文章核心观点 - 波士顿科学公司2023年第四季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][2] 财务数据 - 2023年第四季度营收37.3亿美元，同比增长14.9%，超扎克斯共识预期3.77% [1] - 2023年第四季度每股收益0.55美元，去年同期为0.45美元，超共识预期7.84% [1] 关键指标表现 - 心血管介入心脏病疗法美国净销售额1.88亿美元，超四位分析师平均预期，同比增长6.8% [2] - 美国地区营收22.1亿美元，超四位分析师平均预期，同比增长11.4% [2] - 心血管外周介入美国净销售额2.92亿美元，超四位分析师平均预期，同比增长9.8% [2] - 心血管外周介入国际净销售额2.42亿美元，略低于四位分析师平均预期，同比增长15.2% [2] - 医疗外科全球净销售额14.4亿美元，超八位分析师平均预期，同比增长11.1% [2] - 心血管全球净销售额22.9亿美元，超八位分析师平均预期，同比增长14% [2] - 心血管心脏病全球净销售额17.5亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长14.5% [2] - 心血管外周介入全球净销售额5.33亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长12% [2] - 医疗外科内窥镜全球净销售额6.45亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长13% [2] - 医疗外科神经调节全球净销售额2.69亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长8% [2] - 医疗外科泌尿科全球净销售额5.27亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长10.5% [2] - 心血管介入心脏病疗法全球净销售额6.14亿美元，超六位分析师平均预期，同比增长9.5% [2] 股价表现 - 过去一个月波士顿科学公司股价回报率为6.2%，优于扎克斯标普500综合指数的3.3% [2] - 股票当前扎克斯评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [2]

文章核心观点 - 波士顿科学公司第四季度业绩超预期并对2024年给出乐观指引，推动股价周三早盘上涨5.8% [1] 公司业绩表现 - 第四季度净收入达5.04亿美元，合每股34美分，高于去年同期的1.26亿美元（每股9美分） [1] - 剔除特殊项目后每股收益为55美分，高于FactSet共识的51美分 [1] - 销售额增长14.9%，达37.25亿美元，远超FactSet共识的35.93亿美元 [1] 公司前景预期 - 预计2024年净销售额增长8.5% - 9.5% [1] - 预计每股收益在1.38 - 1.42美元之间，调整后每股收益在2.23 - 2.27美元之间 [1] 股价表现对比 - 过去12个月公司股价上涨33%，而标准普尔500指数上涨20.8% [1]

文章核心观点 - 波士顿科学公司2023年第四季度和全年业绩表现出色，净销售额和净利润均实现显著增长，各业务和地区也有良好表现，同时公司还公布了2024年全年和第一季度的业绩指引 [1][3][10][11] 2023年第四季度财务结果 整体业绩 - 净销售额37.25亿美元，报告基础增长14.9%，运营基础增长14.5%，有机基础增长13.6% [1][3] - GAAP净利润5.04亿美元，合每股0.34美元；调整后每股收益0.55美元 [1][3] 各业务板块净销售增长 - MedSurg：报告基础11.1%，运营基础10.5%，有机基础8.9% [3] - Cardiovascular：报告基础13.9%，运营基础13.8%，有机基础13.3% [3] 各地区净销售增长 - 美国：报告和运营基础均为11.4% [3] - 欧洲、中东和非洲：报告基础14.0%，运营基础11.6% [3] - 亚太地区：报告基础14.8%，运营基础17.0% [3] - 拉丁美洲和加拿大：报告基础20.8%，运营基础14.6% [3] - 新兴市场：报告基础16.3%，运营基础18.7% [3] 近期发展 - 获得美国FDA对FARAPULSE™脉冲场消融（PFA）系统的批准 [3] - 启动AVANT GUARD临床试验 [3] - 欢迎MANIFEST - 17K注册研究数据展示 [3] - 启动LAAOS - 4全球研究试验 [3] - 获得FDA对TENACIO™泵的批准 [3] - 完成对Relievant Medsystems的收购 [3] - 宣布收购Axonics的协议 [3] 2023年全年财务结果 整体业绩 - 净销售额142.40亿美元，报告基础增长12.3%，运营基础增长13.1%，有机基础增长12.3% [1] - GAAP净利润15.70亿美元，合每股1.07美元；全年调整后每股收益2.05美元 [1] 各业务板块净销售增长 - MedSurg：报告基础10.4%，运营基础10.8%，有机基础10.0% [8] - Cardiovascular：报告基础12.6%，运营基础13.7%，有机基础12.9% [8] 各地区净销售增长 - 美国：报告和运营基础均为10.4% [8] - 欧洲、中东和非洲：报告基础13.1%，运营基础12.9% [8] - 亚太地区：报告基础13.4%，运营基础19.1% [8] - 拉丁美洲和加拿大：报告基础19.3%，运营基础16.9% [8] - 新兴市场：报告基础17.3%，运营基础21.9% [8] 2024年业绩指引 全年 - 净销售额增长报告基础约8.5 - 9.5%，有机基础约8 - 9% [10] - GAAP每股收益预计在1.38 - 1.42美元，调整后每股收益预计在2.23 - 2.27美元 [10] 第一季度 - 净销售额增长报告基础约7.5 - 9.5%，有机基础约7 - 9% [11] - GAAP每股收益预计在0.29 - 0.31美元，调整后每股收益预计在0.50 - 0.52美元 [11] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司披露非GAAP财务指标，包括调整后净收入、运营净销售额和有机净销售额等，用于评估业绩、分析业务趋势和制定运营目标 [27][31] - 这些指标不遵循美国公认会计原则，应与GAAP指标结合使用 [27] - 对非GAAP指标与GAAP指标进行了调和 [30]

波士顿科学盈利预测 - 华尔街分析师预测波士顿科学（BSX）将在下一份报告中每股盈利为0.51美元，同比增长13.3%[1] - 分析师对波士顿科学的季度盈利预测在过去30天内上调了0.2%[2] - 在公司发布财报之前，重要考虑对盈利预测的任何修订，这些修订对预测投资者对股票行为的潜在影响至关重要[3] - 分析师的综合评估显示，波士顿科学特定关键指标的平均预测值[4]

文章核心观点 - 对于寻找被低估医疗产品股票的投资者来说，Prestige Consumer Healthcare（PBH）比Boston Scientific（BSX）是更好的选择 [1][3] 公司评级情况 - PBH的Zacks排名为2（买入），BSX的Zacks排名为3（持有），PBH的盈利前景改善可能强于BSX [1] 公司估值指标 - 价值投资者通过分析传统指标寻找被低估公司，价值类别通过多种关键指标突出被低估公司 [2] - PBH的预期市盈率为13.69，BSX为26.97；PBH的PEG比率为1.71，BSX为2.15；PBH的市净率为1.91，BSX为4.61 [2] 公司价值评分 - PBH的价值评分为B，BSX为D [3]

文章核心观点 - 波士顿科学公司（Boston Scientific Corporation）将于1月31日开盘前公布2023年第四季度和全年业绩，虽面临供应环境挑战和成本上升问题，但凭借创新产品管线、市场拓展等有望取得不错业绩，各业务和地区预计有不同程度增长，同时给出其他有盈利超预期潜力的医疗股建议 [1][2][13] 财报发布时间 - 公司定于1月31日开盘前公布2023年第四季度和全年业绩 [1] 过往业绩表现 - 上一季度每股收益50美分，超Zacks共识预期4.2%，过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，四个季度平均盈利惊喜为4.34% [1] 业绩影响因素 有利因素 - 2023年第四季度美国医院手术量增加，公司凭借创新管线、拓展快速增长市场、全球化努力和增强的数字能力，有望取得不错业绩 [2] - 全球人员配置问题和供应情况逐渐改善，国际业务预计在第四季度进一步提升 [3] 不利因素 - 部分地区供应环境具有挑战性，特别是欧洲，增长速度预计较为缓慢 [3] - 持续的通胀使公司面临劳动力和原材料成本上涨的问题，可能影响第四季度利润 [3] 各地区业务预期 亚太地区 - 预计在中日市场带动下实现强劲增长，日本市场增长受新产品推动，中国市场由先进产品组合带动，Zacks共识预计第四季度亚太地区收入增长12.5% [4] 欧洲、中东和非洲地区（EMEA） - 预计在结构性心脏病、电生理等部门实现增长，公司对2023年全年业绩乐观，这种势头可能体现在第四季度业绩中，Zacks共识预计第四季度EMEA收入增长14.8% [5] 各业务部门预期 心血管部门WATCHMAN子细分市场 - 预计凭借第二代WATCHMAN FLX的持续势头、临床证据、全球化和商业执行等因素实现强劲增长，FDA对WATCHMAN FLX Pro的批准将延续增长势头，Zacks共识预计第四季度收入增长18.2% [6][7] 介入心脏病学业务 - 预计冠状动脉疗法、结构性心脏瓣膜等业务实现同比增长，但药物洗脱支架的价格压力可能会抵消部分增长，共识预计第四季度收入增长4.3% [7][8] 外周介入业务 - 预计第四季度销售受药物洗脱业务的强劲表现推动，动脉业务收入预计强劲，预计收入增长11.1% [8] 介入肿瘤学业务 - 预计受益于先进癌症疗法和栓塞工具的强劲势头，新产品发布将对第四季度收入有贡献 [8][9] 泌尿外科/盆腔健康业务 - 结石、前列腺健康和盆腔健康业务预计凭借LithoVue和Rezum的出色表现实现强劲增长 [9] 内窥镜业务 - 预计各地区广泛复苏和感染预防业务的增长推动收入，新产品发布和业务整合将对第三季度销售有贡献，近期FDA批准的产品也可能推动收入增长 [9][10] 神经调节业务 - 预计在疼痛治疗领域的战略执行下，各业务实现均衡的手术量恢复，相关产品将推动收入增长 [10] 第四季度业绩预测 - Zacks共识预计第四季度总收入为35.9亿美元，较上年同期增长10.7%，调整后每股收益为51美分，较上年同期增长13.3% [11] 定量模型预测 - 公司的盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，不符合盈利超预期的条件 [12] 其他值得考虑的医疗股 - SiBone（SIBN）盈利ESP为+0.89%，Zacks排名为2，预计2月26日公布第四季度业绩，长期预期盈利增长率为15.2%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期24.21% [13] - RxSight（RXST）盈利ESP为+3.85%，Zacks排名为2，预计3月4日公布第四季度业绩，长期预期盈利增长率为21%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期18.25% [13] - Masimo（MASI）盈利ESP为+10.72%，Zacks排名为2，预计2月27日公布第四季度业绩，上一季度盈利惊喜为6.78%，盈利收益率为2.69%，行业为 -5.04% [14]

医疗科技股2024年展望 - 预计医疗科技股将在2024年跑赢大盘[1] - 爱尔康、史赛克、库珀医疗、Axonics和波士顿科学是Baird对2024年医疗科技股的首选[3] - 医疗技术患者数量在第四季度保持良好，需求强劲，公司超过了华尔街对第四季度收入的预期[4]

强生（Johnson & Johnson）收购Ambrx - 强生将斥资20亿美元收购Ambrx，展示了其实验性抗体药物结合物（ADCs）的有望测试结果[1][4] 默克（Merck）收购Harpoon Therapeutics - 默克承诺支付6.8亿美元收购Harpoon Therapeutics，该公司在肿瘤学领域有重要进展[1][4] 波士顿科学（Boston Scientific）收购Axonics - 波士顿科学花费37亿美元收购Axonics，该公司生产神经调节工具，帮助患有膀胱过度活动和大便失禁的患者[1][5] 上市公司股价表现 - AMAM股价在盘前交易中飙升99%，HARP股价飙升近111%，AXNX股价也上涨20%[6]

文章核心观点 - 医疗技术公司Axonics宣布被波士顿科学以37亿美元现金收购，交易预计2024年上半年完成，对波士顿科学盈利有积极影响 [1] 交易情况 - Axonics专注治疗泌尿和肠道功能障碍，周一盘前股价飙升19.2%至13个月高位，波士顿科学将以每股71美元收购其所有流通股，较周五收盘价溢价23.3% [1] - 波士顿科学股票在周一开盘前上涨0.3%，交易预计2024年上半年完成 [1] 交易影响 - 波士顿科学预计交易对2024年调整后每股收益影响“微乎其微”，之后将增加收益 [1] - 波士顿科学泌尿科总裁称收购Axonics技术将增强服务泌尿科医生的能力，还能进入骶神经调节这一高增长领域，为患者扩大医疗服务可及性 [1]

文章核心观点 - 波士顿科学公司宣布收购Axonics公司以拓展泌尿产品组合，预计2024年上半年完成交易，Axonics的营收增长将对波士顿科学泌尿业务有积极影响 [1][2] 收购信息 - 波士顿科学公司宣布达成最终协议，以每股71美元现金收购Axonics公司，股权价值约37亿美元，企业价值约34亿美元 [1] - 交易预计在2024年上半年完成，需满足惯例成交条件 [2] 行业背景 - 美国约3000万40岁及以上成年人有膀胱过度活动症症状，1900万成年人有大便失禁问题，这些病症会影响生活质量等 [1] Axonics公司情况 - Axonics主要开发和商业化治疗泌尿和肠道功能障碍的差异化设备，产品组合包括Axonics R20TM和Axonics F15TM系统用于骶神经调节疗法，还包括Bulkamid®尿道填充系统治疗女性压力性尿失禁 [1] - 2023年Axonics预计实现净收入约3.66亿美元，较上一财年增长34%，其营收增长预计对波士顿科学泌尿业务有高度增值作用 [2] - 2023年1月，Axonics的第四代Axonics R20神经刺激器获美国食品药品监督管理局批准，该设备为可充电骶神经调节设备，电池续航20年以上 [1] 波士顿科学公司情况 - 波士顿科学是全球医疗技术领导者，通过创新医疗技术改善全球患者健康，提供广泛高性能解决方案，帮助医生诊断和治疗多种疾病 [3] - 收购Axonics技术预计将增强波士顿科学服务泌尿科医生的能力，使其进入骶神经调节这一高增长领域，有机会扩大患者护理渠道 [1] - 2024年对波士顿科学调整后每股收益影响预计不大，之后将增值；对公认会计原则每股收益的增值作用预计较小或有稀释作用，因摊销费用和收购相关净费用 [2]