公司业绩预告 - Cleveland-Cliffs Inc (CLF) 将于2025年5月7日盘后公布第一季度财报 [1] - 公司过去四个季度平均负面盈利意外为5.4% 上一季度负面盈利意外为4.6% [1] - 预计成本削减措施和销量增长将带来积极影响 但同比钢价下跌可能拖累业绩 [1] 股价表现 - CLF股价过去一年下跌49.9% 同期钢铁行业指数下跌34.5% [2] 收入预期 - 第一季度收入共识预期为45.966亿美元 同比下降11.6% [4] 钢铁价格影响 - 热轧卷板(HRC)价格从2024年初1200美元/短吨暴跌40%至700美元/短吨 [5] - 近期钢厂提价和25%钢铁进口关税使HRC价格回升至900美元/短吨以上 [6] - 预计第一季度钢铁产品平均净售价为986美元/净吨 同比下降16.1% [8] 成本控制措施 - 2024年第四季度单位成本环比下降15美元/吨 [9] - Stelco收购预计带来2025年单位成本降低40美元/净吨 [9] 销量预期 - 第一季度钢铁产品外部销量预计406万净吨 同比增长3% [10] - 汽车领域需求增长和Stelco贡献推动销量上升 [10] 盈利预测模型 - 模型显示CLF本季度不太可能实现盈利超预期 [11] - 盈利ESP为-25.19% 共识预期为每股亏损0.67美元 [12] - 当前Zacks评级为3级(持有) [12] 同业公司比较 - ICL集团预计第一季度每股收益0.08美元 盈利ESP为+12.50% [12][13] - Wheaton Precious Metals预计第一季度每股收益0.50美元 盈利ESP为+1.40% [13] - Nutrien Ltd预计第一季度每股收益0.33美元 盈利ESP为+2.41% [13][14]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Cleveland-Cliffs将在即将发布的季度报告中每股亏损0.67美元，同比下滑472.2% [1] - 预计季度营收为46亿美元，同比下降11.6% [1] - 过去30天内，分析师对每股收益(EPS)的共识预期下调59.1%，反映市场预期的显著修正 [2] 收入细分预测 - 其他业务收入预计为1.648亿美元，同比下降4.2% [5] - 钢铁制造业务收入预计为44.3亿美元，同比下降11.9% [5] - 涂层钢收入预计为13.4亿美元，同比下滑17.4% [5] - 板坯及其他钢铁产品收入预计为3.1245亿美元，同比下降6.7% [6] 销售数据预测 - 外部钢铁产品销量预计达4,064.01吨，去年同期为3,940吨 [6] - 钢铁产品平均净售价预计为985.85美元/吨，低于去年同期的1,175美元/吨 [7] 产品销量预测 - 涂层钢销量预计1,084.44吨，去年同期为1,216吨 [7] - 板坯及其他钢铁产品销量预计422.79吨，去年同期为449吨 [8] - 板材销量预计201.33吨，与去年同期201吨基本持平 [8] - 冷轧钢销量预计541.11吨，去年同期为663吨 [9] - 热轧钢销量预计1,651.52吨，显著高于去年同期的1,266吨 [9] - 不锈钢及电工钢销量预计151.36吨，略高于去年同期的145吨 [10] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨27.6%，同期标普500指数仅上涨0.4% [10] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示其表现可能与整体市场同步 [11]

股价与市场表现 - 公司股票最新收盘价为7.91美元 与前一交易日持平 但表现落后于标普500指数当日0.74%的涨幅 道指上涨0.05% 纳斯达克指数上涨1.26% [1] - 在过去一个月中 公司股价累计下跌15.22% 同期基础材料板块下跌2.61% 标普500指数下跌4.77% [1] 近期财务预期 - 公司定于2025年5月7日公布财报 分析师预计每股收益为-0.64美元 这标志着同比大幅下降455.56% [2] - 对于同一财季 市场普遍预期营收为46亿美元 同比预计下降11.45% [2] 全年财务预期 - 全年Zacks一致预期为每股收益-0.73美元 营收200.7亿美元 与上一年相比 每股收益预期变化为0% 营收预期增长4.63% [3] - 分析师预估的近期变化值得关注 积极的预估修正通常反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观情绪 [3] 分析师评级与行业排名 - 在过去30天内 市场对公司的每股收益一致预期下调了25.75% [5] - 公司目前的Zacks评级为3级 即持有 [5] - 公司所属的钢铁生产商行业是基础材料板块的一部分 该行业的Zacks行业排名为48 在所有超过250个行业中位列前20% [5]

股价表现 - 公司股票最新收盘价为7.30美元，较前一交易日上涨1.67%，涨幅超过标普500指数的0.13%涨幅，但道指下跌1.33%，纳斯达克指数下跌0.13% [1] - 过去一个月公司股价下跌24.9%，表现逊于基础材料板块的4.72%跌幅和标普500指数的6.3%跌幅 [1] 即将发布的财报预期 - 公司将于2025年5月7日发布财报，预计每股收益(EPS)为-0.62美元，较去年同期下降444.44% [2] - 预计营收为46亿美元，同比下降11.5% [2] - 全年预期每股收益为-0.72美元，同比增长1.37%，预计全年营收201.6亿美元，同比增长5.08% [3] 分析师预期调整 - 分析师近期对公司预期进行了调整，这些调整通常反映短期业务趋势变化，正向调整表明对公司业务前景乐观 [4] - 过去一个月Zacks一致EPS预期下调30.77% [6] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) [6] 行业表现 - 公司所属的钢铁生产商行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为66位，处于所有250多个行业的前27% [7] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%，优势比例为2:1 [7] 投资评级系统 - Zacks评级系统范围从1级(强力买入)到5级(强力卖出)，1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [6]

公司股价表现 - 最新收盘价7.34美元，较前一日上涨0.82%，但跑输标普500当日1.81%的涨幅，同时道指上涨1.56%，纳斯达克上涨2.06% [1] - 过去一个月股价下跌25.18%，跑输基础材料板块7.52%的跌幅和标普500指数6.14%的跌幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 预计2025年5月7日发布财报，预计每股收益为 - 0.62美元，较去年同期下降444.44%，预计营收46亿美元，较去年同期下降11.5% [2] - 全年Zacks共识预期每股收益 - 0.72美元，营收201.6亿美元，同比分别变化 + 1.37%和 + 5.08% [3] 分析师评级与模型 - 分析师估计的修订反映短期业务趋势，积极修订体现对公司业务和盈利能力的乐观 [4] - 估计修订与股价表现直接相关，Zacks Rank模型考虑这些变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为 + 25%，过去30天Zacks共识每股收益估计下降31%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 矿业 - 杂项行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名150，处于所有250多个行业的后40% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 近期标普500指数大幅下跌，源于特朗普贸易关税政策，混乱中钢铁行业出现投资机会，克利夫兰-克里夫斯、美国钢铁和钢动力公司股票有潜在上行空间 [1][2] 行业背景 - 贸易关税目的是激励国内外公司在国内制造产品，半导体等公司需建工厂，为钢铁制造商带来机会 [2] 克利夫兰-克里夫斯公司 - 股价跌至52周高点的35%，市场抛售或因贸易关税，但机构投资者增持，持股比例达4.3%，市值1.997亿美元 [3][5] - 12个月股价预测为16.43美元，上行空间137.75%，评级为适度买入，分析师预测2025年第三季度每股收益达0.06美元，远高于当前亏损 [4][6] 美国钢铁公司 - 12个月股价预测为41.32美元，上行空间7.90%，评级为适度买入，过去一个季度跑赢标普500指数32% [8] - 2025年4月有880万美元机构资金流入，上一季度买入6.05亿美元，制造业采购经理人指数显示钢铁新订单需求上升 [9][10] 钢动力公司 - 股价跌至52周高点的75%，过去一个月空头兴趣下降19.2%，过去一个季度有11亿美元机构资金流入，新季度又有350万美元流入 [11][12] - 12个月股价预测为149.67美元，上行空间37.04%，评级为适度买入，华尔街分析师目标价暗示净上行空间达29% [12][13]

文章核心观点 - 美国钢铁制造商克利夫兰 - 悬崖公司股价大幅下跌，关税政策虽旨在保护国内钢铁制造商，但实际对钢铁终端市场需求产生负面影响，导致公司裁员 [1][2][6] 公司表现 - 周四公司股价暴跌 16.9%，远超标准普尔 500 指数 4.8% 的跌幅 [1] - 一周前公司宣布今夏将裁员 600 人，并闲置密歇根州迪尔伯恩的一座钢铁厂 [3] - 3 月中旬公司宣布“临时”解雇弗吉尼亚州和明尼苏达州两个采矿业务的 630 名工人 [4] 行业影响 - 2018 年实施钢铁关税和贸易战升级时，对抗性贸易政策对钢铁终端市场需求不利，尤其是汽车行业，需求下降超过关税带来的好处 [2] - 此前 25% 的钢铁关税本应保护国内钢铁制造商，提振需求和维持就业，但目前关税起到了相反作用，至少短期内如此 [5][6] - 截至 4 月 2 日关税威胁已压低需求，尤其是汽车这一钢铁关键终端市场，疲软需求盖过了关税给国内钢铁制造商带来的价格提升 [6] 管理层观点 - 公司称裁员行动将使其在当前市场环境下更高效、更具成本竞争力，相信特朗普政策全面生效且汽车生产迁回美国后，能恢复迪尔伯恩的钢铁生产 [7] - 但何时能重新激发汽车等大宗商品的需求尚不清楚，因为关税是对消费者的一种累退税，会使美国广大民众更无力购买汽车 [7]

文章核心观点 - 特朗普新一轮25%汽车进口关税冲击金属市场，短期内钢铁、铝和铜关键企业面临逆风，同时可能推出25%美国铜进口关税，市场不确定性吸引空头，摩根大通看好部分金属股票 [1][3][5][6] 关税影响 - 特朗普新一轮25%汽车进口关税冲击金属市场，关键企业面临短期逆风，长期国内生产激励或有助于克利夫兰-克利夫斯公司和科思创公司，但成本上升和通胀压力可能抑制需求 [1] - 摩根大通美国汽车团队预计汽车价格再上涨5%，今年核心个人消费支出通胀率预计为3.1%，经济学家将2024年GDP增长预期下调至1.3% [2] - 有报道称特朗普考虑对美国铜进口征收25%关税，可能在数周内推出，早于11月最后期限 [3] 企业表现 - 嘉能可在智利的阿尔特诺特精炼厂宣布不可抗力，铜生产商自由港麦克莫兰公司有望受益，纽约商品交易所铜价比伦敦金属交易所高15% [3] - 克利夫兰-克利夫斯公司的空头兴趣飙升至一年来的最高点12.1%，卡彭特科技公司升至7.5% [5] 机构评级 - 摩根大通将自由港麦克莫兰公司评级上调至“增持”，预计其2025财年息税折旧摊销前利润有15%的上涨空间，因其资产负债表稳健且资本支出灵活 [4] - 摩根大通重申对自由港麦克莫兰公司的“增持”评级，认为其相对于注重增长的同行是价值/防御型投资 [6]

文章核心观点 - 公司虽有垂直整合、竞争力强、成本节约和收购优势 但受钢价疲软和盈利预期下降影响 表现不佳 不建议买入 [20] 股价表现 - 昨日收盘价9.40美元 接近52周低点8.50美元 [1] - 过去6个月股价下跌26.3% 跑输行业12%的跌幅 [1] - 过去一年股价下跌57.5% 跑输行业8.6%的跌幅和标普500指数10.4%的涨幅 [17] - 自2024年4月30日以来 股价一直低于200日简单移动平均线 自2025年3月3日以来 一直低于50日简单移动平均线 [2] 行业挑战 - 2024年美国钢价因终端市场需求放缓和供应过剩大幅下跌 基准热轧卷价格从年初的1200美元/短吨下跌超40% [6][7] - 全球汽车生产放缓、美国建筑行业因高利率放缓、制造业活动因需求疲软和借贷成本上升而减弱 短期内钢材需求难大幅反弹 [8] 公司优势 - 是北美最大的铁矿石球团生产商和扁钢生产商 垂直整合模式使其在供应汽车等终端市场具有竞争优势 [11] - 2024年11月收购Stelco Holdings Inc 增强炼钢能力 扩大扁钢现货市场敞口 并实现成本优势和客户多元化 [13] - 实施成本削减举措 2024年每吨钢成本降低30美元 第四季度每吨成本环比下降约15美元 预计2025年每吨成本较2024年降低约40美元 [14] 盈利预期 - 过去60天 2025年和2025年第一季度的盈利预期均被下调 [15] - 2025年第一季度平均销售价格预计环比上升 但同比仍将下降 [10]

文章核心观点 - 钢铁生产商Cleveland-Cliffs因将暂时闲置明尼苏达两家工厂致股价下跌 期权交易员近期更看好该股 [1][4] 公司股价表现 - 钢铁股Cleveland-Cliffs股价下跌3.5%至9.20美元 因公司将暂时闲置明尼苏达两家工厂 [1] - 该股年初至今亏损2.2% 过去12个月下跌57.1% 正迈向自12月中旬以来最糟糕的单周表现 但仍试图远离3月11日创下的逾四年低点8.50美元 [2] 公司运营情况 - 因汽车制造商因特朗普关税政策不确定性缩减订单 公司闲置工厂将导致数百人失业 [1] 公司做空情况 - 过去两个报告期内 该股空头兴趣开始上升 涨幅达28.6% 卖空股数为5424万股 占流通股的11.2% 按平均日交易量计算 空头回补需三天 [3] 公司期权交易情况 - 在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX 该股10日看涨/看跌成交量比率为8.08 处于年度读数的第82百分位 表明期权交易员过去两周比往常更看好该股 [4]