文章核心观点 - 科迪华与Pairwise合作加速先进基因编辑解决方案交付，科迪华投资2500万美元获Pairwise股权并成立合资企业，以应对农业挑战，使环境和消费者受益 [1][2][3] 合作内容 - 科迪华通过“科迪华催化剂”投资平台向Pairwise进行2500万美元股权投资，旨在扩大基因编辑对多种主要和特色作物的影响范围及益处 [2] - 双方成立为期五年的合资企业，利用各自先进基因编辑能力，加速交付基因编辑产品，开发更能抵御极端天气和气候变化的产品 [3][4] 双方表态 - 科迪华首席技术与数字官称基因编辑是农业变革性技术，能提高农业气候适应力和生产力，很高兴与Pairwise合作 [5] - Pairwise首席执行官兼联合创始人表示基因编辑将革新农业，公司通过Fulcrum™平台应用该技术，愿与科迪华加速全球利益相关者受益 [5] 双方情况 - 科迪华是全球农业公司，通过独特分销策略和多元化产品服务，致力于为农民提高生产力，履行对生产者和消费者的承诺 [7] - Pairwise是食品和农业基因编辑技术先驱，去年在北美推出首款CRISPR食品，有多款产品在研，获行业领先投资者支持，9月成功融资4000万美元，总融资达1.55亿美元 [5][8] 合作意义 - 这是科迪华“科迪华催化剂”投资平台在基因编辑领域的首个合资企业和重大股权投资，体现科迪华通过合作推动创新的悠久历史 [6]

文章核心观点 - 文章对Corteva公司的两支优先股进行研究分析，虽看好其收益率、违约保护和多元化效应，但因交易量低给予持有评级，还提及优先股投资组合策略及相关ETF、CEF投资机会 [2][14] Corteva公司概况 - 公司经营农业业务，通过种子和作物保护两个部门运营，种子部门开发供应先进种质和性状，作物保护部门提供防护产品并增强作物健康，业务覆盖全球多地 [3][4] - 2023年公司各地区和产品类型净销售额显示其全球布局广泛，不依赖本国市场，作物保护产品在海外更重要，近期财报显示公司盈利且优先股有良好覆盖 [5] - 公司面临与杜邦公司的遗留诉讼风险，上月刚有“永久化学品”诉讼被提起 [8] 优先股信息 - 两支优先股分别为Corteva, Inc., $3.50 Series Cumulative Preferred Stock（NYSE:CTA.PR.A）和Corteva, Inc., $4.50 Series Cumulative Preferred Stock（NYSE:CTA.PR.B），最初由杜邦公司发行 [2] - “A”股规模0.7m股，票面利率3.5%，赎回价格102美元，价格60.02美元，收益率5.83%；“B”股规模1.67m股，票面利率4.5%，赎回价格120美元，价格75.87美元，收益率5.99%，均可随时赎回 [12] 优先股分析 - 虽有更多诉讼威胁，但优先股规模小，违约可能性低，低票面利率也使其不太可能被赎回 [13] - 两支优先股均以约60%的票面价值出售，公开市场回购可能性稍高，但考虑此前利率人为压低时才被赎回，当前可能性仍小 [13] - 流通规模小导致交易清淡，需限价订单并耐心建仓 [13] - 虽收益率低于6%，但可使优先股配置从金融领域多元化 [13] 投资建议 - 若已持有Corteva优先股，建议继续持有，因交易量低整体给予持有评级，积累大量头寸困难且耗时 [14] - 构建非金融发行人的优先股多元化投资组合需分析违约风险，非金融领域优先股选择少 [15] - 许多金融优先股有非累积性缺点，但作为一级资本发行使其被赎回可能性低 [17] - 没时间或知识进行尽职调查的投资者可考虑ETF或CEF，如Nuveen Variable Rate Preferred & Income Fund（NPFD），当前折价8%，收益率10.7% [18]

文章核心观点 Corteva公司将于2024年11月19日举办投资者日活动，届时CEO将与高管团队介绍公司战略、技术储备和财务框架等信息，活动将进行网络直播并提供回放 [1][2] 活动信息 - 活动名称为投资者日 [1] - 活动时间为2024年11月19日上午9点至下午12点30分（东部时间） [1] - 活动由公司CEO Chuck Magro与高级领导团队介绍公司战略、技术储备和财务框架等信息 [1] - 活动将进行网络直播，需在投资者活动和演示网站注册观看，回放将在网站保留至2025年11月19日 [2] 公司介绍 - Corteva是一家全球纯农业公司，结合行业领先创新、高接触客户参与和运营执行，为全球农业挑战提供盈利解决方案 [3] - 公司通过独特分销策略以及种子、作物保护和数字产品与服务的平衡全球多元化组合，产生有利市场偏好 [3] - 公司拥有农业领域知名品牌和良好定位的技术储备以推动增长，致力于提高农民生产力，与食品系统利益相关者合作，履行丰富生产者和消费者生活的承诺，确保后代进步 [3] - 公司更多信息可在www.corteva.com查询 [3]

公司信息 - 公司是全球纯农业公司 结合行业领先创新、高接触客户参与和运营执行 为全球紧迫农业挑战提供盈利解决方案 [3] - 公司通过独特分销策略及种子、作物保护和数字产品服务的平衡全球多元化组合 产生有利市场偏好 [3] - 公司拥有农业领域知名品牌和技术储备 致力于提高农民生产力 与食品系统利益相关者合作 履行丰富生产者和消费者生活的承诺 [3] 财报发布安排 - 公司将于2024年11月6日股市收盘后 通过新闻稿和网站发布2024年第三季度财报 [1] - 财报将于2024年11月7日上午9点（东部时间）进行直播网络展示 [1] 资料获取途径 - 网络展示配套的幻灯片演示将发布在公司投资者活动和演示页面 [2] - 网络展示的回放将在投资者活动和演示页面保留至2025年11月7日 [2]

财务业绩 - 2024年第二季度净销售额为61.12亿美元，同比增长1.1%[25] - 2024年上半年净销售额为106.04亿美元，同比下降3.0%[25] - 2024年第二季度持续经营业务税前利润为13.38亿美元，同比增长23.4%[25] - 2024年上半年持续经营业务税前利润为18.20亿美元，同比下降2.2%[25] - 2024年第二季度持续经营业务税后利润为10.56亿美元，同比增长20.0%[25] - 2024年上半年持续经营业务税后利润为14.32亿美元，同比下降3.7%[25] - 公司2024年上半年净收入为14.79亿美元，同比增长12.4%[36] 现金流和资产负债 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为18.39亿美元[32] - 2024年6月30日存货余额为48.93亿美元，同比下降12.9%[32] - 2024年6月30日应收账款及票据净额为76.15亿美元，同比下降4.3%[32] - 2024年6月30日总资产为414.64亿美元，同比下降6.2%[32] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为-21.58亿美元，同比改善13.7%[36] - 公司2024年上半年资本支出为2.62亿美元，同比增加4.8%[36] - 公司2024年上半年偿还债务9.43亿美元，同比增加154.3%[36] - 公司2024年上半年股票回购5.04亿美元，同比增加52.1%[36] - 公司2024年3月31日现金及现金等价物为21.41亿美元，较2023年年初下降32.2%[36] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为21.41亿美元，较2024年3月31日持平[36] - 公司2024年上半年其他综合收益为-6.47亿美元，主要受汇率变动影响[41] - 公司2024年上半年分红4.23亿美元，同比增加5.6%[41] - 公司2024年上半年股票回购5.32亿美元，同比增加68.3%[41] 收购和重组 - 公司完成了对Stoller Group和Symborg的收购，总收购价格为15.9亿美元，补充了作物保护业务的生物工具[3][4] - 公司制定了作物保护业务网络优化计划,预计将录得4.1亿美元至4.6亿美元的重组和资产相关费用,主要包括7000万美元至9000万美元的裁员费用,3.2亿美元至3.4亿美元的资产相关和减值费用,以及2000万美元至3000万美元的合同终止费用[5][6][7] - 公司2022年的重组行动已基本完成,共计录得3.69亿美元的重组和其他费用,主要包括1.31亿美元的裁员费用,1.14亿美元的资产相关费用,0.67亿美元的合同终止费用(含提前终止租赁)和0.57亿美元的其他费用[73][74][75] 收入确认和业务分部 - 公司剩余履约义务中,与客户续约选择权相关的金额为1.38亿美元,预计将在1年至6年内确认收入[55] - 公司2024年上半年收入为106.04亿美元,其中种子业务收入70.82亿美元,作物保护业务收入35.22亿美元[61][63] 重组费用 - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了0美元和0美元的裁员及相关福利成本[78] - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了2美元和2美元的资产相关费用[78] - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了0美元和0美元的合同终止费用[78] - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了0美元和2美元的重组和资产相关费用净额[78] 其他财务数据 - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了35美元和55美元的其他资产相关费用[82] - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了25美元和60美元的利息收入[84] - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了78美元和137美元的净汇兑损失[84] - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了36美元和72美元的非运营性养老金和其他退休福利费用[84] - 公司在三个月和六个月期间内分别确认了36美元和87美元的其他杂项收支净额[84] - 公司在三个月和六个月期间内的有效税率分别为21.1%和21.3%[94] - 公司2024年6月30日加权平均普通股-基本为695.9百万股，加权平均普通股-摊薄为698.1百万股[101] 应收账款和存货 - 2024年6月30日应收账款-贸易净额为51.68亿美元，应收票据-贸易净额为12.2亿美元[104] - 2024年6月30日存货总额为48.93亿美元，其中成品为21.9亿美元，半成品为21.1亿美元[110] - 公司应收账款和应收票据中存在一定的信用损失风险，2024年上半年信用损失准备增加2600万美元[106,107] - 公司通过应收账款保理等方式筹集了运营资金，2024年上半年共计转让4.9亿美元应收账款[108,109] 无形资产和债务 - 截至2024年6月30日，公司其他无形资产总额为92.38亿美元，其中有限使用年限无形资产为92.33亿美元[112] - 公司无形资产中的客户关系、开发技术等有限使用年限无形资产2024年上半年摊销3.51亿美元[114] - 2024年6月30日短期借款和融资租赁义务总额为22.53亿美元，其中商业票据为20.77亿美元[115] - 2024年6月30日长期债务总额为24.71亿

业绩总结 - 2024财年净销售额预计在172亿至175亿美元之间[23] - 2024财年运营EBITDA预计在34亿至36亿美元之间，EBITDA利润率约为20%[23] - 2024年第一季度的全球净销售额为106亿美元，同比增长3%[46] - 2024年第一季度的运营EBITDA为29.77亿美元，较2023年同期的29.51亿美元增长1%[46] - 2024年上半年净销售额为70.82亿美元，同比增长2%[98] - 2024年上半年经营EBITDA为24.46亿美元，较去年增长16%[98] - 2024年第二季度净销售额为61.12亿美元，同比增长1%[68] - 2024年第二季度经营EBITDA为19.17亿美元，同比增长10%[68] - 2024年上半年种子业务的有机销售增长为4%[98] - 2024年上半年运营EBITDA利润率为34.5%，较去年提高422个基点[98] 用户数据 - 种子业务在2024年上半年实现了69.8亿美元的销售额，同比增长2%[47] - 作物保护业务在2024年上半年销售额为35.2亿美元，同比下降11%[47] - 种子业务的有机销售增长率为11%，而作物保护业务的有机销售增长率为-11%[47] - 2024年第二季度，种子业务的收入为16.98亿美元，较2023年的14.58亿美元增长了9.6%[186] - 2024年第二季度，作物保护业务的收入为2.55亿美元，较2023年的3.20亿美元下降了20.3%[186] 未来展望 - 2024年预计将增加6%的股息，并计划回购约10亿美元的股票[23] - 2024年下半年预计作物保护业务将实现销量增长，价格压力将得到缓解[67] - 2024年全年的自由现金流预期为15亿至20亿美元[64] - 2024年经营每股收益（EPS）预期为2.70至2.90美元[60] - 2024年预计每股运营收益为2.60至2.80美元[179] - 2024年预计资本支出约为6.30亿美元[180] 负面信息 - 2024年预计将记录约1.8亿至2.3亿美元的重组费用[9] - 2024年上半年北美地区净销售额为12.63亿美元，同比下降16%[158] - 2024年上半年，Corteva的总净销售额为106.04亿美元，较2023年的109.29亿美元有所下降[184] - 2024年上半年运营EBITDA为5.65亿美元，同比下降39%，运营EBITDA利润率为16.0%，下降721个基点[149] - EMEA地区2024年第二季度净销售额下降至5600万美元，同比下降12%[192] 其他新策略 - 2024年第二季度，持续经营业务税后收入为10.56亿美元，净利润率为17.3%，相比2023年的8.80亿美元和14.6%有所增长[185] - 2024年第二季度，Corteva的经营EBITDA为19.17亿美元，EBITDA利润率为31.4%，高于2023年的17.3%和28.9%[186] - 2024年第二季度，Corteva的显著项目费用为1.37亿美元，较2023年的1.17亿美元增加了17.1%[188] - 2024年第二季度，Corteva的利息支出为6600万美元，较2023年的8200万美元下降了19.5%[186] - 2024年第二季度，Corteva的折旧和摊销费用为3.12亿美元，占收入的5.1%[186]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度和上半年实现了收入和利润的双增长,经营EBITDA利润率扩大约250个基点 [10] - 上半年收入略有下降2%,但种子业务增长抵消了作物保护业务的下降 [27] - 种子业务上半年经营EBITDA利润率扩大约60个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 种子业务 - 种子业务在上半年保持强劲势头,利润率扩大420个基点,各地区价格上涨 [11] - 尽管北美玉米种植面积下降,但公司管理层保持销量相对平稳,并在玉米和大豆市场份额领先 [11] - 公司推出了新一代大豆品种Z系列,具有更高的产量潜力和农艺性能 [13][14] - 玉米特征技术授权收入同比增长40% [14] 作物保护业务 - 作物保护业务在第二季度实现6%的销量增长,但上半年收入和利润仍有所下降 [15] - 公司在上半年新注册了100多种新产品,为农民提供新的解决方案 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区玉米种植面积下降,但公司在玉米和大豆市场份额领先 [11] - 拉丁美洲作物保护业务在第二季度实现强劲增长 [29][43] - 欧洲和北美作物保护业务在第一季度受到天气因素的不利影响 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向技术销售商转型,这一战略正在体现在利润率的提升 [14][137] - 公司在种子和作物保护业务中不断推出新产品和技术,为农民提供更好的解决方案 [15][82] - 公司对2025年保持乐观,认为可以实现利润和利润率的提升 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 农产品价格和需求预计将持续到2024年底 [16] - 农民将继续优先投资顶级种子技术,因为它们对产量有直接影响 [23] - 作物保护市场正在向更加平衡的状态转变,但价格竞争仍然激烈 [15][19][63] - 公司对2025年保持乐观,认为可以实现利润和利润率的提升 [18][19] 其他重要信息 - 公司宣布任命新任首席财务官David Johnson,将于9月16日就任 [51][52][53] - 公司计划在2024年完成10亿美元的股票回购,并宣布6.25%的股息增长 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vincent Andrews 提问** 询问2025年的展望,以及公司之前提到的一些关键驱动因素是否发生变化 [58] **Chuck Magro 回答** 公司对2025年仍保持信心,可控因素如种子授权、生产力和成本改善等仍在按计划推进 [59][60][61][62][63][64][65] 问题2 **Joel Jackson 提问** 询问公司作物保护业务的价格和销量情况,是否与竞争对手的预期一致 [67] **Chuck Magro 和 Dave Anderson 回答** 公司第二季度作物保护业务价格下降约5%,但销量增长6%,显示市场正在向更加平衡的状态转变 [68][69][70][71][72] 问题3 **Steve Byrne 提问** 询问若dicamba产品未来可用性存在不确定性,这对公司Enlist技术的推广会产生什么影响 [130] **Tim Glenn 和 Chuck Magro 回答** Enlist E3大豆已占据超过65%的市场份额,未来仍有进一步增长空间,公司的品牌和技术优势将继续受到农民青睐 [131][132][133][136][137][138][139][140]

文章核心观点 - 科迪华公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现优于标普500指数但评级为卖出 [1][15] 营收情况 - 2024年第二季度营收61.1亿美元，同比增长1.1%，超Zacks共识预期0.14% [1] - 种子业务营收43.3亿美元，同比增长1.6%，略低于三位分析师平均预期的43.6亿美元 [3] - 作物保护业务营收17.8亿美元，与去年同期持平，略低于三位分析师平均预期的17.9亿美元 [4] - 作物保护其他业务营收1.7亿美元，同比下降19.8%，低于两位分析师平均预期的1.7447亿美元 [5] - 种子其他业务营收1450万美元，同比增长2.1%，低于两位分析师平均预期的1716.1万美元 [6] - 作物保护除草剂业务营收9460万美元，同比下降4.1%，低于两位分析师平均预期的9949.9万美元 [7] - 作物保护杀虫剂业务营收4150万美元，同比增长25.4%，低于两位分析师平均预期的4247.8万美元 [8] - 作物保护杀菌剂业务营收2500万美元，同比下降0.8%，低于两位分析师平均预期的3018.9万美元 [9] - 种子大豆业务营收13.2亿美元，同比增长4.9%，与两位分析师平均预期持平 [11] - 种子玉米业务营收26.8亿美元，同比增长0.4%，高于两位分析师平均预期的25.9亿美元 [12] - 种子其他油籽业务营收1860万美元，同比下降4.1%，低于两位分析师平均预期的2250.9万美元 [13] 每股收益情况 - 2024年第二季度每股收益1.83美元，去年同期为1.60美元，超共识预期5.17%，共识预期为1.74美元 [1] 运营息税折旧摊销前利润情况 - 种子业务运营息税折旧摊销前利润17亿美元，高于三位分析师平均预期的15.4亿美元 [14] - 公司业务运营息税折旧摊销前利润 -3600万美元，低于三位分析师平均预期的 -2888万美元 [15] 股价表现及评级 - 过去一个月科迪华公司股价上涨5.2%，同期Zacks标普500综合指数下跌0.4% [15] - 股票目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [15]

文章核心观点 - 科迪华公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但当前盈利预估修正趋势不利，短期内股价或跑输市场，投资者可关注未来盈利预估变化及行业前景 [1][2][6] 科迪华公司财报情况 - 本季度每股收益1.83美元，超Zacks共识预期的1.74美元，去年同期为1.60美元，盈利惊喜为5.17% [1] - 上一季度实际每股收益0.89美元，超预期的0.79美元，盈利惊喜为12.66% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收61.1亿美元，超Zacks共识预期0.14%，去年同期为60.5亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 科迪华公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约15.9%，而标准普尔500指数涨幅为14% [3] 科迪华公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），短期内股价或跑输市场 [6] - 下一季度共识每股收益预估为 - 0.14美元，营收27.7亿美元；本财年共识每股收益预估为2.78美元，营收172.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，农业运营行业目前处于前41%，前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Cibus公司尚未公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.81美元，同比变化 + 73.4%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [8][9] - Cibus公司预计本季度营收44万美元，较去年同期增长120% [9]

财务业绩 - 2024年第二季度净销售额为61.12亿美元，同比增长1.1%[1] - 2024年上半年净销售额为106.04亿美元，同比下降3.0%[1] - 2024年第二季度持续经营业务税后利润为10.56亿美元，同比增长20.0%[2] - 2024年上半年持续经营业务税后利润为14.32亿美元，同比下降3.7%[2] - 2024年第二季度每股基本收益为1.51美元，同比增长28.0%[3] - 2024年上半年每股基本收益为2.11美元，同比增长14.7%[3] 现金流和存货 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为18.39亿美元，较2023年12月31日减少8.05亿美元[6] - 2024年6月30日存货余额为48.93亿美元，较2023年12月31日减少20.06亿美元[6] 业务分部表现 - 2024年第二季度玉米种子销售额为26.83亿美元，同比增长0.4%[9] - 2024年上半年玉米种子销售额为47.70亿美元，同比增长2.5%[9] - 2024年第二季度种子业务销售额为40.64亿美元，同比增长2%[23] - 2024年第二季度作物保护业务销售额为17.81亿美元，持平[23] - 2024年上半年种子业务销售额为70.82亿美元，同比增长2%[26] - 2024年上半年作物保护业务销售额为35.22亿美元，同比下降11%[26] - 2024年第二季度北美地区销售额增长2%，拉美地区增长7%[22][23] - 2024年第二季度种子业务中玉米和大豆销售增长[24] - 2024年第二季度作物保护业务中杀虫剂销售增长25%[25] 整体销售情况 - 公司2024年第二季度总销售额为61.12亿美元，同比增长2%[16] - 2024年上半年总销售额为106.04亿美元，同比下降3%[16] - 2024年上半年公司整体销售价格上涨2%，销量下降4%[26] 重大项目费用 - 公司2024财年上半年总计计提2.64亿美元的重大项目费用,高于2023财年上半年的2亿美元[35] - 公司2024财年上半年每股收益受重大项目费用影响为-0.28美元,高于2023财年上半年的-0.18美元[35] - 公司2024财年第二季度和第一季度分别计提1.37亿美元和1.27亿美元的重大项目费用[34][35] - 公司2024财年第二季度和第一季度分别计提1.03亿美元和9500万美元的重大项目费用税后影响[34] 其他费用 - 公司在第二季度和第一季度分别计提了9200万美元和7500万美元的重组和资产相关费用[36][37] - 公司在第二季度和第一季度分别计提了4700万美元和5400万美元的Lorsban相关预计费用[38] - 公司在第二季度和第一季度分别获得300万美元和400万美元的资产出售收益[39] - 公司在第二季度和第一季度分别计提了300万美元和200万美元的收购相关成本[41][42] - 公司在第二季度获得300万美元的员工留任税收抵免[43] - 公司在第二季度获得2900万美元的税收利益[44] Corteva公司业绩 - 2024年上半年Corteva公司营业收益为29.51亿美元，较2023年同期下降0.9%[48] - 2024年上半年Corteva公司营业利润为19.05亿美元，较2023年同期下降3.4%[48] - 2024年上半年Corteva公司每股营业利润为2.72美元，较2023年同期下降1.4%[48] - 2024年第二季度Corteva公司营业收益为19.17亿美元，较2023年同期增长9.8%[51] - 2024年第二季度Corteva公司营业利润为12.80亿美元，较2023年同期增长12.4%[51] - 2024年第二季度Corteva公司每股营业利润为1.83美元，较2023年同期增长14.4%[51] - 2024年第二季度Corteva公司税前利润率为22.5%，较2023年同期上升1.2个百分点[54] - 2024年第二季度Corteva公司汇兑损失为4800万美元，较2023年同期减少47.3%[52] - 2024年第二季度Corteva公司非经营性收益成本为3000万美元，较2023年同期减少31.8%[54] - 2024年第二季度Corteva公司无形资产摊销费用为1.54亿美元，与2023年同期持平[54] 汇兑损益 - 公司2024年6月30日季度和2023年6月30日季度的汇兑损益情况[58] - 公司2024年6月30日季度和2023年6月30日季度的套期保值项目汇兑损益情况[58] - 公司2024年6月30日季度和2023年6月30日季度的总体汇兑损益情况[58] 现金流和资本支出 - 公司2023年12月31日为止12个月的经营活动现金流量和资本支出情况[61] - 公司2024年12月31日为止12个月的经营活动现金流量和资本支出情况,包括低端和高端预测[62]