元 用于医药中间体项目、年产190吨高端医药产品项目及补充流动资金 [1] - 发行费用合计10,576 71万元 其中保荐机构中信建投获得8,654 56万元 [1] 公司股权结构 - 实际控制人为FUMIN WANG(王富民)、LIANPING WU(吴连萍) 均为美国国籍 [1] 2023年度分红方案 - 以总股本86,033,335股为基数 每10股派发现金8元 [2] - 同时以资本公积金每10股转增4股 [2] - 股权登记日为2024年5月8日 除权除息日为2024年5月9日 [2]

深交所上市公司定期现场检查报告 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 上市公司简称：金凯生科 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：逯金才 联系电话：010-5605 2488 | | | | | 保荐代表人姓名：张林 联系电话：010-5605 1430 | | | | | 现场检查人员姓名：逯金才 | | | | | 现场检查对应期间：2024 年度 | | | | | 现场检查时间：2025 年 4 月 7 日-4 月 8 日 | | | | | 一、现场检查事项 | | 现场检查意见 | | | （一）公司治理 | 是 | 否 | 不适用 | | 现场检查手段（包括但不限于本指引第三十三条所列）：查阅公司章程、公司治理制度以及股东会、 | | | | | 董事会会议资料、信息披露文件等 | | | | | 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 | √ | | | | 2.公司章程和股东会、董事会规则是否得到有效执行 | √ | | | | 3.股东会、董事会会议记录是否完整，时间、地点、出席 | √ | | | | 人员及会议内容等要件是否齐备 ...

行业动态 - 减肥药概念股盘初表现活跃 多只个股涨幅显著 其中金凯生科涨幅超10% 昊帆生物 华东医药 翰宇药业 百花医药 一品红 常山药业等跟涨 [1] - 礼来公司口服减肥药Orforglipron三期临床数据表现亮眼 推动公司股价单日上涨逾14% [1] 公司表现 - 金凯生科（301509）成为板块领涨标的 盘中涨幅突破10% [1] - 昊帆生物（301393） 华东医药（000963） 翰宇药业（300199） 百花医药（600721） 一品红（300723） 常山药业（300255）等医药公司同步呈现上涨态势 [1] 市场催化剂 - 礼来重磅减肥药临床进展构成行业短期核心驱动因素 Orforglipron三期数据超预期直接刺激相关概念股异动 [1]

股东减持情况 - 启鹭投资合计减持3359500股，比例2.79%，集中竞价均价26.08元/股，大宗交易均价21.96元/股[3] - 青松投资集中竞价减持798626股，比例0.66%，均价25.36元/股[7] 股东持股变化 - 启鹭投资减持前持股10500000股，占比8.72%，后持股7140500股，占比5.93%[4] - 青松投资减持前持股5600000股，占比4.65%，后持股4801374股，占比3.99%[7] 其他 - 蓝区基金未减持，持股5507476股，占比4.57%[5] - 启鹭投资2025年2 - 3月减持股数1290700股，比例1.07%[8] - 启鹭投资减持未超计划，符合规定，不影响控制权[9][10]

减持计划 - 启鹭投资计划减持不超361.2万股，占总股本3%[1] - 集中竞价减持不超120.4万股，占总股本1%[1] - 大宗交易减持不超240.8万股，占总股本2%[1] 减持情况 - 截至2025年2月14日，合计减持206.88万股，占总股本1.72%[2][3] - 本次权益变动后，启鹭投资持股降至7.00%[2][3] - 减持期间为2024年12月18日至2025年2月14日[2] 其他说明 - 本次变动与减持计划一致，未超量，计划未完毕[3][4] - 本次变动不存在违反相关规定的情况[4]

净利润预测 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润预计为3800万元至4500万元，同比下降74.07%至78.11%[2] - 2024年度扣除非经常性损益后的净利润预计为1700万元至2400万元，同比下降85.70%至89.87%[2] 业绩下降原因 - 业绩下降主要受国际贸易环境影响，部分客户基于风险管理预期进行供应链调整，导致医药业务订单减少[4] - 个别大客户因自身业务调整导致报告期内订单出现大幅度波动[4] 财务数据披露 - 业绩预告数据为初步测算结果，具体财务数据将在2024年年度报告中详细披露[6]