财务表现 - 第四季度营业收入为58.8亿美元，同比增长5%，按本地货币计算增长4%[2][3] - 第四季度净收入为1.724亿美元，同比下降1%[2] - 全年营业收入为207.6亿美元，与去年持平，按本地货币计算增长0%[2][9] - 全年净收入为2.254亿美元，同比下降66%[2] - 第四季度每股收益为3.57美元，同比下降1%[2] - 全年每股收益为4.67美元，同比下降65%[2] - 2023年净收入为2.262亿美元，较2022年的7.934亿美元大幅下降[68] - 2023年第四季度公司收入为58.814亿美元，同比增长5%[90] - 2023年全年公司收入为207.608亿美元，与2022年基本持平[90] - 2023年第四季度总收入为58.814亿美元，同比增长4.9%[97] - 2023年全年总收入为207.608亿美元，同比下降0.5%[99] 现金流与自由现金流 - 第四季度自由现金流为6.802亿美元，同比增长28%[2][17] - 全年自由现金流为3.889亿美元，相比去年流出590万美元有显著改善[17] - 2023年经营活动产生的现金流量为5.758亿美元，较2022年的1.999亿美元显著增加[68] - 2023年投资活动使用的现金流量为2.904亿美元，较2022年的2.431亿美元有所增加[68] - 2023年融资活动使用的现金流量为3.743亿美元，较2022年的1310万美元大幅增加[68] - 2023年末现金及现金等价物为6.634亿美元，较2022年末的7.46亿美元有所减少[68] - 2023年第四季度公司自由现金流为3.889亿美元，较2022年同期的-5900万美元大幅改善[87] 调整后EBITDA - 第四季度调整后EBITDA为3.064亿美元，同比下降9%[2][11] - 全年调整后EBITDA为7.367亿美元，同比下降41%[2][11] - 2023年第四季度公司调整后EBITDA为3.064亿美元，同比下降9%[90] - 2023年全年公司调整后EBITDA为7.367亿美元，同比下降41%[90] 部门表现 - 2023年第四季度Markets Advisory部门收入为11.974亿美元，同比增长1%，但全年收入下降7%至41.216亿美元[20] - 2023年第四季度Markets Advisory部门调整后EBITDA为1.605亿美元，同比增长7%，全年调整后EBITDA下降21%至4.166亿美元[20] - 2023年第四季度Capital Markets部门收入为5.371亿美元，同比下降12%，全年收入下降29%至17.78亿美元[26] - 2023年第四季度Capital Markets部门调整后EBITDA为7610万美元，同比下降34%，全年调整后EBITDA下降61%至1.731亿美元[26] - 2023年第四季度Work Dynamics部门收入为39.661亿美元，同比增长9%，全年收入增长7%至141.311亿美元[32] - 2023年第四季度Work Dynamics部门调整后EBITDA为1.205亿美元，同比增长44%，全年调整后EBITDA增长15%至2.64亿美元[32] - JLL Technologies 2023年第四季度收入为6550万美元，同比增长14%，全年收入为2.464亿美元，同比增长15%[37] - JLL Technologies 2023年第四季度费用收入为6200万美元，同比增长14%，全年费用收入为2.319亿美元，同比增长16%[37] - JLL Technologies 2023年第四季度调整后EBITDA为-6890万美元，同比下降90%，全年调整后EBITDA为-1.961亿美元，同比下降285%[37] - LaSalle 2023年第四季度收入为1.153亿美元，同比下降3%，全年收入为4.837亿美元，同比增长2%[46] - LaSalle 2023年第四季度费用收入为1.084亿美元，同比下降3%，全年费用收入为4.548亿美元，同比增长2%[46] - LaSalle 2023年第四季度调整后EBITDA为1820万美元，同比下降26%，全年调整后EBITDA为7910万美元，同比下降18%[46] - 2023年Markets Advisory部门收入为41.216亿美元，同比下降6.7%[61] - 2023年Capital Markets部门收入为17.78亿美元，同比下降28.5%[61] - 2023年Work Dynamics部门收入为141.311亿美元，同比增长6.5%[63] - 2023年JLL Technologies部门收入为2.464亿美元，同比增长15.2%[63] - 2023年LaSalle部门收入为4.837亿美元，同比增长1.6%[66] - 2023年Markets Advisory部门调整后EBITDA为4.166亿美元，同比下降21.0%[61] - 2023年Capital Markets部门调整后EBITDA为1.731亿美元，同比下降61.0%[61] - 2023年Work Dynamics部门调整后EBITDA为2.64亿美元，同比增长14.7%[63] - 2023年JLL Technologies部门调整后EBITDA为-1.961亿美元，亏损扩大285.3%[63] - 2023年LaSalle部门调整后EBITDA为7910万美元，同比下降18.1%[66] - 2023年第四季度资本市场收入为5.371亿美元，同比下降11.6%[97] - 2023年全年资本市场收入为17.78亿美元，同比下降28.5%[99] - 2023年第四季度Work Dynamics收入为3.9661亿美元，同比增长9.1%[97] - 2023年全年Work Dynamics收入为14.1311亿美元，同比增长6.5%[99] - 2023年第四季度JLLT收入为6550万美元，同比增长14.3%[97] - 2023年全年JLLT收入为2.464亿美元，同比增长15.2%[99] 债务与流动性 - 公司净债务从2023年9月30日的11.503亿美元减少至12月31日的11.503亿美元，主要由于第四季度经营活动产生的现金[18] - 公司净杠杆率从2022年的1.0x上升至2023年的1.6x，主要由于过去12个月调整后EBITDA下降[18] - 公司流动性从2022年的26亿美元增加至2023年的31亿美元[18] 其他财务指标 - 2023年总资产为160.648亿美元，较2022年的155.937亿美元有所增加[71] - 2023年总负债为96.549亿美元，较2022年的94.442亿美元有所增加[71] - 2023年公司股东权益为62.938亿美元，较2022年的60.209亿美元有所增加[71] - 2023年公司记录了50万美元的净亏损，较2022年的750万美元净亏损有所减少[80] - 2024年第一季度起，公司将移除所有关于“费用收入”和“基于费用的运营费用”的非GAAP指标的引用[74] - 2023年第四季度公司费用收入为21.804亿美元，同比下降2%[90] - 2023年全年公司费用收入为74.031亿美元，同比下降11%[90] - 2023年第四季度费用收入为21.804亿美元，同比下降1.5%[97][98] - 2023年全年费用收入为74.031亿美元，同比下降10.8%[99] - 截至2023年12月31日，公司管理的资产规模为739亿美元，较2023年9月30日的777亿美元下降5%[93] - 2023年第四季度公司重组和收购相关费用为2160万美元，较2022年同期的3840万美元下降44%[93] - 2023年第四季度公司私人股权资本募集额为12亿美元[93] 部门收入增长原因 - JLL Technologies 2023年第四季度和全年收入增长主要来自现有企业客户的解决方案和服务增长[41] - LaSalle 2023年全年收入增长主要得益于客户资产处置的激励费用增加[49] 权益亏损原因 - JLL Technologies 2023年第四季度和全年权益亏损主要由于投资组合估值下降[42] - LaSalle 2023年第四季度和全年权益亏损主要由于共同投资组合估值下降[50]

业绩总结 - 2023年第三季度公司的收入为51.11亿美元，同比下降2%[43] - 净收入为6000万美元，同比下降57%[43] - 调整后的EBITDA为2.05亿美元，同比下降26%[43] - 每股摊薄收益为1.23美元，同比下降57%[113] - 调整后的每股收益为2.01美元，同比下降41%[43] 用户数据 - 全球直接投资在第三季度下降48%（以本币计算），美洲下降51%[34] - 办公室租赁量在第三季度同比下降6%，亚太地区增长19%[19] - 租赁费用收入下降22%，主要受平均交易规模减少和交易量下降的影响[26] - 全球办公室空置率在2023年第三季度上升至15.9%[38] 市场表现 - 资本市场的费用收入下降28%，反映出交易量的显著减少[46] - 市场咨询部门收入为29.24亿美元，同比下降9%[108] - 资本市场部门收入为12.41亿美元，同比下降34%[108] - 工作动态部门收入为101.65亿美元，同比增长6%[108] - JLL科技部门收入为1.81亿美元，同比增长16%[108] - LaSalle部门收入为3.68亿美元，同比增长4%[108] 财务状况 - 2023年第三季度的总债务为20.88亿美元，净债务/调整后TTM EBITDA为2.2倍[78] - 2023年第三季度的股东权益损失为1.17亿美元，同比下降262%[84] - 调整后EBITDA利润率为8.3%，较2022年同期下降670个基点[84] 其他信息 - 费用收入为17.91亿美元，同比下降13%[43] - 2023年第三季度的费用收入为52.23亿美元，同比下降14%[84] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为4.30亿美元，同比下降53%[84] - 2023年第三季度的咨询费用收入同比下降19%[64] - 2023年第三季度的项目管理费用收入增长8%[70]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并层面费用收入为18亿美元,同比下降13% [23] - 调整后EBITDA为2.05亿美元,同比下降23%,调整后EBITDA利润率为12.0%,同比下降1.5个百分点 [24] - 投资销售、债务和股权咨询以及租赁费用收入下降,以及权益收益净额变动不利影响是利润率下降的主要原因 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 市场咨询业务 - 分部费用收入下降17%,主要由于租赁业务下降22%,尤其是美洲和EMEA地区 [26] - 所有资产类别的费用收入均有明显下降,其中办公室下降26%,工业和零售分别下降13%和9% [26] - 物业管理费用收入增长12%,主要受益于美洲业务扩张和英国利率敏感合同带来的增量费用 [29] 资本市场业务 - 分部费用收入下降27%,其中投资销售费用收入下降38% [31] - 几乎所有地区和资产类别的业务均有下降,但EMEA地区投资销售表现相对较好 [32] - 贷款服务费收入下降6%,主要由于提前还款费用减少约400万美元,但基础服务费收入增长约4% [33] Work Dynamics业务 - 分部费用收入增长9%,主要由于项目管理业务增长8% [36][37] - 工作场所管理业务收入增长5%,得益于今年早些时候获得的新客户合同贡献 [37] - 投资组合服务业务收入增长21%,主要由于一笔重大交易带来 [37] JLL科技业务 - 分部费用收入增长5%,主要由于现有企业客户需求增长 [40] - 利润率有所改善,得益于费用收入增长和运营效率提升,但权益亏损净额变动不利影响了部分改善 [41] LaSalle业务 - 咨询费收入下降2%,主要由于资产管理规模估值下降的影响 [42] - 无激励费收入,而去年同期为1200万美元,激励费收入受资产处置时间和表现影响 [42] - 权益亏损增加800万美元,是利润率下降的主要原因 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整债务结构,降低现有到期风险,并多元化资本来源 [47] - 公司正在优化运营模式,提高效率,有信心在中期内实现16%-19%的调整后EBITDA利润率目标 [57] - 公司已建立更加多元化和有抗压能力的平台,在当前交易活动疲软的环境下仍能提供稳定的收益 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率波动、贷款标准收紧和价格不确定性持续给交易量带来下行压力 [8][53] - 预计2023年或2024年初交易活动难以恢复,公司将延长实现中期目标的时间 [56] - 公司看好工作场所管理业务的长期前景,预计2024年该业务收入增长将保持在单位数甚至低个位数两位数 [70][71] - 公司对资本市场业务的长期前景保持乐观,一旦交易活动反弹,将能够充分利用近年来在人才和平台上的投资 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Paolone 提问** 询问公司2024年成本节约措施的影响 [62] **Karen Brennan 回答** 公司此前宣布的2.1亿美元年度成本节约措施,2023年实现1.7亿美元,2024年还有额外4000万美元的影响 [63] 问题2 **Stephen Sheldon 提问** 询问Work Dynamics业务在2024年的展望 [70] **Christian Ulbrich 回答** 公司对Work Dynamics业务的长期前景非常乐观,预计2024年收入增长将保持在单位数甚至低个位数两位数 [71] 问题3 **Jade Rahmani 提问** 询问公司2025年中期目标中费用收入部分是否包含并购贡献 [83] **Karen Brennan 回答** 中期目标中的费用收入不包含重大并购,仅假设一些小型补充性收购 [84]

收入与部门表现 - 公司2023年第三季度收入中，排除ASC Topic 606范围的收入为7610万美元，去年同期为6810万美元[24] - 公司2023年第三季度Markets Advisory部门收入为9.924亿美元，同比下降10.7%[34] - 公司2023年第三季度Capital Markets部门收入为4.358亿美元，同比下降26.8%[34] - 公司2023年第三季度Work Dynamics部门收入为35.142亿美元，同比增长6.8%[34] - 公司2023年第三季度JLL Technologies部门收入为5890万美元，同比增长4.2%[34] - 公司2023年第三季度LaSalle部门收入为1.101亿美元，同比下降11.6%[34] - 公司2023年第三季度总收入为51.11亿美元，同比下降1%，按本地货币计算下降2%[134] - 公司2023年第三季度Work Dynamics部门收入为35.14亿美元，同比增长7%，按本地货币计算增长6%[134] - 公司2023年第三季度Capital Markets部门收入为4.358亿美元，同比下降27%，按本地货币计算下降28%[134] - 公司2023年第三季度JLL Technologies部门收入为5890万美元，同比增长4%，按本地货币计算增长4%[134] - 公司2023年第三季度LaSalle部门收入为1.101亿美元，同比下降12%，按本地货币计算下降13%[134] - 公司2023年前九个月总收入为148.794亿美元，同比下降2%，按本地货币计算下降2%[135] - 公司2023年前九个月Work Dynamics部门收入为101.65亿美元，同比增长6%，按本地货币计算增长6%[135] - 公司2023年前九个月Capital Markets部门收入为12.409亿美元，同比下降34%，按本地货币计算下降34%[135] - 公司第三季度净收入为59.7百万美元，同比下降57.4%[144] - 公司第三季度总收入为5,111.4百万美元，同比下降1%[147] - 公司第三季度费用收入为1,791.4百万美元，同比下降13%[147] - 公司第三季度运营收入为119.1百万美元，同比下降41%[147] - 公司第三季度市场咨询部门收入为992.4百万美元，同比下降11%[166] - 公司Markets Advisory部门2023年前九个月收入为29.242亿美元，同比下降9%，主要受租赁业务收入下降19%的影响[168] - 公司Capital Markets部门2023年前九个月收入为12.409亿美元，同比下降34%，主要受投资销售和债务/股权咨询业务收入下降41%的影响[171] - 公司Work Dynamics部门2023年第三季度收入为35.142亿美元，同比增长7%，主要受项目管理和投资组合服务业务增长的推动[174] - 公司2023年前九个月总收入为101.65亿美元，同比增长6%[176] - 2023年前九个月费用收入为14.175亿美元，同比增长7%[176] - 项目管理业务收入为6.702亿美元，同比增长12%[176] - JLL Technologies 2023年前九个月收入为1.809亿美元，同比增长16%[182] - LaSalle 2023年前九个月收入为3.684亿美元，同比增长3%[190] 财务指标与盈利能力 - 公司2023年第三季度调整后EBITDA为2.052亿美元，同比下降25.7%[36] - 公司2023年第三季度调整后EBITDA为2.052亿美元，同比下降26%，按本地货币计算下降23%[134] - 公司2023年前九个月调整后EBITDA为4.303亿美元，同比下降53%，按本地货币计算下降52%[135] - 公司第三季度调整后EBITDA为205.2百万美元，同比下降25.7%[144] - 公司第三季度调整后EBITDA利润率为11.5%（以美元计算），同比下降200个基点[161] - 公司Markets Advisory部门2023年前九个月调整后EBITDA为2.561亿美元，同比下降32%，调整后EBITDA利润率下降300个基点至12.4%[168] - 公司Capital Markets部门2023年前九个月调整后EBITDA为9700万美元，同比下降70%，调整后EBITDA利润率下降990个基点至7.9%[171] - 公司Work Dynamics部门2023年第三季度调整后EBITDA为6160万美元，同比增长15%，调整后EBITDA利润率提升60个基点至12.7%[174] - 2023年前九个月调整后EBITDA为1.435亿美元，同比下降2%[176] - JLL Technologies 2023年前九个月调整后EBITDA为-1.272亿美元，同比下降765%[182] - LaSalle 2023年前九个月调整后EBITDA为6090万美元，同比下降15%[190] 投资与收购 - 公司2023年第二季度完成对Kensington Capital Advisors的收购，交易金额为2360万美元[38] - 公司初步分配购买对价，商誉为1870万美元，可识别无形资产为210万美元，其他净资产（收购资产减去承担负债）为280万美元[39] - 截至2023年9月30日，公司支付了2280万美元用于前几年完成的收购的递延业务收购和盈利支付义务[40] - 2023年9月30日，公司商誉和未摊销无形资产包括4541.8百万美元的商誉、803.2百万美元的可识别无形资产（在剩余有限使用寿命内摊销）和47.8百万美元的无限期使用寿命的无形资产（不摊销）[45] - 2023年9月30日，公司JLL Technologies投资为469.3百万美元，LaSalle共同投资为368.3百万美元，其他投资为27.6百万美元，总投资为865.2百万美元[55] - 公司对LaSalle投资管理业务和JLL Technologies的最大潜在未承诺投资分别为361.9百万美元和14.2百万美元[56] - 2023年9月30日，公司公允价值投资为792.8百万美元，较年初的794.9百万美元略有下降[64] - 截至2023年9月30日，公司投资总额为4.387亿美元，较2023年6月30日的4.381亿美元略有增加[92] - 截至2023年9月30日，公司投资账面价值为8.652亿美元，主要涉及JLL Technologies对早期至中期房地产科技公司及房地产科技基金的投资[204] - 2023年前九个月，公司支付了3640万美元用于业务收购，包括2023年收购的1360万美元和之前年度收购的2280万美元延期付款[208] 债务与融资 - 截至2023年9月30日，公司长期债务的公允价值为3.578亿美元，账面价值为3.695亿美元[74] - 公司总债务从2022年12月31日的17.508亿美元增加到2023年9月30日的20.785亿美元[97] - 公司拥有35亿美元的无担保循环信贷额度，截至2023年9月30日的平均有效利率为6.1%[98][101] - 截至2023年9月30日，公司设施借款余额为16亿美元，短期借款为1.176亿美元，较2022年12月31日有所增加[201] - 2023年前九个月，公司平均借款余额为20.17亿美元，平均有效利率为5.8%，较2022年同期的2.2%显著上升[202] 现金流与资本支出 - 2023年前九个月，公司经营活动使用的现金为1.536亿美元，较2022年同期的4.019亿美元显著减少，主要由于应收账款增加、激励薪酬和佣金支付减少以及现金税支付减少[196] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的现金为2.204亿美元，较2022年同期的1.478亿美元增加，主要由于2022年涉及非全资子公司的净资本收益未在2023年重现[197] - 2023年前九个月，公司融资活动提供的现金为2.312亿美元，较2022年同期的5.005亿美元减少，主要由于借款减少和股票回购减少[199] - 2023年前九个月，公司资本支出为1.377亿美元，主要用于购买/开发软件和租赁办公空间改善[206] 其他财务信息 - 公司2023年第三季度合同资产净额为4.252亿美元，合同负债为1.34亿美元[26] - 公司2023年第三季度剩余履约义务占总收入的比例不到5%[27] - 截至2023年9月30日，公司未摊销的递延薪酬为9940万美元，预计将在2027年之前逐步确认[68] - 2023年第三季度和九个月期间，公司记录了1350万美元的股票薪酬费用逆转，与某些PSU奖励的预期绩效达成相关[69] - 截至2023年9月30日，公司使用NAV估值的投资公允价值为3.078亿美元，较2022年12月31日的2.846亿美元有所增加[76] - 2023年9月30日，公司总资产公允价值为46.3百万美元（Level 1），1.2988亿美元（Level 2），6.528亿美元（Level 3）[79] - 2023年9月30日，公司外汇远期合约的总额为17.3亿美元，净额为11.9亿美元[83] - 截至2023年9月30日，公司递延薪酬计划资产为5.903亿美元，长期递延薪酬计划负债为5.404亿美元[88] - 2023年9月30日，公司抵押银行衍生资产公允价值为2.141亿美元，衍生负债为1.832亿美元[79] - 公司使用Level 3估值的投资主要涉及早期至中期非公开实体，公允价值变动通过权益（损失）收益确认[81] - 公司外汇远期合约的净应收头寸为340万美元，净应付头寸为970万美元[85] - 2023年9月30日，抵押银行衍生资产和负债净额为3090万美元，较2023年6月30日的5910万美元大幅下降[92] - 2023年9月30日，公司仓库设施总额为5.749亿美元，最大容量为23亿美元[104] - 截至2023年9月30日，公司参与DUS计划的贷款未偿还本金余额为205亿美元，较2022年12月31日的183亿美元有所增加[110] - 2023年9月30日，公司专业赔偿保险应收款项为570万美元，较2022年12月31日的220万美元显著增加[109] - 公司2023年9月30日的信用评级为投资级：穆迪Baa1，标普BBB+[102] - 公司在2023年第三季度的重组和收购费用为3160万美元，较2022年同期的2100万美元有所增加[114] - 公司在2023年第三季度的遣散费和其他与就业相关的费用为1640万美元，较2022年同期的940万美元有所增加[114] - 公司在2023年第三季度的重组、预收购和后收购费用为1550万美元，较2022年同期的1140万美元有所增加[114] - 公司预计截至2023年9月30日的所有与遣散费和其他就业相关费用以及重组、预收购和后收购费用将在未来12个月内支付[115] - 公司在2023年第三季度的累计其他综合亏损为6.714亿美元，较2022年同期的7.23亿美元有所减少[118] - 公司在2023年第三季度的养老金和退休后福利亏损为6530万美元，较2022年同期的4270万美元有所增加[118] - 公司在2023年第三季度的外币累计折算调整亏损为6.061亿美元，较2022年同期的6.803亿美元有所减少[118] - 公司的业绩受到宏观经济趋势、地缘政治环境、全球和区域房地产市场以及金融和信贷市场的显著影响[124] - 公司的收购和处置活动可能会对年度业绩的可比性产生影响，包括收购后的增量收入和费用[126] - 公司的外汇波动可能会对以美元报告的业绩产生积极或消极影响，增加了业绩比较的难度[130] - 截至2023年9月30日，公司剩余股票回购授权金额为11.155亿美元[212]

业绩总结 - 第二季度2023年费用收入同比增长18%（本地货币）[3] - 第二季度2023年总收入为50.53亿美元，同比下降4%[68] - 第二季度2023年调整后EBITDA为2.25亿美元，同比下降64%（本地货币下降65%）[18] - 第二季度2023年净收入亏损为700万美元，同比下降102%[18] - 2023年上半年费用收入为34.31亿美元，同比下降15%（本地货币下降14%）[18] - 2023年第二季度归属于普通股东的净收入为250万美元，较2022年的1.939亿美元下降了87.1%[28] - 2023年第二季度稀释每股收益为0.05美元，较2022年的3.90美元下降了98.7%[28] - 2023年上半年调整后每股收益为1.15美元，同比下降86%（本地货币下降87%）[18] 用户数据 - 第二季度全球办公租赁量较2022年同期下降14%[59] - 第二季度全球办公空置率上升至15.6%[59] - 第二季度全球直接投资同比下降53%（以当地货币计算），美洲下降59%[50] 财务状况 - 第二季度2023年股东权益损失为1.06亿美元，同比下降247%[18] - 第二季度2023年总债务为23.44亿美元，较2022年第二季度的21.44亿美元增加[8] - 第二季度2023年净债务为19.42亿美元，较2022年第二季度的15.76亿美元增加[8] - 第二季度股东回购活动恢复，回购金额为2000万美元，剩余回购授权约为11亿美元[12] 其他信息 - 2023年第二季度重组和收购费用为1180万美元，较2022年的2590万美元下降了54.5%[28] - 第二季度市场咨询部门的费用收入同比下降13%，调整后EBITDA同比下降26%[78] - 第二季度资本市场部门的费用收入同比下降34%，调整后EBITDA同比下降72%[92] - 第二季度调整后的净收入为2420万美元，较2022年的2.224亿美元下降了89.1%[28] - 第二季度调整后的稀释每股收益为0.50美元，较2022年的4.48美元下降了88.8%[28] - 第二季度的项目管理费用收入增长为8%（以当地货币计算）[40] - 第二季度调整后的EBITDA利润率收缩，主要由于高利润的投资组合服务收入下降及对技术和人力资源的持续投资[40] - 第二季度的税务影响调整项目为-880万美元，较2022年的-950万美元有所改善[28]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为18亿美元,同比下降13% [24] - 调整后EBITDA为1.16亿美元,同比下降68%,利润率为6.2%,较上年同期下降10.6个百分点 [24] - 调整后每股收益为0.50美元,同比下降 [25] - 第二季度自由现金流净流入近2亿美元,较上年同期增加约6000万美元 [45] - 截至6月30日,公司净杠杆率为2.3倍,较上年同期上升1.3倍 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 市场咨询 - 第二季度收入同比下降13%,主要由于租赁活动减少,尤其是美洲和EMEA地区 [26] - 租赁收入同比下降16%,而上年同期增长24% [26] - 办公和工业部门收入大幅下降,零售和交易所收入略有增长 [26] - 办公部门收入下降与全球办公租赁量下降14%一致 [27] - 工业部门收入下降26%,而全球工业市场活动下降34% [27] - 物业管理部门收入增长9%,部分归因于美洲的资产组合扩张 [29] - 第二季度调整后EBITDA利润率下降,主要由于租赁收入下降 [30] 资本市场 - 第二季度收入同比下降34%,较上年同期24%的增长率大幅下降 [31] - 全球投资销售收入下降45%,与全球销售额下降53%一致 [31] - 估值咨询收入下降5%,贷款服务收入下降3% [32] - 第二季度调整后EBITDA利润率下降,主要由于收入下降和700万美元的贷款损失准备金增加 [33] 工作动态 - 第二季度收入同比增长3%,主要得益于项目管理收入增长8% [36] - 工作场所管理收入增长2%,而上年同期增长12% [36] - 投资组合服务收入下降,主要由于美洲地区租赁活动放缓 [36] - 第二季度调整后EBITDA利润率下降,主要由于高利润率的投资组合服务收入下降 [37] JLL科技 - 第二季度收入同比增长18%,现有大型企业客户继续增加平台使用 [39] - 第二季度非现金股权损失达1.04亿美元,逆转了过去几年约一半的股权收益 [40] - 第二季度调整后EBITDA利润率提高,但由于股权收益净额减少1.29亿美元而受到抑制 [41] LaSalle - 第二季度收入同比增长28%,主要得益于日本和美国客户管理的资产激励费用 [43] - 咨询收入下降3%,主要由于资产管理估值下降 [43] - 第二季度调整后EBITDA利润率下降,主要由于股权收益减少 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球商业地产投资总额为1390亿美元,同比下降53% [10] - 全球办公租赁量同比下降14%,办公空置率从14.4%上升至15.6% [11] - 亚太地区租赁量保持稳定,欧洲和美国租赁量下降 [12] - 全球工业租赁活动放缓,亚太地区净吸纳量增加,美国和欧洲租赁量下降 [14] - 酒店和零售业受益于消费者支出增加和国际旅游复苏 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过技术推动增长,JLL科技部门推出了JLL GPT,一个用于商业地产的安全生成式AI模型 [16] - 公司将继续投资于proptech公司,以推动业务增长、提高生产力并获得行业洞察 [18] - 公司已将固定成本削减约2.01亿美元,其中1.7亿美元预计将在2023年实现 [48] - 公司预计2023年调整后EBITDA利润率将达到14%-16%区间的低端 [51] - 公司预计未来几年将继续增长,增速将显著超过全球GDP [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 首席执行官Christian Ulbrich表示,全球房地产市场状况在第二季度基本保持不变,高资本成本、更严格的贷款标准和价格不确定性限制了交易量 [9] - 首席财务官Karen Brennan表示,尽管市场环境充满挑战,但公司仍取得了良好的运营业绩,并正在推进多项重要工作,包括提高营运资金效率、降低固定成本和增强全球平台的韧性 [22] - Ulbrich表示,尽管市场环境复杂,但公司对未来持乐观态度,预计今年秋季交易活动将显著增加 [53] - Ulbrich表示,公司过去几年的投资正在取得回报,更稳定的业务线继续表现良好,并为当前低迷时期提供了稳定的收益基础 [55] 其他重要信息 - 公司第二季度股权收益净额减少1.37亿美元,其中非现金股权损失占70%以上 [24] - 公司第二季度回购了2000万美元的股票,并计划在今年剩余时间内继续回购,以抵消股票薪酬的稀释效应 [47] - 公司截至6月30日的股票回购授权余额约为11亿美元 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: JLL科技部门的投资情况 - 首席执行官Christian Ulbrich解释说,JLL科技投资组合中的两家公司主导了第二季度的股权减值,其中一家公司表现良好,但因环境估值低迷而筹集资金,另一家公司选择在当前环境下筹集资金以加速增长 [58][59] - Ulbrich表示,总体而言,公司对投资组合感到满意,产品被广泛使用,过去的表现非常强劲 [61] 问题: 资本市场活动展望 - Ulbrich表示,公司预计今年秋季资本市场活动将显著增加,这一预期已包含在公司对2023年调整后EBITDA利润率处于14%-16%区间低端的指引中 [64][65] 问题: 2025年财务目标 - Ulbrich表示,公司对实现2025年财务目标持乐观态度,预计将通过组织变革、成本削减和战略投资来实现 [69][70] 问题: 自由现金流展望 - 首席财务官Karen Brennan表示,公司第二季度营运资金改善抵消了收益下降,全年自由现金流结果将取决于收益恢复和交易量回升 [72][73] 问题: 资本市场活动地区差异 - Ulbrich表示,预计北美市场将率先复苏,欧洲市场将滞后,亚太市场表现不一 [78][79] 问题: JLL科技部门表现 - Ulbrich表示,JLL科技投资组合中的产品被广泛使用,公司对投资组合感到满意,尽管存在下行波动,但总体表现强劲 [81][84] 问题: JLL科技和LaSalle的建模 - Ulbrich和Brennan提供了有关JLL科技股权收益和LaSalle激励费用的更多细节,并表示将努力提供更多指导 [88][90][92][93][94][95][96]

收入与利润 - 公司2023年第二季度收入中，排除ASC Topic 606范围的收入为7720万美元，去年同期为7650万美元[24] - 公司2023年第二季度Markets Advisory部门的租赁收入为5.914亿美元，同比下降16.5%[33] - 公司2023年第二季度Capital Markets部门的投资销售、债务/股权咨询及其他收入为3.195亿美元，同比下降41.9%[33] - 公司2023年第二季度Work Dynamics部门的收入为33.746亿美元，同比增长1.9%[33] - 公司2023年第二季度JLL Technologies部门的收入为6060万美元，同比增长19.5%[33] - 公司2023年第二季度LaSalle部门的收入为1.439亿美元，同比增长25.7%[33] - 公司2023年第二季度整体调整后EBITDA为1.161亿美元，同比下降67.7%[34] - 公司2023年第二季度总收入为50.525亿美元，同比下降4%，按本地货币计算下降4%[131] - 2023年第二季度资本市场收入为4.48亿美元，同比下降35%，按本地货币计算下降34%[131] - 2023年第二季度Work Dynamics收入为33.746亿美元，同比增长2%，按本地货币计算增长3%[131] - 2023年第二季度JLL Technologies收入为6060万美元，同比增长20%，按本地货币计算增长20%[131] - 2023年第二季度LaSalle收入为1.439亿美元，同比增长26%，按本地货币计算增长26%[131] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1.161亿美元，同比下降68%，按本地货币计算下降68%[131] - 2023年上半年总收入为97.68亿美元，同比下降3%，按本地货币计算下降2%[132] - 2023年上半年资本市场收入为8.051亿美元，同比下降37%，按本地货币计算下降36%[132] - 2023年上半年Work Dynamics收入为66.508亿美元，同比增长5%，按本地货币计算增长7%[132] - 2023年上半年调整后EBITDA为2.251亿美元，同比下降64%，按本地货币计算下降65%[132] - 2023年第二季度净收入为2.5百万美元，同比下降98.7%[141] - 2023年第二季度调整后EBITDA为116.1百万美元，同比下降67.7%[141] - 2023年第二季度收入为5,052.5百万美元，同比下降4%[145] - 2023年第二季度费用收入为1,847.3百万美元，同比下降14%[145] - 2023年第二季度运营收入为149.2百万美元，同比下降37%[145] - 2023年第二季度调整后EBITDA利润率为6.3%，同比下降10.5个百分点[159] - 2023年第二季度重组和收购费用为11.8百万美元，同比下降54.4%[151] - 2023年第二季度利息支出为40.5百万美元，同比增长158%[152] - 2023年第二季度JLL Technologies部门亏损103.9百万美元，同比下降332.4%[154] - 2023年第二季度Markets Advisory部门调整后EBITDA为99.4百万美元，同比下降26%[164] - 公司Markets Advisory部门2023年上半年收入为19.318亿美元，同比下降9%，其中租赁业务收入下降18%至10.705亿美元[166] - Markets Advisory部门2023年上半年调整后EBITDA为1.71亿美元，同比下降30%，调整后EBITDA利润率下降290个基点至12.3%[166] - 公司Capital Markets部门2023年第二季度收入为4.48亿美元，同比下降35%，其中投资销售和债务/股权咨询业务收入下降41%至3.099亿美元[169] - Capital Markets部门2023年上半年调整后EBITDA为4670万美元，同比下降81%，调整后EBITDA利润率下降1370个基点至5.8%[171] - Work Dynamics部门2023年第二季度收入为33.746亿美元，同比增长2%，其中项目管理业务收入增长7%至2.297亿美元[175] - Work Dynamics部门2023年第二季度调整后EBITDA为5620万美元，同比下降2%，调整后EBITDA利润率下降60个基点至11.6%[175] - Work Dynamics部门2023年上半年收入为66.508亿美元，同比增长5%，按本地货币计算增长7%[177] - Work Dynamics部门2023年上半年费用收入为9.198亿美元，同比增长5%，按本地货币计算增长7%[177] - JLL Technologies部门2023年第二季度收入为6060万美元，同比增长20%，按本地货币计算增长20%[181] - JLL Technologies部门2023年上半年调整后EBITDA为-1.185亿美元，去年同期为600万美元[183] - LaSalle部门2023年第二季度收入为1.439亿美元，同比增长26%，按本地货币计算增长26%[189] - LaSalle部门2023年第二季度激励费用为3580万美元，去年同期为100万美元[189] - LaSalle部门2023年上半年调整后EBITDA为4400万美元，同比下降10%，按本地货币计算下降9%[191] - Work Dynamics部门2023年上半年调整后EBITDA为8190万美元，同比下降12%，按本地货币计算下降15%[177] - JLL Technologies部门2023年上半年收入为1.22亿美元，同比增长22%，按本地货币计算增长22%[183] - LaSalle部门2023年上半年激励费用为3930万美元，去年同期为520万美元[191] 资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司合同资产净值为4.256亿美元，合同负债为1.45亿美元[26] - 2023年6月30日，公司商誉为45.777亿美元，可识别无形资产为7.721亿美元，其中4900万美元为无限期使用寿命的无形资产[43] - 2023年上半年，公司新增商誉净额为1870万美元，汇率变动影响为3100万美元，截至2023年6月30日，商誉总额为45.777亿美元[45] - 2023年上半年，公司可识别无形资产的净账面价值为8.211亿美元，其中MSR（抵押服务权）净账面价值为4.961亿美元，其他无形资产为3.25亿美元[47] - 截至2023年6月30日，公司JLL Technologies投资为4.691亿美元，LaSalle共同投资为3.761亿美元，其他投资为2750万美元，总投资为8.727亿美元[53] - 公司对LaSalle投资管理业务和JLL Technologies的最大未承诺投资分别为3.241亿美元和1490万美元[54] - 2023年上半年，公司未报告任何重大非暂时性投资减值损失[59] - 2023年上半年，公司公允价值投资的变动为-1.105亿美元，截至2023年6月30日，公允价值投资总额为8.025亿美元[61] - 截至2023年6月30日，公司未摊销的递延薪酬为1.045亿美元，预计将在2027年之前逐步确认[65] - 2023年6月30日，公司长期债务的公允价值为3.633亿美元，账面价值为3.807亿美元[70] - 2023年6月30日，公司使用NAV估值的投资公允价值为3.141亿美元，较2022年12月31日的2.846亿美元有所增加[72] - 2023年6月30日，公司总资产公允价值为23.008亿美元，其中Level 1资产为5030万美元，Level 2资产为16.127亿美元，Level 3资产为6.368亿美元[75] - 2023年6月30日，公司外汇远期合约的总名义价值为17.6亿美元，净基数为10.8亿美元[79] - 2023年6月30日，公司递延薪酬计划资产为5.595亿美元，长期递延薪酬计划负债为5.171亿美元[84] - 2023年6月30日，公司仓库应收账款为10.49亿美元，全部由政府支持企业或合格投资者承诺购买[82] - 2023年6月30日，公司抵押银行衍生资产为1.987亿美元，抵押银行衍生负债为1.396亿美元[75] - 2023年6月30日，公司外汇远期合约应收款为4200万美元，应付款为9200万美元[81] - 截至2023年6月30日，公司投资余额为4.381亿美元，较2023年3月31日的4.665亿美元减少了2.844亿美元[88] - 2023年第二季度，公司短期债务总额为1.121亿美元，较2022年12月31日的1.642亿美元减少了31.7%[94] - 公司拥有35亿美元的未担保循环信贷额度，截至2023年6月30日的平均有效利率为5.9%[95][98] - 截至2023年6月30日，公司仓库设施的总余额为9.418亿美元，较2022年12月31日的4.553亿美元增长了106.8%[101] - 公司参与DUS计划，截至2023年6月30日，与Fannie Mae共享损失的贷款未偿还本金余额为199亿美元[108] - 截至2023年6月30日，公司专业赔偿保险的应收款项为690万美元，较2022年12月31日的220万美元增长了213.6%[107] - 公司2023年第二季度的平均未偿还借款为23.158亿美元，较2022年同期的15.819亿美元增长了46.4%[98] - 截至2023年6月30日，公司长期高级票据的总余额为3.807亿美元，较2022年12月31日的3.728亿美元增长了2.1%[94] - 公司2023年第二季度的平均有效利率为5.9%，较2022年同期的1.6%增长了368.8%[98] - 截至2023年6月30日，公司DUS计划的损失分担担保义务为3020万美元，较2022年12月31日的2900万美元增长了4.1%[109] - 截至2023年6月30日，公司养老金和退休后福利的累计其他综合收入（AOCI）为-6530万美元，较2022年同期的-4270万美元有所增加[115] - 公司报告的外币累计折算调整在2023年6月30日为-5.461亿美元，较2022年同期的-5.412亿美元略有改善[115] - 截至2023年6月30日，公司未偿还借款为18.405亿美元，较2022年12月31日的12.138亿美元增加[199] - 截至2023年6月30日，公司有1.1356亿美元授权用于股票回购计划[209] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.025亿美元，其中约2.996亿美元由外国子公司持有[210] 收购与投资 - 公司2023年第二季度完成对Kensington Capital Advisors的战略收购，收购总价为2360万美元[37] - 公司初步分配收购对价，商誉为1870万美元，可识别无形资产为210万美元，其他净资产（收购资产减去承担负债）为280万美元[38] - 截至2023年6月30日，公司支付了2200万美元用于前几年完成的收购的递延业务收购和盈利支付义务[39] - 2023年上半年，公司投资活动的资金投入超过资本回报5350万美元，主要涉及JLL Technologies对早期至中期proptech公司的投资[202] - 2023年上半年，公司支付了3560万美元用于业务收购，包括2023年的1360万美元和之前年度收购的2200万美元延期支付[205] 现金流与资本支出 - 2023年上半年，公司经营活动使用的现金为4.793亿美元，较2022年同期的5.394亿美元有所减少，主要由于激励薪酬和佣金支付的减少[196] - 2023年上半年，公司投资活动使用的现金为1.607亿美元，较2022年同期的6310万美元增加，主要由于2022年未重复的子公司资本收益[197] - 2023年上半年，公司融资活动提供的现金为5.039亿美元，较2022年同期的6.013亿美元减少，主要由于借款减少[198] - 2023年上半年，公司资本支出为8820万美元，主要用于购买/开发软件和租赁办公空间的改善[204] 市场与运营环境 - 公司预计宏观经济趋势、地缘政治环境、全球和区域房地产市场以及金融和信贷市场将继续对其运营结果产生重大影响[121] - 收购和处置的时机可能影响公司年度间结果的比较，收购后通常会对净收入产生初期不利影响[123] - 公司的投资管理业务LaSalle通过激励费用获得部分补偿，这些费用可能因业绩、处置活动和客户合同测量周期的时机而大幅波动[125] - 公司使用多种货币进行业务，但以美元报告结果，汇率波动可能对结果产生积极或消极影响[127] - 交易性收入受客户交易规模和时机的影响，增加了公司收入的波动性[128] - 公司季度收入和利润通常随着年度的推进而增加，这主要是由于房地产行业在年底前完成或记录交易的趋势[129] - 公司薪酬和福利费用中的很大一部分来自激励性薪酬计划，这些费用在全年根据年度绩效目标的进展进行估算，可能导致季度间显著波动[130] - 公司Markets Advisory部门租赁业务收入下降主要受全球写字楼和工业资产交易量下降影响，其中全球写字楼净吸纳量下降14%[166] - Capital Markets部门收入下降主要受投资销售和债务/股权咨询业务交易量下降影响，全球投资销售市场交易量同比下降54%[171] - Work Dynamics部门收入增长主要受项目管理业务推动，部分被投资组合服务和其他业务收入下降11%所抵消[175] - Capital Markets部门2023年第二季度贷款损失准备金变化对运营费用产生700万美元负面影响[172] 员工与薪酬 - 截至2023年6月30日，公司未归属的限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）总数为146.7万股，加权平均授予日公允价值为174.54美元[65] - 公司预计与裁员和其他雇佣相关费用以及重组、收购前和收购后费用相关的几乎所有费用将在未来12个月内支付，截至2023年6月30日，这些费用分别为580万美元和510万美元[112]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度费用收入为16亿美元 同比下降15% 主要由于资本市场和租赁业务的下降 [50] - 第一季度调整后EBITDA为109亿美元 同比下降61% 调整后EBITDA利润率下降780个基点至66% [50] - 第一季度全球商业房地产投资总额为1280亿美元 同比下降54% [45] - 全球办公室租赁量同比下降18% 工业部门需求放缓 美国欧洲下降 亚太地区净吸收为正 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场咨询业务中 第一季度租赁费用收入下降18% 美洲下降21% EMEA下降12% 亚太增长23% [52] - 工作动态业务费用收入增长11% 项目管理增长24% 工作场所管理增长3% [80] - JLL技术业务费用收入增长29% 主要由于现有大型企业客户增加对公司平台的使用 [81] - LaSalle业务资产管理规模增长8% 咨询费用收入增长9% [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区办公室使用率已恢复到疫情前水平 欧洲约为疫情前的65%-70% 美国为50%-60% [8][9] - 美国不同地区办公室使用率差异较大 德克萨斯州接近疫情前水平 旧金山湾区仅为30%-40% [9] - 全球办公室空置率小幅上升至153% 但高质量资产表现显著优于其他市场 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行成本节约计划 预计全年可实现125亿美元的成本节约 [51] - 公司将在第二季度重新启动股票回购计划 认为当前估值具有吸引力 [11] - 公司对并购持谨慎态度 更倾向于有机增长和股票回购 [10] - 公司正在加大对可持续发展和技术的投资 以增强长期竞争力 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场正在逐步恢复 债务成本变得更加可预测 买卖价差开始收窄 [46] - 尽管短期内存在挑战 但公司对中长期增长趋势保持信心 预计2023年调整后EBITDA利润率将在14%-16%之间 [83] - 管理层认为商业房地产市场比全球金融危机后更为强劲 银行资本充足 资产负债表稳健 [84] 其他重要信息 - 公司拥有17亿美元流动性 包括13亿美元未使用的信贷额度 [93] - 截至3月31日 公司仍有12亿美元股票回购授权 [83] - 公司正在利用AI平台提升资本市场的机会识别和分析能力 第一季度全球20%的资本市场机会由AI平台促成 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于买卖价差的变化 - 工业和多户住宅资产价差已低于200个基点 但办公资产价差仍高于200个基点 [3][4] - 近期银行重返市场 提供更具竞争力的报价 显示出市场信心正在恢复 [6] 问题: 关于办公室使用率的地区差异 - 亚太地区已恢复到疫情前水平 欧洲约为65%-70% 美国为50%-60% [8][9] - 美国内部差异显著 德克萨斯州接近疫情前水平 旧金山湾区仅为30%-40% [9] 问题: 关于资本配置和股票回购 - 公司将在第二季度重新启动股票回购计划 认为当前估值具有吸引力 [11] - 对并购持谨慎态度 更倾向于有机增长和股票回购 [10] 问题: 关于自由现金流展望 - 第一季度营运资本改善 主要由于应收账款回收改善和应计薪酬减少 [14] - 预计全年将实现正现金流 将密切跟踪DSO 管理资本支出 [15] 问题: 关于办公室租赁到期 - 预计B级办公楼空置率将继续上升 但优质空间需求仍然强劲 [18] - 出现罕见现象 空置率上升的同时 最高租金也在上涨 [18] 问题: 关于资本市场活动恢复 - 预计交易量将逐月改善 并在9月显著回升 [20] - 大量资金在场外观望 一旦市场稳定 将推动交易活动 [19] 问题: 关于工作动态业务的利润趋势 - 近期赢得多个大合同 预计将在下半年带来显著增长 [22][24] - 第一季度投资对利润产生暂时影响 但预计未来几年将实现市场份额和利润率提升 [23] 问题: 关于商业房地产投资趋势 - 目前有3900亿美元资金在场外观望 尽管募资活动放缓 但对房地产资产类别的投资兴趣未发生根本变化 [27][28] 问题: 关于利润率指引 - 公司对14%-16%的利润率指引保持信心 预计第三季度将显著改善 第四季度表现强劲 [31][32] - 第一季度和第二季度预计将保持缓慢 但下半年将显著回升 [31] 问题: 关于银行放贷情况 - 近期看到银行重返市场 包括一些在第一季度缺席的银行 [6] - 主要来自大型国内银行和国际银行 提供有竞争力的报价 [6] 问题: 关于成本节约计划 - 第一季度实现15亿美元成本节约 剩余110亿美元将在后三个季度平均实现 [90] - 成本节约主要来自非创收岗位 不会影响市场复苏时所需的关键岗位 [95] 问题: 关于工作场所管理业务 - 该业务表现出韧性 第一季度增长3% [80] - 近期赢得多个大合同 预计将在下半年带来增长 [24]

收入与利润 - 公司2023年第一季度总收入为906.4百万美元，较2022年同期的999.5百万美元下降9.3%[31] - 公司2023年第一季度Capital Markets部门收入为357.1百万美元，较2022年同期的600.6百万美元下降40.5%[31] - 公司2023年第一季度Work Dynamics部门收入为3,276.2百万美元，较2022年同期的3,033.6百万美元增长8.0%[31] - 公司2023年第一季度JLL Technologies部门收入为61.4百万美元，较2022年同期的49.4百万美元增长24.3%[31] - 公司2023年第一季度LaSalle部门收入为114.4百万美元，较2022年同期的118.3百万美元下降3.3%[31] - 公司2023年第一季度净亏损为920万美元，而去年同期净利润为1.456亿美元[142] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1.09亿美元，同比下降60.2%[142] - 2023年第一季度调整后EBITDA利润率为6.9%，同比下降7.5个百分点[143] - 公司2023年第一季度总权益亏损为260万美元，而去年同期权益收益为1850万美元[140] - 2023年第一季度公司净亏损率为0.2%，而去年同期净利润率为3.0%[143] 部门表现 - 公司2023年第一季度Capital Markets部门收入为357.1百万美元，较2022年同期的600.6百万美元下降40.5%[31] - 公司2023年第一季度Work Dynamics部门收入为3,276.2百万美元，较2022年同期的3,033.6百万美元增长8.0%[31] - 公司2023年第一季度JLL Technologies部门收入为61.4百万美元，较2022年同期的49.4百万美元增长24.3%[31] - 公司2023年第一季度LaSalle部门收入为114.4百万美元，较2022年同期的118.3百万美元下降3.3%[31] - JLL Technologies 2023年第一季度收入为6140万美元，同比增长24%，主要来自现有客户的增长，尤其是大型企业客户[160][161] - LaSalle 2023年第一季度资产管理规模（AUM）为785亿美元，较2022年第四季度下降1%，主要由于33亿美元的资产处置和16亿美元的净估值下降[168] 财务状况 - 公司2023年第一季度合同资产净值为432.1百万美元，较2022年底的444.7百万美元下降2.8%[23] - 公司2023年第一季度合同负债为142.6百万美元，较2022年底的151.4百万美元下降5.8%[23] - 公司2023年第一季度未完成履约义务占总收入的比例不到5%[24] - 公司2023年第一季度支付了13.8百万美元的延期业务收购和盈利支付义务[34] - 公司2023年第一季度商誉和未摊销无形资产总额为5,377.0百万美元，其中商誉为4,543.9百万美元[38] - 截至2023年3月31日，公司总资产为45.439亿美元，较2022年12月31日的45.28亿美元略有增长[40] - 2023年第一季度，公司无形资产净账面价值为8.331亿美元，其中MSRs（抵押贷款服务权）净账面价值为4.963亿美元[41] - 2023年第一季度，公司JLL Technologies投资额为4.963亿美元，较2022年底的4.834亿美元有所增加[47] - 公司LaSalle投资管理业务的未承诺投资额为3.269亿美元，其中6030万美元预计不会被调用[48] - 2023年第一季度，公司股票单位奖励（RSU和PSU）未摊销的递延薪酬为7790万美元，预计将在2027年前逐步确认[58] - 截至2023年3月31日，公司长期债务的公平价值为3.601亿美元，账面价值为3.792亿美元[61] - 2023年第一季度，公司投资公允价值变动净额为-330万美元，而2022年同期为1520万美元[55] - 公司2023年第一季度无重大投资减值损失[53] - 截至2023年3月31日，公司使用NAV（净资产价值）估值的投资额为3.035亿美元，较2022年底的2.846亿美元有所增加[63] - 公司截至2023年3月31日的投资公允价值为55.5百万美元（Level 1）和466.5百万美元（Level 3），较2022年12月31日的58.3百万美元（Level 1）和452.0百万美元（Level 3）有所变化[65] - 公司外汇远期合约的净名义价值从2022年12月31日的1.02十亿美元下降至2023年3月31日的0.90十亿美元[69] - 公司仓库应收账款从2022年12月31日的463.2百万美元增加至2023年3月31日的881.6百万美元[65] - 公司递延薪酬计划资产从2022年12月31日的517.9百万美元增加至2023年3月31日的551.3百万美元[72] - 公司抵押银行衍生资产从2022年12月31日的190.2百万美元下降至2023年3月31日的155.2百万美元[65] - 公司短期债务从2022年12月31日的164.2百万美元下降至2023年3月31日的104.3百万美元[81] - 公司长期债务从2022年12月31日的1,750.8百万美元增加至2023年3月31日的2,573.2百万美元[81] - 公司仓库设施的总余额从2022年12月31日的455.3百万美元增加至2023年3月31日的813.6百万美元[88] - 公司专业赔偿保险的应收账款保持在22.5百万美元，与2022年12月31日持平[92] - 截至2023年3月31日，公司参与DUS计划的贷款未偿还本金余额为189亿美元，较2022年12月31日的183亿美元有所增加[95] - 截至2023年3月31日，公司损失分担担保义务为2890万美元，与2022年12月31日的2900万美元基本持平[96] - 截至2023年3月31日，公司贷款损失担保准备金为2060万美元，较2022年12月31日的2480万美元有所减少[97] - 2023年第一季度，公司重组和收购相关费用为3570万美元，较2022年同期的1950万美元大幅增加[99] - 截至2023年3月31日，公司累计其他综合亏损为6.214亿美元，较2022年12月31日的6.482亿美元有所改善[101] - 2023年第一季度，公司养老金和退休后福利相关其他综合收入为2680万美元[101] - 公司预计2023年3月31日的重组和收购相关费用将在未来12个月内支付[99] - 公司参与DUS计划，通常承担约三分之一的已发生损失，最高不超过抵押贷款原始本金的20%[95] - 2023年第一季度，公司未发生贷款损失[96] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度经营活动现金流为-7.163亿美元，与2022年同期基本持平，主要由于激励薪酬和佣金支付减少[171] - 公司2023年第一季度投资活动现金流为-7400万美元，较2022年同期减少2000万美元，主要由于2023年无对非全资子公司的投资活动[172] - 公司2023年第一季度融资活动现金流为7.753亿美元，较2022年同期减少3120万美元，主要由于信贷额度借款减少[173] - 公司2023年第一季度资本支出为4930万美元，主要用于软件采购和办公空间改善[179] - 公司2023年第一季度未进行任何业务收购，但支付了1380万美元的延期收购和盈利支付义务[180] - 公司2023年第一季度未进行股票回购，截至2023年3月31日，股票回购计划剩余授权金额为11.556亿美元[184] - 公司2023年第一季度末现金及现金等价物为4.854亿美元，其中约3.879亿美元由海外子公司持有[185] 外汇与利率影响 - 公司预计2023年短期利率上升50个基点将导致净利息费用增加220万美元[189] - 公司总收入的41%受到外汇汇率影响，较去年同期的40%有所增加[191] - 英镑和欧元分别占公司总收入的8%和7%，与去年同期持平[191] - 澳元占公司总收入的5%，较去年同期的6%有所下降[191] - 其他货币占公司总收入的21%，较去年同期的19%有所增加[191] - 美元占公司总收入的59%，较去年同期的60%有所下降[191] - 公司使用远期外汇合约来管理与公司间贷款和现金管理相关的货币风险[193] 其他 - 公司业务受宏观经济趋势、地缘政治环境、全球和地区房地产市场以及金融和信贷市场的显著影响[107] - 公司第一季度总收入为47.155亿美元，同比下降2%，按本地货币计算增长1%[131][132] - 公司第一季度费用收入为15.84亿美元，同比下降17%，按本地货币计算下降15%[131][134] - 资本市场的费用收入为3.496亿美元，同比下降41%，按本地货币计算下降39%[117] - Work Dynamics的费用收入为4.42亿美元，同比增长8%，按本地货币计算增长11%[117] - JLL Technologies的费用收入为5780万美元，同比增长28%，按本地货币计算增长29%[117] - 公司第一季度调整后EBITDA为1.09亿美元，同比下降60%，按本地货币计算下降61%[131][127] - 公司第一季度运营收入为1780万美元，同比下降90%，按本地货币计算下降93%[131][127] - 公司第一季度重组和收购费用为3570万美元，同比增长83%，按本地货币计算增长89%[117][137] - 公司第一季度利息支出净额为2630万美元，同比增长158%[138] - 公司第一季度股权亏损为260万美元，同比下降114%[117] - JLL Technologies部门在2023年第一季度收入为490万美元，同比下降73.9%[140] - 2023年第一季度所得税收益为230万美元，有效税率为21.0%[141] - Markets Advisory部门2023年第一季度收入为9.064亿美元，同比下降9%[148] - Capital Markets部门2023年第一季度收入为3.571亿美元，同比下降41%[151] - Work Dynamics部门2023年第一季度收入为32.762亿美元，同比增长8%[155]