Arm Holdings PLC第三季度业绩 - Arm Holdings PLC (NASDAQ: ARM)在第三财季报告出色业绩后，股价大涨40%[1] - 公司发布强劲的业绩指引，预计第四季度营收将在8.5亿至9亿美元之间，每股收益高达32美分，分析师预期分别为7.8亿美元和21美分[2] - Arm的第三季度收入同比增长14%，达到8.24亿美元，调整后的每股收益为29美分，超过市场预期[3] Arm Holdings PLC市场表现 - Arm持续在云服务器和汽车等增长市场中获得市场份额，推动新的版税增长[2] - 公司的版税收入年增长率达到11%，许可和其他收入在第三季度增长了18%[3] 半导体市场趋势 - 半导体市场显示复苏迹象，特别是智能手机市场在第三季度重新实现强劲增长[6]

Arm Holdings PLC业绩表现 - Arm Holdings PLC在扩大其指导范围后，美国上市股价上涨超过25%[1] - 公司在12月季度实现了8700万美元的收入，相比去年同期的1.82亿美元，每股收益从18美分下降至8美分[3] - 收入增长了14%，达到8.24亿美元，FactSet的分析师预计Arm的每股收益为25美分，销售额为7.625亿美元[3] Arm Holdings PLC未来展望 - Arm预测2024财年的营收将在31.55亿美元至32.05亿美元之间，较之前的29.6亿美元至30.8亿美元的指导有所增长[4] - 公司预计2024财年每股收益在1.20美元至1.24美元之间，而之前的指导为1美元至1.10美元，FactSet的分析师预计2024财年每股收益为1.06美元，销售额为30.15亿美元[5] - Arm还预测今年的运营费用略有下降，约为17亿美元，而之前的预测为17.65亿美元[6] Arm Holdings PLC市场趋势 - 公司表示最新芯片的版税率通常至少是前一代产品的两倍[2] - 公司在云服务器和汽车市场获得市场份额，增加了新的版税流[2] - Arm表示整体半导体市场正在复苏，特别是智能手机市场在第三季度出现强劲增长[3]

Arm公司财务业绩 - Arm公司报告的第三季度财务业绩超出预期，并对当前季度的利润做出了强劲的预测[2] - Arm公司在12月份季度的营收为8.24亿美元，超过了预期的7.61亿美元，每股收益为29美分，超过了预期的25美分[3] - Arm公司预计第四季度每股收益在28美分至32美分之间，销售额在8.5亿至9亿美元之间，分析师预期每股收益为21美分，销售额为7.8亿美元[4] Arm公司收入情况 - Arm公司报告的净收入为8700万美元，每股收益为8美分，同比增长14%[5] - Arm公司通过版税赚钱，当公司支付费用以构建与Arm兼容的芯片时，通常占最终芯片价格的一小部分[6] - Arm公司表示，其客户在9月季度共发货了77亿个Arm芯片，这是最近可用数据的时间段[7] Arm公司版税收入增长 - Arm公司的版税收入同比增长11%，达到4.7亿美元，公司表示增长部分原因是智能手机市场的复苏，以及向汽车公司和云服务提供商的销售增加[8] - Arm公司强调其许可业务，销售更完整的设计许可给半导体公司，这些公司可以将其计划中的芯片插入其中。这一过程节省了芯片制造商的时间和精力，对Arm公司而言比仅收取版税更有利[9] - Arm公司的许可和其他收入为3.54亿美元，同比增长18%，Arm表示越来越多的公司选择许可其CPU设计用于运行人工智能，并且公司对先进设计收取更高的许可费用[10] Arm公司背景介绍 - Arm公司在1990年成立，最初是为低功耗芯片开发技术，但当苹果iPhone和竞争对手的Android设备标准化采用基于Arm的芯片时，对整个技术行业变得更加重要。公司表示包括苹果、谷歌、微软和英伟达在内的公司都使用其技术[11]

Arm Holdings plc财报及业绩 - Arm Holdings plc发布了第三季度财报，截至2023年12月31日的三个月的业绩[1] - Arm将于2月7日举行分析师电话会议，讨论公司业绩[2] - Arm技术正在构建未来的计算，通过能效高的处理器设计和软件平台，已在超过2800亿个芯片中实现先进计算[3]

Arm Holdings PLC财报 - Arm Holdings PLC发布了自IPO以来的第二份财报，股价上涨40%，使得Softbank的资产增值[1] - Arm目前市值达到790亿美元，SoftBank的净资产值可能超过1210亿美元，创下近两年来的最高纪录[4] Softbank盈利情况 - Softbank可能会在一年来首次实现季度盈利，得益于T-Mobile USA[3] 人工智能战略 - 人工智能被认为是Arm和Softbank的故事，但一些分析师警告称，日本投资者的命运现在过于依赖于英国芯片集团[5] - Arm虽然不是Nvidia，但如果能展示出合理的人工智能战略，可能会更接近[6]

财务表现 - 总收入同比增长14%，达到8.24亿美元[9] - 毛利率为95.6%，较上年同期增加6.3个百分点[9] - 研发投入同比增加51%，达到4.32亿美元[9] - 销售、一般及管理费用同比增加32.5%，达到2.16亿美元[9] - 净利润为8700万美元，同比下降52.2%[9,10] - 每股收益为0.08美元，同比下降55.6%[10,11] 资产负债情况 - 现金及现金等价物余额为15.51亿美元[16] - 应收账款净额为7.99亿美元，较上年末减少20.0%[16] - 合同负债为9.57亿美元，较上年末减少14.7%[16] - 股东权益为50.04亿美元，较上年末增加23.5%[18] 股本变动 - 公司截至2023年12月31日的累计普通股股数为1,028,075,347股[27] - 2023年9月30日至2023年12月31日期间,公司发行了481.11万股限制性股票单位[27] - 2022年12月31日,公司股东权益总额为40.39亿美元[23] 股份支付 - 2023年9月30日至2023年12月31日期间,公司确认了1.96亿美元的股份支付成本[27] - 2023年9月30日至2023年12月31日期间,公司将之前负债分类的限制性股票单位重分类,确认了3.43亿美元的股份支付成本[27] - 2022年12月31日,公司确认了5700万美元的股份支付抵免[24] - 上市后公司确认了加速的股份支付费用[41] 会计政策和编制基础 - 公司采用了美国公认会计准则编制财务报表[42][43] - 公司的财务报表包括了子公司和员工福利信托的账目[44][45] - 公司在编制财务报表时需要做出重大估计和假设[46] 外汇风险管理 - 公司使用外汇远期合约来规避外汇风险[47][48][49][50] - 公司在2023年12月31日的外汇远期合约名义价值为343.0百万英镑，公允价值为9.1百万美元[112][114] - 公司在2023年12月31日三个月和九个月内指定为现金流量套期的外汇远期合约产生的净收益分别为13百万美元和-1百万美元[115] 投资组合 - 公司持有的Acetone Limited和Ampere Computing Holdings LLC的股权投资公允价值分别下降1560万美元和5300万美元[94][95] - 公司持有的非上市股权投资中有1940万美元采用净资产价值法进行计量[92][97] - 公司于2023年6月以1000万美元认购Kigen (UK) Limited的优先股[99] - 公司非上市股权投资的公允价值变动收益为200万美元[101] - 公司在2023年12月31日三个月和九个月内从使用净资产价值实际操作法计量的股权投资中确认2.2百万美元和4.3百万美元的股息收入[103] - 公司在2023年12月31日和2023年3月31日尚未在简明合并财务报表中计提的对现有被投资方的财务承诺分别为20.3百万美元和22.1百万美元[103] - 公司在2023年12月31日的贷款和其他应收款净额为21百万美元[105] - 公司在2023年12月31日的短期投资为850百万美元[124] - 公司在2023年12月31日的权益法投资为466百万美元[124] - 公司在2023年12月31日的可转换贷款应收款为32百万美元[124] - 公司在2023年12月31日的外汇远期合约公允价值为10百万美元[124] - 公司在2023年12月31日和2023年3月31日的可转换贷款公允价值分别为3,200万美元和3,000万美元[135][136][137][138][139] 员工股权激励 - 公司成立了员工福利信托(EBT)以有效和灵活地结算股份支付安排[141] - 2019年全员计划下的受限股单位(RSU)在IPO时从负债分类重新分类为权益分类，导致公司在2023年9个月内将3.07亿美元从应付薪酬和股份支付重分类至额外实收资本[144] - 2019年全员计划下的RSU预计在2024年3月100%归属[144] - 2019年高管IPO计划下的RSU在IPO时全部归属并结算[149] - 公司在2022年6月建立了2022年RSU计划，包括面向所有员工的RSU和授予高管的两类RSU[155,156] - 公司在2022年11月将首批已归属的所有员工RSU改为现金结算[157] - 公司在IPO后将所有高管RSU改为股票结算，并确认了加速确认的980万美元股份支付成本[159,160] 税务 - 截至2023年12月31日三个月和九个月期间,公司的有效税率与英国法定税率25%和19%存在差异,主要由于专利箱、研发税收抵免和股份支付成本[178] 或有事项 - 公司存在一些诉讼和或有负债,但管理层认为不会对公司的财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[184][185] - 公司为Arduino提供5.5百万美元的信用担保,该担保将于2025年1月到期[187] 关联方交易 - 公司与关联方Arm China存在服务共享安排,2023年12月31日和2023年3月31日公司对Arm China的净应收款分别为1.922亿美元和3.869亿美元[189][190][191] - 公司与其他SoftBank集团旗下公司存在一些收入交易和应收款项,2023年12月31日公司对其他SoftBank集团公司的应收款项为0.2百万美元[192] - 公司与其他具有重大影响力的投资公司存在收入交易,2023年12月31日公司对这些公司的应收账款和合同资产分别为0.2百万美元和16.4百万美元

The biggest growth stocks – Meta (NASDAQ:META), Amazon (NASDAQ:AMZN), etc – posted top-tier earnings to kickstart 2024, sending the S&P 500 climbing back to all-time highs. But, of course, a major criticism is that most of the overall market today is held aloft by those same top tech stocks. The Magnificent Seven stocks, which include earnings report winners like Meta and Amazon, accounted for most of last year’s market gains, and early indicators point to the trend continuing.That’s great for index investo ...

Intel (INTC 0.40%) entered into a partnership with Arm Holdings (ARM 3.20%) last year to ensure that its upcoming Intel 18A manufacturing process would be a viable choice for chip designers using Arm's technology. While Intel and its x86 instruction set dominate the PC and server central processing unit (CPU) markets, Arm-based chips dominate pretty much everywhere else. Around 30 billion Arm-based chips are shipped annually.For Intel's foundry business to be a success, the company has little choice but to ...

ARM的商业模式和市场地位 - ARM的商业模式围绕着许可知识产权（IP）进行芯片设计，并从芯片制造商那里收取版税[2] - ARM在智能手机市场巩固了其主导地位，并正在将其主导地位扩展到其他领域，如云计算、个人电脑、电动和自动驾驶汽车、机器人、物联网和虚拟现实头盔[2] ARM的财务表现和估值 - ARM的营收在2023财年保持相对稳定，但在2024年第二季度，营收达到创纪录的8亿美元，同比增长28%[3] - 利润率（以调整后的EBITDA表示）目前占营收的34%，预计在五年后将达到38%[4] - 使用加权平均资本成本（WACC）对自由现金流进行折现，预测未来10年的自由现金流[5] - 使用相同的WACC和永续增长率为3%计算终值[6] - 根据这种方法，我将公司估值为每股19美元，而当前市价为每股76美元，这意味着股价被明显高估，建议卖出[7] - 提出了新的估值视角：支配公司方法（DCM）[8] ARM的竞争优势和风险 - ARM的专业知识使半导体制造商能够跳过处理器设计的初始阶段，从而巩固了在微处理器设计领域的领先地位[13] - ARM的协作生态系统进一步增强了其在市场上的地位，具有重要的准入壁垒，包括多年的设计经验和大量的研发投资[15] - ARM的协作生态系统包括原始设备制造商（OEMs）、半导体制造商、电子设计自动化（ADE）软件提供商和软件应用开发人员，加强了其在微处理器设计领域的主导地位[16] - ARM面临着保持在个人电脑和服务器市场的主导地位以及扩展到人工智能领域的挑战[19] - 另一个需要考虑的风险是AI工具在芯片设计软件中的潜在出现，这些工具简化了芯片设计过程，类似于ARM的特征[21] 投资建议 - 根据支配公司方法，ARM被认为是被低估的，建议购买该股票并继续跟踪半导体市场的发展[23]

Global GDP growth depends on various factors of productivity and efficiency. An important driver of growth is the focus on technology and innovation. As the United States shifted focus away from manufacturing, it’s the technological edge that has ensured that the country remains the leading economy in the world. Therefore, IT stocks are always likely to remain in the limelight. Further, in a dynamic world when it comes to technological advancements, it’s important to add attractive stories to the portfolio ...