销售数据 - 2024财年第三季度销售额为402亿美元较2023财年第三季度增长6.6% [1] - 2024财年第三季度可比销售额下降1.3%美国可比销售额下降1.2% [1] - 2024财年更新的指引中52周期间可比销售额较2023财年预计下降约2.5% [5] 盈利数据 - 2024财年第三季度运营收入为54亿美元运营利润率为13.5%2023财年第三季度运营收入为54亿美元运营利润率为14.3% [2] - 2024财年第三季度调整后运营收入为56亿美元调整后运营利润率为13.8%2023财年第三季度调整后运营收入为55亿美元调整后运营利润率为14.5% [2] - 2024财年第三季度净利润为36亿美元摊薄后每股收益为3.67美元2023财年同期净利润为38亿美元摊薄后每股收益为3.81美元 [3] - 2024财年第三季度调整后摊薄每股收益为3.78美元2023财年同期为3.85美元 [3] 业务展望 - 2024财年总销售额预计增长约4%包括SRS和第53周第53周预计为总销售额增加约23亿美元 [5] - 2024财年SRS预计贡献约64亿美元增量销售 [5] - 2024财年53周摊薄每股收益较2023财年的15.11美元预计下降约2%第53周预计较2023财年贡献约0.30美元摊薄每股收益 [5] - 2024财年53周调整后摊薄每股收益较2023财年的15.25美元预计下降约1%第53周预计较2023财年贡献约0.30美元调整后摊薄每股收益 [5] 公司运营 - 截至2024年第三季度末公司在多地共运营2345家零售店和780多家分店员工超过46.5万人 [6] - 公司股票在纽约证券交易所交易并被纳入道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数 [6] 非GAAP财务指标 - 调整后的运营收入、运营利润率和摊薄后每股收益为非GAAP财务指标有助于管理层和投资者更好地理解和分析公司业绩但不应孤立看待或替代GAAP指标 [10] - 2024财年调整后运营利润率指引排除了收购无形资产摊销约30个基点的预期影响 [17] - 2024财年调整后摊薄每股收益指引排除了收购无形资产摊销约0.30美元的预期税后影响 [19]

核心观点 - Home Depot将于周二开盘前公布季度财报华尔街对其每股收益和营收预期分别为3.64美元和393.2亿美元[1] - 高房贷和利率迫使业主推迟重大项目后Home Depot陷入销售低迷[1] - 今年Home Depot股票上涨近18%相比之下标准普尔500指数上涨近26%[1] 财报预期 - 华尔街预计Home Depot每股收益为3.64美元[1] - 华尔街预计Home Depot营收为393.2亿美元[1] 公司现状 - Home Depot在高房贷和利率迫使业主推迟重大项目后陷入销售低迷[1] 股票表现 - Home Depot股票今年上涨近18%[1] - 标准普尔500指数今年上涨近26%[1]

整体情况 - 2024年第三季度财报季已接近尾声大部分公司财报已出但零售行业例外部分零售巨头即将发布财报且可能超预期推动股价上涨 [1][2] - 截至11月8日452家标普500公司财报显示总盈利同比增长7.1%营收同比增长5.5% 73.5%的公司每股收益超预期61.5%的公司营收超预期 [3] - 整个第三季度标普500指数总盈利预计较去年同期增长7.4%营收增长5.6% [4] 三家公司情况 家得宝公司 - 家得宝受益于“一个家得宝”计划技术供应链设施和数字体验改善网络流量增加 [7] - 家得宝推进构建专业生态系统第二财季销售额有温和复苏有4.09%的盈利超预期率11月12日盘前发布财报 [8] - 本财年（截至2025年1月）预期营收和盈利增长率分别为3.2%和 - 0.7%本财年盈利的扎克斯共识预期在过去30天提高0.01% [8] 沃尔玛公司 - 沃尔玛受益于多元化商业模式全渠道战略提升实体店和数字平台流量 [10] - 沃尔玛注重改善配送服务提升杂货市场份额广告业务增长和电商销售激增11月19日盘前发布财报有1.61%的盈利超预期率 [11] - 本财年（截至2025年1月）预期营收和盈利增长率分别为4.7%和9.9%本财年盈利的扎克斯共识预期在过去90天提高0.4% [12] 塔吉特公司 - 塔吉特适应市场动态和客户偏好变化注重创新客户体验和运营效率 [14] - 第二季度可比销售额增长2%源于客流量增长3% 11月20日盘前发布财报有0.73%的盈利超预期率 [15] - 本财年（截至2025年1月）预期营收和盈利增长率分别为 - 0.6%和6.8%本财年盈利的扎克斯共识预期在过去7天提高0.2% [16]

公司财报预期 - 家得宝公司将于周二公布第三季度财报 华尔街预计每股收益为3.64美元 营收为391.7亿美元[1] 公司股票走势 - 过去一年公司股票上涨42.56% 年初至今上涨19%[1] - 公司股票处于牛市趋势 交易价格高于关键移动平均线 显示出持续的购买兴趣[1] - 公司股票价格为405.90美元 远高于8日简单移动平均线396.03美元 20日简单移动平均线402.79美元 50日简单移动平均线395.16美元和200日简单移动平均线364.51美元 表明短期和更广泛的上涨势头[2] - 移动平均收敛/发散指标读数为 - 0.45 可能存在犹豫迹象 相对强弱指数为55.49 显示稳定兴趣 处于中性范围 表明股票目前在动能和盘整之间平衡[3] 公司股票分析师评级 - 分析师对家得宝股票的共识评级为买入 目标价为419.29美元 RBC Capital、Stifel和Telsey Advisory Group的最新分析师评级设定家得宝股票的平均目标价为422.67美元 意味着2.93%的上涨潜力[4] - 周一发布时家得宝股票的交易价格为409.89美元[4]

文章核心观点 - 介绍家得宝公司三季度财报发布时间、分析师预期，评级调整，股息情况及股价表现 [1][2][6] 财报信息 - 家得宝将于11月12日周二开盘前发布三季度财报 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益3.64美元，低于去年同期的3.81美元 [1] - 公司预计本季度营收391.7亿美元 [1] 评级调整 - 周五Telsey Advisory Group分析师Joseph Feldman将家得宝评级从“市场表现”上调至“跑赢大盘”，目标价从360美元提高到455美元 [2] 股息情况 - 家得宝目前年股息收益率为2.22%，季度股息为每股2.25美元（每年9美元） [2] - 若要每月从家得宝获得500美元股息收入，需持有约价值270,735美元（667股）的股票 [3] - 若目标为每月100美元（每年1200美元）股息收入，需持有价值53,985美元（133股）的股票 [4] - 股息收益率会随股息支付和股价波动而变化，股价上涨股息收益率下降，股价下跌股息收益率上升 [4][5] - 股息支付本身变化也会影响股息收益率，股息增加收益率上升，股息减少收益率下降 [6] 股价表现 - 周五家得宝股价上涨1.6%，收于405.90美元 [6]

核心观点 - Home Depot周二上午将公布财报 分析师预计其营收较去年同期上升利润下降 且近期财报表现不佳因美国人优先消费必需品而推迟大型采购 多数分析师给予“买入”评级 平均目标价较上周五收盘价涨幅约1% 第三季度销售额预计增长4%达392亿美元 净收入预计下滑约6%至36亿美元 同时飓风可能提升销售额但处理风暴损失的成本可能抵消销售额增长 未来一年若房贷利率下降住房市场回升消费者进行更多装修或家居改善项目公司销售额可能得到提升 [1][2][3][4]

家居建材零售商财报相关 - Home Depot将于11月12日周二开盘前公布第三季度财报Lowe's于11月19日周二公布财报[1] - 今年Lowe's股票表现优于Home Depot（+21.6%对比+16.8%）但两者均落后于Zacks建筑板块（+26.4%）和标普500指数（+25.7%）[1] 利率环境对家居零售商影响 - 尽管美联储实行宽松政策但利率背景仍不利于Home Depot和Lowe's国债收益率近期走强可能反映债券市场对美国大选和新政府促增长政策姿态的早期解读[2] - 美联储将继续宽松但收益率曲线不太可能平行下移短期反映央行宽松政策长期反映对更强劲增长环境的预期[3] - 对Home Depot和Lowe's来说这意味着抵押贷款利率可能不会像通常在美联储宽松周期中预期的那样大幅或快速下降短期内现有房屋销售趋势不太可能显著改善但从中长期来看基于经济和人口因素前景乐观[4] Home Depot第三季度财报预期 - 预计Home Depot第三季度财报不会有重大惊喜但美国东南部的风暴活动可能使其业绩略有受益预计第三季度盈利较上年同期下降 -5%营收增长+4.1%该时期的预期较三个月前有所下降但近期略有上升[5] 零售行业财报情况 - 标普500指数中的34家零售商已有23家公布2024年第三季度财报[6] - 已公布财报的23家零售商第三季度总盈利较去年同期增长+17.3%营收增长+6.3%52.2%的公司每股收益（EPS）超出预期47.8%的公司营收超出预期[7] - 在线零售商和餐饮运营商在第三季度难以达到EPS和营收预期其第三季度EPS超出预期的比例为过去20个季度（5年）来的新低营收超出预期的比例仅略高于20个季度的低点且远低于20个季度的平均值[9] - 若不考虑亚马逊（其业绩已在已公布的23家公司之中）该集团的表现为已公布的其他公司第三季度盈利下降 -10.4%营收增长+3.8%营收增长有效反映了经济中的整体通胀趋势[12] 标普500指数财报情况 - 截至11月8日周五已有452家标普500指数成员（占指数总成员的90.4%）公布了第三季度财报本周还有9家成员将公布财报包括迪士尼、应用材料、Shopify、Home Depot等[13] - 已公布财报的452家公司总盈利较去年同期增长+7.1%营收增长+5.5%73.5%的公司EPS超出预期61.5%的公司营收超出预期两者均超出预期的公司比例为50.7%[13][14] - 整体来看第三季度标普500指数总盈利预计较去年同期增长+7.4%营收增长+5.6%能源和科技板块对第三季度盈利增长速度产生相反影响能源板块拉低增长速度科技板块推高增长速度若没有能源板块的拖累标普500指数第三季度盈利将增长+9.9%而非+7.4%若不考虑科技板块的巨大贡献其余指数的第三季度盈利增长将仅为+2.6%而非+7.4%若不考虑Mag 7集团的贡献其余493家标普500成员第三季度盈利将仅增长+2.1%而非+7.4%[19][20][21] - 预计2024年第四季度标普500指数总盈利较去年同期增长+8.1%营收增长+4.9%与第三季度财报季开始前大幅下调预期不同第四季度的预期保持得较好[22] - 今年盈利增长+7.9%若不考虑能源板块则提高到+9.8%预计2025年和2026年将实现两位数增长[24]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益存在偏差，建议结合Zacks Rank等工具做投资决策，家得宝当前评级显示有投资价值 [1][3][5] 家得宝评级情况 - 家得宝平均券商评级（ABR）为1.58，接近强力买入和买入，在1 - 5评级体系中，由37家券商评级得出，其中26个强力买入、1个买入，分别占比70.3%和2.7% [2] 券商评级建议分析 - 仅依据券商评级做投资决策可能不佳，研究表明其指导投资者选潜力股效果差 [3] - 券商因自身利益对股票评级有强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [4] - 券商利益与散户投资者不一致，评级对股价未来走势参考价值小，可用于验证自身分析或有效预测股价的工具 [5] Zacks Rank与ABR对比 - Zacks Rank是有效近未来股价表现指标，用ABR验证Zacks Rank可高效做盈利投资决策 [6] - ABR基于券商推荐计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正的量化模型，以整数1 - 5显示 [7] - 券商分析师推荐过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [8][9] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映未来股价走势 [10] 家得宝投资价值分析 - 家得宝当前年度Zacks共识预测过去一个月增长0%至15.01美元，分析师对公司盈利前景乐观或促使股价近期上涨 [11] - 共识预测变化及其他三个盈利预测因素使家得宝获Zacks Rank 2（买入），ABR可作投资者有用参考 [12]

股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为-2.6% 同期标普500指数回报率为+4.9% 所在行业回报率为-0.5% [1] 盈利预测修订 - 公司本季度每股预期盈利3.65美元 同比变化-4.2% 过去30天扎克斯共识预期变化+0.1% [4] - 本财年共识盈利预期15.01美元 同比变化-0.7% 过去30天无变化 [4] - 下一财年共识盈利预期15.57美元 较去年预期变化+3.7% 过去一个月变化+0.1% [5] 股票评级 - 基于盈利预期修订等因素 公司被评为扎克斯排名2（买入）[6] 营收增长 - 本季度共识销售预期392.5亿美元 同比变化+4.1% 本财年和下一财年预期分别为1576亿美元和1627.1亿美元 同比变化均为+3.2% [8] 上次财报结果与惊喜历史 - 上个季度公司营收431.8亿美元 同比变化+0.6% 每股收益4.67美元 去年同期为4.65美元 [9] - 报告营收较扎克斯共识预期425.7亿美元高出+1.41% 每股收益惊喜为+2.86% 过去四个季度中有三个季度营收超出预期 每个季度每股收益均超出预期 [10] 估值 - 公司在扎克斯价值风格评分中被评为C级 表明与同行交易价格相当 [14] 总结 - 上述事实及扎克斯网站上的其他信息有助于判断是否值得关注公司市场传闻 其扎克斯排名2表明近期可能跑赢大盘 [15]

公司业绩预期 - 公司预计将于2024年11月12日市场开盘前公布2024财年第三季度业绩 公司第三季度营收预计同比增长4%，达到392亿美元[1] - 第三季度每股收益预计为3.64美元，同比下降4.5% 过去30天内，市场对每股收益的预期保持不变[2] - 公司过去四个季度的平均盈利超出预期1.64% 上一季度盈利超出预期2.9%[2] 盈利预测 - 根据模型预测，公司此次财报不太可能超出盈利预期 公司目前的盈利预期为0.00%，Zacks排名为3[3][4] 市场趋势分析 - 第三季度业绩预计受到广泛业务压力的影响，主要由于消费者对某些大额非必需品的需求下降 这一趋势自2024财年第一季度开始，受到高利率和宏观经济不确定性的影响[5] - 核心商品类别的通缩，特别是木材和铜价下跌，也对公司营收产生影响 自2024年初以来，高利率也对公司产生影响 尽管美联储最近的降息提供了长期增长潜力，但短期内仍面临挑战[6] - 预计这些因素将共同影响公司的销售额、可比销售额（comps）和整体盈利能力 模型预测第三季度可比销售额增长3.3%[7] 积极因素 - 第三季度业绩可能受益于Pro和DIY客户类别的增长以及数字业务的增长[8] - 公司通过扩展Pro生态系统，在实体店和在线渠道中都获得了客户钱包份额的增长 Pro客户的销售增长是其关键关注领域 上一季度财报电话会议中，公司指出Pro订单积压量继续保持健康且高于历史趋势 预计Pro业务的持续增长将有助于第三季度的营收[9] - 公司执行的“One Home Depot”战略——专注于扩展供应链、增强技术和提升数字能力——显示出显著效益 互联零售方法持续推动了网站流量的增加和在线转化率的提升，约50%的在线订单通过实体店完成 这些持续趋势预计将增强第三季度的数字销售额[10] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨12.1%，表现不及零售批发行业和更广泛行业的增长，分别为17%和22.4% 公司股价也落后于标普500指数21.6%的涨幅[11] - 公司股价年初至今的表现也落后于主要竞争对手Lowe's Companies Inc.的17.6%涨幅 其他竞争对手如GMS Inc.和Tecnoglass的股价分别上涨19.9%和53.7%[12] - 公司当前股价为388.37美元，较52周高点421.56美元折价7.9%[12] - 公司当前估值较高，远期12个月市盈率倍数为25.16倍，超过行业平均23.56倍和标普500平均21.85倍[13] 投资主题 - 公司持续实现收入增长和强劲盈利，得益于其在家庭改善市场的领导地位以及通过“One Home Depot”计划对技术、数字能力和供应链效率的持续投资 公司专注于客户服务，无论是DIY支持还是专业承包商服务，使其成为房主和行业专业人士的首选[15] - 公司的互联零售策略和强大的技术基础设施持续提升网站流量 公司正在推进投资以构建Pro生态系统 此外，作为双寡头垄断的一部分，公司主要与Lowe's竞争，具有竞争优势[16] - 公司管理良好的库存、高员工参与度和不断扩大的在线销售和家庭配送服务预计将继续推动市场份额增长 收购SRS Distribution进一步增强了其在建筑材料分销中的作用，并增强了其对专业承包商和贸易人员的服务[17] - 美联储的降息也使公司受益于较低的利率，这应会增加家庭改善项目的需求 然而，短期内与大额非必需品消费者需求疲软和更广泛的经济压力相关的挑战表明，在做出任何投资决策之前应谨慎[18] 结论 - 随着公司准备公布2024财年第三季度业绩，投资者渴望看到其是否符合预期 在此时做出投资决策可能是一个艰难的选择 尽管公司强大的市场份额、“One Home Depot”计划等战略举措以及Pro客户增长的积极指标是积极的，但密切关注潜在挑战是明智的 在财报发布前评估这些因素可以为知情投资决策提供有价值的见解[19] - 尽管公司提供长期潜力，但投资者应避免仓促决策 观察发展以找到最佳入场点是谨慎的策略 对于已经持有公司股票的投资者来说，在即将发布的财报中，公司预计将重申其强劲表现，因此持有股票可能是明智的[20]