文章核心观点 - 在线旅游公司Booking Holdings二季度财报显示其科技驱动新举措取得积极成果，业务增长良好，公司持续推进战略计划并对未来前景乐观 [1][4] 业务表现 - 二季度预订间夜数达2.87亿，同比增长7%，过去两年间夜数年增幅近20% [1][2] - 总旅游预订额达414亿美元，同比增长4%，营收达59亿美元，同比增长7% [2] 公司业务布局 - 通过Booking.com、Priceline等五个主要面向消费者品牌在超220个国家和地区提供在线旅游及相关服务，旗下子品牌包括Rocketmiles、Fareharbor等 [3] 战略举措 - 推进“互联旅行”愿景，将住宿、航班、租车和景点整合到单一平台，简化预订流程并提升客户体验 [5] - 推进人工智能应用，推出旅行规划器和旅行助手等新工具，探索生成式AI以改善自助服务和客户支持能力 [5] - 扩大Genius忠诚度计划覆盖范围至租车、航班和景点，提升客户忠诚度和参与度 [6] - 有纪律地增加社交媒体支出，触及旅行者活跃使用的平台 [7] - 利用生成式AI支持在线客服，增强信息获取和文档处理能力 [7] 其他业务 - 提供传统酒店外多种替代住宿选择，如度假租赁、公寓、青年旅社等 [8]

文章核心观点 - 博瑞金控(Booking Holdings)在2024年第二季度实现了收入58.6亿美元,同比增长7.3%,每股收益为41.90美元,同比增长11.4% [1][2] - 公司的总预订量、商家预订量和代理预订量等关键指标均有不同程度的变化,与分析师预期存在一定差异 [6][7][8] - 公司的广告及其他收入、商家收入和代理收入等细分收入指标也有不同程度的变化 [12][13][14] 公司财务数据总结 - 总预订量为414亿美元,略低于分析师预期的416.9亿美元 [6] - 商家预订量为258亿美元,高于分析师预期的242.9亿美元 [7] - 代理预订量为156亿美元,低于分析师预期的174亿美元 [8] - 出租车日数为2200万天,略低于分析师预期的2211万天 [10] - 航空票销量为1100万张,低于分析师预期的1150万张 [11] - 广告及其他收入为2.69亿美元,低于分析师预期的2.886亿美元,同比增长2.3% [12] - 商家收入为34.5亿美元,高于分析师预期的32.2亿美元,同比增长24.4% [13] - 代理收入为21.4亿美元,低于分析师预期的22.8亿美元,同比下降11.7% [14]

文章核心观点 - 公司二季度财报超预期，股价年初至今表现弱于大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为买入，同行业Cars.com即将公布二季度财报 [1][3][6] 分组1：Booking Holdings财报情况 - 二季度每股收益41.90美元，超Zacks共识预期39.39美元，去年同期为37.62美元，此次财报盈利惊喜为6.37%，上一季度盈利惊喜为45.33% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期，截至2024年6月季度营收58.6亿美元，超Zacks共识预期1.36%，去年同期为54.6亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] 分组2：Booking Holdings股价表现 - 年初至今公司股价上涨约4.7%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] 分组3：Booking Holdings未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [4][5] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股票表现将超市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为82.20美元，营收78.1亿美元，本财年共识每股收益预期为178.90美元，营收231.1亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 商务行业目前处于前21%，研究显示排名前50%的行业表现超后50%两倍多 [8] 分组5：Cars.com情况 - 同行业Cars.com尚未公布2024年6月季度财报，预计8月8日公布，预计季度每股收益0.47美元，同比变化 - 65.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计Cars.com营收1.8151亿美元，较去年同期增长7.9% [10]

业务表现 - 2023年全年全球房夜增长17%，主要由于亚洲地区从疫情中持续复苏以及欧洲强劲的旅游需求[138] - 2024年第二季度全球房夜同比增长7%，低于第一季度的9%增长，主要由于欧洲增长放缓[139,140] - 2024年第二季度平均日房价同比下降约1%，主要由于亚洲地区房夜占比上升(该地区平均日房价较低)[142] - 公司移动端预订占比从2023年第二季度的47%上升至2024年第二季度的53%，移动端预订有更高的直接预订占比和重复预订率[144] - 2024年第二季度商家模式预订占总预订量的62%，高于2023年同期的53%[145] - 房夜、租车日和机票预订量同比增长，主要受益于亚洲和欧洲的旅游需求增加[162] - 商家总预订额增加而代理总预订额下降，反映了Booking.com从代理向商家模式的持续转变[164] 财务表现 - 2024年第二季度营销费用同比增加8%，主要由于旅游需求增长和加大营销投入，但被直接预订占比上升所抵消[146,147] - 总收入占总预订额的比例从2023年同期的11.7%上升至2024年同期的12.1%，主要由于支付服务收入增加以及预订与出行时间差异的影响[173] - 营销费用占总预订额的比例从2023年同期的4.2%上升至2024年同期的4.7%，主要由于品牌营销费用增加[176] - 销售及其他费用占总预订额的比例从2023年同期的1.6%上升至2024年同期的1.8%，主要由于商家交易成本和数字服务税增加[179] - 人工成本占总收入的比例从2023年同期的16.0%下降至2024年同期的15.9%[182] - 广告及其他收入同比增长5.1%，主要由于Booking.com广告收入和OpenTable业务增长[172] - 公司人员费用增加，主要由于工资费用增加4000万美元和9500万美元，以及员工福利费用和股票激励费用增加，部分被奖金费用减少所抵消[183] - 一般及行政费用下降，主要由于西班牙反垄断罚款计提减少7800万美元(7200万欧元)以及办公场所费用下降[186] - 信息技术费用增加，主要由于软件许可和系统维护费用增加以及云计算和外包数据中心成本增加[189] - 折旧和摊销费用增加，主要由于电脑设备折旧和内部开发及购买软件摊销增加[192] - 利息费用增加，主要由于2024年3月和2023年5月发行的高级票据[194] - 外汇交易收益增加6800万美元，与欧元计价债务和应计利息相关，但衍生工具损失7700万美元[197] - 所得税费用增加，主要由于较低的税收优惠和较高的国际税率[198,201,202] - 公司在荷兰的创新税收优惠对有效税率产生积极影响[202] 现金流和资产负债 - 公司现金、现金等价物和投资总额为168亿美元，其中约108亿美元由国际子公司持有[204] - 预收旅游款为69亿美元，主要为预计应付给旅游服务提供商的款项以及公司的佣金和费用[205] - 公司在2024年6月30日前6个月内回购了价值35亿美元的普通股[208] - 公司在2024年6月30日前6个月内支付了5.94亿美元的现金股利[208] - 公司在2024年6月30日有8.65亿美元的租赁义务,其中2.17亿美元将在未来12个月内支付[209] - 公司在2024年6月30日有2.4亿美元的不可取消的采购义务[209] - 公司在2024年6月30日有10亿美元的备用信用证和银行担保[210] - 公司认为现有现金余额和流动资源足以支持未来12个月的经营活动、资本支出和其他义务[212] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流为52亿美元[213] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金流为46亿美元[214] - 公司2024年上半年投资活动产生的净现金流为2.06亿美元[215] - 公司2023年上半年投资活动产生的净现金流为15亿美元[215] 业务规模 - 2024年6月30日Booking.com平台上的房源数量超过380万间，其中包括47.5万家酒店和330万间非标房源[148,149] 未来展望 - 预计第三季度房夜同比增长3%至5%，总预订额同比增长2%至4%，收入同比增长2%至4%，营业利润同比低个位数增长[156] - 预计全年总预订额同比增长高于6%，收入同比增长高于7%，营业利润高于2023年[156]

财务业绩 - 总旅行预订额为414亿美元，同比增长4%（按固定汇率计算同比增长约6%）[1] - 总收入为59亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算同比增长约9%）[1] - 净利润为15亿美元，同比增长18%[1] - 每股摊薄净收益为44.38美元，同比增长27%[1] - 调整后净利润为14亿美元，同比增长3%[1] - 调整后每股摊薄净收益为41.90美元，同比增长11%[1] - 调整后EBITDA为19亿美元，同比增长7%[1] - 公司第二季度净收入为15.21亿美元，同比增长18.0%[13] - 公司第二季度调整后净收入为14.36亿美元，同比增长3.2%[13] - 公司第二季度调整后每股收益为41.90美元，同比增长11.4%[13] - 公司第二季度调整后EBITDA为18.95亿美元，同比增长6.6%[16] - 公司第二季度自由现金流为49.53亿美元，同比增长11.4%[18] 业务指标 - 房夜预订量同比增长7%[1] - 公司第二季度房间夜数为2.87亿间夜，同比增长7.1%[23] - 公司第二季度租车日数为2,200万天，同比增长10.0%[24] - 公司第二季度航空票销量为1,100万张，同比增长27.7%[25] - 公司第二季度总预订额为414亿美元，同比增长20.0%[26] - 公司第二季度商家渠道预订额为258亿美元，同比增长71.5%[26] 未来展望 - 公司将继续专注于长期战略举措的执行,同时采取措施提高业务的成本效率[1] - 公司总营收在2Q22、3Q22和4Q22分别为43亿美元、61亿美元和40亿美元，同比增长分别为98.7%、29.4%和35.8%[29] - 公司总营收在2Q23、3Q23和4Q23分别为55亿美元、73亿美元和48亿美元，同比增长分别为27.2%、21.3%和18.1%[29] - 公司总营收在1Q24和2Q24分别为44亿美元和59亿美元，同比增长分别为16.9%和7.3%[29] - 公司营收在常汇率基础上的同比增长率在2Q22、3Q22和4Q22分别为114%、44%和47%[29] - 公司营收在常汇率基础上的同比增长率在2Q23、3Q23和4Q23分别为27%、16%和15%[29] - 公司营收在常汇率基础上的同比增长率在1Q24和2Q24分别为17%和9%[29] - 商户业务在2Q22、3Q22和4Q22的同比增长率分别为126.5%、64.6%和85.9%[28] - 代理业务在2Q22、3Q22和4Q22的同比增长率分别为27.2%、18.4%和18.2%[28] - 公司总体业务在2Q22、3Q22和4Q22的同比增长率分别为57.3%、35.6%和43.6%[28] - 公司总体业务在2Q23、3Q23和4Q23的同比增长率分别为14.9%、24.0%和16.1%[28] 股利分配 - 董事会宣布每股派发8.75美元的现金股利[2]

文章核心观点 - 全球最大在线旅行社Booking Holdings将于8月1日公布第二财季财报，预计营收和盈利符合市场预期，股价变动不大；公司二季度部分指标受以色列局势和预订窗口因素影响，固定成本增速预计慢于营收；过去三年公司股价涨幅超70%但波动大，Trefis预测其估值较当前市价高4% [1][2][4] 公司业绩表现 - 2024年一季度公司各运营指标、营收和盈利能力超预期，受预订窗口扩大、欧洲市场韧性和中东战争负面影响较小等因素驱动 [1] - 2024年一季度公司营收同比增长17%至44亿美元，主要因总预订量同比增长10%至435亿美元；预订间夜数同比增长8%，租车天数同比增长11%，机票预订量同比增长33% [5] - 2024年一季度公司营业利润7.91亿美元，同比增长75%，营业利润率提高600个基点，主要得益于营销效率提升和人员及总务管理方面的运营杠杆，抵消了销售和研发费用的增加；每股收益22.40美元，几乎是去年同期的三倍 [6] 二季度业绩预期 - 二季度公司预计房间预订夜数增长4%-6%，受以色列局势影响且无预订窗口优势；总预订量预计增长3%-5%，营收增长4%-6%；EBITDA预计在17-17.5亿美元之间，较去年下降7个基点 [2] - Trefis预计公司2024年二季度营收约58亿美元，与市场共识预期一致；预计2024年全年营收同比增长9%至233亿美元 [5] - Trefis分析公司2024年二季度每股收益预计为38.21美元，与市场共识预期一致 [6] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨5%至3721美元，而同行Expedia股价年初至今下跌15%至129美元 [1] - 从2021年1月初的2215美元到现在的约3721美元，公司股价涨幅达70%，而同期标准普尔500指数涨幅约45%；2021-2023年公司股票回报率分别为8%、-16%、76%，标准普尔500指数分别为27%、-19%、24%，2021年公司表现逊于标准普尔500指数 [3] - Trefis预计公司2024财年每股收益约176.45美元，市盈率22.1倍，对应股价3900美元，与当前市场价格相符 [7] 行业情况 - 近年来个别股票难以持续跑赢标准普尔500指数，包括消费 discretionary板块的巨头和大型股明星公司；而Trefis高质量投资组合连续多年跑赢标准普尔500指数 [4]

文章核心观点 Ademi LLP调查Booking Holdings可能违反信托责任的行为，源于西班牙反垄断当局对Booking.com处以4.132亿欧元（4.48亿美元）罚款 [1][2] 调查相关 - Ademi LLP调查Booking Holdings可能违反信托责任的情况 [1] - 调查内容为Booking Holdings董事会是否违反对股东的信托责任 [2] - 若持有Booking Holdings普通股想获取更多信息，可通过邮箱、电话或网址联系Guri Ademi [3] 罚款原因 - 西班牙反垄断当局因Booking.com过去五年滥用市场主导地位对其罚款4.132亿欧元（4.48亿美元） [2] - Booking.com自2019年利用70%-90%的市场份额对酒店施加不公平条件并限制其他供应商竞争 [2] 联系方式 - Ademi LLP的Guri Ademi，免费电话(866) 264 - 3995，传真(414) 482 - 8001 [4]

文章核心观点 Booking Holdings将公布2024年第二季度财报并召开电话会议讨论相关结果 [1][3] 分组1：公司信息 - 公司是全球领先在线旅游及相关服务提供商，通过五个主要面向消费者品牌为超220个国家和地区消费者及本地合作伙伴提供服务 [2] - 公司使命是让每个人更轻松体验世界 [2] 分组2：财报公布及会议安排 - 2024年第二季度财报将于8月1日下午4点左右通过公司投资者关系网站发布 [3] - 公司将于8月1日下午4点30分召开电话会议讨论财报结果，会议将进行网络直播，音频回放将在网站保留7天 [1]

文章核心观点 西班牙竞争管理局CNMC认定在线旅行社Booking.com在过去五年滥用市场主导地位，对其处以4.1324亿欧元（约合4.47亿美元）罚款，Booking.com或可在两个月内向国家法院上诉 [1][6] 市场地位 - Booking.com在相关时期内，于西班牙在线旅行社向酒店提供在线预订中介服务市场中占据70% - 90%的份额 [2] 违规行为 - 对使用其平台的酒店施加不公平价格条款，禁止酒店在自己网站上以低于Booking.com的价格提供房间，平台却保留单方面降低酒店通过其网站或应用提供的房间价格的权利 [3] - 通过一系列订阅产品为酒店提供价值时缺乏透明度，这些产品允许酒店支付更高佣金或提供部分折扣房间以提升在平台默认排名中的位置 [4] - 使用基于“酒店对Booking.com的盈利能力”的绩效要求作为酒店进入和留在两个订阅计划的标准 [5] - 以平台上酒店的总预订量作为默认搜索结果列表的排名标准，限制其他在线旅行社的竞争，促使酒店将在线预订集中在Booking.com上 [10] - 公司通用条款仅英文版具有法律效力，适用法律和管辖法院为其总部所在的荷兰，增加西班牙实体在发生纠纷时起诉Booking的成本 [9] 处罚情况 - 处罚分为两部分，每部分2.0662亿欧元，分别针对对西班牙酒店施加不公平条款和限制其他在线旅行社竞争这两项滥用市场主导地位的行为 [5] - 要求Booking停止侵权行为，并确保未来不从事任何可能产生同等影响的类似行为 [12] 后续影响 - Booking.com可在两个月内向国家法院对处罚提出上诉 [6] - 自5月被欧盟《数字市场法案》指定为守门人后，未来几个月Booking将面临整个欧盟更严格的监管，需在11月中旬前合规，否则可能面临高达全球年营业额10%（屡犯为20%）的罚款 [13]

Booking Holdings Inc. (BKNG) is scheduled to report its second-quarter 2024 results on Aug 1. For the second quarter, the Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $5.78 billion, suggesting growth of 5.8% from the year-ago quarter's reported figure. The consensus mark for earnings is pegged at $39.22 per share, indicating a rise of 4.3% from the year-ago quarter's reported number. The consensus mark has remained unchanged in the past 30 days. The company's earnings beat estimates in all the trailin ...