财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长4%至70亿美元，高于此前给出的环比展望 [8] - 非GAAP毛利率为34.7%，环比上升0.5个百分点，与2019年开展即服务业务以来的最高水平持平 [9] - 非GAAP运营利润率提升至10.5%，环比上升120个基点，同比上升70个基点 [10] - 非GAAP摊薄后每股净收益为0.48美元，环比增长9%，同比增长2% [10] - 运营现金流为13亿美元，本季度自由现金流为5.87亿美元 [10] - 全年预计外汇对营收造成2.5个百分点的不利影响，而财年初预计为50个基点 [21] - 本季度支付股息1.56亿美元，宣布第四季度股息为每股0.12美元，将于10月支付 [24] - 本季度回购股票1.97亿美元，本财年目标至少回购5亿美元股票，年初至今资本回报总额达8.51亿美元 [24] - 2022财年非GAAP每股收益展望区间收紧至1.96 - 2.04美元，预计第四季度GAAP摊薄后每股净收益为0.32 - 0.40美元，非GAAP摊薄后每股净收益为0.52 - 0.60美元 [36] - 预计2022财年自由现金流为17 - 19亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 智能边缘业务 - 本季度订单和营收均创历史新高，连续七个季度实现两位数订单增长，积压订单约为正常水平的20倍 [26] - 营收同比增长加速至12%，运营利润率为16.5%，环比上升390个基点，同比上升40个基点 [26] HPC和AI业务 - 营收同比增长15%，已获合同积压订单接近30亿美元 [27] - 第三季度运营利润率为3.4%，环比上升9个百分点，预计下季度将进一步提高 [27] 计算业务 - 需求强劲，积压订单环比增长至创纪录水平，达到正常水平的五倍 [27] - 营收下降1%，预计下季度随着某些组件的新多源采购选项和需求转向新解决方案，情况将有所改善 [27] - 运营利润率为13.3%，同比上升210个基点，远高于2021年设定的11% - 13%的长期目标 [28] 存储业务 - 积压订单创历史新高，营收增长1% [28] - 强调自有知识产权的高利润率产品实现两位数增长，存储即服务产品如Block在业务部门中引领订单和ARR增长 [28] - 运营利润率提高至14.7%，环比上升210个基点 [28] Pointnext运营服务与存储服务 - 订单再次增长，按固定汇率计算，年初至今实现中个位数增长，与2021财年整体水平相似，尽管退出了俄罗斯业务 [29] HPE金融服务 - 业务量按固定汇率计算同比增长4%，营收增长1% [29] - 运营利润率为11.8%，较上年上升70个基点，股权回报率为19.5%，远高于2021年设定的18%以上的目标 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过HPE GreenLake平台提供边缘到云的统一混合云体验，加速即服务业务转型，目标是实现2021 - 2024财年ARR复合年增长率达到35% - 45% [7][25] - 推出新的云服务和增强功能，如HPE GreenLake for private cloud enterprise，以满足客户对自动化、灵活的企业级私有云的需求 [12] - 开展新计划，帮助合作伙伴在HPE GreenLake平台上拓展业务，扩大合作伙伴生态系统 [12] - 持续创新边缘技术，如Aruba推出新的AIOps功能，减少IT团队在手动任务上的时间 [14] - 公司在市场上具有差异化竞争优势，客户对其技术解决方案需求强劲，尽管面临供应挑战，但仍能实现营收增长和利润率提升 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户继续优先投资于IT，公司的技术解决方案在复杂的宏观经济环境中具有重要价值，能够帮助客户加速业务转型并实现重要业务成果 [8] - 供应链动态与过去几个季度基本保持不变，某些组件供应仍然紧张，限制了发货量，但公司采取的积极措施取得了进展，预计短期内供应状况可能会有所缓解，但明年仍将面临挑战 [10][11] - 公司对实现2022财年3% - 4%的营收增长目标充满信心，积压订单创历史新高，为未来营收增长提供了动力 [21][35] - 随着公司向即服务业务转型，预计将获得更高的利润率和更可预测的收入，对长期增长前景持乐观态度 [25][60] 其他重要信息 - 公司通过H3C在中国市场有业务布局，已将现有看跌期权延长至2022年10月31日，正在确定该业务的长期发展路径 [32] - H3C在公司的损益表和现金流中占重要部分，公司股权权益在2021财年增长21%，本季度又增长了9% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指引相对强劲的原因，如何对积压订单进行压力测试，以及与竞争对手相比的情况 - 本季度客户需求持续强劲，积压订单达到创纪录水平，部分业务积压订单是历史正常水平的数倍，这证明了公司价值主张的有效性 [40] - 公司采取了双源采购、需求引导和设计变更等措施，以应对供应挑战，预计未来供应状况可能会有所缓解 [40][41] - 积压订单清理需要时间，但这为公司在第四季度和2023年提供了增长动力，且订单价格有利于保证毛利率，未出现重大订单取消情况 [42] - 公司正在设计对短缺组件依赖较小的新解决方案，引导需求转向这些解决方案，并对最受限制的组件进行多源采购，有助于处理积压订单 [43] - 尽管外汇带来了额外的200个基点的不利影响，但公司仍能维持营收和每股收益指引，显示了业务的强劲表现 [44] - 即服务业务的解决方案更加标准化，提高了可预测性，有助于公司应对供应紧张的环境 [45] 问题2: 第四季度运营费用是否会高于预期，以及毛利率杠杆情况 - 外汇对营收是不利因素，但对运营费用有一定的顺风作用，总体而言，外汇对运营利润和每股收益是不利因素 [48] - 公司自疫情中期开始实施成本控制措施，在运营费用方面保持纪律性，对毛利率趋势感到满意，预计第四季度及以后随着高利润率业务的增长，将获得更多运营杠杆 [48] - 从营收占比来看，运营费用同比略有下降，公司在订单和业务执行方面的生产率有所提高，特别是在销售团队和研发方面 [50][51] 问题3: 本季度订单的线性情况，是否出现下降，以及如何量化积压订单，面对困难的订单比较和可能的负增长，积压订单是否能支撑营收增长 - 公司未提供具体的积压订单数字，但目前积压订单接近去年同期的两倍，且没有重大取消情况，这对营收增长是有利因素 [55] - 各业务部门的订单需求仍然持续，如边缘业务连续七个季度实现两位数订单增长，HPC和AI业务有大量订单，尽管与过去四个季度相比需求可能有所下降，但仍高于疫情期间的水平 [56] - 公司认为需求保持稳定，GreenLake平台促进了订单获取，公司在2021年设定的长期2% - 4%的营收复合年增长率目标仍然有效 [57] 问题4: 即服务和ARR业务如何保持多年的高增长 - 公司通过Edge - To - Cloud平台GreenLake进行即服务转型是首要任务，该平台提供统一的混合云体验，满足客户对不同IT消费方式的需求，公司在这方面具有先发优势 [60] - 今年年初至今，即服务业务预订量增长了86%，显示了业务的强劲势头，公司有信心实现2024年底ARR接近23亿美元的目标 [60][61] - 市场对混合云的需求增长，公司通过构建平台来扩展即服务业务，随着平台上服务和软件内容的增加，业务利润率将提高，公司目标是到2024财年将软件和服务占比提高到75%以上 [62][63] 问题5: 10月季度指引的含义，营收与历史季节性相比的情况，以及运营利润率环比扩张100个基点以上的主要推动因素 - 进入第四季度，公司面临持续的需求和创纪录的积压订单，但供应链和宏观经济环境仍存在不确定性，包括外汇影响 [66] - 预计按报告基础计算，营收至少增长5%，高于正常季节性，反映了供应情况的改善，但也将面临更大的外汇影响 [66] - 假设毛利率环比略有下降（计算业务利润率将回归更历史范围），运营费用因公司采取的措施和暂停招聘等因素而略有下降，利息和税费相对稳定，综合这些因素得出第四季度非GAAP每股收益为0.52 - 0.60美元的指引 [66][67] 问题6: 计算业务运营利润率的可持续性，以及如何区分过去几个季度ASP提升中产品组合和组件价格上涨的影响 - 公司计算业务的运营利润率为13.3%，同比上升200多个基点，但公司长期指引为11% - 13%，预计未来将回归到该范围 [71] - 公司在定价方面保持严格纪律，积压订单的定价考虑了这一点，随着业务发展，将平衡单位数量和平均销售价格（ASP），同时关注内存价格变化 [71][72] - GreenLake平台有助于公司接触不同客户，提供更具利润率的配置，并且计算平台的软件将以SaaS形式在GreenLake平台上提供 [72] - 积压订单中单位数量和ASP都有健康增长，第三季度由于供应链紧张，单位数量下降了高个位数，但ASP因配置更丰富和定价措施而上升了高个位数 [74][75] - 长期来看，配置更丰富是ASP增长的主要驱动因素，公司会密切关注内存价格，必要时快速调整定价策略 [75] 问题7: 如何区分计算业务定价中结构性和周期性影响，供应改善与积压订单高企的关系，以及对现金流的影响 - 很难明确区分计算业务中配置和定价对ASP的结构性和周期性影响，公司通过引导需求转向有供应的新配置（如Gen10 plus服务器）来满足积压订单需求 [78] - 公司整体营收预计第四季度至少增长5%，结合利润率情况，将带来一定的现金收益增长 [79] - 第四季度自由现金流的关键驱动因素是现金转换周期，第三季度营运资金已成为顺风因素，第四季度随着积压订单的处理和营收增长，库存水平将下降，现金转换周期将从目前的正18天变为负数，有利于自由现金流的产生 [79][80] 问题8: HPE金融服务业务过去三个季度数据下降的原因，以及业务起源和其他方面的情况 - HPE金融服务业务的融资业务量同比增长4%，这得益于GreenLake业务的强劲表现以及其他融资业务 [84] - 130亿美元的租赁投资组合持续产生大量利润，利润来源包括利差收入和客户延长设备使用时间带来的残值实现增加 [84][85] - 该业务的坏账已恢复到疫情前水平，股权回报率为19.5%，较上年上升1.3个百分点，远高于长期ROI目标和疫情前水平，显示了投资组合的韧性和质量 [85] - HPE金融服务在向即服务业务转型中具有战略重要性，资产生命周期管理能力和规模为公司提供了竞争优势 [87]

财务表现 - 公司2022年第二季度净收入为67.13亿美元，同比增长0.2%[13] - 公司2022年第二季度产品收入为40.4亿美元，同比增长1.1%[13] - 公司2022年第二季度服务收入为25.51亿美元，同比下降1.1%[13] - 公司2022年第二季度净利润为2.5亿美元，同比下降3.5%[13] - 公司2022年第二季度每股收益为0.19美元，同比下降5%[13] - 公司2022年第二季度综合收入为3.19亿美元，同比下降18.8%[16] - 公司2022年前六个月的净收益为7.63亿美元，较2021年同期的4.82亿美元增长了58.3%[23] - 公司2022年前六个月的经营活动产生的净现金流为3.03亿美元，较2021年同期的17.85亿美元下降了83%[23] - 公司2022年前六个月的投资活动净现金流为-8.27亿美元，较2021年同期的-12.31亿美元有所改善[23] - 公司2022年前六个月的融资活动净现金流为-2.6亿美元，较2021年同期的-4.19亿美元有所改善[23] - 截至2022年4月30日的六个月，公司净收益为7.63亿美元，综合收益为8.73亿美元[28] - 公司2022年第二季度总营收为67.13亿美元，同比增长0.2%[59] - 2022年4月30日结束的三个月内，公司净收入为67亿美元，同比增长0.2%（按固定汇率计算增长1.5%）[208] - 2022年4月30日结束的三个月内，公司净收益为2.5亿美元，同比下降3.5%[208] - 2022年4月30日结束的三个月内，公司经营活动产生的现金流为3.79亿美元，同比下降4.43亿美元[208] 部门收入 - 计算部门（Compute）2022年第二季度营收为29.33亿美元，同比增长0.3%[55] - 高性能计算与人工智能部门（HPC & AI）2022年第二季度营收为6.87亿美元，同比增长3.6%[55] - 存储部门（Storage）2022年第二季度营收为10.82亿美元，同比下降4%[55] - 智能边缘部门（Intelligent Edge）2022年第二季度营收为8.64亿美元，同比增长7.9%[55] - 金融服务部门（Financial Services）2022年第二季度营收为8.21亿美元，同比下降1.7%[55] 成本与支出 - 公司2022年第二季度研发支出为5.17亿美元，同比增长2.8%[13] - 公司2022年第二季度未分配企业成本为7500万美元，同比增长50%[59] - 公司2022年第二季度股票补偿费用为1.14亿美元，同比增长16.3%[59] - 公司2022年第二季度转型成本为9800万美元，同比下降53.1%[59] - 2022年第一季度，公司记录了3500万美元的成本优化和优先计划费用，其中包括1000万美元的IT成本和2400万美元的重组费用[67] - 2022年第一季度，公司记录了6300万美元的HPE Next转型成本，其中包括5200万美元的IT成本和600万美元的重组费用[71] - 2022年第一季度，公司记录了2600万美元的所得税费用，有效税率为9.4%[76] - 2022年第一季度，公司记录了3800万美元的净所得税收益，主要与俄罗斯/乌克兰冲突相关的税前费用有关[77] - 2022年4月30日结束的三个月内，公司毛利率为32.4%，同比下降1.7个百分点，主要受俄罗斯/乌克兰冲突导致的预期信用损失、HPC & AI客户验收延迟以及供应链限制的影响[208] - 2022年4月30日结束的三个月内，公司运营利润率为3.1%，同比下降1.0个百分点[208] 资产与负债 - 公司现金及现金等价物从2021年10月31日的39.96亿美元减少至2022年4月30日的30.27亿美元，下降了24.2%[20] - 公司总资产从2021年10月31日的576.99亿美元减少至2022年4月30日的563.24亿美元，下降了2.4%[20] - 公司2022年4月30日的股东权益为205.82亿美元，较2021年10月31日的200.17亿美元增长了2.8%[20] - 公司2022年4月30日的库存为53.22亿美元，较2021年10月31日的45.11亿美元增长了18%[20] - 公司2022年4月30日的应收账款为31.22亿美元，较2021年10月31日的39.79亿美元下降了21.5%[20] - 公司2022年4月30日的长期债务为89.05亿美元，较2021年10月31日的98.96亿美元下降了10%[20] - 截至2022年4月30日，公司总股本为205.82亿美元，较2021年10月31日的200.17亿美元有所增长[28] - 公司2022年第二季度总资产为563.24亿美元，同比下降2.4%[60] - 截至2022年4月30日，公司未确认的税务负债为5.9亿美元，较2021年10月31日的21亿美元大幅减少[81] - 递延税项资产净额为15.14亿美元，较2021年10月31日的15.29亿美元略有下降[85] - 现金及现金等价物总额为35.48亿美元，较2021年10月31日的43.32亿美元减少18.1%[86] - 库存总额为53.22亿美元，较2021年10月31日的45.11亿美元增长18%[89] - 物业、厂房及设备净值为55.08亿美元，较2021年10月31日的56.13亿美元减少1.9%[90] - 应收账款净额为31.22亿美元，较2021年10月31日的39.79亿美元减少21.5%[92] - 公司在2022年4月30日出售了10亿美元的应收账款，较2021年10月31日的42亿美元大幅减少[96] - 合同负债总额为63亿美元，较2021年10月31日的64亿美元略有下降[97] - 剩余履约义务总额为63亿美元，公司预计在2022财年剩余时间内确认其中的32%[98] - 融资应收账款净额为83.37亿美元，较2021年10月31日的89.70亿美元减少7.1%[102] - 公司在2022年4月30日出售了3100万美元的融资应收账款，较2021年10月31日的1.42亿美元大幅减少[104] - 截至2022年4月30日，公司总融资应收账款为86.66亿美元，较2021年10月31日的91.98亿美元有所下降[113] - 公司设备租赁给客户的资产净值为39.17亿美元，较2021年10月31日的40.01亿美元有所减少[114] - 公司未来非可取消经营租赁的最低租金总额为32.47亿美元，其中2022年剩余部分为8.99亿美元，2023年为13.74亿美元[115] - 公司第二季度租赁总收入为6.99亿美元，较2021年同期的7.19亿美元有所下降[119] - 公司通过特殊目的实体（SPE）进行证券化的融资应收账款为6.64亿美元，较2021财年的11亿美元有所减少[122] - 公司HPC & AI报告单位的商誉为37.02亿美元，其公允价值超过净资产账面价值的8%[126] - 截至2022年4月30日，公司的短期和长期债务的估计公允价值为137亿美元，而2021年10月31日为146亿美元[132] - 截至2022年4月30日，公司的现金等价物和可供出售债务投资总额为12.02亿美元，而2021年10月31日为24.65亿美元[138] - 截至2022年4月30日，公司非市场性股权投资按公允价值计量的账面价值为3.09亿美元，而2021年10月31日为1.29亿美元[142] - 截至2022年4月30日，公司按权益法核算的股权投资账面价值为23亿美元，而2021年10月31日为22亿美元[144] - 截至2022年4月30日，公司衍生工具的总公允价值为2.235亿美元，而2021年10月31日为3.058亿美元[131] - 截至2022年4月30日，公司非市场性股权投资按计量替代法核算的账面价值为1.72亿美元，而2021年10月31日为2.53亿美元[140] - 截至2022年4月30日，公司可供出售债务投资的摊销成本为1.43亿美元，公允价值为1.5亿美元[139] - 截至2022年4月30日，公司货币市场基金的账面价值为4.25亿美元，而2021年10月31日为14.95亿美元[131] - 截至2022年4月30日，公司外国债券的账面价值为1.05亿美元，而2021年10月31日为1.22亿美元[131] - 截至2022年4月30日，公司其他债务证券的账面价值为4400万美元，而2021年10月31日为4200万美元[131] - 公司长期债务的累计调整金额为2,402百万美元，较2021年10月31日的2,573百万美元有所减少[151] - 截至2022年4月30日，公司长期债务的当前部分为37.14亿美元，较2021年10月31日的26.13亿美元有所增加[162] - 公司商业票据计划中，子公司计划下的未偿还金额为6.3亿美元，较2021年10月31日的7.05亿美元有所减少[163] - 公司于2021年12月终止了之前的无担保循环信贷额度，并签署了新的47.5亿美元的无担保循环信贷额度，截至2022年4月30日，该额度未使用[164] - 截至2022年4月30日，公司累计其他综合亏损为28.09亿美元，较期初的29.15亿美元有所减少[165] 现金流与投资 - 公司2022年第二季度现金流动对冲净收益为8100万美元，同比增长24.6%[16] - 公司2022年第二季度退休福利计划净收益为4100万美元，同比下降56.8%[16] - 公司2022年第二季度累计翻译调整损失为2500万美元，同比增长733.3%[16] - 公司股票回购金额为1.78亿美元，现金股息支付为3.11亿美元[28] - 公司在2022年4月30日前的六个月内回购了1200万股股票，耗资1.78亿美元，并仍有17亿美元的股票回购授权[168] - 2022年4月30日前的六个月内，公司基本每股收益为0.58美元，稀释每股收益为0.57美元[170] - 公司预计在未来12个月内将重新分类约1.67亿美元的净累计其他综合收益至收益中，与现金流对冲相关的预测交易收益效应相关[153] - 公司现金流对冲中的外汇合约在2022年4月30日的三个月内收益为345百万美元，较2021年同期的45百万美元大幅增加[153] - 公司净投资对冲中的外汇合约在2022年4月30日的三个月内收益为12百万美元，较2021年同期的3百万美元亏损有所改善[153] - 公司利率合约在2022年4月30日的六个月内收益为187百万美元，较2021年同期的52百万美元大幅增加[157] - 公司外汇合约在2022年4月30日的六个月内收益为560百万美元，较2021年同期的284百万美元亏损大幅改善[153] - 公司衍生资产总额为711百万美元，其中未抵消的金融抵押品为436百万美元，净额为127百万美元[150] - 公司衍生负债总额为197百万美元，其中未抵消的金融抵押品为35百万美元，净额为14百万美元[150] - 公司衍生工具总名义金额为19,414百万美元，其中用于对冲工具的衍生工具名义金额为13,536百万美元，非对冲工具的衍生工具名义金额为5,878百万美元[145] 俄罗斯与乌克兰冲突影响 - 2022年第二季度，公司因俄罗斯和乌克兰冲突录得税前费用1.26亿美元，主要与预期信贷损失相关[39] - 公司决定退出俄罗斯和白俄罗斯市场，预计在2022年第三季度将产生额外的费用，包括递延税项资产估值准备、废弃资产和员工遣散费[39] - 公司继续监控俄罗斯和乌克兰的社会、政治、监管和经济环境，并将考虑采取进一步行动[39] - 公司第二季度因俄罗斯/乌克兰冲突计提了9900万美元的预期信用损失准备金[110] - 2022财年第二季度，公司记录了总计1.26亿美元的税前费用，主要与预期信用损失相关，其中9900万美元包含在融资成本中，600万美元包含在服务成本中，2100万美元包含在灾难费用中[200] - 2022财年第三季度，公司预计将因退出俄罗斯和白俄罗斯而产生额外费用，包括递延税项资产估值津贴、废弃资产和员工遣散费[200] - HPE因俄罗斯和乌克兰冲突暂停了对俄罗斯和白俄罗斯的新销售和发货，并计划有序退出这些市场[198][199] - 公司在俄罗斯和白俄罗斯的业务占2021财年总净收入的约2%[200] - HPE在俄罗斯和乌克兰有约500名员工，公司已采取措施支持受冲突影响的员工[198] 诉讼与法律事务 - 公司涉及多起诉讼和调查，包括知识产权、商业、证券、就业、员工福利和环境事务，但公司认为已为这些事项提供了足够的准备金[173] - 公司面临一起关于加州女性员工薪酬歧视的集体诉讼，法院已驳回公司对个别原告的异议，但保留了对集体诉讼的异议[174] - 印度子公司因涉嫌少付关税而被要求支付约3.7亿美元的关税和罚款，公司已支付部分款项并提起上诉[175][176] - 巴西邮政ECT对HP巴西子公司实施了五年竞标和合同禁令，后经上诉减至两年[179] - HP Inc.在与Oracle的Itanium诉讼中胜诉，获得约38亿美元的赔偿，包括17亿美元的过去利润损失和13亿美元的未来利润损失[181][182] - HPE在与Oracle的Terix版权诉讼中，部分胜诉，案件仍在审理中[183] - Q3 Networking对HPE的专利侵权诉讼被美国国际贸易委员会驳回[184] - HPE与HP Inc.、DXC和Micro Focus在分离协议中共享诉讼管理责任[185] - HPE在2021财年因诉讼判决获得约23.5亿美元的收益[182] 供应链与环境 - HPE面临供应链约束，导致收入增长放缓、成本上升和部分产品发货延迟[197] - HPE可能因环境法规面临重大成本，包括产品回收和处理责任[187] 产品与技术 - 2022年3月22日，公司宣布了HPE GreenLake边缘到云平台的重大进展，包括统一的运营体验、12项新的云服务以及与Aruba Central云服务的融合[206] - 公司HPC & AI业务的收入增长依赖于交付时间和客户验收里程碑的达成，若未能应对挑战，可能导致公允价值下降[126] 其他 - 2021年11月1日起，公司将新服务器和存储设备的预计使用寿命从4年延长至5年，减少了折旧费用并增加了净收益[37] - 公司预计2022财年净收益和每股收益将受到服务器和存储设备使用寿命延长的轻微影响[37] - 2022年5月，公司发行了7.47亿美元的资产支持证券，加权平均利率为3.68%[38] - 2022年第一季度，公司在美国的净收入为21.59亿美元，同比增长7%[63] - 2022年第一季度，公司在欧洲、中东和非洲的净收入为24.82亿美元，同比下降2.8%[63] - 2022年第一季度，公司在亚太地区和日本的净收入为16.06亿美元，同比下降3.7%[63] - 2022年第一季度，公司总净收入为67.13亿美元，同比增长0.2%[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长1.5%，达到67亿美元，尽管面临供应链限制，订单增长仍达到20% [7][8] - 非GAAP毛利率为34.2%，环比上升30个基点，同比下降10个基点，主要得益于定价策略和产品组合的优化 [21] - 非GAAP稀释每股收益为0.44美元，GAAP每股收益为0.19美元，其中包括与俄罗斯业务相关的1.26亿美元税前费用 [11][23] - 公司预计全年收入增长3%至4%，并维持2024年收入复合年增长率（CAGR）的长期展望 [10][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能边缘业务订单同比增长45%，收入增长9%，主要得益于Silver Peak和边缘即服务产品的强劲表现 [27] - HPC和AI业务订单增长18%，收入增长5%，但由于一个大型客户的项目延迟，收入增长受到6个百分点的影响 [28] - 计算业务订单增长超过20%，收入增长1%，供应链限制影响了收入增长，但运营利润率达到13.9%，高于长期目标 [28][29] - 存储业务收入下降2%，主要由于自有IP产品的供应限制，但产品积压达到创纪录水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司宣布关闭俄罗斯和白俄罗斯的业务，这些市场在2021财年占公司总收入的不到2% [10][11] - 中国市场的COVID相关停工和俄罗斯服务合同的中断对收入造成超过2.5亿美元的影响，并导致每股收益减少0.06美元 [21][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动边缘到云的战略，HPE GreenLake平台在本季度实现了即服务订单的翻倍增长，ARR增长25% [8][26] - 公司在捷克共和国开设新工厂，以增强供应链的规模和弹性，特别是在HPC和AI技术领域 [12] - 公司与谷歌合作，成为其云分布式托管解决方案的主要提供商，进一步推动混合云业务的发展 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临供应链限制、通胀和地缘政治挑战，企业需求仍然强劲，尤其是在数字化转型和混合云解决方案方面 [12][52] - 公司预计供应链问题将持续到明年，但通过库存管理和定价策略，公司有信心在未来几个季度实现盈利增长 [12][21] 其他重要信息 - 公司宣布将在第三季度记录与俄罗斯业务退出相关的额外费用，预计这些费用将较小 [11] - 公司在本季度支付了1.56亿美元的股息，并回购了5800万美元的股票，年内资本回报总额达到4.98亿美元 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于积压订单的假设和未来展望 - 公司预计积压订单将在本财年末达到峰值，并计划在未来将积压订单转化为收入，预计全年收入增长3%至4% [41][42] 问题: 毛利率表现优于预期的原因 - 毛利率的强劲表现主要得益于Aruba业务的优异表现、计算业务的定价策略以及HPFS的高利润率 [44][46] 问题: 各地区需求趋势和俄罗斯业务的影响 - 公司表示需求持续强劲，尤其是在欧洲，尽管存在经济放缓的担忧，但政府推动的数字化计划为公司提供了长期机会 [52][54] 问题: 自由现金流展望和下半年驱动因素 - 公司预计下半年自由现金流将显著改善，主要得益于库存管理和积压订单的转化 [60][61] 问题: 供应链表现与竞争对手的对比 - 公司认为供应链表现因工厂位置和供应商选择而异，尽管面临挑战，但公司在计算业务的利润率上优于竞争对手 [67][69] 问题: 客户是否会转向更多基于云的解决方案 - 公司认为客户正在逐步转向更多基于云的解决方案，尤其是通过HPE GreenLake平台，这有助于提高毛利率 [74][75] 问题: HPC和AI业务的递延收入和利润率展望 - 公司预计HPC和AI业务的利润率将在下半年恢复到历史水平，主要得益于大型项目的交付 [80][82]

业绩总结 - HPE第二季度净收入为67亿美元，同比增长1.5%[19] - 非GAAP毛利率为34.2%，较去年同期下降0.1个百分点[19] - 非GAAP营业利润为6.27亿美元，同比下降8%[19] - GAAP稀释每股净收益为0.19美元，与去年同期持平[19] - 非GAAP稀释每股净收益为0.44美元，同比下降4%[19] - 运营现金流为3.79亿美元，自由现金流为负2.11亿美元，符合正常季节性[19] - 总订单量创纪录，第二季度订单增长超过15%[16] - AAS订单增长连续第三个季度超过150%[20] - Q2 FY22净收益为250百万美元，稀释后每股收益为0.19美元[43] - Q2 FY22的净收益率为9.4%[43] 用户数据 - HPE的“即服务”年经常性收入（ARR）为8.29亿美元，同比增长25%[19] - 智能边缘业务的订单增长超过150%，ARR增长超过50%[32] - 计算部门的收入为29.85亿美元，同比增长1%[21] - 财务服务部门Q2 FY22收入同比增长2%，运营利润率为12.6%[40] - 财务服务部门净投资组合资产为126亿美元，同比增长1%[40] 未来展望 - 自由现金流预期为18亿至20亿美元[28] - 预计FY22的GAAP稀释净EPS为0.22至0.32美元[28] 新产品和新技术研发 - 高性能计算与人工智能部门的收入同比增长5%[34] - Q2 FY22的平均售价（AUPs）同比增长超过20%[37] 市场扩张和并购 - H3C股权在Q2'22同比增长32%[26] 负面信息 - 非GAAP营业利润同比下降8%[19] - 存储部门Q2 FY22收入同比下降2%，运营利润率同比下降420个基点[39] 其他新策略和有价值的信息 - 向股东回购和分红共计2.14亿美元，年初至今总额达到4.98亿美元[19] - 宣布第三季度每股分红为0.12美元，将于2022年7月8日支付[19]

财务表现 - 公司2022年第一季度净收入为69.61亿美元，同比增长1.9%，其中产品收入42.43亿美元，服务收入25.96亿美元[14] - 公司2022年第一季度净利润为5.13亿美元，同比增长130%，每股收益为0.39美元[14] - 公司2022年第一季度综合收入为5.5亿美元，同比增长106.8%[17] - 公司2022年第一季度运营利润为4.48亿美元，同比增长101.8%[14] - 公司2022年第一季度净收入为70亿美元，同比增长1.9%，主要得益于网络产品的两位数增长和服务器产品的有效定价管理[188] - 公司2022年第一季度毛利率为33.7%，同比增长0.2个百分点，主要由于服务器产品的定价纪律和成本管理[188] - 公司2022年第一季度运营利润率为6.4%，同比增长3.2个百分点，主要由于转型成本减少[189] - 公司2022年第一季度净收益为5.13亿美元，同比增长130%[190] - 公司2022年第一季度自由现金流为-5.77亿美元，主要由于供应链限制导致的净营运资本管理不利[189] - 公司2022年第一季度年度化收入运行率（ARR）为7.98亿美元，同比增长23%，主要由于HPE GreenLake平台和相关金融服务的增长[193] - 公司2022年第一季度非GAAP净收益为6.97亿美元，同比增长2.7%[191] - 公司2022年第一季度非GAAP运营利润率为11.0%，同比下降0.3个百分点[191] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为43亿美元，与2021年第四季度持平[195] - 公司2022年第一季度支付了每股0.12美元的季度股息，并宣布了第二季度的股息支付计划[194] - 公司2022年第一季度净收入为69.61亿美元，同比增长1.28亿美元，增幅1.9%[205] - 美国市场净收入增长1.4亿美元，增幅6.4%，达到23亿美元[205] - 智能边缘业务收入增长11%，高性能计算与人工智能业务增长4%，计算业务增长1%[205] - 存储业务收入下降3%，金融服务业务收入下降2%[205] - 公司毛利率为33.7%，同比增长0.2个百分点[207] - 研发费用增加3600万美元，增幅8%，主要由于员工薪酬增加[208] - 销售、一般及行政费用增加4200万美元，增幅4%，主要由于员工薪酬增加[208] - 无形资产摊销费用减少3700万美元，降幅34%[208] - 转型成本减少2亿美元，降幅64%[209] - 利息及其他净费用减少3900万美元，主要由于股权投资收益增加[209] 成本与支出 - 公司2022年第一季度研发支出为5.04亿美元，同比增长7.7%[14] - 公司2022年第一季度产品成本为30.16亿美元，同比增长4.4%[14] - 公司2022年第一季度服务成本为15.55亿美元，同比下降2.6%[14] - 公司2022年第一季度销售、一般和行政费用为12.01亿美元，同比增长3.6%[14] - 公司2022年第一季度无形资产摊销费用为7300万美元，同比下降33.6%[14] - 公司2022年第一季度转型成本为1.11亿美元，同比下降64.3%[14] - 公司2022年第一季度成本优化和优先计划相关费用为5300万美元，同比下降79%[55] - 公司2022年第一季度HPE Next计划相关费用为5800万美元，同比下降1.7%[57] 资产与负债 - 公司总资产从2021年10月31日的576.99亿美元增加到2022年1月31日的578.73亿美元[20] - 公司现金及现金等价物从2021年10月31日的39.96亿美元减少到2022年1月31日的38.61亿美元[20] - 公司库存从2021年10月31日的45.11亿美元增加到2022年1月31日的53.21亿美元[20] - 公司股东权益从2021年10月31日的200.17亿美元增加到2022年1月31日的203.65亿美元[26] - 公司累计赤字从2021年10月31日的-55.97亿美元减少到2022年1月31日的-52.39亿美元[26] - 公司股票回购从2021年的0美元增加到2022年的1.29亿美元[26] - 公司2022年第一季度总债务为140.72亿美元，同比增长4.64%[147] - 公司2022年1月发行了10亿美元的资产支持证券，加权平均利率为1.51%[147] - 公司2022年第一季度回购了850万股股票，耗资1.2亿美元[154] - 公司2022年第一季度拥有18亿美元的剩余股票回购授权[154] - 公司2022年第一季度未偿还的商业票据为6.93亿美元[148] - 公司截至2022年1月31日的短期和长期债务的公允价值为149亿美元，而截至2021年10月31日为146亿美元[120] - 公司截至2022年1月31日的现金等价物和可供出售债务投资总额为22.48亿美元，公允价值为22.62亿美元[126] - 公司截至2022年1月31日的非市场性股权投资按公允价值计量的账面价值为2.64亿美元，较2021年10月31日的1.29亿美元有所增加[128] - 公司截至2022年1月31日的使用权资产减值费用为600万美元，而2021年同期为4900万美元[124] - 公司截至2022年1月31日的可供出售债务投资中，超过五年到期的部分公允价值为1.32亿美元[127] - 公司截至2022年1月31日的股权投资按权益法计量的账面价值为23亿美元，较2021年10月31日的22亿美元有所增加[130] - 公司截至2022年1月31日的衍生工具公允价值为4.39亿美元，其中外汇合约为3.99亿美元[119] - 公司截至2022年1月31日的非市场性股权投资按计量替代法计量的账面价值为1.66亿美元，较2021年10月31日的2.53亿美元有所减少[128] - 公司衍生工具总名义金额为19,632百万美元，其中13,557百万美元被指定为对冲工具[132] - 利率合约名义金额为3,850百万美元，外汇合约名义金额为7,871百万美元[132] - 公司预计在未来12个月内将重新分类约8,800万美元的累计其他综合收益至收益中[141] - 公司衍生资产总额为440百万美元，净额为11百万美元[135] - 公司衍生负债总额为118百万美元，净额为1百万美元[135] - 公司未对冲的衍生工具总名义金额为6,075百万美元[132] - 公司现金流动对冲关系中的外汇合约在2022年第一季度录得2.15亿美元的收益[141] - 公司净投资对冲关系中的外汇合约在2022年第一季度录得1,100万美元的收益[141] - 公司预计在未来12个月内将与现金流动对冲相关的预测交易重新分类至收益中[141] - 公司未对冲的衍生工具总名义金额为6,075百万美元[132] 部门表现 - 公司2022年第一季度总营收为70.3亿美元，同比增长1.5%[45] - 计算部门（Compute）营收30.16亿美元，同比增长1.1%[45] - 高性能计算与人工智能部门（HPC & AI）营收7.9亿美元，同比增长3.8%[45] - 存储部门（Storage）营收11.56亿美元，同比下降3.1%[45] - 智能边缘部门（Intelligent Edge）营收9.01亿美元，同比增长11.2%[45] - 金融服务部门（Financial Services）营收8.42亿美元，同比下降2.1%[45] - 公司2022年第一季度运营利润为8.27亿美元，同比增长0.2%[45] - 计算部门运营利润为4.16亿美元，同比增长22%[45] - 高性能计算与人工智能部门运营亏损700万美元，去年同期为盈利4300万美元[45] - 存储部门运营利润为1.68亿美元，同比下降28.2%[45] 地区表现 - 公司2022年第一季度美洲地区净收入为27.79亿美元，同比增长6.4%[49] - 公司2022年第一季度欧洲、中东和非洲地区净收入为25.56亿美元，同比下降2.4%[49] - 公司2022年第一季度亚太和日本地区净收入为16.26亿美元，同比增长1.6%[49] 税务与法律事务 - 公司2022年第一季度所得税收益为2000万美元，有效税率为-4.1%[63] - 公司2022年第一季度未确认税务负债为5.97亿美元，较上季度减少15.03亿美元[65] - 公司预计未来12个月内未确认税务负债可能减少4700万美元[68] - 递延税项资产净额为14.7亿美元，较2021年10月31日的15.29亿美元有所下降[70] - 印度海关指控公司子公司HP India少缴关税约3.7亿美元，并已支付1600万美元作为保证金[162] - 印度海关确认HP India需支付约3.86亿美元关税和罚款，公司已支付900万美元[163] - HP India在2013年向印度海关法庭支付了2400万美元以继续上诉[164] - 巴西邮政ECT对HP Brazil实施五年竞标禁令，后经上诉减至两年[165] - 公司因年龄歧视诉讼被美国法院批准集体诉讼，涉及2015年11月1日后被解雇的40岁以上员工[168] - 公司在对Oracle的诉讼中胜诉，获得38亿美元赔偿，其中HPE分得23.5亿美元[169] - Oracle对HPE提起版权侵权诉讼，HPE在2019年获得部分胜诉，案件仍在审理中[170] - Q3 Networking对HPE提起专利侵权诉讼，ITC初步裁定未发现侵权[171] - 公司可能因环境法规面临重大成本，包括清理污染场地的责任[173] - 公司根据与HP Inc.的分离协议，需承担部分环境责任[174] 其他财务信息 - 公司净收益从2021年的2.23亿美元增加到2022年的5.13亿美元[23] - 公司经营活动产生的净现金从2021年的9.63亿美元减少到2022年的-0.76亿美元[23] - 公司投资活动产生的净现金从2021年的-6.52亿美元减少到2022年的-3.35亿美元[23] - 公司融资活动产生的净现金从2021年的-4.59亿美元增加到2022年的3.55亿美元[23] - 公司2022年第一季度税前利润为4.93亿美元，同比增长140.5%[46] - 公司2022年第一季度基本每股收益为0.39美元，同比增长129.41%[159] - 公司2022年第一季度稀释每股收益为0.39美元，同比增长129.41%[159] - 公司2022年第一季度其他综合收益为2.09亿美元[152] - 公司2022年第一季度累计其他综合亏损为28.78亿美元[152] - 公司2022年第一季度净收入为6.961亿美元，同比增长1.87%[143] 资产与负债明细 - 现金及现金等价物总额为42.76亿美元，较2021年10月31日的43.32亿美元略有减少[71] - 库存总额为53.21亿美元，较2021年10月31日的45.11亿美元显著增加[72] - 物业、厂房及设备净值为54.98亿美元，较2021年10月31日的56.13亿美元有所下降[75] - 公司产品保修负债期末余额为3.15亿美元，较期初的3.27亿美元有所减少[76] - 应收账款净额为34.32亿美元，较2021年10月31日的39.79亿美元有所下降[78] - 公司在2022年1月31日出售了10亿美元的贸易应收账款，2021财年出售了42亿美元的贸易应收账款[82] - 合同负债总额为64亿美元，2022年1月31日与2021年10月31日持平[83] - 剩余履约义务总额为64亿美元，公司预计在本财年剩余时间内将确认约45%的收入[84] - 融资应收账款净额为87.54亿美元，较2021年10月31日的89.7亿美元有所下降[87] - 截至2021年10月31日，公司总融资应收款项为47.81亿美元，其中低风险账户为19.78亿美元，中等风险账户为15.42亿美元，高风险账户为4900万美元[95] - 截至2022年1月31日，公司信用损失准备余额为2.27亿美元，较2021年10月31日的2.28亿美元略有下降[96] - 截至2022年1月31日，公司总融资应收款项为89.81亿美元，其中逾期90天以上的应收款项为1.08亿美元[97] - 截至2022年1月31日，公司租赁给客户的设备总价值为68.07亿美元，累计折旧为28.94亿美元，净值为39.13亿美元[100] - 公司预计2022财年剩余时间的非可取消经营租赁最低未来租金为13.19亿美元，2023年为12.14亿美元[101] - 2022年第一季度，公司租赁收入为6.94亿美元，其中经营租赁收入为5.72亿美元，销售型租赁和直接融资租赁利息收入为1.22亿美元[103] - 截至2022年1月31日，公司通过特殊目的实体（SPE）证券化的融资应收款项为6.64亿美元，租赁设备为4.45亿美元[108] - 截至2022年1月31日，公司商誉总额为183.03亿美元，其中计算部门为75.32亿美元，高性能计算与人工智能部门为37.02亿美元[110]

业绩总结 - HPE Q1 FY22净收入为70亿美元，同比增长2%[7] - 非GAAP毛利率为33.9%，较上季度上升0.9个百分点[9] - 非GAAP稀释每股净收益为0.53美元，较上季度增长2%[9] - HPE Q1'22净收入为70亿美元，同比增长11%[21] - HPE Q1'22非GAAP营业利润为8亿美元，占收入的11.0%[11] - GAAP收入为69.61亿美元，非GAAP收入为69.61亿美元[31] - 净收益为5.13亿美元，非GAAP净收益为6.97亿美元[31] - 每股摊薄收益为0.39美元，非GAAP每股摊薄收益为0.53美元[31] 用户数据 - As-a-Service年经常性收入（ARR）为7.98亿美元，同比增长23%[9] - HPE的年度经常性收入（ARR）增长率为136%[10] - 计算产品订单同比增长超过20%，运营利润率为13.8%[8] - HPC和AI产品订单同比增长超过20%，总订单量达到约27亿美元的创纪录水平[8] - HPE的订单增长超过20%，创下历史新高的合同积压[26] 未来展望 - HPE将FY22非GAAP稀释每股净收益预期上调至2.03至2.17美元[8] - HPE的自由现金流预期为18亿至20亿美元[17] 新产品和新技术研发 - 高性能计算与人工智能部门的收入同比增长4%，营业利润为-700万美元[23] - HPE的智能边缘业务年增长率为11%，营业利润率为17.4%[21] 市场扩张和并购 - HPE在本季度向股东返还2.84亿美元，形式为股票回购和分红[9] 负面信息 - 自由现金流为负5.77亿美元，符合历史季节性[9] - 存储部门的收入同比下降3%，营业利润率为14.5%[28] - 融资量同比增长11%，收入同比下降1%[29] - 资产的坏账比例为0.82%，不包括一次性欺诈费用，坏账比例为0.47%，低于疫情前水平[29] 其他新策略和有价值的信息 - 营业利润率同比上升260个基点，达到12.4%[29] - 股本回报率为19.7%，同比上升3.2个百分点，远高于疫情前水平[29]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长2%至70亿美元，尽管供应链受限，订单增长20% [10] - 非GAAP毛利率为33.9%，环比增长90个基点，同比增长20个基点 [11][25] - 非GAAP营业利润率为11%，同比下降30个基点，但环比增长130个基点 [11][26] - 自由现金流为负5.77亿美元，主要受季节性因素和库存增加影响 [11][28] - 公司库存同比增长25亿美元至53亿美元，以应对强劲的订单需求 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能边缘业务收入同比增长11%，订单连续四个季度增长超过35% [17][31] - 高性能计算和AI业务订单同比增长超过20%，总订单量达到创纪录的27亿美元 [18][32] - 计算业务订单同比增长超过20%，营业利润率同比增长240个基点至13.8% [18][33] - 存储业务订单连续四个季度同比增长超过15%，但收入同比下降3% [19][34] - HPE Pointnext服务订单同比增长中个位数 [19][34] - HPE金融服务业务量同比增长11%，营业利润率同比增长260个基点至12.4% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司订单增长20%，其中服务订单增长136%，显示出强劲的市场需求 [10][29] - 公司在边缘到云的市场需求强劲，连续三个季度订单增长超过20% [12][24] - 公司在全球范围内通过供应链优化和供应商关系管理应对供应链挑战 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进边缘到云的战略，HP GreenLake平台订单同比增长136% [12][16] - 公司计划在3月22日推出HP GreenLake平台的新创新和增强功能，以帮助客户更轻松地管理混合云 [16] - 公司通过HP GreenLake平台加速向边缘到云公司的转型，新增100多个客户，总数超过1350个 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链挑战将持续到2022年下半年，但需求依然强劲 [11][39] - 公司对2022财年的收入增长预期为3%至4%，并预计下半年表现将优于上半年 [24][39] - 公司对长期增长充满信心，预计未来几年将实现35%至45%的复合年增长率 [30] 其他重要信息 - 公司暂停向俄罗斯发货，并遵守所有相关制裁和出口管制 [9] - 公司通过HP基金会为乌克兰团队成员提供人道主义援助，并扩大员工休假时间以支持人道主义活动 [9] - 公司在美国的办公室已重新开放，并计划在4月正式开放新的休斯顿总部 [20][21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 订单增长的线性趋势及客户需求变化 [42] - 公司订单增长强劲，每周都超过预期，主要受数字化转型和数据爆炸的推动 [44] - 客户对通胀成本表示担忧，但需求依然强劲，尤其是对HP GreenLake平台的关注 [45] 问题: 毛利率的可持续性及价格调整能力 [48] - 公司通过动态定价策略和产品组合优化维持毛利率，预计毛利率可持续 [49][50] - 服务业务的增长将进一步增强毛利率 [51] 问题: 服务业务的订单构成及客户需求 [53] - 服务业务订单增长强劲，客户倾向于通过HP GreenLake平台实现灵活消费 [54][55] - 客户需求涵盖边缘、数据中心和AI等多个领域，HP GreenLake平台成为首选 [56][57] 问题: 智能边缘业务的订单增长及供应链影响 [60] - 智能边缘业务订单连续四个季度增长超过35%，主要受分布式连接需求的推动 [61][62] - 供应链挑战仍在，但公司通过提前订购和优化供应链应对 [64] 问题: ARR增长及服务订单转化为ARR的时间 [65] - ARR增长受供应链限制影响，但公司对长期增长充满信心 [66] - 服务订单转化为ARR的时间取决于合同期限，通常为36至60个月 [68][69] 问题: 收入预期与订单积压的关系 [73] - 公司预计下半年收入将优于上半年，订单积压尚未达到峰值 [74][75] - 订单增长是收入增长的领先指标，公司对2022财年收入增长预期为3%至4% [77][78] 问题: 自由现金流的季节性及库存影响 [80] - 自由现金流为负主要受库存增加影响，预计下半年将改善 [81] - 公司重申2022财年自由现金流预期为18亿至20亿美元 [81] 问题: 服务器和存储的更新需求 [84] - 客户对基础设施更新需求强劲，尤其是数据驱动的现代化需求 [85] - 公司通过HP GreenLake平台满足客户对边缘到云的需求，推动长期增长 [86]

员工与人力资源 - 公司2021年员工总数约为60,400人[16] - 公司2021年员工参与度指数达到84%，85%的员工推荐公司为理想工作场所，89%的员工对公司感到自豪[17] - 公司2021年女性员工比例较上年增加1个百分点，美国少数族裔员工比例增加1.6个百分点[19] - 公司2021年员工完成了超过455,000门在线和面授课程[20] - 公司2021年员工福利包括6个月带薪育儿假、兼职工作机会和每月一次的“健康星期五”[21] - 公司实施了全球远程办公政策，适用于大多数员工，以确保员工安全[101] - 公司宣布了对美国员工的疫苗接种要求，以符合联邦承包商的要求[101] - 公司员工可能需要接种疫苗或进行COVID-19检测才能进入客户现场，这可能带来运营挑战[101] - 疫情可能导致关键技能员工的流失，影响公司未来的劳动力需求[101] 业务与产品 - 公司2021年将高性能计算和关键任务解决方案（HPC & MCS）更名为高性能计算和人工智能（HPC & AI）[25] - 公司2021年主要收入来源包括计算产品、计算服务和存储产品[25] - 公司2021年推出了HPE GreenLake平台，提供统一云服务体验，帮助客户最大化其工作负载和数据价值[15] - HPC & AI业务提供高性能计算、数据解决方案和边缘计算产品，包括HPE Apollo和Cray超级计算机系统，支持每秒百亿亿次计算[27] - HPC & AI业务通过HPE GreenLake云服务提供人工智能驱动的混合云环境解决方案[28] - 存储业务通过HPE GreenLake平台提供存储即服务和云数据服务，简化IT并提升敏捷性[30] - 存储产品组合包括HPE Alletra、HPE Primera、HPE Nimble Storage和HPE 3PAR，支持云原生数据基础设施[32] - 智能边缘业务包括Aruba品牌的有线和无线局域网、校园和数据中心交换、网络安全及相关服务[33] - Aruba ESP（边缘服务平台）采用云原生方法，帮助客户满足连接、安全和财务需求[34] - 金融服务提供灵活的IT消费和资产管理服务，支持HPE GreenLake等按需消费模式[35] - 公司长期战略聚焦于提供全球边缘到云平台即服务，帮助客户从数据中解锁价值[122] 供应链与运营 - 公司2021年因COVID-19疫情面临供应链挑战，全球电子设备需求激增[11] - 公司通过外包和合同制造商在全球范围内生产产品，以降低成本并缩短上市时间[42] - 由于全球电子元件需求增加，公司预计供应链紧张将持续到本财年末[46] - 由于疫情导致的供应链问题，公司在2021财年下半年经历了订单积压和硬件成本上升[49] - 公司预计产品发货将因供应商和制造运营的产能问题而延迟[102] - 公司全球运营和供应链可能受到自然灾害、人为灾害等事件的严重干扰，导致收入下降、成本增加[104] - 公司产品制造和关键业务集中在特定地理区域，如美国、捷克、墨西哥、中国等，这些地区的任何中断都可能对公司运营产生不利影响[106] - 公司依赖亚洲供应商进行产品组装和制造，可能受到地缘政治和供应链中断的影响[148] 财务与税务 - 公司2021财年约68%的净收入来自美国以外的销售[51] - 公司2021财年研发支出为20亿美元，2020年为19亿美元，2019年为18亿美元[53] - 公司正在向订阅/消费型业务模式转型，可能导致现金流短期内受到负面影响，并需要额外的资本投入[108] - 订阅/消费型业务模式的转型可能导致收入确认时间差异，传统产品收入在交付时确认，而服务型产品收入在合同期内分摊确认[108] - 公司维持投资级信用评级，但任何降级都可能增加借款成本并影响资本市场的准入[157] - 公司债务可能影响其业务运营和支付股息的能力，增加未来借款成本[158] - 公司收入、毛利率和利润因产品、服务和市场而异，未来财务结果可能难以预测[161] - 公司在美国和多个外国司法管辖区面临所得税和其他税收，税务负债受公司间交易金额影响，可能因税务审计结果而大幅波动[169] - 经济合作与发展组织提议的全球最低企业税率为15%，若通过可能增加税务复杂性和不确定性，影响公司所得税准备金[170] - 美国众议院通过的立法可能提高美国公司外国收入的税率，并实施新的替代最低税和股票回购附加税，若通过将显著影响公司税务准备金和有效税率[171] - 公司在2019年终止了与HP Inc.的税务事项协议，可能承担更多不利税务评估的经济风险[172] - 公司前企业服务和软件部门的分离可能导致重大税务责任，DXC或Micro Focus可能在某些情况下需赔偿公司[174] 研发与创新 - 公司在高性能计算、人工智能、存储数据管理、智能边缘等领域进行研发投资[54][55][57][58] - 公司在全球拥有约13,000项已授权和待审的专利[60] - 公司在计算领域开发下一代计算解决方案，包括服务器、服务器附加选项和软件，并开发云原生服务器管理解决方案[54] - 在高性能计算与人工智能领域，公司投资于高性能结构、人工智能平台、可扩展内存系统和高性能存储与数据解决方案[55] - 在存储数据管理领域，公司投资于新技术以满足当前和新兴市场需求，提供端到端云原生基础设施[57] - 在智能边缘领域，公司投资于云原生边缘服务平台，简化有线和无线网络操作，并集成Aruba Central作为HPE GreenLake服务的一部分[58] - 惠普实验室专注于颠覆性创新和应用研究，重点开发系统架构、网络、人工智能、加速器和硅光子学领域的技术[59] - 惠普通过第三方许可知识产权，并与其他公司达成交叉许可协议[61] - 惠普通过定制集成电路加速技术开发和交付[59] 竞争与市场 - 公司面临来自Dell、Cisco、Lenovo等主要技术供应商的激烈竞争[66][67][68] - 公司通过全球供应链和合作伙伴生态系统支持其竞争优势[66][67][68] - 公司致力于通过技术创新和可持续发展战略提升市场竞争力[71][72] - 惠普在计算和存储业务领域的主要竞争对手包括戴尔、思科、联想、IBM和NetApp[66] - 高性能计算与人工智能业务的主要竞争对手包括戴尔、联想和IBM[67] - 智能边缘业务在高度竞争的网络和连接基础设施市场中运营，主要竞争对手包括思科、Extreme Networks、Juniper Networks和Arista Networks[68] - 惠普的竞争优势包括广泛端到端解决方案组合、强大的知识产权组合和研发能力，以及全球覆盖和合作伙伴生态系统[66][67][68] - 惠普预计需要持续调整产品和服务价格以保持竞争力[65] 环境与可持续发展 - 公司计划在2050年前实现净零排放，并设定了短期目标以衡量进展[73] - 公司通过HPE GreenLake按需服务模式帮助客户减少IT基础设施的能源和资源消耗[74] - 公司产品在全球范围内获得多种环保认证，如Energy STAR和TCO Certified[75] - 气候变化增加了自然灾害的频率和严重性，影响公司全球业务运营，特别是在德克萨斯州和加利福尼亚州的关键设施[105] 风险与挑战 - 公司面临网络安全风险，包括恶意攻击和数据泄露，可能导致收入下降、成本增加和声誉受损[118] - 公司可能因网络安全问题遭受系统中断、数据泄露或恶意软件攻击，导致服务中断和客户流失[119] - 公司面临网络安全风险，可能导致客户数据泄露和监管罚款[120] - IT基础设施可能因系统集成或迁移工作而中断，影响订单履行和客户响应[121] - 公司依赖第三方供应商，组件短缺、供应过剩或合同条款问题可能对业务和财务表现产生不利影响[112] - 公司正在进行重组计划，包括HPE Next计划，旨在简化运营模式并降低成本，但可能无法实现预期的成本节约和效益[115] - 公司通过收购和投资交易推动业务发展，如2020年收购Silver Peak Systems和2019年收购Cray Inc，但这些交易可能带来整合风险[116] - 公司依赖多种分销渠道，管理不善可能影响收入和毛利率[127] - 分销渠道冲突或合作伙伴财务状况恶化可能对公司财务结果产生重大不利影响[128] - 公司必须有效管理库存，特别是通过分销商销售的产品，以避免价格下降和库存减记[131] - 国际业务占公司2021财年净收入的68%，国际政治和经济变化可能影响公司未来业绩[145] - 公司面临通胀压力，可能导致材料、供应和服务成本增加[147] - 外汇汇率波动，尤其是美元对欧元的升值，可能对未来的收入增长产生不利影响[149] - 公司使用远期合约和期权对冲外汇风险，但可能因需求波动和汇率变化导致重大损失[150] - 公司依赖第三方知识产权和技术，若无法获得许可或权利，可能对业务产生重大影响[154] - 公司面临第三方知识产权侵权的风险，可能导致产品停售或支付高额赔偿[156] - 公司面临环境法规和隐私安全法规的合规风险，可能导致成本增加或产品禁售[166] - 疫情对公司的销售和运营结果产生了负面影响，具体影响规模和持续时间尚无法预测[103] - 疫情导致的经济不确定性可能对公司的股价、资本市场的访问能力以及流动性需求产生不利影响[103] - 远程办公和其他业务实践的变化引入了额外的运营风险，包括网络安全风险[101] - 公司可能因疫情取消或推迟行业和客户活动[101]

1. 行业或公司 * **公司**：Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE:HPE) * **行业**：数据基础设施 2. 核心观点和论据 * **订单增长与收入趋势**：HPE报告了28%的订单增长，预计2022财年收入增长3-4%。订单增长是收入增长的领先指标，但订单的确认时间可能晚于报告期，因此需要关注订单的确认时间。 * **供应链问题**：HPE面临供应链问题，导致供应能力下降，但公司已采取措施应对，包括增加库存和调整产品组合。 * **毛利率**：供应链问题、产品组合变化和价格调整可能导致2022财年第一季度毛利率下降，但预计全年毛利率将同比增长。 * **云服务**：HPE认为，云服务不会完全取代本地基础设施，而是会与本地基础设施共存，并推出GreenLake作为服务来满足客户需求。 * **业务单元**：HPE的Compute和存储业务预计将实现增长，而高绩效计算和智能边缘业务也具有增长潜力。 3. 其他重要内容 * **HPE的融资业务在利率上升的环境中表现良好**。 * **HPE的“作为服务”转型正在取得进展，ARR增长迅速**。 * **HPE在中国市场通过H3C取得了成功，并计划继续扩大其在该市场的份额**。 * **HPE对2022财年的自由现金流预测持乐观态度**。 4. 总结 HPE在供应链问题、云服务和业务增长方面面临挑战，但公司已采取措施应对这些挑战，并对其未来增长持乐观态度。

财务数据和关键指标变化 - 2021财年收入为278亿美元，同比增长1% [7] - 2021财年非GAAP稀释每股收益为196美元，同比增长27% [8] - 2021财年自由现金流为16亿美元，同比增长177% [8] - 第四季度收入为74亿美元，同比增长7% [10] - 第四季度非GAAP稀释每股收益为052美元，同比增长27% [25] - 第四季度自由现金流为9400万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能边缘业务2021财年收入同比增长13%，订单首次超过40亿美元 [12] - 高性能计算和人工智能业务订单同比增长两位数，订单总额达27亿美元 [14] - 计算业务2021财年订单增长超过10%，运营利润率为108%，同比增长260个基点 [16] - 存储业务订单增长高个位数，毛利率增长130个基点 [16] - 服务业务2021财年订单增长中个位数，订单与收入比为115 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能边缘业务在第四季度收入同比增长2%，订单同比增长超过50% [29] - 高性能计算和人工智能业务在第四季度收入同比增长35%，订单创纪录 [30] - 计算业务在第四季度收入同比增长4%，运营利润率为94%，同比增长280个基点 [30] - 存储业务在第四季度收入同比增长2%，运营利润率为138% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为边缘到云的领导者，推动客户从边缘到云的价值主张 [7] - 公司通过HPE GreenLake平台推动向即服务模式的转型，2021财年即服务订单增长61% [17] - 公司在高性能计算市场占有37%的市场份额，领先第二名14个百分点 [14] - 公司在全球500强超级计算机中占据33个席位，超过任何其他公司 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年收入增长在3%至4%之间，非GAAP每股收益在196至210美元之间，自由现金流在18至20亿美元之间 [39] - 公司预计供应链挑战将持续到2022年，导致收入和毛利率在短期内受到压力 [39] - 公司对2022财年的需求环境充满信心，预计下半年将表现强劲 [41] 其他重要信息 - 公司2021财年即服务年度收入运行率（ARR）为796亿美元，同比增长36% [8] - 公司2021财年新增300多个HPE GreenLake客户，客户总数超过1250个 [20] - 公司2021财年HPE GreenLake总合同价值超过57亿美元 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于即服务业务的长期增长潜力 [44] - 公司对HPE GreenLake的市场表现感到自豪，预计未来三年软件和服务将占ARR的75%以上 [45] - 第四季度即服务订单增长114%，主要由新客户推动 [46] 问题: 供应链挑战对公司业绩的影响 [51] - 公司预计供应链挑战将持续到2022年，但对下半年的表现充满信心 [52] - 公司目前没有看到订单取消的情况，订单量持续强劲 [54] 问题: 计算业务的表现和驱动因素 [62] - 计算业务在2021财年订单增长超过10%，单位增长13% [64] - 计算业务的价格增长主要来自成本上升和结构变化 [66] 问题: 智能边缘业务的收入和利润率下降 [75] - 智能边缘业务的收入和利润率下降主要由于一个大型网络即服务合同的影响，剔除该影响后业务仍保持双位数增长和高利润率 [78] 问题: H3C业务的展望 [81] - H3C业务预计将继续保持双位数增长，公司对其在中国市场的表现感到满意 [82]