文章核心观点 - 尽管这些股票目前估值较高,但如果股价下跌,将是投资者期待已久的机会 [1][2] - 如果未来几周或几个月市场持续下跌,Costco Wholesale、MercadoLibre和Shopify这三只股票值得密切关注,它们目前看起来估值较高,但如果股价下跌,投资者就应该抓住机会 [3] Costco Wholesale - Costco Wholesale是一家仓储零售巨头,凭借其低价和优质服务吸引了越来越多的顾客,尽管面临通胀压力,但销售额和利润仍在增长 [4] - 第三季度会员人数同比增长7.8%,会费收入增长7.6%,销售额增长9.1%,其中同店销售增长6.6%,每股收益增长29%至3.78美元 [5] - 进入当前季度,Costco的强劲势头仍在延续,7月销售额同比增长7.1%,同店销售增长5.2%,电商销售增长20% [6] - 尽管大件商品销售受到一些压力,但顾客仍在大量涌入Costco的仓储店铺,第三季度客流量增长6.1%,客单价基本持平 [7] - Costco宣布派发每股15美元的特别股息,并将会员费从60美元提高至65美元,以提升为会员提供的价值 [8] - Costco的估值通常是投资者关注的一个因素,其股价当前交易价格为过去12个月收益的53倍,如果被市场下跌拖累,其股价将变得非常有吸引力 [9] MercadoLibre - MercadoLibre是一家专注于拉丁美洲的全球电商巨头,提供类似亚马逊的在线业务,同时还提供流行的金融科技服务 [10] - 尽管已经运营25年,但MercadoLibre仍在像一家较小和年轻的企业一样快速增长,得益于其服务的巨大市场仍处于电商渗透率较低的阶段 [11] - 2016年以来,GMV以28%的复合年增长率增长,2022年二季度同比增长20%(按不变汇率计算为83%),用户参与度不断提升 [12] - 金融科技业务增长更快,2022年二季度TPV同比增长36%(按不变汇率计算为86%),MercadoLibre不断推出新服务以吸引更多客户和销售 [13] - MercadoLibre处于高速增长阶段,即使以当前价格也是一只不错的买入股票,即使在最近的市场波动中也相对稳定,任何回调都是投资者不应错过的机会 [14] Shopify - Shopify为众多在线商店提供基础设施,让客户能够参与电商长期增长,但它已从提供全方位电商解决方案扩展到为各种规模企业提供解决方案和套餐 [15] - 在过去两年,Shopify一度需要纠正在疫情期间过度扩张而造成的错误,但现在正在重新专注于盈利能力 [16] - Shopify最新的财报显示其持续取得进展,第二季度收入同比增长21%,GMV增长22%,毛利率、自由现金流和营业利润等盈利指标也大幅改善 [17][18] - Shopify的股价当前交易价格为过去12个月销售额的12倍,未来12个月收益的52倍,尽管已经是一只不错的成长股,但如果被市场下跌拖累,将是一个不容错过的买入良机 [19]

文章核心观点 - 尽管面临潜在的美国经济衰退担忧,但Costco Wholesale Corporation (COST)仍有望在经济下行中表现出色 [2][3] - Costco的批发零售模式能够吸引价格敏感的消费者,在当前高通胀环境下保持强劲销售增长 [2][4][5][6] - Costco的独特商业模式使其在零售行业中脱颖而出,即使在经济挑战时期也能保持持续增长 [6][7] 公司表现 - Costco 2022年7月份销售额同比增长7.1%,达到192.6亿美元 [2][4] - 今年前48周,Costco销售额同比增长7.1%,达到2298.1亿美元 [6] - Costco的销售增长远超其他普通折扣零售商,如Dollar Tree [6] - Costco的资本回报率(ROE)达到31.64%,远高于行业中位数10.70% [3][7] - Costco的经营现金流同比增长22.92%,大幅超过行业中位数14.48% [7] 商业模式优势 - Costco的批发采购和大宗销售模式能吸引价格敏感的消费群体,如大学生和年轻专业人士 [5][6] - 消费者通过Venmo、Cash App等P2P支付平台共享大宗采购,获得更优惠的单位价格 [5][6] - Costco会员费的提高不会显著影响会员规模,会员续订率高达90%,体现了消费者的忠诚度 [6] 估值分析 - Costco的估值(53.6倍前瞻PE)远高于行业中位数(17.25倍),但其出色的财务表现和成长性可以支撑这一溢价 [7] - Costco的EV/销售比率(1.48倍)低于行业中位数(1.75倍),若收敛至行业中位数,股价还有18.24%的上涨空间 [7] 风险因素 - 如果中产阶级家庭等无法通过P2P分摊大宗采购的消费群体减少支出,可能会对Costco的销售产生不利影响 [8] - Costco当前较高的估值水平意味着其业绩表现不达预期或市场下跌都可能导致股价大幅调整 [8]

文章核心观点 - Costco是一家非常成功和受人尊敬的零售公司,其批发销售高品质商品的商业模式持续吸引销售增长、新仓库开设和会员续订[2] - 然而,Costco的股票估值过高,其成功可能无法完全证明其股价[3] 公司业务模式 - Costco的主要利润来自会员费收入,其商品销售价格仅略高于成本,利润微薄[4] - Costco将会员费从60美元上调至65美元,这可能会带来一次性的收入和利润增长,因为会员续订率高达93%[5] - Costco正在严格限制会员共享,这可能会进一步增加会员人数[6][7] - 但会员费上调的影响要到下一个季度的财报才能体现[8] 公司业绩表现 - Costco的市盈率已升至52倍,创20年来新高,超过了亚马逊[10] - 过去9个月,Costco总销售增长5%,净利润增长21%,会员费收入也有所增加[10][11] - 但Costco依赖低价策略,如何在不影响销量的情况下提价仍不确定,会员费和限制共享也只是一次性因素[12] 投资评论 - 目前Costco股价过高,投资者应持谨慎态度[13][14][15] - 虽然会员费上调和限制共享可能带来利润增长,但这些只是一次性因素,难以持续推动增长[14][15] - 与拥有云计算等其他利润业务的亚马逊相比,Costco的估值过高[10]

文章核心观点 - 摩根大通认为美国经济衰退概率升至35%，经济学家因劳动力市场放缓和消费者支出减少发出警报，投资者应考虑购买三只避险股票应对8月股市波动 [1] 行业情况 - 美国经济衰退引发股市持续波动，自7月初以来股市走势艰难，短期内可能持续 [1] 公司情况 沃尔玛（WMT） - 经济不景气时更多人会选择沃尔玛满足家庭日常需求，它是美国最大的连锁杂货店，是值得购买的避险股票 [2] - 今年早些时候沃尔玛进行了1比3的股票拆分，今年以来股价上涨近30%，是表现最好的零售商之一 [3] - 5月沃尔玛每股收益60美分，高于预期的52美分，季度销售额1615.1亿美元，超过预期的1595亿美元，同比增长6%，将于8月15日公布下一次财报 [3] 通用磨坊（GIS） - 通用磨坊生产麦片和宠物食品等必需品，在经济困难时期有一定护城河，今年股价上涨4%，市盈率为16倍 [3] - 通用磨坊每股股息60美分，股息率3.47%，近期财务业绩喜忧参半，每股收益1.01美元超预期，但营收47.1亿美元未达预期 [5] - 尽管面临一些不利因素，市场低迷时消费者倾向在家就餐，通用磨坊的销售额有望保持稳定 [5] 好市多（COST） - 好市多是投资者可持有的最佳股票之一，今年股价上涨31%，过去12个月上涨52%，过去五年上涨212%，市盈率为52倍 [6] - 7月好市多电商销售额增长20%，营收193亿美元，同比增长7.1%，剔除汽油价格影响，同店销售额增长7.2%，超过6月的6.9% [6] - 好市多通过改善配送时间和增加线上购买线下取货选项来推动电商业务，股价接近1000美元，可能进行股票拆分 [7]

文章核心观点 - 好市多凭借有效商业策略实现7月销售成功，在市场保持主导地位，同时推荐了其他几家零售企业 [1][7] 好市多销售表现 - 2024年截至8月4日四周内，美国同店销售额增长5.3%，加拿大和其他国际市场分别增长6.3%和3.7%，公司整体同店销售额增长5.2% [2] - 剔除汽油价格和汇率影响后，7月美国同店销售额增长6.3%，加拿大和其他国际市场分别增长10.2%和8.9%，公司整体同店销售额增长7.2% [2] - 7月电子商务同店销售额增长20.2%，剔除汽油价格和汇率影响后增长21.1% [3] - 7月净销售额增长7.1%，达到192.6亿美元，高于去年同期的179.9亿美元，过去几个月销售表现强劲且稳定 [4] 好市多业务举措 - 在仓库入口引入会员扫描设备，要求会员使用条形码或二维码扫描实体或数字卡进入，以提升会员购物体验并排除非会员 [4] 好市多优势与股价表现 - 拥有丰富高质量商品，会员制商业模式和定价优势使其区别于传统竞争对手，注重批量销售和高效库存管理，受注重预算消费者青睐 [5] - 过去六个月，公司股价上涨19.7%，高于零售折扣店行业的8.7% [6] 其他推荐企业情况 厨师仓库公司 - 是美国、中东和加拿大的专业食品产品顶级分销商，Zacks评级为强烈买入 [7] - 过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，本财年销售额和盈利预计较去年分别增长约9.7%和12.6% [7] sprouts farmers公司 - 从事新鲜、天然和有机食品零售，Zacks评级为强烈买入 [7] - 过去四个季度平均盈利惊喜为12%，本财年销售额和盈利预计较去年分别增长约9.6%和17.3% [7] 沃尔玛公司 - 经营连锁大卖场、折扣百货商店和杂货店，Zacks评级为买入 [8] - 过去四个季度平均盈利惊喜为8.3%，本财年销售额和盈利预计较去年分别增长约4.2%和9.5% [8]

文章核心观点 - 分析师建议投资者关注大型价值股,如Alliant Energy、宝洁和好市多,这些公司在当前市场环境下可能提供额外的安全性[2][8][27] - 这些公司在市场下跌中表现相对较好,股价接近52周高点,同时还提供稳定的股息收益[10][17][29] - 分析师认为这些公司有望在未来12个月内实现6%-10%的盈利增长,并给出了较高的目标价[19][28] Alliant Energy - Alliant Energy是一家基本服务公司,属于消费必需品板块,即使在经济繁荣或衰退时期,人们仍需支付电费,这使得该公司的贝塔系数较低,具有较强的抗风险能力[9] - 尽管标普指数下跌10%,但Alliant Energy股价仅下跌4%,跑赢大盘,同时还提供3.42%的股息收益,为投资者提供了额外的安全边际[10] - 分析师认为Alliant Energy股价有10.7%的上涨空间,给出了62美元的目标价[11] 宝洁 - 宝洁股价也接近52周高点,表现优于大盘,这可能与美元走弱有关[17] - 分析师预计宝洁未来12个月的每股收益将增长6.6%,并给出190美元的目标价,较当前价格上涨11.4%[19] - 最近宝洁股票的空头头寸有所减少,机构资金也在过去12个月内流入该股,显示看好该公司[20][21] 好市多 - 好市多的折扣零售模式使其股价保持在52周高点附近,同时预计未来12个月每股收益增长10.5%[27][28] - 分析师给出927美元的目标价,较当前价格上涨8.4%[28] - 好市多过去一年的股价上涨53.2%,远超沃尔玛26.7%的涨幅,体现了较强的股价动量[29][30]

文章核心观点 - 公司2024年7月零售月销售额为192.6亿美元,同比增长7.1% [1] - 公司前48周销售额为2298.1亿美元,同比增长7.1% [1] 销售数据总结 同店销售 - 美国同店销售增长5.3%,48周同店销售增长4.5% [2] - 加拿大同店销售增长6.3%,48周同店销售增长7.2% [2] - 其他国际同店销售增长3.7%,48周同店销售增长8.1% [2] - 总公司同店销售增长5.2%,48周同店销售增长5.3% [3] 电商销售 - 电商销售增长20.2%,48周电商销售增长15.6% [3] 剔除汽油价格和汇率影响的同店销售 - 美国同店销售增长6.3%,48周同店销售增长4.9% [4] - 加拿大同店销售增长10.2%,48周同店销售增长8.3% [4] - 其他国际同店销售增长8.9%,48周同店销售增长8.2% [4] - 总公司同店销售增长7.2%,48周同店销售增长5.8% [5] - 电商销售增长21.1%,48周电商销售增长15.6% [5] 门店数量 - 公司目前在全球拥有884家仓储门店,其中美国和波多黎各611家,加拿大108家,墨西哥40家,日本33家,英国29家,韩国18家,澳大利亚15家,台湾14家,中国7家,西班牙4家,法国2家,冰岛、新西兰和瑞典各1家 [7] - 公司还在美国、加拿大、英国、墨西哥、韩国、台湾、日本和澳大利亚运营电商网站 [7]

公司表现 - Costco (COST) 在最新交易日收盘价为 $816.88，较前一日上涨 1.88%，表现优于 S&P 500 指数的 1.04% 涨幅，道琼斯指数的 0.76% 涨幅，以及纳斯达克指数的 1.03% 涨幅 [1] - 过去一个月，Costco 股价下跌 8.97%，表现逊于零售批发行业的 8.36% 跌幅和 S&P 500 指数的 6.74% 跌幅 [1] 财务预期 - Costco 预计将于 2024 年 9 月 26 日发布财报，分析师预计每股收益为 $5.02，同比增长 3.29%，预计营收为 $799.7 亿，同比增长 1.3% [1] - 全年来看，Zacks 共识预期每股收益为 $16.20，营收为 $2548.5 亿，分别较上年增长 10.28% 和 5.18% [2] 分析师预期 - 分析师对 Costco 的预期调整通常反映最新的短期业务趋势，正向调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2] - 过去一个月，Zacks 共识每股收益预期下调 0.09%，Costco 目前为 Zacks 排名 3 (持有) [3] 估值分析 - Costco 的远期市盈率 (Forward P/E) 为 49.49，高于其行业平均的 20.26 [3] - Costco 的 PEG 比率为 5.31，高于零售折扣店行业平均的 2.39 [3] 行业分析 - 零售折扣店行业属于零售批发行业，目前 Zacks 行业排名为 40，位于所有 250 多个行业的前 16% [4] - Zacks 行业排名通过衡量行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业实力，研究表明，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1 [4]

These businesses are so strong that a stock split would just be icing on the investing cake.A common misconception in investing is that a high share price equates to an expensive stock. Valuation, a measure of a stock's cost, is based on factors other than the share price. Mainly, the number of shares attached to a company's market value makes a big difference to the per-share price calculation.Despite this, it's understandable that some investors might shy away from stocks with triple- or quadruple-digit s ...

文章核心观点 - Costco是全球最大的零售商之一,未来10年内仍有巨大的增长空间 [1][2][3] - Costco的两大增长动力是线上业务和国际市场拓展 [4][5][6] - 尽管Costco目前估值较高,但只要公司持续实现收入和利润的大幅增长,股价长期仍有上涨潜力 [8][9][10][11][12] 公司概况 - Costco的市值从5年前的约1200亿美元增长到如今的3600多亿美元,增长幅度惊人 [2] - 公司在疫情期间表现出很强的适应性和多元化能力,从日用品到电子产品等各个领域都实现了增长 [2] - 截至2023财年,Costco的年收入达2423亿美元,过去3年增长45% [7] 线上业务 - Costco的线上销售增长势头强劲,最近一期同比增长18.4% [5] - 公司在部分市场提供当日送货服务,未来10年内线上业务有望持续增长,成为公司营收的重要推动力 [5] 国际市场 - 截至5月12日,Costco共有876家门店,其中86%位于美国、加拿大和墨西哥 [6] - 公司在全球范围内仍有大量未开发的市场,国际市场拓展是另一个重要的增长动力 [6]