股价表现 - 6月2日开盘上涨2.54%，报24.291美元/股 [1] - 成交额197.55万美元，总市值47.22亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年03月31日，收入总额27.23亿人民币，同比增长11.96% [1] - 归母净利润7.63亿人民币，同比增长320.64% [1] 公司概况 - 是中国及东南亚地区领先的高性能数据中心运营商和服务商 [2] - 数据中心分布于中国核心经济枢纽地区和非一线城市 [2] - 数据中心规模大、电力供应充沛、密度高且高效，关键系统具备多重冗余 [2] 业务模式 - 中立于运营商及云服务提供商，客户可自由选择电信运营商连接和云服务提供商接入 [2] - 提供托管和管理服务，包括与公有云的私有连接、混合云管理服务平台及公有云转售 [2] - 拥有23年安全可靠的数据中心托管及管理服务经验 [2] 客户群体 - 主要客户包括超大规模云服务供应商、大型互联网公司、金融机构、电信与IT服务提供商、国内大型企业和跨国公司 [2]

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）及香港中央結算有限公 司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因 本公告全部或任何部分內容所產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 萬國數據控股有限公司*（「本公司」）以不同投票權控制。股東及有意投資者務請留意投資不同 投票權架構公司的潛在風險，特別是不同投票權受益人的利益未必總與股東整體利益一致，而 不論其他股東如何投票，不同投票權受益人會對股東決議案的結果有重大影響。我們的美國存 託股（每股美國存託股代表八股A類普通股）於美國納斯達克全球市場上市，股份代號為GDS。 GDS Holdings Limited 萬國數據控股有限公司* （於開曼群島以GDS Holdings Limited的名稱註冊成立及以不同投票權控制的有限公司， 並以GDS WanGuo Holdings Limited於香港經營業務） （股份代號：9698） 內幕消息 完成發售550百萬美元可轉換優先債券及 與出借的美國存託股對沖配售及 發售的美國存託股相關的 發售美國存託股 悉數行使購買額外債券及額外原美國存託股 的選 ...

文章核心观点 公司宣布完成600万份美国存托股份（ADS）借贷配售、5.5亿美元2.25%可转换优先票据发行以及598万份ADS的主要公开发行 [1][4][5] 分组1：ADS借贷配售 - 公司完成600万份ADS借贷配售，每份代表8股A类普通股，公开发行价为每股24.5美元 [1] - 公司未从借贷配售中获得收益，但收到名义借贷费用用于支付相关A类普通股 [2] - 借贷ADS出售与票据发行和主要ADS发行同时进行，借款人或其关联方拟用空头头寸促进与票据相关的衍生品交易 [3] 分组2：票据发行 - 公司完成5.5亿美元2.25%可转换优先票据发行，2032年到期，面向合格机构买家私募 [4] 分组3：主要ADS发行 - 公司完成598万份ADS主要公开发行，公开发行价为每股24.5美元，承销商全额行使购买78万份额外ADS的选择权 [5] 分组4：公司介绍 - 公司是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心及周边 [8] - 公司数据中心净面积大、功率容量高、效率高且关键系统冗余，提供托管和增值服务 [8][9] - 公司客户主要包括超大规模云服务提供商、大型互联网公司等，持有Day One Data Centers Limited 35.6%股权 [9]

文章核心观点 公司宣布完成5.5亿美元2032年到期2.25%可转换优先票据发行，还完成600万份借入美国存托股份和598万份主要美国存托股份的公开发行，公司计划用票据发行所得净收益满足营运资金需求和再融资现有债务 [1][9][10] 分组1：票据发行情况 - 公司完成5.5亿美元2032年到期2.25%可转换优先票据发行，所得净收益约5.349亿美元，计划用于营运资金需求和现有债务再融资 [1][2] - 票据为公司高级无抵押债务，年利率2.25%，2025年12月1日起每年6月1日和12月1日付息，2032年6月1日到期 [3] - 票据初始转换率为每1000美元本金对应30.2343份美国存托股份，初始转换价格约为每份美国存托股份33.08美元，较公开发行价溢价约35%，转换率会因特定事件调整 [4] 分组2：票据转换与赎回 - 2031年12月1日前，票据仅在满足特定条件和特定期间可转换；2031年12月1日及之后至到期日前第二个交易日，持有人可随时转换，公司可选择支付现金、交付美国存托股份或两者组合 [5] - 公司可在特定税法变更或未偿还票据本金低于10%时赎回全部票据，2029年6月6日前除特定情况不可赎回，之后满足条件可随时赎回，赎回价格为100%本金加应计未付利息 [6] - 持有人可在2029年6月1日要求公司回购全部或部分票据，发生“重大变更”时也可要求回购，回购价格为100%本金加应计未付利息 [7] 分组3：市场活动影响 - 部分票据购买者可能建立美国存托股份空头头寸，影响公司美国存托股份或票据市场价格 [8] - 公司借出600万份美国存托股份用于便利票据持有人套期保值，相关活动可能影响公司美国存托股份或票据市场价格 [9] 分组4：其他公开发行情况 - 公司完成600万份借入美国存托股份的公开发行，借入方或其关联方获得全部收益，公司收取名义借贷费用 [9] - 公司完成598万份主要美国存托股份的公开发行，承销商全额行使购买78万份额外股份的选择权 [10] 分组5：公司概况 - 公司是中国领先高性能数据中心开发商和运营商，数据中心位于主要经济中心，具有大净面积、高功率容量等特点，提供托管和增值服务，客户主要为超大规模云服务提供商等 [13] - 公司持有DayOne Data Centers Limited 35.6%股权，该公司在国际市场开发和运营数据中心 [13]

文章核心观点 公司宣布完成美国存托股份（ADS）、可转换优先票据和借入ADS的发售，将使用ADS发售所得款项用于一般公司用途、营运资金需求和现有债务再融资等事项 [1][2][3][4] 公司业务情况 - 公司是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心及其周边，数据中心净面积大、电力容量高、密度和效率高，且关键系统具备多重冗余 [8] - 公司具有运营商和云中立性，提供托管和增值服务，拥有24年服务交付记录，客户主要包括超大规模云服务提供商、大型互联网公司等 [8] - 公司持有DayOne Data Centers Limited 35.6%的非控股股权，该公司在国际市场开发和运营数据中心 [8] 发售情况 主要ADS发售 - 公司完成598万股美国存托股份（ADS）的承销注册公开发售，承销商全额行使购买78万股额外ADS的选择权，公开发行价格为每股24.50美元 [1] - 扣除承销折扣、佣金和发行费用后，公司从主要ADS发售中获得约1.416亿美元净收益，计划用于一般公司用途、营运资金需求和现有债务再融资等 [2] 可转换优先票据发售 - 公司完成向合格机构买家私募发行本金总额5.5亿美元的2.25%可转换优先票据，初始购买者全额行使购买额外5000万美元票据的选择权 [3] 借入ADS发售 - 公司完成600万股借入ADS的注册公开发售，发行价格为每股24.50美元，公司将这些ADS借给票据发售初始购买者的关联方，以便利部分票据持有人进行私下协商的衍生品交易以对冲投资 [4] - 借入ADS的出售所得款项由借款方或其关联方收取，公司未收到任何款项，但借款方根据ADS贷款协议向公司支付了名义贷款费用，该活动可能影响公司ADS当时的市场价格 [4] 发售相关安排 - J.P. Morgan、BofA Securities、Morgan Stanley和UBS Investment Bank担任主要ADS发售的联席账簿管理人，China Galaxy和Guotai Junan International担任财务顾问 [6] - 公司向美国证券交易委员会（SEC）提交了F-3表格的自动上架注册声明、初步招股说明书补充文件和招股说明书，可在SEC网站免费获取相关文件，也可从指定机构获取 [7] 投资者和媒体咨询联系方式 - GDS Holdings Limited的Laura Chen，电话+86 (21) 2029 - 2203，邮箱ir@gds - services.com [11] - Piacente Financial Communications的Ross Warner，电话+86 (10) 6508 - 0677，邮箱GDS@tpg - ir.com [11] - Piacente Financial Communications的Brandi Piacente，电话+1 (212) 481 - 2050，邮箱GDS@tpg - ir.com [11]

股价表现 - 5月29日开盘上涨2.38%至25.36美元/股 [1] - 当日成交额425.3万美元 [1] - 总市值49.30亿美元 [1] 财务数据 - 2025年一季度收入27.23亿人民币，同比增长11.96% [1] - 归母净利润7.63亿人民币，同比大幅增长320.64% [1] 公司概况 - 中国及东南亚领先的高性能数据中心运营商 [2] - 纳斯达克代码GDS 港交所代码9698 [2] - 数据中心分布在中国核心经济枢纽地区 [2] - 同时布局非一线城市满足客户多样化需求 [2] 业务优势 - 数据中心具备规模大、电力充沛、高密度高效特点 [2] - 关键系统均配置多重冗余保障稳定性 [2] - 保持运营商及云服务商中立性 [2] - 客户可自由选择电信运营商连接和云服务接入 [2] 服务能力 - 提供托管管理服务及混合云管理平台 [2] - 支持与公有云的直接私有连接 [2] - 具备公有云服务转售能力 [2] - 拥有23年数据中心托管管理经验 [2] 客户群体 - 服务超大规模云服务供应商和互联网公司 [2] - 覆盖金融机构、电信与IT服务提供商 [2] - 包括国内大型企业和跨国公司 [2]

市场指数表现 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0 39%至42,718 50点 标普500指数期货涨0 88%至5,995 80点 纳指期货涨1 34%至21,806 60点 [1][2] - 欧洲主要股指普涨 德国DAX30涨0 13%至24,300 00点 法国CAC40涨0 63%至7,869 92点 欧洲斯托克50涨0 50%至5,438 85点 [2][3] - 国际油价小幅上涨 WTI原油涨0 40%至62 09美元/桶 布伦特原油涨0 26%至64 49美元/桶 [4] 宏观政策与市场动向 - 美国国际贸易法院裁定暂停特朗普政府4月2日宣布的加征关税政策 认为总统无权以"贸易失衡"为由加征全面关税 特朗普政府已提出上诉 [5] - 高盛建议在60/40投资组合中加入黄金和原油以对冲通胀风险 历史数据显示当股债实际回报率为负时 黄金或原油至少一项能实现正回报 [6] - 大摩预测全球经济增长偏向下行 建议增配美国股票、国债和投资级公司债 预计美元将贬值 偏好高质量周期股和低估值防御型股票 [7] 债券市场动态 - 美国30年期国债收益率徘徊在4 97% 上周曾飙升至5 15%创2023年10月以来新高 投资者净空头头寸达2月中旬以来最高水平 [8] - RBC警告债券收益率上升对股市构成威胁 30年期美债收益率若突破2023年10月高点可能导致股市修正 [9] 科技与中概股表现 - 明星科技股盘前普涨 英伟达涨超5% 博通、AMD、苹果、特斯拉等涨超2% [10] - 热门中概股多数走高 富途控股涨超6% 京东、金山云涨超4% 小鹏汽车涨近4% [10] 企业财报与业绩 - 英伟达Q1营收441亿美元同比增69% 数据中心业务营收391亿美元同比增73% 因H20出口管制损失70亿美元 [11] - 赛富时Q1营收98亿美元同比增8% 上调2026财年营收指引至410-413亿美元 AI战略初显成效 [12] - C3 ai Q4营收1 087亿美元同比增26% 预计2026财年营收4 475-4 845亿美元 盘前涨超14% [13] - 惠普Q2营收132亿美元同比增3 1% 下调全年每股收益预期至3-3 30美元 盘前跌超9% [14] - 理想汽车Q1净利润6 47亿元同比增9 4% 交付量92,864辆同比增15 5% [15] - 富途控股Q1营收46 95亿港元同比增81 1% 净利润22 17亿港元同比增97 7% 客户资产达8,298亿港元 [16] 经济数据与事件预告 - 北京时间20:30公布美国Q1实际GDP年化季率修正值和当周初请失业金人数 [17] - 北京时间次日02:00美联储理事库格勒发表讲话 [17] 即将发布财报的公司 - 戴尔科技、开市客周五早间发布财报 老虎证券周五盘前发布财报 [18]

财报表现 - 世纪互联2025年第一季度总营收同比增长18.3%至22.5亿元人民币，经调整EBITDA同比增长26.4%至6.82亿元人民币，经调整EBITDA利润率提升1.9个百分点至30.4% [3] - 世纪互联基地型IDC运营总容量环比增长18.1%至573兆瓦，上架容量环比增长23.9%至437兆瓦，城市型业务上架率微增至63.7%，单机柜月收入增长至8,898元 [3] - 万国数据2025年第一季度净收入同比增长12.0%至27.232亿元人民币，调整后EBITDA同比增长16.1%至13.238亿元人民币，经调整EBITDA率达48.6% [4] - 万国数据数据中心使用面积同比增长14.6%至462,423平方米，使用率提升至75.7% [4] 业务布局 - 世纪互联聚焦国内基地型业务，在建数据中心8个(环京6个、长三角2个)，未来12个月计划交付377兆瓦，预签约率81.6% [3] - 世纪互联赢得智能驾驶客户6兆瓦订单及多行业客户总计4兆瓦订单 [6] - 万国数据通过DayOne拓展海外市场，新增签约容量70MW，总签约容量超530MW，计划在泰国和芬兰建设超220MW项目 [6][7] - DayOne目标在东南亚、日本等市场形成"国内+国际"双引擎战略 [7] 商业模式变革 - 国内IDC服务商面临传统租赁模式挑战，机柜价格下降压力增大 [8] - 世纪互联与大家保险设立Pre-REITs基金，投资大基地型数据中心资产，为行业首例 [8] - 万国数据完成权益型资产支持证券(ABS)交易 [9] - 国际巨头如Equinix和Digital Realty Trust已成功转型，提供多元化服务并实现REITs化运营 [10][11] - Equinix转型REITs后市值、收入和EBITDA均实现快速增长 [11]

文章核心观点 公司宣布注册公开发行600万份美国存托股份（ADS）并将其借给承销商关联方，同时定价发行5亿美元可转换优先票据和520万份ADS，各发行相互关联 [1][4][5] 公司业务情况 - 公司是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心，数据中心净面积大、功率容量高、效率高且关键系统冗余 [9] - 公司提供托管和增值服务，客户主要为超大规模云服务提供商、大型互联网公司等，还持有Day One Data Centers Limited 35.6%股权 [9] 美国存托股份（ADS）发行情况 - 公司宣布注册公开发行600万份ADS，每份代表8股A类普通股，公开发行价为每股24.5美元，将借给承销商关联方 [1] - 公司不收取此次发行所得款项，但会收取名义贷款费用用于支付相关A类普通股，认为不会导致摊薄 [2] - 借股ADS将与票据发行和主要ADS发行同时出售，借款方或其关联方将用空头头寸促进与票据相关的衍生品交易，可能影响ADS或票据市场价格 [3] 可转换优先票据发行情况 - 公司定价发行2.25%的可转换优先票据，本金总额5亿美元，2032年到期，发行规模从4.5亿美元上调，初始购买者有额外购买5000万美元票据的选择权 [4] 主要ADS发行情况 - 公司定价公开发行520万份主要ADS，发行价为每股24.5美元，承销商有30天内额外购买78万份主要ADS的选择权 [5] 发行相关条件 - 借股ADS发行、主要ADS发行和票据发行的完成相互依存，若任一发行未完成，ADS贷款交易将终止，借股ADS须归还公司 [6]

文章核心观点 公司宣布了美国存托股份（ADS）、可转换优先票据和借入ADS的发行定价及相关安排，预计通过ADS发行获得净收益用于公司用途，各发行的完成相互关联 [1][2][3][4][5] 公司概况 - 公司是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心，数据中心规模大、性能高，提供多种服务，客户广泛，还持有DayOne Data Centers Limited 35.6%股权 [9] 发行情况 主要ADS发行 - 定价为每股24.50美元，发行5200000股，承销商有30天选择权可额外购买780000股，预计5月30日完成 [1] - 预计净收益约1.23亿美元，若承销商行使选择权则约1.416亿美元，用于公司一般用途、营运资金需求和现有债务再融资 [2] 可转换优先票据发行 - 以私募方式向合格机构买家发行本金总额5亿美元的2.25%可转换优先票据，发行规模从4.5亿美元上调，公司授予初始购买者额外购买最高5000万美元票据的选择权 [3] 借入ADS发行 - 发行6000000股ADS，价格为每股24.50美元，公司将其借给票据发行初始购买者的关联方，用于票据持有者的套期保值，公司不收取销售所得，但会收取名义借贷费用，可能影响ADS市场价格 [4] 发行相关条件和文件 - 各发行的完成相互依存，若任一发行未完成，ADS贷款交易将终止，借入ADS须归还公司 [5] - 主要ADS发行和借入ADS发行通过招股说明书补充文件和招股说明书进行，公司已向美国证券交易委员会（SEC）提交相关文件 [5][7] 发行参与方 - J.P. Morgan、BofA Securities、Morgan Stanley和UBS Investment Bank担任主要ADS发行的联席账簿管理人，China Galaxy和Guotai Junan International担任财务顾问 [6] 投资者和媒体咨询信息 - 可联系GDS Holdings Limited的Laura Chen或Piacente Financial Communications的Ross Warner、Brandi Piacente [12]