文章核心观点 - 迪士尼公司盈利前景显著改善，是投资者的可靠选择，分析师持续上调其盈利预期，股价上涨趋势可能延续 [1] 分组1：盈利预期上调推动股价上涨 - 分析师对迪士尼盈利前景愈发乐观，上调盈利预期的趋势会反映在股价上，盈利预期修正趋势与近期股价走势密切相关 [2] 分组2：Zacks评级系统表现 - Zacks五级评级系统表现出色，自2008年以来，Zacks排名第一的股票平均年回报率达+25% [3] 分组3：当前季度盈利预期修正情况 - 本季度公司预计每股收益1.43美元，较去年同期增长+17.21% [4] - 过去30天，迪士尼有三项盈利预期上调，一项下调，Zacks共识预期提高了12.51% [4] 分组4：当前年度盈利预期修正情况 - 全年公司预计每股收益5.38美元，同比变化+8.25% [5] - 过去一个月，八项盈利预期上调，无下调情况，共识预期提高5.26% [5] 分组5：有利的Zacks评级 - 乐观的盈利预期修正使迪士尼获得Zacks排名第二（买入），研究显示排名第一（强力买入）和第二的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 分组6：总结 - 因盈利预期修正良好，过去四周迪士尼股价上涨16.2%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑纳入投资组合 [7]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，结合Zacks Rank和平均券商建议（ABR）能辅助做出更有利投资决策，迪士尼当前评级显示有投资价值 [1][4][7] 迪士尼评级情况 - 迪士尼平均券商建议（ABR）为1.57，接近强力买入和买入，29家券商建议中19个强力买入、3个买入，分别占65.5%和10.3% [2] 券商建议局限性 - 券商建议指导投资者选潜力股效果有限，券商对股票有既得利益，分析师评级有积极偏差，“强力卖出”和“强力买入”建议比例为1:5 [4][5] - 券商分析师建议常过于乐观，因雇主利益给出的评级比研究支持的更有利，误导投资者多于帮助 [9] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，显示整数1 - 5 [8] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能快速反映变化，预测股价更及时 [11] 迪士尼投资分析 - 迪士尼当前年度Zacks共识预测过去一个月增长5.3%至5.38美元，分析师上调每股收益预测显示对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测变化及其他三个盈利预测因素使迪士尼获Zacks Rank 2（买入），其ABR相当于买入，可作为投资者有用参考 [13]

文章核心观点 - 迪士尼2024财年第四季度财报发布后股价上涨，流媒体业务增长强劲且指引乐观，公司股票在2024年反弹，当前估值有吸引力且有增长驱动因素，是值得考虑买入的股票 [1][12] 公司第四季度财报表现 流媒体业务 - 专注盈利取得成功，本季度实现3.21亿美元的正运营收入，而2023财年第四季度亏损3.87亿美元，2022财年第四季度亏损15亿美元 [3] - 订阅用户基数持续增长，Disney+用户同比增长近10%，Hulu用户增长近4%，还受益于订阅价格上涨和广告收入增加 [4] 娱乐板块 - 总营收同比增长14%至108亿美元，除流媒体业务表现强劲外，《头脑特工队2》和《死侍与金刚狼》的票房表现也推动了增长 [5] 整体业绩 - 整体营收增长6%至225.7亿美元，略高于分析师预期的224.5亿美元；体育板块营收持平，体验板块营收同比微增1%；调整后每股收益跃升39%至1.14美元，高于市场共识的1.10美元 [6] 各板块业绩明细 | 板块 | 第四季度营收 | 同比变化 | 第四季度运营收入 | 同比变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 娱乐 | 108亿美元 | 14% | 10.7亿美元 | 352% | | -- 线性网络 | 25亿美元 | -6% | 4.98亿美元 | -38% | | -- 直接面向消费者 | 58亿美元 | 15% | 2.53亿美元 | 不适用 | | -- 内容销售/授权 | 26亿美元 | 39% | 3.16亿美元 | 不适用 | | 体验 | 82亿美元 | 1% | 17.6亿美元 | -6% | | 体育 | 39亿美元 | 0% | 9.29亿美元 | -5% | | 整体 | 226亿美元 | 6% | 37亿美元 | 23% | [7] 公司未来展望 内容方面 - 即将推出的《美国队长：勇敢新世界》《真人版星际宝贝》《神奇四侠：第一步》和《阿凡达：灰烬之怒》等影片有望推动未来几年的增长，不仅在影院，还将带动流媒体和其他平台业务 [7] 流媒体方面 - 对明年秋季推出的ESPN旗舰流媒体服务持乐观态度，称其将是互动和个性化的体验，且公司已开始将ESPN与Disney+进行更多整合 [8] 财务预期 - 预计2025财年调整后每股收益实现高个位数增长，娱乐板块运营收入实现两位数增长；预计2026和2027财年调整后每股收益加速实现两位数增长 [9][10] 投资分析 - 过去几个季度流媒体业务实现盈利，缓解了投资者对线性业务压力的担忧，即将推出的ESPN旗舰流媒体服务有望成为下一个增长驱动力 [10] - 基于当前财年分析师估计，公司远期市盈率低于21，低于过去几年的历史市盈率水平，结合其有增长驱动因素，当前股价水平下是值得考虑买入的股票 [11][12]

文章核心观点 迪士尼邮轮业务正处快速扩张期，新船“迪士尼珍宝号”即将首航，公司邮轮舰队规模将扩大，且体验部门营收和利润表现良好，迪士尼邮轮凭借创新和故事性在家庭邮轮领域独具优势 [2][3][5] 迪士尼邮轮扩张情况 - 下个月“迪士尼珍宝号”将从佛罗里达州卡纳维拉尔港首航前往加勒比海，成为公司船队第六艘船 [2] - 到2031年迪士尼船队将翻倍，2025年将有两艘新船“迪士尼命运号”和“迪士尼冒险号”加入，后续还有四艘迪士尼品牌船只，且将与东方乐园公司合作把迪士尼邮轮度假业务引入日本 [3] 迪士尼体验部门财务表现 - 2024财年迪士尼体验部门营收和利润创纪录，全年营收增长5%至341.5亿美元，营业收入增长4%至92.7亿美元 [5] - 体验部门是迪士尼去年仅次于娱乐部门的第二大营收来源，2024财年娱乐部门营收411.8亿美元，但体验部门全年营收增长在各部门中最强，公司预计2025财年体验部门利润增长6% - 8% [6] 迪士尼邮轮市场地位与价格 - 迪士尼在家庭邮轮领域成为领导者，尽管船只数量相对较少，三大邮轮公司嘉年华有超100艘船、皇家加勒比超40艘、挪威邮轮约30艘 [7] - 迪士尼邮轮基础定价略高于嘉年华和皇家加勒比，若选择升级舱房或增加餐饮套餐等，价格与它们相近，“迪士尼珍宝号”七晚邮轮两人起价4277美元，四口之家起价6994美元，特定节日航次价格会上涨 [7][8] 迪士尼邮轮创新与特色服务 - 迪士尼进入邮轮市场时以客户为中心设计船只、服务乘客，并融入热门角色和知识产权，重新定义了邮轮领域 [11] - 迪士尼邮轮采用“旋转餐饮”，乘客按预定在不同主题餐厅用餐，餐厅员工也随之轮转，为乘客提供始终如一的服务 [12] 迪士尼邮轮餐饮特色 - “迪士尼珍宝号”有传统邮轮设施，还将故事融入服务，晚餐餐厅沉浸式且有现场娱乐，如以《寻梦环游记》为主题的Plaza de Coco餐厅 [14] - 以漫威宇宙为灵感的Worlds of Marvel餐厅有两场不同表演，还有多个屏幕供用餐时体验英雄冒险 [16] - 1923餐厅以华特迪士尼动画工作室成立年份命名，风格低调高档，有探索主题艺术作品，还有以《疯狂动物城》冰淇淋店为灵感的Jumbeaux's Sweets甜品店 [17] - 除三家主要家庭餐厅，“珍宝号”还有休闲餐饮和小吃场所，以及成人专属用餐地点，如受《美女与野兽》启发的Palo Steakhouse和Enchante餐厅，入口处的The Rose休息室提供餐前开胃酒和餐后鸡尾酒 [18][19] 迪士尼邮轮公园元素引入 - “迪士尼珍宝号”首次将迪士尼乐园知识产权引入邮轮，如受著名景点启发的幽灵酒吧The Haunted Mansion Parlor，提供含酒精和无酒精鸡尾酒 [20] - 受迪士尼乐园丛林巡航景点启发的Skipper Society可提供主题鸡尾酒和小吃，还有以《猫儿历险记》为灵感的Scat Cat Lounge和以《海底两万里》为灵感的Periscope Pub等成人专属场所 [22][23] 迪士尼邮轮家庭体验 - 迪士尼邮轮适合多代同游，根据国际邮轮协会报告，三分之一家庭邮轮旅行有至少两代人，28%有三到五代人 [23] - 邮轮为各年龄段设有专属空间，如为6个月至3岁儿童提供保姆服务的It's a Small World托儿所，为大孩子准备的迪士尼海洋探险家俱乐部 [24] - 船上沃尔特迪士尼剧院有《迪士尼·莫阿娜的传说》等百老汇风格演出，还有Hero Zone运动娱乐场所和Wonderland及Never Land电影院，以及玩具总动员主题区域和水上游乐设施 [25][26]

文章核心观点 - 迪士尼2024财年第四季度业绩表现强劲 虽营收略低于分析师预期 但调整后每股收益超预期且同比大幅增长 各业务板块有不同表现 公司预计未来有良好增长轨迹 不过也面临竞争、财务等挑战 对不同投资者有不同投资建议 [1][5][17] 第四季度业绩表现 - 调整后每股收益1.14美元 超Zacks共识预期4.59% 同比增长39% 营收增长6.3%至225亿美元 略低于分析师预期 [1] 各业务板块表现 直接面向消费者业务 - 该业务扭亏为盈 实现2.53亿美元运营利润 迪士尼+订阅用户增至1.227亿 本季度新增440万 用户 广告收入增长14% [2] 娱乐业务 - 运营收入激增至11亿美元 较上年增加8亿美元 热门影片推动内容销售/授权业务实现3.16亿美元运营收入 [3] 公园、体验和产品业务 - 营收增长1%至82.4亿美元 运营收入下降5.7%至16.5亿美元 国内业务运营收入增长4.8% 国际业务因客流量和游客消费下降 运营收入下降32.2% [4] 未来展望与战略举措 - 预计2025财年调整后每股收益实现高个位数增长 计划进行30亿美元股票回购 娱乐业务运营收入实现两位数增长 流媒体业务运营收入预计增加8.75亿美元 体育业务目标运营收入增长13% 体验业务目标增长6 - 8% [5] - 2025财年Zacks共识预期营收950.3亿美元 同比增长4.01% 过去30天共识预期每股收益上调4.3%至5.35美元 同比增长7.65% [6] 股价表现 - 迪士尼股价年初至今上涨25.8% 跑赢Zacks消费者非必需品板块10.8%的涨幅 [7] 面临挑战 - 2025财年第一季度迪士尼+核心订阅用户预计增长温和 反映出流媒体领域竞争加剧和用户疲劳问题 [10] - 2024财年第四季度线性网络收入同比下降6.4%至24.6亿美元 公司借款458.1亿美元 现金储备仅60亿美元 面临财务挑战 [11] - 迪士尼市销率为2.25倍 高于Zacks媒体集团行业的1.11倍 估值偏高 [12] 投资建议 - 现有投资者可维持持仓 公司在流媒体盈利、内容创作和国内公园运营方面表现良好 战略方向明确 内容储备丰富 利于未来增长 [15] - 新投资者可等待更有吸引力的切入点 国际公园运营、消费者可自由支配支出压力、流媒体业务转型成本及迪士尼+核心订阅用户预计下降等因素需谨慎考虑 [16]

文章核心观点 - 迪士尼在流媒体领域有超越奈飞的潜力，其股价在超预期财报和对核心业务的乐观情绪推动下有所波动，ESPN是公司的真正机会，且股价便宜值得投资 [1] 其他信息 - 文章使用的股票价格为2024年11月18日的收盘价，视频于2024年11月18日发布 [2]

文章核心观点 - 迪士尼上周公布积极业务更新，但过去10年股价仅上涨27%表现不佳 公司虽在流媒体和公园业务有进展，但盈利仍待提升 目前股价市盈率较低，投资者可小仓位参与其反弹机会 [1][13] 行业现状 - 过去五年左右媒体和内容消费发生巨大转变，疫情使整个媒体格局改变 传统媒体公司和非传统的Netflix都面临困境 [3] 公司表现 业务进展 - 公司在推出流媒体网络、填充内容和升级公园方面表现出色 但流媒体业务盈利问题曾阻碍其发展，管理层承诺2024年底实现盈利并已兑现 [4] 财务数据 - 2024财年第四季度营收同比增长6%，Disney+核心付费订阅用户增加440万至1.2亿 皮克斯和漫威有两部暑期热门影片，公园业务微增1% [5] - 娱乐流媒体业务运营收入2.53亿美元，总流媒体运营收入3.21亿美元 娱乐板块运营收入达11亿美元，同比从2.36亿美元增长 整体运营收入同比增长23%，每股收益从去年的0.14美元增至今年的0.25美元 [6][7] 盈利情况 - 公司销售已从疫情低点完全反弹且超十年前水平，但净利润仍低于10年前 流媒体业务影响净利润，不过公司已连续几个季度实现正净收入 超越此前盈利高点仍需时间 [9][10] 投资分析 公司优势 - 迪士尼在娱乐领域占主导地位，是媒体、电影和公园行业的领导者 处于媒体趋势前沿，创意团队能产出新内容 [8][12] 潜在风险 - 公司近期表现不稳定，仍在寻找能带领其进入下一阶段的领导者 利润未达市场预期 [11][12] 投资建议 - 迪士尼当前股价对应未来一年市盈率仅19倍，可能被低估 市场对此持谨慎态度 投资者可小仓位参与其反弹机会 [13]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者充分利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens和Zacks Style Scores等 同时介绍了Zacks Style Scores的相关内容及与Zacks Rank的配合使用 还以迪士尼为例说明如何应用这些工具筛选股票 [1][3][9] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens 帮助投资者成为更聪明自信的投资者 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [3] - 根据股票价值、增长和动量特征 为每只股票分配A、B、C、D或F评级 评级越好 股票表现越佳 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [5] 价值类别 - 价值投资者关注以合理价格找到优质股票 发现交易价格低于真实价值的公司 价值风格评分考虑P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率 以突出最具吸引力和折扣的股票 [5] 增长类别 - 增长投资者更关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长风格评分考察预计和历史收益、销售和现金流等 以找到能实现可持续增长的股票 [6] 动量类别 - 动量交易利用股票价格或收益前景的涨跌趋势 动量风格评分可通过一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素 确定建仓的好时机 [7] VGM类别 - VGM评分结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 它根据综合加权风格对每只股票进行评级 有助于缩小具有最具吸引力价值、最佳增长预测和最有前景动量的公司范围 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 - Zacks Rank是利用收益估计修正来帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达25.41% 超过标准普尔500指数两倍多 [9][10] - 因评级股票数量多 每天有超800只顶级评级股票 选择最佳股票可能令人不知所措 Zacks Style Scores可辅助筛选 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保最大上行潜力 [10][11][12] - 选择股票时 收益估计修正方向是关键因素 即使Style Scores为A或B 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票收益预测仍会下降 股价下跌可能性更大 [13] 案例：迪士尼公司 - 总部位于加州伯班克 业务涵盖电影、电视节目和主题公园 2024财年营收914亿美元 [15] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为A 增长风格评分为A 本财年预计同比盈利增长7.7% 2025财年过去60天内六位分析师上调盈利估计 Zacks共识估计每股增加0.22美元至5.35美元 平均盈利惊喜为13.6% [16] - 凭借可靠的Zacks Rank和顶级的增长及VGM风格评分 迪士尼应在投资者的关注名单上 [17]

文章核心观点 - 迪士尼在流媒体业务上正迎来转折点，主题公园业务仍蓬勃发展 [1] 其他信息 - 股票价格采用2024年11月14日下午价格，视频于2024年11月16日发布 [2]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种服务助其利用股市并自信投资 ，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合可帮助投资者挑选股票 [1][3][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 ，基于三种投资方法对股票评级 ，助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 按价值、增长和动量特质对股票给予A - F字母评级 ，评级越高股票表现越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [5] 四类评分具体内容 价值评分 - 价值投资者关注低价好股 ，该评分利用多种比率识别有吸引力和被低估的股票 [5] 增长评分 - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康 ，该评分分析盈利、销售和现金流等特征寻找可持续增长股票 [6] 动量评分 - 动量投资者遵循 “趋势即朋友” ，该评分利用价格和盈利预期变化因素指示建仓高动量股票的有利时机 [7] VGM评分 - 综合三种评分 ，按加权风格对股票评级 ，助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司 ，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [8] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank利用盈利预期修正帮助投资者构建成功投资组合 ，自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% ，但每日有超800只高评级股票 ，选股有难度 [9][10] - Style Scores可辅助选股 ，应挑选Zacks Rank为 1或 2且Style Scores为A或B的股票 ，若为 3（持有）评级也应有A或B评分以保证上涨潜力 [11] - 选择股票时盈利预期修正方向是关键因素 ， 4（卖出）或 5（强力卖出）评级股票即使评分高也可能股价下跌 [12] 股票案例：迪士尼（DIS） - 迪士尼资产涵盖电影、电视和主题公园 ，2023财年营收888.9亿美元 [14] - DIS在Zacks Rank中为 3（持有） ，VGM评分为A ，动量评分为A ，过去四周股价上涨18.3% [15] - 一位分析师上调2025财年盈利预期 ，Zacks共识预期增至每股5.14美元 ，平均盈利惊喜为13.6% [15] - 因其Zacks Rank和动量、VGM评分良好 ，应列入投资者关注名单 [16]