文章核心观点 - 迪士尼（DIS）近期虽有强劲业绩但未来可能难以跑赢大盘[1] 相关目录总结 - 视频中使用的股票价格为2024年11月15日下午的数据视频发布于2024年11月18日[2]

迪士尼公司第四季度财报相关情况 - 迪士尼公司在第四季度财报中营收226亿美元每股盈利1.14美元均高于去年同期且超出预期[3] - 电影和流媒体业务推动业绩增长弥补主题公园和电视业务的疲软[4] 迪士尼公司业务状况具体分析 - 迪士尼公司上季度总运营收入增长23%主要由流媒体平台迪士尼+和Hulu推动[6] - 迪士尼公司电影业务票房成绩只是相对好于近期低谷仍低于疫情前对净利润贡献且大片数量减少[7] - 迪士尼公司未来三年每股利润预计两位数增长但未提及营收增长利润提升主要靠成本削减和股票回购[8] - 迪士尼公司体育娱乐业务无增长公司需尽快对ESPN做出决策否则可能影响品牌出售[9] 迪士尼公司整体状况权衡 - 迪士尼公司公园和度假村业务与通胀同步增长非体育电视业务受影响但财报数字背后仍存在问题[10] - 迪士尼公司流媒体业务承担大部分增长但有放缓迹象电影业务能否恢复到疫情前状态还不确定[11] - 迪士尼公司股票上涨可能是过早买入投资者应谨慎对待[12]

迪士尼财报相关 - 迪士尼公布了到2027年的盈利指引令许多媒体分析师惊讶这一举措很少见反映出公司的信心可能是CEO鲍勃·伊格尔巩固其遗产计划的一部分 [1] - 迪士尼本周季报中营业收入增长23%收入增长6%娱乐收益增长超四倍流媒体包括ESPN+盈利3.21亿美元 [2] - 迪士尼公布到2027年内部展望投资者可预期2025年高个位数盈利增长之后两年每年两位数增长华尔街对此披露感到惊讶因为公司如此透明很罕见 [3] - 麦格理媒体分析师蒂姆·诺伦称从未见过如此具体详细的多年指引 [4] - 莫菲特·纳桑森媒体分析师罗伯特·菲什曼称这种水平和具体性的指引对迪士尼来说可能是一个全新的世界 [5] 伊格尔相关 - 伊格尔似乎在展示他第二次担任CEO期间迪士尼取得的进展并勾勒出公司如何为长期成功做好准备这也表明他不会让继任者陷入困境但也给继任者带来交付压力 [6] - 迪士尼财报和展示中多处与两年前对比当时伊格尔回归取代业绩不佳的查佩克 [7] - 伊格尔知道必须正确处理继任问题以巩固其作为迪士尼传奇的遗产并弥补其近20年CEO任期内最大的污点迪士尼将于2026年初任命下一任CEO [10] - 伊格尔通过发布多年指引向世界表明他已为继任者做好准备诺伦称这是在清除障碍摆脱变化和不确定性的阴霾积极向前看 [11] - 诺伦称伊格尔可能感受到压力要证明他已让公司重回正轨通过给出详尽指引为投资者理解或相信公司已掌控局面开辟道路 [12]

文章核心观点 - 家得宝和迪士尼季度财报超预期，引发是否买入其股票的讨论，两只股票均获Zacks Rank 3（持有）评级，未来上涨空间或取决于盈利预测修正趋势 [1][12] 家得宝Q3财报情况 - 销售额402.1亿美元，较2023年Q3的377.1亿美元增长6%，超预期的393.6亿美元，过去四个季度中有三个季度超营收预期，平均销售惊喜为0.9% [2] - 每股收益3.78美元，低于上一时期的3.81美元，但超Zacks共识预期的3.64美元近4%，自2020年8月以来连续19个季度超盈利预期，过去四个季度平均盈利惊喜为2.27% [3] 迪士尼Q4财报情况 - 销售额225.7亿美元，较去年同期的212.4亿美元增长6%，略低于Q4销售预期的225.9亿美元，每股收益1.14美元，超预期的1.09美元 [4] - 得益于成本节约举措，盈利较同期增长39%，流媒体业务连续两个季度盈利，Disney+订阅用户达1.23亿，超Zacks估计的1.2亿，虽低于上年同期的1.5亿，但包括ESPN+和Hulu在内的总流媒体用户达2.006亿，仅次于Netflix [5] - 连续八个季度超盈利预期，过去四个季度平均每股收益惊喜为13.56%，过去四个季度中有两个季度超营收预期，平均销售惊喜为0.33% [6] 股价表现 - 迪士尼股价今年上涨27%，跑赢标普500指数的25%和家得宝的17%，过去十年家得宝涨幅超300%，跑赢标普500指数的200%，迪士尼仅上涨28% [8] 估值比较 - 迪士尼远期市盈率为21.4倍，低于标普500指数的25.2倍和家得宝的27倍，且远低于其十年高位134.4倍，与十年中位数21.3倍持平；家得宝略低于其十年高位28.1倍，但高于中位数21.5倍，两家公司市销率均接近2倍以下的最佳水平 [8][9] 股息情况 - 迪士尼2023年底恢复派息，目前年股息率为0.82%，家得宝自1987年以来股息未变，股息率为2.22%，高于标普500指数平均的1.2% [11]

核心观点 - 迪士尼股票在2024年经历了从低谷到显著回升的过程，目前股价达到6个月新高，显示出华尔街对其未来前景的信心 [1][2][4] 股价表现 - 迪士尼股票在2024年从夏季的低点$83.91回升至$113以上，涨幅达到24% [1] - 股价在周四的财报发布后连续两天大幅上涨，周五中午涨幅接近4% [1] 财务表现 - 迪士尼的流媒体业务在经历了多年的巨额亏损后，现在已实现盈利，并设定2025财年盈利目标为10亿美元 [2] - 公司预计2025财年调整后的每股收益增长将在高个位数，2026和2027财年预计将实现两位数的增长 [4] 业务亮点 - 电影工作室表现强劲，两部票房超过10亿美元的电影（《死侍与金刚狼》和《头脑特工队2》）推动了电影业务的复苏，尤其是动画电影如《海洋奇缘2》预计将成为假日季的爆款 [2] - 主题公园和体验部门持续稳步发展，仍然是强大的收入引擎 [2] 分析师观点 - 华尔街分析师对迪士尼的改善前景表示认可 [3] - BofA Securities的分析师Jessica Reif Ehrlich重申了对迪士尼股票的"买入"评级，并将12个月目标价从$120上调至$140，认为公司的长期前景和体验部门的改善趋势是关键因素 [4] - Guggenheim的分析师Michael Morris也将目标价上调至$130，并维持"买入"评级，指出ESPN流媒体服务的推出、娱乐业务的整合增长、公园利润的扩展以及领导层的明确继任计划是其乐观论点的重要组成部分 [5]

迪士尼主题公园业务财务状况 - 迪士尼主题公园部门在2024财年营收和利润创纪录营收全年增长5%达341.5亿美元营业利润增长4%达92.7亿美元 [1] 各业务部门营收对比 - 体验业务（包括公园、度假村、邮轮和消费品）是仅次于娱乐部门的第二大营收驱动力娱乐部门2024财年营收411.8亿美元但运营利润仅39.2亿美元体验业务营收增长是迪士尼各部门中最强劲的 [2] 2025财年预期 - 迪士尼预计2025财年利润增长6% - 8%这还是在一系列土地扩张新游乐设施和重新主题化景点动工之前 [3] 长期项目规划 - 迪士尼在8月的D23博览会上公布了许多计划但公园游客要过几年才有机会体验新增加的项目 [4] 游客类型及激励措施 - 迪士尼游客类型多样从经常光顾的本地游客到一生可能只来一次的远方游客 [5] - 对于不常去公园的游客新的标志性景点和园区可促使他们预订门票和酒店 [6] - 对于每年或一年多次光顾的游客新的现场表演、角色见面会、节日美食特供、季节性节日以及游行和夜间表演等小激励就可吸引他们 [7] - 更频繁光顾的游客对公园有强烈的情感依恋在商品和特许商品方面有更多购买机会近期季度国内公园游客消费增加 [12] 应对竞争对手策略 - 迪士尼期待利用竞争对手环球影城新的Epic Universe主题公园在佛罗里达州开业带来的旅游增长推动当地公园的发展 [11] 季节性和限时项目 - 季节性项目如限时假日美食和饮品可吸引游客到公园游客会进行寻宝游戏尝试所有新美食 [13] - 公园常客更可能购买限时商品如独家爆米花桶、运动衫、马克杯和徽章等 [14] - 部分游客专为迪士尼的节日体验而来如加利福尼亚冒险乐园的Oogie Boogie Bash或华特迪士尼世界的米奇欢乐圣诞派对这些活动需在日票基础上额外付费 [14] 传统娱乐项目 - 迪士尼全年为游客提供多种现场娱乐项目包括音乐剧、角色见面会、游行和夜间烟花表演等 [15] - 这些活动会根据季节变化角色服装、音乐或色彩主题会迎合一年中的不同时间 [16] - 夜间活动可延长游客在公园的停留时间从而增加饮料、小吃和其他商品的晚间销售额 [18] - 迪士尼的夜间表演是一种“晚安之吻”方式来结束一天并给游客一场盛大的表演 [19]

文章核心观点 - 诺亚方舟资本管理公司为普通投资者提供华尔街水平的见解，研究聚焦20世纪股票转型及相关转型助力公司，寻找商业模式创新带来的股票巨变机会 [1] 公司信息 - 该账户由诺亚方舟资本管理公司管理 [1] - 诺亚·考克斯是诺亚方舟资本管理公司的管理合伙人 [3] 研究方向 - 主要研究20世纪股票（旧经济）的21世纪转型，偶尔也会研究助力20世纪公司转型的企业 [1] - 关注能使股票发生巨大变化的商业模式创新 [1] 关联人员 - 与SA贡献者托马斯·波特和以利亚·布尔有关联 [1]

文章核心观点 - 迪士尼公司2024财年第四季度调整后每股收益超预期且同比增长，营收同比上升但略低于共识，各业务板块表现有差异，公司对未来业绩给出指引 [1] 分组1：财务业绩 - 2024财年第四季度调整后每股收益1.14美元，超Zacks共识预期4.59%，同比增长39% [1] - 营收同比增长6.3%至225亿美元，低于共识0.9% [1] - 成本与费用同比增长3.5%至198.2亿美元 [7] - 2024年9月28日现金及现金等价物为60亿美元，高于6月29日的59.5亿美元 [12] - 2024年9月28日总借款（含流动部分）为458.1亿美元，低于6月29日的475亿美元 [12] - 本季度自由现金流为40.2亿美元，上一季度为22.3亿美元 [12] - 第四财季回购价值29.9亿美元股票 [12] 分组2：业务板块营收 媒体与娱乐发行 - 营收占比48%，同比增长13.7%至108.2亿美元 [2] - 线性网络营收同比下降6.4%至24.6亿美元 [2] - 直接面向消费者营收同比增长14.8%至57.8亿美元 [2] - 内容销售/授权及其他营收同比增长39%至25.8亿美元 [2] 公园、体验与产品 - 营收占比36.5%，同比增长1%至82.4亿美元 [3] - 国内营收55.2亿美元，同比增长2.5% [3] - 国际营收15.8亿美元，同比下降4.9% [3] - 消费品营收同比增长2.3%至11.3亿美元 [3] 分组3：订阅用户情况 Disney+ - 截至2024年9月28日付费订阅用户1.227亿，6月29日为1.183亿 [4] - 国内付费订阅用户月均收入从7.74美元降至7.70美元 [4] - 国际（不含Disney+ Hotstar）付费订阅用户月均收入从6.78美元增至6.95美元 [5] - Disney+ Hotstar付费订阅用户月均收入从1.05美元降至0.78美元 [5] Hulu SVOD Only - 付费订阅用户月均收入从12.73美元降至12.54美元 [6] 分组4：运营情况 整体 - 部门运营收入36.5亿美元，同比增长22.8% [7] 媒体与娱乐发行 - 部门运营收入同比飙升352.1%至10.6亿美元 [7] - 线性网络运营收入下降38.1%至4.98亿美元 [8] - 直接面向消费者运营收入2.53亿美元，去年同期亏损4.2亿美元 [9] - 内容销售/授权及其他运营收入3.16亿美元，去年同期亏损1.49亿美元 [9] 公园、体验与产品 - 运营收入16.5亿美元，同比下降5.7% [10] - 国内部门运营收入8.47亿美元，同比增长4.8% [10] - 国际部门运营收入2.99亿美元，同比下降32.2% [11] - 消费品运营利润同比增长0.6%至5.13亿美元 [11] 分组5：业绩指引 2025财年 - 调整后每股收益预计实现高个位数增长，目标回购30亿美元股票 [13] - 娱乐业务部门运营收入预计实现两位数增长，上半年占比大 [13] - 娱乐直接面向消费者运营收入预计约8.75亿美元 [13] - 第一季度Disney+核心订阅用户预计较2024财年第四季度略有下降 [14] - 第一季度内容销售/授权及其他运营收入预计与2024财年第四季度基本持平 [14] - 体育业务部门运营收入预计同比增长13% [14] - 体验业务部门运营收入预计同比增长6%-8%，下半年占比大 [14] 2026和2027财年 - 调整后每股收益预计实现两位数增长 [15] 分组6：Zacks评级与相关股票 - 迪士尼目前Zacks评级为3（持有） [16] - 派拉蒙全球、嘉年华、弗莱克斯蒂尔工业目前Zacks评级为1（强力买入） [16] - 派拉蒙全球股价年初至今上涨14.8%，2024财年营收预计291.1亿美元，同比下降1.82%，每股收益预计2.25美元，过去30天增长14.8% [17] - 嘉年华股价年初至今上涨30.9%，2024年营收预计251.9亿美元，同比增长16.63%，每股收益预计1.31美元，过去30天未变 [17] - 弗莱克斯蒂尔工业股价年初至今上涨196%，2025财年营收预计4.3308亿美元，同比增长4.92%，每股收益预计3.25美元，过去30天增长8.3% [18]

迪士尼公司股价走势 - 迪士尼股票周五早盘上涨延续昨日涨幅 公司超出华尔街季度预期并提供乐观长期展望[1][2] - 昨日股价上涨6% 周五早盘再涨3%至约112美元 2024年已涨21%但落后于标准普尔500指数同期25%的回报率[4] - 股票上周突破三角旗形格局 公司季度业绩好于预期后本周上涨势头加速 上涨有高于平均水平的成交量支撑表明大型市场参与者买入[5] - 相对强弱指数(RSI)读数高于60确认了看涨的价格势头 但该指标低于超买水平 股票有测试更高价格的空间[6] 迪士尼公司盈利预期与股票回购计划 - 公司计划在明年回购价值30亿美元的股票[3] - 预计2025财年调整后每股收益(EPS)将实现高个位数增长 2026和2027财年将实现两位数增长 部分受其流媒体业务强劲推动 该业务在9月季度实现321美元的营业利润[3] 迪士尼公司股票关键价位 - 投资者应关注123美元、137美元和153美元的关键阻力位 123美元位于密切关注的200日移动平均线之上 可能受到趋势线阻力 突破123美元可能涨至137美元 进一步上涨可能达到153美元[7][8] - 若股票反转 应关注85美元的主要支撑位 该位置可能遇到买盘兴趣[9]

关于迪士尼公司 - 11月14日对迪士尼公司(NYSE: DIS )(NEOE: DIS:CA )股东来说是相当不错的一天[1] - 公司管理层公布财务业绩后股价在尾盘交易中上涨6.2%[1] 关于原油价值洞察公司 - 提供专注于石油和天然气的投资服务和社区[1] - 专注于现金流以及产生现金流的公司从而带来有实际潜力的价值和增长前景[1] - 订阅者可使用50 +股票模型账户对勘探与生产公司进行深入现金流分析并参与该行业的实时聊天讨论[2] - 可注册获取两周免费试用[2]