文章核心观点 公司将于周二盘前公布第四季度财报，分析师预计销售额同比增长，但同店销售额将连续第九个季度下降，且大多看好公司股票 [1][5] 分组1：财报预期 - 分析师预计公司2024年最后一个季度调整后每股收益为3.02美元，销售额为390.6亿美元，高于去年的347.9亿美元 [3] - 分析师预测公司同店销售额将同比下降1.66%，“大件”商品销售受通胀影响 [3] - 摩根大通分析师预计公司第四季度业绩将超预期，同店销售额增长0.8% [4] 分组2：股票评级与目标价 - 追踪公司的分析师大多看好其股票，有8个“买入”评级、3个“持有”评级和1个“卖出”评级 [2] - 公司股票平均目标价约为433美元，较周四下午股价高出约10% [2] - 摩根大通分析师将公司股票目标价从450美元上调至475美元，并将其加入“分析师关注名单” [5] 分组3：股价表现 - 公司股价在近期交易中略有下跌，但在过去12个月中上涨了约9% [5]

文章核心观点 公司将于2月25日盘前公布2024财年第四季度财报，预计营收和利润同比增长，但面临高利率和宏观经济不确定性等挑战，投资需谨慎评估风险与机会 [1][8][21] 财报预期 - 预计第四季度营收390亿美元，同比增长12.2% [1] - 预计季度每股收益3.08美元，同比增长9.2%，过去30天共识预期上调2.7% [2] - 模型预测2024财年净销售额同比增长3.8%，第四季度增长11% [6] - 预计2024财年GAAP每股收益同比下降2%，调整后每股收益下降1%，模型预测调整后每股收益15.11美元，同比下降0.9% [11] 盈利趋势 - 过去四个季度盈利持续稳定，平均盈利惊喜为2.3%，上一季度为3.9% [3] - 模型预测此次盈利将超预期，公司收益ESP为+4.33%，Zacks排名为3 [4] 业绩驱动因素 - 第四季度业绩有望持续复苏，得益于收购SRS、季节性销售改善和飓风相关需求 [5] - “One Home Depot”战略推动增长，互联零售模式提升线上流量和转化率，支持数字销售增长 [7] 面临挑战 - 高利率和宏观经济不确定性削弱消费者需求，影响第四季度业绩 [8] - 可比客户交易下降，拖累整体可比销售额，高利率施压盈利能力 [8] - 运营成本和SRS收购费用使利润率承压，预计2024财年毛利率33.5%，运营利润率13.5% [10] 股价表现与估值 - 过去一年股价上涨8.6%，跑输行业和零售批发板块，略超竞争对手劳氏 [12][13] - 当前股价较52周高点折价10%，有上涨潜力 [13] - 公司远期12个月市盈率为25.23倍，高于行业和标普500平均水平 [16] 投资建议 - 公司凭借市场领导地位和战略投资实现营收增长和盈利，是消费者和专业人士首选 [18] - 互联零售战略和技术基础设施提升竞争力，收购SRS增强建筑材料分销业务 [19][20] - 鉴于短期挑战，投资决策需谨慎，建议耐心等待最佳切入点，现有股东可持股 [20][22]

文章核心观点 文章围绕家得宝公司展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师预估变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 家得宝最新收盘价为395.43美元，较前一日下跌1.95%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克当日涨幅 [1] - 过去一个月，家得宝股价下跌3.61%，落后于零售批发板块5.98%的涨幅和标普500指数2.37%的涨幅 [1] 财报预期 - 家得宝预计于2025年2月25日发布财报，预计每股收益3.08美元，较上年同期增长9.22% [2] - 扎克斯共识预期其营收为390.2亿美元，较上年同期增长12.17% [2] 分析师预估 - 分析师预估的变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 预估修订与近期股价走势直接相关，投资者可利用扎克斯排名模型把握机会 [4] - 过去30天，扎克斯共识每股收益预估下降0.33%，家得宝目前扎克斯排名为3（持有） [5] 估值情况 - 家得宝远期市盈率为25.85，高于行业平均的20.08，处于溢价交易状态 [6] - 家得宝PEG比率为4.12，高于行业平均的2.03 [7] 行业排名 - 零售家居用品行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为141，处于所有250多个行业的后44% [7] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯排名从优到劣排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

投资情况 - 拥有主动管理的投资组合，会根据股票价格与内在价值的估值以及市场交易模式进行股票交易 [1] 个人背景 - 拥有应用化学、会计学学位和工商管理硕士学位，还以优异成绩完成纽约大学斯特恩商学院高级估值证书课程 [2] - 在玻璃、建材、消费品和铁路运输等多个行业担任过高级管理职务 [2] - 是居住在澳大利亚墨尔本的全职投资者 [2]

文章核心观点 - 家得宝公司股票年初至今上涨6.1%，虽跑赢零售批发板块和标普500，但跑输行业整体涨幅 公司凭借战略举措有望长期增长，但短期受宏观因素和高估值影响，目前评级为持有 [1][21][22] HD股票年初至今价格表现 - 家得宝股票年初至今上涨6.1%，跑输行业8.3%的涨幅，但跑赢零售批发板块3.1%和标普500指数2.8%的涨幅 与同行相比，表现优于劳氏公司、FGI工业和富俊品牌创新公司 [1] HD股票交易情况 - 家得宝股票当前价格为412.43美元，较52周高点折价6.1%，较52周低点溢价27.4% 股价高于50日和200日移动平均线，显示出强劲的上涨势头和价格稳定性 [4] 推动HD股票上涨的因素 - 公司凭借在家居改善市场的领导地位，以及“一个家得宝”计划下对技术、数字能力和供应链效率的战略投资，保持了稳定增长 广泛的门店网络、多样化的产品选择和不断扩大的在线业务，有效满足了消费者需求 收购SRS分销公司加强了其在建筑材料分销领域的地位，推动了销售复苏 [6][7][9] HD财务预期 - 2024财年，公司预计销售额同比增长4%，其中额外一周带来23亿美元增长，SRS贡献64亿美元 同店销售额预计下降2.5%，调整后每股收益预计下降1%，额外一周将增加每股30美分收益 [10] HD盈利预测趋势 - 过去七天，2024财年每股收益的Zacks共识估计上涨0.1%，显示分析师对公司增长潜力的信心 2025财年每股收益的Zacks共识估计下降0.1% [11] 阻碍HD股票上涨的因素 - 宏观经济逆风，包括高利率和经济不确定性，导致消费者对家居改善项目的需求疲软，特别是高价非必需品 2024财年第三季度，高价可比交易同比下降6.8%，影响了每股收益和同店销售额 高利率环境也影响了公司的盈利能力 [16][17][19] HD估值情况 - 公司目前的远期12个月市盈率为26.34倍，高于行业平均的23.26倍和标普500指数的22.45倍，估值较高 高估值可能使投资者持谨慎态度，等待更好的切入点 [20] 投资建议 - 家得宝公司凭借强大的专业客户群、数字投资和SRS分销公司的收购，具备长期增长潜力 但短期面临高利率、疲弱的高价商品需求和经济不确定性的压力 公司目前的Zacks评级为3（持有），长期投资者可考虑持有 [21][22]

文章核心观点 1月政府通胀指标高于预期或抑制房屋销售和家装业务，家得宝股价下跌，但长期来看其仍是优质投资标的 [1][6] 行业情况 - 住房行业与利率密切相关，利率上升会使建筑和装修活动减少 [2] - 去年美联储为对抗通胀提高利率，原本预计2025年利率下降，但近期数据使该预测存疑 [3] - 1月核心物价指数上涨0.5%，住房成本约占涨幅的30% [3] - 若通胀趋势持续，美联储未来几个月或更保守，金融市场预计2025年降息次数从两次降至一次 [4] 公司情况 - 家得宝作为家装巨头，受通胀数据影响股价截至美国东部时间上午10:30下跌3% [1] - 家得宝是一流零售商且前景光明，虽处于艰难宏观环境，但仍是现金生成机器 [5] - 近年来管理层通过分红和减少8%的股份数量将大量现金返还给股东 [5] - 对于有长期投资思维的人来说，现在购买家得宝股票未来会有回报 [6]

文章核心观点 - 家得宝宣布将于2月25日上午9点举行第四季度和财年收益电话会议，可通过特定网址观看网络直播，直播将存档，重播约从当天中午开始 [1] 公司概况 - 家得宝是全球最大的家居建材零售商 [1][2] - 截至第三季度末，公司在全美50个州、哥伦比亚特区、波多黎各、美属维尔京群岛、关岛、加拿大10个省和墨西哥共经营2345家零售店和780多家分店 [2] - 公司拥有超46.5万名员工 [2] - 家得宝的股票在纽约证券交易所交易，是道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数的成分股 [2]

文章核心观点 - 家得宝在疫情期间销售额激增，关注其当前股价表现 [1] 其他信息 - 文章使用的股价为2025年1月31日下午的价格，视频于2025年2月2日发布 [1]

公司股价表现 - 家得宝（HD）最新交易收盘价为418.83美元，较前一日下跌1.42%，表现逊于标准普尔500指数当日0.92%的涨幅，道琼斯指数上涨0.31%，纳斯达克指数上涨2.03% [1] - 过去一个月，家得宝股价上涨9.1%，跑赢零售批发板块4.85%和标准普尔500指数0.81%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 家得宝预计2月25日发布财报，预计每股收益（EPS）为3.07美元，较去年同期增长8.87%，预计营收388.1亿美元，较去年同期增长11.56% [2] - 年度预期方面，Zacks共识预测每股收益15.12美元，营收1586.2亿美元，较去年分别变动+0.07%和+3.9% [3] 分析师预测与评级 - 关注分析师对家得宝预测的近期变化，向上修正表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - Zacks Rank模型考虑预测变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [5][6] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预测保持不变，家得宝目前Zacks Rank为2（买入） [6] 公司估值情况 - 家得宝目前远期市盈率（Forward P/E）为28.1，行业平均为21.68，相对溢价交易 [7] - 家得宝PEG比率为4.48，零售家居用品行业平均PEG比率为2.24 [8] 行业排名情况 - 零售家居用品行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为90，处于所有250多个行业的前36% [9] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [9]

文章核心观点 文章探讨是否应投资家得宝股票并持有10年，虽公司面临近期挑战，但行业地位、竞争优势、积极因素及资本回报等使其仍具投资价值 [1] 最新挑战 - 2020和2021财年公司受益疫情，实现强劲两位数营收增长 [2] - 需求激增后市场降温，消费者受高利率和通胀压力影响，减少昂贵家居升级，2023财年同店销售额下降3.2%，高管预计2024财年下降2.5% [3] 行业赢家 - 家居装修行业规模庞大，年销售额约1万亿美元，公司作为最大参与者仅占15%份额，有巨大增长空间 [5] - 公司具有持久竞争优势，品牌知名度高，有规模相关优势，如可大力投资供应链和改善全渠道设置 [6] - 行业积极因素有利于公司，老旧住房供应和库存短缺长期支撑装修需求，美国房价上涨带来大量未开发房屋净值可用于装修项目 [7] 估值和资本回报 - 目前公司股票市盈率为27.9，过去十年很少如此昂贵，高于标准普尔500指数整体水平 [8] - 虽估值不低，但鉴于竞争优势和行业顺风，长期来看公司营收和净利润有望增长 [9] - 2024财年前三季度公司支付67亿美元股息，过去三年回购股票使摊薄后股份数减少6%，大量现金返还股东或可抵消高估值 [10]