公司运营与业务布局 - 公司在美加超40个地点运营，有24/7呼叫中心、约90名移动技术人员和超2600个第三方服务合作伙伴[20] - 公司有超40个自有服务点和超2600个第三方服务伙伴，可提供北美地区服务[59] - 公司在堪萨斯城设有总部，在美国和加拿大有超40个运营地点[73] - 公司已在无合适收购目标地区成功开设5个新地点[68] - 公司通过8个地点提供全国范围的零部件租赁和销售服务，其中5个提供技术测试和维修服务[53] - 公司运营三个报告业务板块，截至2024年12月31日，设备租赁解决方案板块的租赁车队超10000台[197][198] - 公司在美加有超39个设备租赁和服务地点，总部位于密苏里州堪萨斯城[166] 公司车队情况 - 截至2024年12月31日，公司租赁车队超10000台，平均车龄约3.2年[21] - 公司租赁车队超10000台，平均车龄3.2年，过去两年平均利用率超77%[58] - 截至2024年12月31日，公司租赁设备车队的平均使用年限不到四年[114] 行业市场数据 - 2015 - 2023年，北美输电、配电和太阳能资本支出复合年增长率分别约为5%、9%和31%；2023 - 2028年预计分别约为9%、6%和18%[28] - 2024年电力公用事业输配电终端市场资本支出估计约为950亿美元[28] - 美国输电系统平均年龄超40年，超25%超过60年[29] - 2024 - 2030年，数据中心电力需求将从25兆瓦增长到超80兆瓦，复合年增长率超21%[31] - 2024年预计美国能源消费到2050年比2018年高超80%[32] - 2024年报告有计划将供应链迁回本土的企业高管比例升至81%，2022年为63%[33] - 2023年电信基础设施支出约950亿美元，预计因相关项目支出将继续增长[38] - 2024 - 2030年，北美数据流量预计复合年增长率为16%[39] 公司客户与销售团队 - 公司服务超8000个客户，2024年前15大客户约占总营收17%，单个客户占比不超3%[61] - 公司销售团队超100人，销售人员行业平均经验超25年[69] 公司业务模式与竞争优势 - 公司的业务涵盖多种特种车辆和设备的租赁、销售、生产定制及售后等服务[51][52][53][54] - 公司认为自身在市场地位、业务模式、终端市场、车队、地理覆盖等方面具备竞争优势[55][56][57][58][59] 公司员工与人才发展 - 截至2024年12月31日，公司在北美40多个地点约有2619名员工，约2%的美国员工受集体谈判协议覆盖[78] - 2024年，公司为职业高中和大学项目的学生提供26个带薪实习机会[86] - 2024年，公司推出领导力发展计划，还推出基础领导力培训[90] - 公司有大约100名安全大使，由环境、健康和安全专业人员提供培训和指导[91] 公司面临的风险 - 有效管理租赁设备对公司业务至关重要，无法及时且经济高效地获取原材料等会产生不利影响[99] - 公司面临供应链中断、通胀压力、公共卫生危机和地缘政治风险等问题，可能影响产品制造和销售[101] - 美国政府的贸易政策导致某些进口商品和原材料价格上涨，可能影响公司利润[102] - 设备经销和租赁行业竞争激烈，公司可能面临现有或新进入者的竞争[104] - 公司销售订单积压可能无法反映未来收入水平，订单可能发生变化或取消[105] - 截至2024年12月31日，约2%的美国小时工由工会代表并受集体谈判协议覆盖，工会相关问题可能影响公司业务[107] - 行业内对高绩效管理人才和熟练技术人员的竞争激烈，若无法吸引和留住人才，可能对公司业务产生负面影响[108][109] - 公司运营和制造地点的重大中断可能影响创收能力，生产中断会增加成本并延迟交付[110] - 公司可能需要进行减记、注销、重组和减值等费用，这可能对财务状况和经营业绩产生重大负面影响[111] - 新设备成本可能增加，现有设备老化或过时以及市场价值波动，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[112] - 公司业务高度依赖供应商及时足量交付成品，供应链中断可能影响满足客户需求和创收的能力[116] - 政府对基础设施项目的资金投入政策变化，可能导致公司收入和利润减少[117] - 公司战略举措（包括收购和剥离）可能不成功，分散管理层注意力，造成客户不确定性，影响业务和财务状况[126][127][128] - 公司未来现金流可能不足以履行义务和承诺，若无法产生足够现金流偿债，需采取替代措施，但可能无法及时或按满意条款实施[136] - ABL信贷协议下公司可承担的承诺额度上限为9.5亿美元，可用性受限，且需满足特定超额可用性条件，否则要维持最低固定费用覆盖率1.00比1.00[137] - 契约和ABL信贷协议对公司及子公司施加重大运营和财务限制，可能限制公司把握商机的能力[137] - 公司面临信息技术、网络安全和数据隐私风险，可能导致运营结果受损、声誉受影响及承担法律责任[140] - 公司面临复杂法律和法规，包括环境和安全法规，合规成本可能增加，不遵守可能对业务产生重大影响[147] - 公司面临气候变化相关风险，极端天气事件可能扰乱运营，监管和市场变化可能增加成本并影响需求[149] - 公司面临与可持续性和ESG倡议相关的风险，利益相关者的审查增加可能导致成本上升和业务受影响[152] - 全球消费者保护、数据隐私和网络安全规则不断演变，公司遵守新法规可能产生大量费用或改变业务实践[145] - 公司虽有网络安全保险，但不能保证所有成本或损失都能得到部分或全部赔偿[146] - 公司于2023年发布首份ESG报告，未来或开展更多自愿ESG举措，但可能成本高昂且效果不佳[153] 公司财务数据 - 2024财年，公司普通股价格在每股3.03美元至7.00美元之间波动[131] - 截至2024年12月31日，公司总负债为15.477亿美元，其中2029年有担保票据本金总额为9.2亿美元，资产抵押贷款融资安排借款为5.829亿美元，其他债务为4480万美元（不包括约8.013亿美元的库存信贷融资协议下的债务）[132] - 截至2024年12月31日，公司有13.842亿美元可变利率债务，利率每八分之一个百分点变动，利息费用约每年变动170万美元[139] - 截至2025年2月26日，公司普通股约有60名登记持有人[173] - 2024年公司未销售未注册证券[174] - 公司从未宣布或支付现金股息，预计可预见未来也不会[176] - 2022年8月2日董事会授权最高3000万美元的股票回购计划，2023年9月14日增加2500万美元，2024年3月11日再次增加2500万美元[177] - 2024年第四季度，公司为满足股权薪酬计划的预扣税义务，购买并库存135,434股股票，平均价格4.81美元/股[178] - 2025年1月30日，公司以4.00美元/股的价格从Energy Capital Partners关联方购买8,143,635股普通股，总价3260万美元，较1月29日收盘价5.19美元/股折价约23%[178] - 2024年公司执行售后回租交易，获得总收益5380万美元，并偿还了部分循环信贷融资协议下的未偿借款[205] - 2024年总营收18.0228亿美元，较2023年的18.651亿美元减少6282万美元，降幅3.4%，主要因租赁收入和二手设备销量下降[206] - 2024年租赁收入4.42953亿美元，占比24.6%，较2023年的4.7891亿美元减少3595.7万美元，降幅7.5%[206] - 2024年设备销售收入12.23036亿美元，占比67.9%，较2023年的12.53453亿美元减少3041.7万美元，降幅2.4%[206] - 2024年零部件销售和服务收入1.36291亿美元，占比7.6%，较2023年的1.32737亿美元增加355.4万美元，增幅2.7%[206] - 2024年除租赁设备折旧外的收入成本为12.28557亿美元，占比68.2%，较2023年的12.40176亿美元减少1161.9万美元，降幅0.9%，主要因设备销量下降[206][207] - 2024年租赁设备折旧费用为1.83453亿美元，占比10.2%，较2023年的1.70664亿美元增加1278.9万美元，增幅7.5%，因租赁设备数量增加[206][207] - 2024年售后回租交易收益为2350万美元[208] - 2024年净亏损2865.5万美元，而2023年净利润为5071.2万美元，减少7936.7万美元[206] - 2024年其他运营费用增加，主要因新场地开业和新业务线推出致交易费用等增加[209] - 2024年其他费用增加，主要源于可变利率债务和地板计划融资负债的利息费用增加[209] - 2024年有效税率为1.8%，确认0.5百万美元的所得税费用；2023年有效税率为12.7%，确认7.4百万美元的所得税费用[212] - 2024年净收入变化主要因毛利润减少和可变利率债务及地板计划负债的利息费用增加[213] - 2024年末OEC为1,515,461千美元，较2023年增加59,753千美元，增幅4.1%[215] - 2024年平均OEC租金为1,101,417千美元，较2023年减少81,836千美元，降幅6.9%[215] - 2024年车队利用率为74.3%，较2023年下降6.1个百分点，降幅7.6%[215] - 2024年OEC租金收益率为39.0%，较2023年下降1.4个百分点，降幅3.5%[215] - 2024年末销售订单积压为368,779千美元，较2023年减少319,780千美元，降幅46.4%[215] 公司业务板块营收情况 - 2024年设备租赁解决方案（ERS）部门总营收为597,805千美元，较2023年的726,167千美元下降，主要因设备销售和租赁收入减少[217] 公司电商平台与法律诉讼 - 公司2020年推出电商平台，销售专有Load King™设备零件等[66] - 公司认为目前面临的法律诉讼不会对业务、经营成果、现金流或财务状况产生重大不利影响[169] 公司SEC评论情况 - 公司收到SEC关于调整后EBITDA在收益新闻稿中列报的书面评论，SEC不反对其作为流动性指标，但反对作为绩效指标[156]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总营收5.207亿美元，较2024年第三季度增加7350万美元，增幅16.4%；全年营收18.023亿美元，较2023年下降3.4%[5] - 2024年第四季度净利润2760万美元，2024年第三季度净亏损1740万美元；全年净亏损2870万美元，2023年净利润5070万美元[5] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.02亿美元，较2024年第三季度增加2180万美元，增幅27.2%；全年调整后EBITDA为3.397亿美元，较2023年全年纪录减少8730万美元，降幅20.4%[5] - 2024年第四季度净收入为2760万美元，2023年第四季度为1610万美元[18] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.02亿美元，环比增长2180万美元（27.2%），较2023年第四季度减少1630万美元（13.8%）[19] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为380万美元，未偿还债务总额为15.477亿美元，净债务为15.438亿美元，净杠杆率为4.5倍[20] - 2025年公司预计实现增长，目标产生5000万至1亿美元的杠杆自由现金流，年底净杠杆率降至四倍以下[21] - 2025年公司综合收入展望为19.7亿至20.6亿美元，调整后EBITDA展望为3.7亿至3.9亿美元[22] - 2024年12月31日止12个月总营收18.0228亿美元，2023年为18.651亿美元，同比下降约3.37%[31] - 2024年12月31日止12个月净亏损2865.5万美元，2023年净利润5071.2万美元[31] - 2024年12月31日现金及现金等价物为380.5万美元，2023年为1030.9万美元[32] - 2024年12月31日总资产为35.01967亿美元，2023年为33.67797亿美元，同比增长约4%[32] - 2024年12月31日总负债为26.40658亿美元，2023年为24.50594亿美元，同比增长约7.76%[32] - 2024年经营活动产生的净现金流为1.21985亿美元，2023年为净流出3088.3万美元[33] - 2024年投资活动产生的净现金流为净流出1.87485亿美元，2023年为净流出1.76598亿美元[33] - 2024年融资活动产生的净现金流为5828.3万美元，2023年为2.02876亿美元[33] - 2024年支付利息1.52338亿美元，2023年为1.22868亿美元[34] - 2024年支付所得税414万美元，2023年为213.3万美元[34] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.0202亿美元，2023年同期为1.18361亿美元；2024年全年为3.39657亿美元，2023年全年为4.2693亿美元[41] - 2024年第四季度调整后毛利润为1.67633亿美元，2023年同期为1.71073亿美元；2024年全年为5.73723亿美元，2023年全年为6.24924亿美元[45] - 2024年第四季度净收入为2757.4万美元，2023年同期为1612.2万美元；2024年全年为 - 2865.5万美元，2023年全年为5071.2万美元[41] - 2024年第四季度利息费用为2672.1万美元，2023年同期为2471.2万美元；2024年全年为1.05895亿美元，2023年全年为9469.4万美元[41] - 2024年第四季度折旧和摊销为6255.4万美元，2023年同期为5690.9万美元；2024年全年为2.35807亿美元，2023年全年为2.18993亿美元[41] - 2024年12月31日长期债务当期到期金额为7842千美元，2023年12月31日为8257千美元[48] - 2024年12月31日长期债务净额为1519882千美元，2023年12月31日为1487136千美元[48] - 2024年12月31日递延融资费用为19926千美元，2023年12月31日为22406千美元[48] - 2024年12月31日现金及现金等价物为 - 3805千美元，2023年12月31日为 - 10309千美元[48] - 2024年12月31日净债务为1543845千美元，2023年12月31日为1507490千美元[48][49] - 2024年12月31日调整后EBITDA为339657千美元，2023年12月31日为426930千美元[49] - 2024年12月31日净杠杆率为4.55，2023年12月31日为3.53[49] 租赁业务数据关键指标变化 - 2024年第四季度租赁业务平均利用率接近79%，为当年最高季度，也是2023年第三季度以来最高[3] - 2024年第四季度租赁收入1.255亿美元，较2023年第四季度增长4.3%；新设备和二手设备销售3.593亿美元，较2023年第四季度下降2.1%[13] - 2024年第四季度ERS业务租赁收入和租赁设备销售收入分别环比增加1550万美元（14.8%）和600万美元（13.2%）[14] - 2024年第四季度ERS业务平均在租OEC和利用率分别环比提高11.9%和7.8%，平均在租OEC增长1.284亿美元，平均利用率提高至78.9%[14] - 截至2024年12月31日的12个月，期末OEC增加5980万美元，平均车队单位年龄从去年底的3.5年降至3.2年[14] - 2024年第四季度ERS部门租赁调整后毛利润为9256.9万美元，2023年同期为8837.2万美元；2024年全年为3.13377亿美元，2023年全年为3.44903亿美元[47] - 2024年第四季度租赁开票为163.6万美元，2023年同期为665.9万美元；2024年全年为1626.8万美元，2023年全年为2887.1万美元[42] TES业务数据关键指标变化 - 2024年TES业务季度和年度营收分别首次超过3亿美元和10亿美元，季度环比增长超16%，全年增长6%[3] - TES部门收入环比增长4780万美元（18.4%），达到3.077亿美元，2024年第四季度较2023年第四季度增长2.9%[15] - 2024年第四季度TES部门毛利润降至5100万美元，较2023年第四季度下降3.6%，积压订单减少46.4%至3.688亿美元[15] - 2025年各部门收入展望：TES为11.6亿至12.1亿美元[22] APS业务数据关键指标变化 - APS部门收入环比增长410万美元（11.3%），达到4060万美元，2024年第四季度较2023年第四季度增长240万美元（6.2%）[16] - 2025年各部门收入展望：APS为1.5亿至1.6亿美元[22] ERS业务数据关键指标变化 - 2024年第四季度ERS部门调整后毛利润为1.04817亿美元，2023年同期为1.06596亿美元；2024年全年为3.57786亿美元，2023年全年为4.09421亿美元[46] - 2025年各部门收入展望：ERS为6.6亿至6.9亿美元[22] 售后回租交易情况 - 2024年公司完成售后回租交易，出售八处房产，账面价值2900万美元，毛收入5380万美元，净现金收入约5250万美元，确认收益2350万美元[17] - 2024年第四季度公司完成售后回租交易，出售8处房产，账面价值2900万美元，总收益5380万美元，扣除费用后净现金收益约5250万美元，确认收益2350万美元[42] 库存情况 - 2024年第四季度库存减少超1.5亿美元[3] 设备销售情况 - 2024年第四季度设备销售为 - 157.6万美元，2023年同期为 - 152.9万美元；2024年全年为 - 984.9万美元，2023年全年为 - 5806.4万美元[42]

文章核心观点 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，Zacks开发Style Scores系统来突出特定特征股票，Custom Truck One Source（CTOS）和The Shyft Group（SHYF）可能被低估，是优质价值股 [1][2][3][7] 分组1：价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] 分组2：Zacks系统及相关股票 - Zacks开发Style Scores系统突出特定特征股票，价值投资者会关注“价值”类别评级高的股票，与高Zacks Rank搭配时，“价值”类别获“A”评级的是市场上最强的价值股 [3] 分组3：Custom Truck One Source（CTOS）情况 - CTOS当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [3] - CTOS的PEG比率为0.76，行业平均PEG为1.54，过去一年其PEG最高1.42，最低0.65，中位数0.97 [4] - CTOS的P/B比率为1.33，行业平均P/B为3.43，过去一年其P/B最高1.91，最低0.87，中位数1.33 [5] 分组4：The Shyft Group（SHYF）情况 - SHYF是汽车原始设备股，Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [6] - SHYF的P/B比率为1.56，行业平均P/B为3.43，过去12个月其P/B最高2.32，最低1.37，中位数1.69 [6]

文章核心观点 - 汽车轮胎卡车板块有很多优质股票，投资者应关注表现优于同行的公司，如Custom Truck One Source和Garrett Motion，它们今年表现出色，未来有望保持良好态势 [1][7] 行业情况 - 汽车轮胎卡车板块包含100只个股，Zacks板块排名第15，该排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [2] - 汽车原始设备行业包含50家公司，Zacks行业排名第170，今年平均涨幅1.8% [6] 公司情况 Custom Truck One Source - 是汽车轮胎卡车板块和汽车原始设备行业成员，目前Zacks排名为2（买入） [2][3][6] - 过去一个季度，全年收益的Zacks共识估计提高4.8%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [4] - 今年迄今回报率8.1%，跑赢汽车轮胎卡车板块整体（平均下跌1.9%）和汽车原始设备行业 [4][6] Garrett Motion - 是汽车轮胎卡车板块和汽车原始设备行业成员，今年迄今上涨6.3%，跑赢板块整体 [5][6] - 过去三个月，当前年度每股收益的共识估计提高0.8%，目前Zacks排名为2（买入） [5]

文章核心观点 - Custom Truck One Source公司在经历三个季度的营收和利润下滑后似又重回上升轨道，但一年前也曾有过类似向好迹象，后需求下降 [1] 公司相关 - Robert F. Abbott自1995年起管理家族账户，2010年增加期权投资，主要是备兑看涨期权和股票保护性领口期权，他还是自由撰稿人，有一个为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站，居住在加拿大艾伯塔省艾尔德里，拥有文学学士和工商管理硕士学位 [1]

投资策略与工具 - Zacks 使用其排名系统，重点关注盈利预测和预测修正，以寻找优质股票 [1] - 投资者可以通过 Zacks 的创新风格评分系统寻找具有特定特征的股票，例如价值投资者可以关注“价值”类别 [3] - 价值投资是一种流行的投资策略，通过关键估值指标分析寻找被低估的股票 [2] 公司分析 - Custom Truck One Source (CTOS) 目前拥有 Zacks 排名 2（买入）和价值评分 A [3] - CTOS 的 PEG 比率为 0.76，低于行业平均 PEG 比率 1.59，过去 12 个月的 PEG 比率范围为 0.65 至 1.42，中位数为 0.97 [4] - CTOS 的 P/B 比率为 1.29，低于行业平均 P/B 比率 1.92，过去 12 个月的 P/B 比率范围为 0.87 至 1.91，中位数为 1.33 [5] - CTOS 的 P/S 比率为 0.62，接近行业平均 P/S 比率 0.63 [6] 估值与前景 - CTOS 的关键估值指标显示其目前可能被低估，结合其盈利前景，该公司目前被视为一个具有吸引力的价值股 [7]

关于SpringWorks Therapeutics公司 - SpringWorks Therapeutics是一家商业阶段的生物制药公司专注于严重罕见病和癌症[16] - 公司的OGSIVEO(nirogacestat)在美国被批准用于治疗需要全身治疗的进展性硬纤维瘤成年患者这是公司首个FDA批准的疗法[10][16] - 公司还在评估nirogacestat作为卵巢颗粒细胞瘤和多发性骨髓瘤患者的潜在治疗方法[11] 关于nirogacestat药物 - 长期随访数据显示nirogacestat治疗硬纤维瘤在肿瘤大小客观缓解率症状改善和安全性方面有积极结果[1] - 在DeFi试验中70名接受nirogacestat治疗患者的客观缓解率为45.7%(部分缓解34.3%完全缓解11.4%)[4] - 患者报告的疼痛硬纤维瘤症状和身体功能等方面的改善在治疗早期出现并持续长达45个月[5] - 最常见的治疗紧急不良事件为腹泻恶心疲劳低磷血症和头痛多数为1 - 2级且事件发生率和严重程度在治疗的第二三四年后下降[5] - 对预后不良因素患者的亚组分析显示nirogacestat在无进展生存期客观缓解率和患者报告结果方面有持续改善[6] - 在CTNNB1和APC共突变患者中的描述性评估显示患者可能从nirogacestat治疗中获益但可能需要更长时间才有治疗反应[7] 关于DeFi试验 - DeFi是一项全球多中心双盲安慰剂对照的3期试验评估nirogacestat在进展性硬纤维瘤成年患者中的疗效安全性和耐受性[8] - 双盲阶段随机分配142名患者接受nirogacestat或安慰剂治疗主要终点是无进展生存期次要和探索性终点包括安全性客观缓解率等[8] 关于硬纤维瘤 - 硬纤维瘤是罕见的侵袭性软组织肿瘤在美国每年新诊断病例估计为1000 - 1650例[9] - 虽然不转移但手术切除后复发率高达77%现在专家和治疗指南推荐系统治疗作为一线干预[9]

业绩总结 - Custom Truck One Source在2024年第三季度的收入为4.47亿美元，调整后的毛利润为1.38亿美元，调整后的EBITDA为8000万美元[12] - 2024年截至目前，Custom Truck One Source的年初至今收入为7.48亿美元，同比增长8%[12] - 2024年第三季度收入较2023年第三季度增长3%[26] - 2024年第三季度调整后的毛利润较2023年第三季度下降12%[26] - 2024年第三季度调整后的EBITDA较2023年第三季度下降[27] - 2024年第三季度设备租赁解决方案（ERS）收入较2023年第三季度下降10%[35] - 2024年第三季度卡车和设备销售（TES）收入较2023年第三季度增长13%[42] - 2024年第三季度后市场零件和服务（APS）收入与2023年第三季度持平[47] - 2024年第三季度的调整后毛利率为58%，较2023年第三季度的60%下降[35] 用户数据与市场表现 - 新销售订单积压为3.96亿美元，约为4.5个月的销售量[12] - 2024年第三季度的平均利用率超过73%，较2024年第二季度提高800个基点[40] - 2024年第三季度的在租收益率超过38%，符合预期的上限范围[40] 未来展望 - 2024年，预计将继续投资于ERS车队，特别是服务基础设施市场的专业职业卡车[12] - 2024年，基础设施投资和就业法案将为公司所在的市场提供约4200亿美元的资金支持[19] - 2024年更新的合并收入预期为18亿至18.9亿美元，预计增长为-3%至1%[55] - 预计2024年调整后EBITDA为3.4亿至3.5亿美元，较2023年下降20%至18%[55] - 预计2024年租赁资本支出为3.75亿至4亿美元[55] 财务状况 - 截至2024年第三季度，净杠杆率为4.4倍的调整后EBITDA[53] - 2024年第三季度的总可用流动性为3.27亿美元[53] - 截至Q3 24，净债务和融资租赁为1,581百万美元，较Q2 24的1,544百万美元增长2.4%[64] - Q4 23的杠杆比率为3.53，较Q3 23的3.33上升6.0%[64] - LTM调整后EBITDA在Q3 24为356百万美元，较Q2 24的376百万美元下降5.3%[64]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现收入4.47亿美元，调整后的毛利润为1.38亿美元，调整后的EBITDA为8000万美元 [23] - 租赁部门的平均利用率同比下降至73%以上，较去年几乎79%有所下降，但环比增长 [23][24] - 租赁资产的平均OEC从2023年第三季度的11.6亿美元下降至10.8亿美元，但较2024年第二季度的10.4亿美元有所上升 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - ERS部门第三季度收入为1.5亿美元，同比下降，但环比增长5% [24] - TES部门第三季度设备销售额为2.6亿美元，同比增长13%，环比增长超过5% [28] - APS部门第三季度收入为3600万美元，较去年略有增长 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业市场的需求强劲，预计到2035年美国电力需求将增长24%至29% [11] - 公司在四个主要市场（公用事业、基础设施、铁路和电信）均看到强劲需求 [10] - 公司在电信市场的活动有所增加，尽管该市场仍占总收入的不到5% [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现中等单数字的整体车队增长，反映出对T&D市场的乐观预期 [63] - 公司正在密切关注即将到来的排放法规，并为未来的需求增长做好准备 [19] - 公司在租赁资产销售方面的增长反映出市场的复苏和客户的乐观情绪 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，预计2025年将实现双位数的调整后EBITDA增长 [21][38] - 管理层提到，随着供应链问题的解决和利率的适度回落，预计未来将继续改善 [12] - 管理层对公用事业市场的复苏表示信心，认为这将推动未来的增长 [10] 其他重要信息 - 公司在第三季度的租赁资产销售增长了21%，显示出市场需求的回暖 [16] - 公司在第三季度末的OEC为14.9亿美元，较去年同期增长2800万美元 [27] - 公司在第三季度末的借款为6.28亿美元，较上季度增加4100万美元 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于二手市场的情况 - 管理层表示，二手市场的需求有所增长，但面临一定的价格压力，预计第四季度将继续改善 [39] 问题: 关于车队利用率的期望 - 管理层认为高70%的利用率是合理的目标，并将通过调整车队规模和定价来维持这一水平 [40][41] 问题: 关于Class 8职业卡车的需求 - 管理层指出，Class 8卡车的订单处于历史高位，但公司并不计划在2025年初进行大规模的预购 [42][46] 问题: 关于2025年双位数EBITDA增长的驱动因素 - 管理层表示，尽管面临销售压力，仍然预计TES部门将实现增长，且正常的订单积压将支持未来的增长 [50] 问题: 关于ERS部门的季度增长 - 管理层确认，ERS部门的OEC增长将支持第四季度的收入增长 [56][57] 问题: 关于电信市场的投资 - 管理层表示，电信市场的活动有所增加，尽管该市场仍然较小 [58]

文章核心观点 - Custom Truck One Source本季度财报不佳，未达预期，股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层表态和盈利预期变化；Mobileye Global即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][3][9][10] Custom Truck One Source业绩情况 - 本季度每股亏损0.07美元，Zacks共识预期亏损0.03美元，去年同期每股盈利0.04美元，盈利意外为 -133.33% [1] - 上一季度预期亏损0.01美元，实际亏损0.10美元，盈利意外为 -900% [1] - 过去四个季度未能超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4.4722亿美元，未达Zacks共识预期0.64%，去年同期营收4.3435亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] Custom Truck One Source股价表现 - 自年初以来股价下跌约41.3%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] Custom Truck One Source未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.04美元，营收5.648亿美元，本财年共识每股收益预期为 -0.13美元，营收18.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks汽车原始设备行业排名处于底部24%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Mobileye Global业绩预期 - 预计10月31日公布截至2024年9月季度财报，预计每股盈利0.09美元，同比下降59.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收4.8174亿美元，较去年同期下降9.1% [10]