Its stock market value reached $922 billion, leapfrogging the values of Artificial intelligence-related chip stocks also rallied, with Nvidia up 3.8%, Broadcom jumping 10% and Advanced Micro Devices climbing 2.4%. The PHLX chip index rose 2.3% to a record high. Data center power suppliers also benefited, with Constellation Energy, Vistra and GE Vernova all rising more than 6%.Live Events Apple, viewed by many investors as lagging in the race to dominate AI, declined 3.2%, sliding for a fourth straight se ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 最后，在规范互操作性的限制范围内，供应商之间仍然存在差异化的空间。这一特性使现有的以太网 供应商生态系统能够在活跃且规模庞大的市场中充分发挥其快速创新周期和发展潜力。在许多情况 下，例如数据包负载平衡或快速丢包检测，该规范提出了一组实现兼容协议的选项，但并未强制要求 任何选项。供应商可以采用其中一种建议的方法，也可以自行研发创新。 扩大以太网的范围 除了吞吐量之外，以太网还经常被用作从 A 点到 B 点的即插即用互连。超级以太网区分三种网络类 型：本地网络（通常称为纵向扩展）、后端网络（通常称为横向扩展）和前端网络。 在讨论 HPC 领域的互连时，InfiniBand 通常位居榜首。然而，当转向企业领域时，首选的互连 是以太网。进入人工智能领域，系统的节点数正在变得越来越大。事实上，扩展到如此大的数字 对许多网络来说都是一个挑战。庞大的 xAI Colosus 系统使用 Nvidia Spectrum-X 以太网。正 如 Nvidia 网络副总裁Gilad Shainer所说，"唯一一个通过在整个系统上运行单任务工作负载而 成功达到这一规模（100,000 个节 ...

On September 10, 2025, the S&P 500 reached new highs after the August Producer Price Index (PPI) decreased 0.1% month-over-month instead of the projected 0.3% rise. This inflation figure, which was lower than predicted, made many more hopeful that the Federal Reserve would lower interest rates at the meeting on September 16-17. The Nasdaq Composite also rose 0.5%, establishing a new high. The Dow Jones Industrial Average, on the other hand, fell 0.3% since it had less tech exposure. The market’s positive re ...

Key Points Oracle's $455 billion in contracted obligations surged 4x year over year, showing demand for AI is still going strong. AMD and other chip stocks will benefit from the $35 billion in capex the company plans to spend next year. 10 stocks we like better than Advanced Micro Devices › Shares of Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) are rising on Wednesday, up 2.2% as of 2:19 p.m. ET but were up as much as 5.6% earlier in the day. The gain comes as the S&P 500 and the Nasdaq Composite gained 0. ...

Are You Getting The Returns You Want? Invest alongside the Financial Prophet's All-Weather Portfolio (2025 42% YTD return) and achieve optimal results in any market.The Daily Prophet Report provides crucial information before the opening bell rings each morning.Implement my Covered Call Dividend Plan and earn 50% on some of your investments.All-Weather Portfolio vs. The S&P 500Join The Financial Prophet And Become A Better Investor! Don't Hesitate! Take advantage of the 2-week free trial and receive this li ...

半导体板块表现 - 半导体板块持续拉升 [2] - 博通股价上涨超过10%并创历史新高 [2] - ARM股价上涨超过7% [2] - 英伟达和台积电股价上涨接近5% [2] - 美国超微公司和美光科技股价上涨接近4% [2]

每经AI快讯，9月10日，半导体板块持续拉升博通涨超10%，创历史新高；ARM涨超7%；英伟达、台积 电涨近5%；美国超微公司、美光科技涨近4%。 ...

Key Takeaways Global semiconductor sales hit $62.1B in July 2025, up 20.6% year over year and 3.6% month over month.Demand for data center chips and memory products is fueling steady growth in the semiconductor market.AMD, NVDA and AEIS show strong earnings growth projections and recent upward estimate revisions.The semiconductor market has seen steady growth this year after an impressive 2024, thanks to the continued optimism surrounding artificial intelligence and demand from a range of industries. Revenu ...

**行业与公司** 美国半导体行业 涉及公司包括Nvidia AMD IBM Microchip Technology Teradyne Seagate GlobalFoundries [1] **核心观点与论据** **数字半导体与人工智能** * 人工智能市场健康且持续扩张 驱动硬件和软件领域的资本支出与产品创新 [2] * Nvidia预计到2030年AI基础设施资本支出将超过3万亿美元 来自云服务提供商和非传统客户 [3] * Nvidia数据中心计算收入（除中国外）第二季度环比增长12% 预计第三季度环比增长17% 对Blackwell和Blackwell Ultra解决方案需求强劲 Rubin平台按计划于2026年中投产 [3][12] * AMD强调MI355的强劲需求以及MI450系列（预计2026年中推出）将成为明年数据中心GPU收入增长的关键驱动力 客户反馈积极并与超大规模客户合作满足软件栈需求 [3][17] * IBM预计2025年软件业务增长接近低双位数（约10%） 主要由Red Hat、生成式AI需求和并购推动 [3] **半导体资本设备、晶圆代工和存储** * 公司持续关注数据中心建设带来的机会 云客户正在扩大投资规模 [4] * Seagate正按计划为其HAMR产品获得主要云服务提供商客户认证 已宣布第四家认证客户 一家大型云客户已开始认证40TB HAMR硬盘 [6][9] * Seagate管理层相信当前的行业供需格局使其能够每个季度继续小幅提价 [6][9] * GlobalFoundries预计同类定价将保持相对稳定 尽管今年在智能移动设备领域做了某些价格让步以换取多年承诺 但仍致力于40%的长期毛利率目标 [6][14] **模拟半导体** * Microchip在8月的订单情况好于季节性水平 预计9月季度业绩将高于季节性趋势 [5][7] * 需求趋势在航空航天与国防、工业（特别是连接性）和数据中心终端市场保持强劲 [5][7] * Microchip在美国政府MCU市场中供应约20%的份额 预计美国和北约国防预算增加将带来显著机会 [7] * Microchip致力于执行其九点战略计划 包括将库存减少至130-150天的目标范围并降低运营支出强度 [8] **其他重要内容** **各公司具体动态与财务目标** * Teradyne预计2028年VIP（验证接口协议）总目标市场（TAM）将达到8亿美元（其占有约50%份额） 2025年移动业务TAM预计保持8亿美元持平 但对2026年TAM扩张持乐观态度 [6][10] * Teradyne在机器人领域专注于2025年的支出纪律 预计2026年该领域收入将适度增长 [6][10] * Seagate转向按订单生产策略改善了 visibility 总债务目标从50亿美元略微下调至40-50亿美元水平 [9] * Seagate通过提高定价和控制成本显著扩大了毛利率 并预计未来毛利率将继续扩大 [9] * GlobalFoundries汽车业务表现强劲 收入从几年前的1亿美元增长到去年的超过10亿美元 预计2025年也将实现中等 teens（15%左右）增长 [14] * GlobalFoundries在数据中心的可插拔光模块市场中的曝光度增长 管理层预计2025年与硅光子机会相关的收入将达到2亿美元 [14] * IBM量子业务截至2025年第二季度订单额超过10亿美元 目标在2026年展示量子优势 2028年推出首台纠错量子计算机 并在本十年末实现商业化扩展 [12] * IBM正按计划执行其到2025年底节省45亿美元生产力的计划（第二季度已节省35亿美元）并预计2026年通过AI驱动的生产力提升节省更多 [12] * AMD评论其关于2028年5000亿美元加速器TAM的假设 信心来自超大规模客户对AI的乐观支出立场以及AI创造商业价值的足够证据 [17] * AMD预计AI将推动CPU的增量需求 并预计在云和企业服务器CPU市场中份额增长 其在云市场的份额比企业市场高20个百分点 [17] **中国市场相关** * Nvidia已获得向中国几个关键客户运送H20的许可证 但潜在发货时间仍因地缘政治不确定性而不确定 若不确定性消退 第三季度对中国市场的潜在贡献可能在20亿至50亿美元之间 [12] * Microchip指出中国业务持续健康增长 是中国地区最先开始改善并持续增长的地区 估计仅有约4-5%的总收入与中国本地竞争者存在显著重叠 [9] * GlobalFoundries此前宣布了一个特定合作伙伴以帮助其执行“中国为中国”战略 将使客户能够获得更多样化的半导体制造供应 [14] **竞争与行业趋势** * Nvidia指出训练和推理不一定是独立的工作负载 行业需要大量的训练后计算来驱动准确的响应并有效实现代理AI [12] * AMD评论其MI450解决方案预计在2026年至少与Nvidia的Rubin平台在训练和推理工作负载上持平 [17] * Teradyne指出目前尚未赢得大型商用GPU客户的业务 预计未来该领域将继续关注供应链弹性 [10] **财务指引与风险** [15][16][18][19][20][21][22] * **Microchip (买入)** 目标价88美元 基于22倍 normalized EPS 4.00美元 下行风险：模拟和MCU复苏时机 库存可能延迟其利润率扩张 * **Seagate (买入)** 目标价170美元 基于15倍 normalized EPS 11.30美元 下行风险：在主要超大规模客户处认证HAMR困难 行业缺乏供应侧谨慎 * **Teradyne (卖出)** 目标价85美元 基于24倍 normalized EPS 3.55美元 上行风险：机器人领域势头更积极 智能手机销量因更新周期和边缘AI应用而好转 在商用GPU中获得更多份额 * **IBM (买入)** 目标价320美元 基于26倍一年远期收益预估 下行风险：软件领域的周期性阻力 咨询业务进一步放缓 AI订单减速 稀释性并购 * **Nvidia (买入)** 目标价200美元 基于35倍 normalized EPS 5.75美元 下行风险：AI基础设施支出放缓 竞争加剧导致份额侵蚀和利润率侵蚀 供应限制 * **GlobalFoundries (中性)** 目标价38美元 基于22倍 normalized EPS 1.75美元 上行/下行风险：智能手机市场势头更强 额外的美国制造补贴 后沿节点定价压缩 公司的长期协议（LTA）下滑 * **AMD (中性)** 目标价150美元 基于25倍 normalized EPS 6.00美元 上行风险：AMD GPU吸引力增加 服务器x86架构份额趋势好于预期 更强的运营杠杆 下行风险：AMD GPU吸引力低于预期 Server CPU份额损失高于预期

September 9, 2025 08:00 PM GMT Greater China Semiconductors | Asia Pacific PC Semis: Debating AMD supply chain diversification Potential supply chain diversification may create asymmetric risks for different companies. That said, execution remains the key. Key Takeaways Overall PC semis demand remains soft, with highlights from MacBook: We continue to believe that overall demand remains soft into 4Q, with PC semis showing some seasonal decline (link). Our US analysts are projecting PC shipments to grow 2% Y ...