CLF公司业绩 - CLF公司自去年9月以来一直处于复苏趋势，但在过去3年中仍然表现不佳[1] - 在2023年第四季度，CLF的外部销售量达到了400万吨净吨，同比增长5%。钢铁产品销量的细分包括29%的镀层、36%的热轧、15%的冷轧、5%的板材、4%的不锈钢和电气产品以及11%的其他产品[4] - CLF有更多的利润增长潜力，受益于强大的管理团队、股票回购和债务减少[17] - 公司采取了削减成本的举措，同时在汽车市场复苏中表现强劲，有望取得超强的财务业绩[17] - 作者建议持有CLF股票，并推荐购买[17]

文章核心观点 - 探讨影响克利夫兰-克利夫斯公司（Cleveland-Cliffs）股票近期表现的关键因素，判断其未来走势，虽有市场热度但Zacks Rank 3显示其短期或与大盘表现一致 [1][10] 收益预估修正 - 扎克斯优先评估公司未来收益预测的变化，收益预估上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入推动股价上涨，收益预估修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 公司本季度预计每股收益0.34美元，同比增长409.1%，过去30天扎克斯共识预估变化-24.7%；本财年共识收益预估2.05美元，较上年变化+91.6%，过去30天预估变化-8.4%；下一财年共识收益预估2.47美元，较一年前预期报告变化+20.9%，过去一个月预估变化+2.5% [3] - 公司因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，获Zacks Rank 3（持有）评级 [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估52.9亿美元，同比变化-0.1%；本财年和下一财年预估分别为214.8亿美元和214亿美元，变化分别为-2.4%和-0.3% [5] 上次报告结果和意外表现历史 - 公司上一季度报告营收51.1亿美元，同比变化+1.4%，每股收益-0.05美元，上年同期为-0.30美元；与扎克斯共识预估的51.6亿美元相比，报告营收意外表现为-0.97%，每股收益意外表现为+28.57% [6] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预估，三次超过共识营收预估 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [8] - 扎克斯价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评级为A，表明其股价相对于同行有折扣 [9]

股价表现 - Cleveland-Cliffs (CLF) 最新收盘价为$20.47，较前一日下跌了0.29%[1] - Cleveland-Cliffs 过去一个月股价上涨了4.91%，落后于基础材料行业的5.41%增长，但超过了标普500指数的2.06%增长[2] - Cleveland-Cliffs 即将发布的财报备受投资者关注，预计每股收益为$0.34，同比增长409.09%，预计营收为52.9亿美元，较去年同期下降0.14%[3] 分析师预期 - CLF全年Zacks共识预期为每股收益$2.05和营收215.7亿美元，同比变化分别为+91.59%和-1.95%[4] - 分析师对Cleveland-Cliffs的预期进行了最近的修改，这些修改反映了近期业务趋势的不断变化，积极的修改表明分析师对公司的业务和盈利能力持乐观态度[5] 股价评级和指标 - Cleveland-Cliffs目前的Zacks Rank为3（持有），Zacks共识EPS预期在过去一个月下调了8.42%[7] - Cleveland-Cliffs的前瞻市盈率为10.03，行业平均前瞻市盈率为16.58，表明Cleveland-Cliffs的股价折价于行业[8] - CLF目前的PEG比率为0.64，该指标类似于著名的市盈率，但PEG比率还考虑了股票的预期盈利增长率，昨日收盘价下，矿业-杂项行业的平均PEG比率为3.19[9] 行业排名和展望 - 矿业-杂项行业属于基础材料部门，目前的Zacks行业排名为160，该行业在所有行业中排名倒数37%[10] - Zacks行业排名按照各个行业内公司的平均Zacks排名从好到坏排序，研究显示，排名前50%的行业的表现比后50%的行业好一倍[11]

公司概况 - Cleveland-Cliffs Inc.宣布提高所有碳热轧、冷轧和涂层钢产品的现货市场基准价格[1] - Cleveland-Cliffs是北美最大的平板轧钢生产商，也是北美最大的铁矿石球团制造商[2] - 公司总部位于俄亥俄州克利夫兰，拥有约28,000名员工，主要服务于北美汽车工业和其他市场[2]

文章核心观点 公司宣布发行8.25亿美元2032年到期优先无担保票据 预计用所得款项回购或赎回2026年到期现有票据 同时对2024年业务情况作出展望 还提及相关股票评级及同行业其他公司情况 [1][2][4] 分组1：票据发行情况 - 公司宣布发行8.25亿美元2032年到期优先无担保票据 年利率7% 按面值发行 除特定子公司外 公司大量直接和间接全资国内子公司将为票据提供担保 预计2024年3月18日完成发行 [1] - 票据及相关担保仅向符合条件的机构买家发售 且未在美国证券法或任何州或其他司法管辖区的证券法下注册 [2] 分组2：资金用途 - 票据净收益与可用流动性将用于回购或赎回公司2026年到期的6.75%现有优先有担保票据 [1] 分组3：公司业务展望 - 公司预计2024年钢铁发货量为1650万净吨 高于2023年的1640万净吨 钢单位成本预计每吨下降约30美元 调整后息税折旧摊销前利润比2023年水平增加近5亿美元 2024年资本支出预计在6.75亿至7.25亿美元之间 [2] - 公司预计2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润将显著高于前一个月 [3] 分组4：股价表现 - 过去一年 公司股价下跌6.4% 行业下跌3.1% [2] 分组5：股票评级及同行业其他公司情况 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [4] - 美国钢铁公司Zacks排名为1（强力买入） 过去四个季度均超Zacks共识预期 平均盈利惊喜为54.8% 过去一年股价飙升59.1% [4][5] - 卡彭特科技公司Zacks排名为2（买入） 过去四个季度三次超Zacks共识预期 一次相符 平均盈利惊喜为12.2% 过去一年股价上涨30% [5] - 阿尔法冶金资源公司Zacks排名为1 过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期上调69% 过去四个季度平均盈利惊喜约为24.8% 过去一年股价上涨约108% [5]

文章核心观点 公司宣布发行2032年到期的8.25亿美元优先无担保票据，计划用所得款项和现有资金回购2026年到期的6.75%优先担保票据 [1] 公司情况 - 公司是北美最大的扁钢生产商和铁矿石球团制造商，业务从原材料开采到下游加工垂直整合，是北美汽车行业最大的钢铁供应商，在美加运营，约有2.8万名员工 [3] 票据发行情况 - 发行2032年到期的8.25亿美元优先无担保票据，年利率7%，按面值发行，由公司主要国内外全资子公司担保，预计2024年3月18日完成发行 [1] - 票据仅向合格机构买家和美国境外非美国人士发售，未在相关证券法规下注册 [2] 资金用途 - 公司计划用票据发行所得净收益和手头流动资金，通过要约收购或其他方式回购全部2026年到期的6.75%优先担保票据 [1]

收购要约 - Cleveland-Cliffs Inc.宣布启动收购6.750%到期于2026年的优先担保票据的要约[1] - 收购截止时间为2024年3月13日下午5:00，符合特定条款和条件[2] - 持有人被敦促在做出任何关于收购要约的决定之前仔细阅读相关材料[3] - 公司将在收购截止时间之后立即购买任何有效投标且未撤回的票据[6] - 公司目前打算在完成收购要约后赎回任何未偿还的票据[10] 收购相关 - 公司同时发出有条件通知，将以101.688%的面值加利息全额赎回未偿还的票据[8] - 公司已委托Wells Fargo Securities, LLC担任收购要约的经销商[11] - Global Bondholder Services Corporation被委托担任收购要约的信息代理和托管人[11] 其他信息 - 公司、经销商、信息代理、票据受托人或托管人不对持有人是否应投标或保留投标票据做出任何建议[12] - 此新闻发布不构成购买证券的要约或出售证券的邀约[13]

股价表现 - Cleveland-Cliffs (CLF) 最近的交易日收盘价为 $20.30，较前一个交易日下跌了 1.98% [1] - Cleveland-Cliffs 过去一个月的股价上涨了 2.88%，超过了基础材料行业的下跌 0.03%，但落后于标普500指数的上涨 3.98% [2] 财务预期 - Cleveland-Cliffs 预计每股收益为 $0.34，同比增长了 409.09%，营收预期为 $5.29 亿美元，较去年同期下降了 0.14% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计全年每股收益为 $1.95，营收为 $215.7 亿美元，同比分别增长了 82.24% 和下降了 1.95% [4] 分析师评级 - 分析师对 Cleveland-Cliffs 的最新估值调整反映了短期业务模式的变化，正面的估值调整表明分析师对公司的业务和盈利前景持乐观态度 [5] - Zacks Rank 模型整合了这些估值变化，提供了一个评级系统，Cleveland-Cliffs 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold) [6] 估值比较 - Cleveland-Cliffs 目前的 Forward P/E 比率为 10.64，低于行业平均值 13.02，显示公司正在以折扣价交易 [7] - CLF 目前的 PEG 比率为 0.68，低于矿业 - 其他行业的平均 PEG 比率 2.35 [8] 行业排名 - 矿业 - 其他行业隶属于基础材料部门，该行业的 Zacks Industry Rank 为 147，位于超过 250 个行业中的后 42% [9] - Zacks Industry Rank 通过计算各个股票的平均 Zacks Rank 来评估特定行业群体的活力，研究显示排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [10] 建议 - 使用 Zacks.com 跟踪所有这些影响股价的指标，并在未来的交易日中关注这些指标 [11]

财务表现 - Cleveland-Cliffs第四季度2023年调整后每股亏损为5美分，较去年同期的40美分亏损更窄，低于Zacks Consensus Estimate的7美分[3] - 第四季度营收约为51.12亿美元，较去年同期增长约1.3%，但营收未达到Zacks Consensus Estimate的51.619亿美元[4] - 全年2023年调整后每股收益为1.07美元，较去年的2.74美元下降，全年营收下降约4.3%至220亿美元[7] 2024年展望 - Cleveland-Cliffs预计2024年钢铁出货量将达到1650万净吨，较2023年的1640万净吨增加[9] - 钢铁单位成本预计每净吨下降约30美元，预计2024年调整后EBITDA将比2023年增加近5亿美元[10] - Cleveland-Cliffs预计2024年资本支出范围在6.75亿至7.25亿美元之间[10] - 公司预计2024年第一季度调整后EBITDA将显著高于2023年第四季度[11]

股价表现 - Cleveland-Cliffs过去一个月的股价表现为+2.9%，而Zacks标普500综合指数为+4%[2] 盈利预期 - 当前季度预计每股盈利为$0.34，同比增长+409.1%[5] - 当前财年盈利预期为$1.95，同比增长+82.2%[6] - 下一个财年盈利预期为$2.47，同比增长+27%[7] 公司评级 - Cleveland-Cliffs的Zacks Rank评级为3 (Hold)，主要受盈利预期修订的影响[8] 盈利超预期 - 公司在过去四个季度中三次超过了盈利预期[13] 估值 - 公司正以折扣价交易，Zacks Value Style Score为A[17]