财务数据和关键指标变化 - 收入为1.068亿美元,同比增长19% [9] - ARR增长22.2%至4.272亿美元,剔除收购影响后有机增长超过20% [41][42] - 经营现金流为4390万美元,同比增长108%;自由现金流为4240万美元,同比增长117% [42] - 毛利率为77.5%,同比提升170个基点 [46] - 调整后EBITDA为3340万美元,EBITDA利润率为31.3%,同比提升370个基点 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新产品贡献的订单占比有所提升,超过50%来自新客户 [15][16] - 另类资产业务持续增长,Q2单独签约30个新客户或现有客户 [16][17] - Clearwater PRISM业务继续拓展,M&G Investments选择其为保险客户提供自动化投资报告 [19] - Clearwater JUMP平台在北美和欧洲市场持续获得新客户 [20][21][22][23] - Clearwater Wilshire整合平台为客户提供统一的投资组合分析解决方案 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场持续增长,Pool Re选择公司平台 [27] - 亚太地区签约新客户,帮助其提高运营效率 [28] - 欧洲市场如法国和德国表现良好,公司在伦敦、巴黎和德国有本地团队 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资新产品研发,60%的R&D资源用于新产品开发 [15][57][58][59] - 新产品获得客户快速采用,有助于提升毛利率和EBITDA利润率 [29][30][31][32][37] - 公司在GenAI技术方面领先行业,有助于提升运营效率和客户体验 [96][97][98][99] - 公司单一实例多租户平台具有技术优势,有助于快速实施和高客户保留率 [13][14][29][30] - 行业竞争对手主要通过云化或拼凑产品来应对,难以改变核心遗留问题 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务发展前景保持乐观,Q2表现强劲,有信心大幅上调全年收入和利润指引 [9][11][51][52][53] - 管理层密切关注宏观经济环境,但目前未见客户需求和销售周期出现明显变化 [62][63] - 管理层认为公司在GenAI等前沿技术领域处于行业领先地位,有助于提升运营效率和客户价值 [96][97][98][99] 其他重要信息 - 公司完成Wilshire Analytics收购,整合其风险绩效和分析平台 [24][25][50] - 公司单一实例多租户模式在全球IT中断事件中展现出卓越的稳定性和可扩展性 [35][36] - 公司将于9月在博伊西举办年度用户大会,届时将展示新技术和解决方案 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Schwartz 提问** 询问新产品推出的可持续性和未来加速的可能性 [57][58][59] **Sandeep Sahai 回答** 新产品推出速度有望加快,但公司会保持谨慎和纪律,根据客户反馈适时调整投入 [58][59][60] 问题2 **Chris Fountain 提问** 询问GenAI技术是否可以加速新客户的获取 [65][66] **Sandeep Sahai 回答** GenAI技术目前主要提升了运营效率,对收入增长的影响还较为渐进,但长期来看有望发挥更大作用 [66][67] 问题3 **Gabriela Borges 提问** 询问保险行业客户是否可能出现暂缓新产品采购的情况 [95][96] **Sandeep Sahai 回答** 公司在GenAI等前沿技术领域处于行业领先地位,有信心应对行业变化,并从中获益 [97][98][99][100]

公司业绩表现 - 本季度每股收益0.10美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.08美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.09美元，实际为0.10美元，带来11.11%的惊喜 [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月的季度收入为1.0679亿美元，超出Zacks共识预期1.17%，去年同期为8988万美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超出共识收入预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约1.1%，而标准普尔500指数上涨14% [3] 公司前景 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司今年迄今表现逊于市场，投资者关注其未来走向，可参考盈利前景判断 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来几天，下一季度和本财年的盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.11美元，收入1.13亿美元，本财年共识每股收益预期为0.43美元，收入4.3996亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业的前40%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的HashiCorp, Inc.（HCP）尚未公布截至2024年7月季度的业绩 [8] - 预计该公司即将公布的季度报告每股亏损0.01美元，同比变化+90%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司收入为1.5616亿美元，较去年同期增长9% [9]

财务业绩 - 第二季度营收为1.068亿美元，同比增长19%[4] - 调整后EBITDA为3340万美元，同比增长35%[7] - 年度经常性收入达4.272亿美元，同比增长22%[10] - 经营现金流为4390万美元，同比增长108%[8] - 毛利率为72%，非GAAP毛利率为77.5%，同比提升170个基点[5] - 净收入为30万美元，上年同期亏损1190万美元[6] - 毛收入保持率为99%，净收入保持率为110%[12][14] - 公司2024年上半年总收入为2.095亿美元，同比增长20.1%[41] - 公司2024年上半年毛利为1.514亿美元，同比增长23.4%[41] - 公司2024年上半年净利润为251.1万美元，去年同期亏损1.729亿美元[42] - 公司2024年第二季度每股基本和稀释收益均为0美元，去年同期每股基本和稀释亏损分别为0.06美元和0.06美元[44] - 2024年上半年毛利率为78%，同比提升2个百分点[58] - 2024年上半年调整后EBITDA为47,367千美元，占收入的31%[52] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为53,963千美元[55] - 2024年第二季度调整后EBITDA为33,448千美元，占收入的31%[50] - 2024年第二季度毛利率为77%，同比提升1个百分点[58] - 2024年第二季度净利润为276千美元[50] - 公司非GAAP调整后的营业利润为65,650千美元，同比增长164.3%[63] - 公司非GAAP调整后的净利润为53,018千美元，同比增长164.5%[63] - 公司非GAAP调整后的每股基本收益为0.25美元，非GAAP调整后的每股摊薄收益为0.21美元[63] 产品和业务发展 - 完成收购Wilshire Advisors的高级分析平台，扩展风险和绩效分析能力[3] - 推出Clearwater PRISM、JUMP和Clearwater for Stable Value等新产品，获得多家知名客户[16][17][18][19] - 发布2024年保险投资外包报告和2024年替代投资研究报告[23][24] 费用和投入 - 公司2024年上半年研发投入为7.304亿美元，同比增长26.1%[41] - 2024年上半年研发投入为73,036千美元，占收入的35%[60] - 2024年第二季度研发投入为35,360千美元，占收入的33%[60] - 公司销售和营销费用为31,480千美元，同比增长8.4%[61] - 公司一般及行政费用为25,871千美元，同比增长67.2%[62] - 公司2024年上半年股票期权等股权激励费用为4.908亿美元，去年同期为5.177亿美元[46] - 公司销售和营销费用中的股权激励费用和相关工资税为6,941千美元[61] - 公司一般及行政费用中的股权激励费用和相关工资税为16,135千美元[62] - 公司一般及行政费用中的交易费用为257千美元[62] 财务状况 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为1.901亿美元[39] - 公司2024年6月30日总资产为5.851亿美元，较2023年12月31日增加4.7%[39] - 公司2024年6月30日总股东权益为4.287亿美元，较2023年12月31日增加4.6%[39] - 公司加权平均基本股数为215,804,515股，加权平均摊薄股数为254,208,965股[64] - 公司非GAAP调整后的税率为25%[65]

文章核心观点 - 2024年第二季度Clearwater Analytics财务表现强劲，多项指标同比增长，业务拓展成果显著，对未来发展充满信心 [1][2] 第二季度2024财务结果总结 - 总收入达1.068亿美元，较2023年第二季度的8990万美元增长18.8% [3] - 毛利润增至7690万美元，GAAP毛利率为72.0%；非GAAP毛利润为8270万美元，非GAAP毛利率为77.5%，较2023年第二季度增加170个基点 [4] - 净利润为30万美元，而2023年第二季度净亏损1190万美元；调整后EBITDA为3340万美元，较2023年第二季度的2480万美元增长34.7%，调整后EBITDA利润率为31.3%，增加370个基点 [5] - 经营现金流为4390万美元；自由现金流为4240万美元，较2023年第二季度的1960万美元增长116.9% [6] - 每股净亏损不到0.01美元；非GAAP每股基本净收入为0.12美元，非GAAP每股摊薄净收入为0.10美元；截至2024年6月30日，现金、现金等价物和投资为2.976亿美元，净债务为4790万美元 [7] 第二季度2024关键指标总结 - 截至2024年6月30日，年化经常性收入（ARR）达4.272亿美元，较2023年6月30日的3.495亿美元增长22.2% [8] - 截至2024年6月30日，毛收入留存率为99%，高于2023年6月30日的98% [8] - 截至2024年6月30日，净收入留存率为110%，与2024年3月31日持平，高于2023年6月30日的109% [10] 近期业务亮点 - Clearwater PRISM获Erste Asset Management GmbH和M&G Investments采用，前者管理814亿欧元资产，将用其聚合数据等，后者将用其自动化投资管理和监管报告 [11] - 越来越多客户同时使用Clearwater的JUMP解决方案和会计对账解决方案，Galilee Asset Management选定其为投资管理企业标准 [12] - Franklin Templeton选用Clearwater for Stable Value解决方案推动稳定价值基金业务增长 [13] - AXA XL的另类资本团队选择Clearwater为部分投资组合提供战略支持 [14] - 公司在伦敦举办Clearwater Connect活动，宣布客户奖得主；计划于2024年9月17 - 18日在博伊西再办该活动 [15][16] - 发布2024年保险投资外包报告，涵盖70家资产管理公司和12家投资顾问；发布2024年另类投资现状研究报告，超230名高管参与，55%机构投资者计划增加另类投资 [17][18] - 荣获2024年RegTech Insight欧洲奖最佳ESG监管解决方案奖 [19] 2024年第三季度和全年指引 - 第三季度收入预计在1.13 - 1.14亿美元，全年预计在4.42 - 4.44亿美元，同比增长分别约为19% - 20%和20% - 21% [19] - 调整后EBITDA第三季度预计为3600万美元，全年预计为1.4亿美元，调整后EBITDA利润率约为32% [19] - 预计总股权薪酬费用及相关工资税约为1.06亿美元，折旧和摊销约为1200万美元，非GAAP有效税率为25%，摊薄非GAAP股份数约为2.58亿股 [19]

文章核心观点 公司宣布其首席财务官Jim Cox将在2024年第三季度参加多场投资者会议 [3] 会议安排 - 8月13日周二，Jim Cox将在Oppenheimer第27届年度科技、互联网与通信会议上参加炉边谈话并进行一对一会议 [1] - 9月5日周四，Jim Cox将在花旗2024全球TMT会议上参加炉边谈话并进行一对一会议 [6] - 9月9日周一，Jim Cox将在高盛Communacopia + 科技会议上参加炉边谈话并进行一对一会议 [4] - 9月11日周三，Jim Cox将在派杰增长前沿会议上参加炉边谈话并进行一对一会议 [7] 会议直播 - 炉边谈话的网络直播将在公司投资者关系网站investors.clearwateranalytics.com上提供 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的基于SaaS的投资管理、会计、报告和分析解决方案提供商，可自动化整个投资生命周期 [3][8] - 公司采用单实例、多租户架构，提供投资组合规划、绩效报告等服务 [8] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用公司数据管理超7.3万亿美元资产 [8]

文章核心观点 Clearwater Analytics将发布2024年第二季度财报并举办财报电话会议 [1][2] 财务结果发布 - 公司将于2024年7月31日美国金融市场收盘后发布截至2024年6月30日的第二季度财务结果 [1] 财报电话会议 - 公司将于2024年7月31日下午5点（美国东部时间）通过公司投资者关系网站的直播网络研讨会举办财报电话会议 [2] - 参与者需提前访问investors.clearwateranalytics.com注册、下载并安装必要的音频软件 [2] - 网络研讨会的回放、财务结果新闻稿、相关财务表格和电话会议记录将在公司投资者关系网站上提供 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的基于SaaS的投资管理、会计、报告和分析解决方案提供商 [1] - 公司自动化整个投资生命周期，提供投资组合规划、绩效报告等服务 [3] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用公司数据管理超7.3万亿美元资产 [3] - 公司更多信息可在clearwateranalytics.com查询 [3]

文章核心观点 全球投资管理公司富兰克林邓普顿选择Clearwater for Stable Value助力其稳定价值基金业务增长，该方案能提供可扩展投资技术等支持，双方均看好合作带来的发展潜力 [1][2][4] 合作内容 - 富兰克林邓普顿选用Clearwater for Stable Value推动稳定价值基金业务增长 [1] - Clearwater for Stable Value为富兰克林邓普顿提供可扩展投资技术、每日投资组合洞察及稳定价值特定功能，支持其拓展独立账户和新业务 [2] - 富兰克林邓普顿团队将利用该技术处理稳定价值基金管理的细微方面，包括复杂基金结构、证券和特殊会计处理 [2] 合作优势 - 与Clearwater合作可丰富稳定价值管理者流程，增强投资数据透明度，促进与行业同行沟通 [3] - 终端用户可在综合网络解决方案中使用一系列管理稳定价值投资组合的专业工具 [3] 双方表态 - 富兰克林邓普顿固定收益投资组合经理Steven A. Horner和Jo Anne Ferullo期待Clearwater解决方案带来的可扩展性和增长潜力 [4] - Clearwater Analytics首席营收官Scott Erickson表示很高兴富兰克林邓普顿成为客户，其解决方案满足稳定价值基金管理等市场参与者需求，助力客户成长和成功 [4] Clearwater Analytics公司介绍 - 全球领先的SaaS解决方案提供商，自动化整个投资生命周期 [5] - 采用单实例、多租户架构，提供获奖的投资组合规划、绩效报告等服务 [5] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用其数据管理超7.3万亿美元资产 [5]

文章核心观点 英国政府支持的恐怖主义再保险公司Pool Re将从托管模式过渡到Clearwater Analytics的投资会计和报告平台，以提高数据及时性和准确性，实现高效月结流程并适应市场变化和报告要求 [1][3][5] 合作信息 - Pool Re将从托管模式过渡到Clearwater的投资会计和报告平台 [1] - 采用Clearwater平台可使Pool Re实现高效月结流程，为各部门提供及时准确数据，适应市场动态和报告要求 [3] - Clearwater Analytics通过与Pool Re合作扩大其在英国市场的影响力 [4] Pool Re相关信息 - Pool Re是英国政府支持的恐怖主义再保险公司，资金达70亿英镑，有30年储备基金，由HMT无限贷款支持 [1][2] - Pool Re为各类企业超2万亿英镑资产提供恐怖主义商业财产再保险，保护英国经济和社会 [4][6] Clearwater Analytics相关信息 - Clearwater Analytics是全球领先的SaaS投资管理解决方案提供商，可自动化整个投资生命周期 [1][8] - 其平台采用单实例多租户架构，提供投资组合规划、绩效报告等服务，每天处理超7.3万亿美元资产 [8]

文章核心观点 - 2024年6月21日Clearwater Analytics宣布欧洲与亚洲客户奖的获奖者并在伦敦的Clearwater Connect活动上予以表彰，奖项旨在表彰在投资管理领域取得增长、卓越运营和成功转型等成就的个人、团队和公司 [9] 获奖情况 - GROWTH ENABLER获奖者为Antares的投资与财务分析师Sam Hayes [1] - POWER USER获奖者为Resolution Life Group旗下Resolution Re Ltd的助理副总裁Pam Williams [5] - FEATURE FANATIC获奖者为Aegon AM和RiverStone International [10] - FIRST MOVER获奖者为RiverStone International [10] - PARTNERED FOR SUCCESS获奖者为Aviva Plc [11] 奖项意义 - 获奖者利用Clearwater的投资管理技术简化运营、推动业绩和战略增长，为客户和整个投资管理生态系统带来益处 [2] - 表彰充分利用系统、采用新功能并以创新方式使用系统的个人 [2] - 认可大胆引领并利用Clearwater实现战略目标的客户团队 [3] - 庆祝资产管理规模（AUM）的有机增长或通过收购实现的增长，表彰将投资运营团队转变为增长推动者并利用可扩展技术应对AUM增长的客户团队 [4] - 庆祝在将成功解决方案推向市场以实现规模扩张和快速增长方面表现出能力的组织 [5] 公司介绍 - Clearwater Analytics是全球领先的SaaS解决方案提供商，可自动化整个投资生命周期，提供投资组合规划、绩效报告等服务 [7] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司、企业和政府使用其可靠数据对超7.3万亿美元资产进行高效、可扩展的投资 [7]

文章核心观点 Clearwater Analytics宣布Galilée Asset Management将实施Clearwater JUMP以整合基金和财富活动，该平台可解决Galilée AM的效率问题并带来诸多益处，双方合作体现了Clearwater提供创新解决方案的承诺 [1][2][7] 合作信息 - Galilée Asset Management将实施Clearwater JUMP以整合基金和财富活动，支持其快速增长并整合业务 [1] - Galilée AM选择Clearwater JUMP是因其世界级用户体验、平台可扩展性和快速实施能力 [2] - 合作体现Clearwater为资产管理者提供创新、可扩展解决方案的承诺，助力Galilée AM实现可持续增长和卓越运营 [7] 双方公司情况 Clearwater Analytics - 全球领先的基于SaaS的投资管理、会计、报告和分析解决方案提供商，自动化整个投资生命周期 [1][5] - 采用单实例、多租户架构，提供投资组合规划、绩效报告等多种服务 [5] - 每天为领先的保险公司、资产管理者等提供服务，管理资产超7.3万亿美元 [5] Galilée Asset Management - 专注于基金和财富管理，主要涉及股票和固定收益领域 [6] - 法国公司，为个人、专业和机构客户提供多主题投资解决方案 [7] - 具有创业结构，资本独立于银行或保险网络，是PRI签署方 [7] 预期效益 - 为Galilée AM所有收购实体提供统一平台，实现准确的集团层面报告 [2] - 简化中后台活动，提高效率，解决以往订单整合的低效问题并降低成本 [2] - 使Galilée AM能够与所有交易对手无缝连接，利用关键市场数据，优化交易流程 [6]