文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年未经审计的初步营收估计，概述2024年成就和2025年目标，重点是通过3期SENTRY试验重新定义骨髓纤维化治疗标准 [1][2] 2024年关键项目亮点 多发性骨髓瘤（MM） - 完成约120名患者的3期XPORT - MM - 031试验入组，将根据与监管机构沟通情况更新试验进展 [5] - 2024年5月在《肿瘤前沿》杂志发表selinexor与泊马度胺和地塞米松（SPd）方案联合治疗复发或难治性多发性骨髓瘤的2期试验更新临床数据，SPd 40 mg的中位无进展生存期为18.4个月，安全性可控 [5] 骨髓纤维化（MF） - 3期SENTRY试验更新共同主要终点为总症状评分绝对平均变化（Abs - TSS），并将样本量增至约350名患者，另一共同主要终点为24周时脾脏体积缩小≥35%（SVR35） [4][6] - 2024年10月举办投资者活动，讨论3期SENTRY试验共同主要终点变更为Abs - TSS，1期试验数据显示联合疗法相比历史鲁索替尼单药疗法更有利，且安全性一致无新信号 [11] - 2024年6月欧洲血液学协会会议上展示临床前数据，支持selinexor靶向JAK/STAT以外多个致癌途径的潜在作用机制 [11] 子宫内膜癌（EC） - 公司持续与FDA就子宫内膜癌治疗格局变化及对3期XPORT - EC - 042试验的影响进行沟通，计划2025年第一季度更新该项目进展 [8][17] 其他管线资产 - KPT - 9274获FDA两项罕见儿科疾病指定和两项孤儿药指定，公司正评估其对外授权和/或合作机会 [12] - 2024年2月公司重新获得KPT - 350等资产，计划通过第三方评估其开发潜力 [12] 2024年公司与财务亮点 - 2024年XPOVIO需求与2023年持平，下半年社区和学术环境需求增长抵消上半年竞争加剧导致的需求下降，但净产品收入受毛净调整增加影响 [5] - 2024年扩大selinexor全球患者可及性，在多个国家获得有利报销决定和监管批准，获批国家超45个 [5] - 基于初步未经审计财务信息，2024年第四季度总营收约3000万美元，全年约1.45亿美元；美国XPOVIO净产品收入第四季度约2900万美元，全年约1.13亿美元 [12] - 完成重大再融资交易，修订特许权使用费协议，将大部分债务到期日延长至2028年和2029年 [12] - 预计2024年销售、一般和行政费用显著降低，资源集中于研发和成本优化 [12] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物、受限现金和投资约1.09亿美元，预计现有资金等可支持运营至2026年第一季度 [20] 2025年关键催化剂与运营目标 骨髓纤维化（MF） - 2025年上半年宣布3期SENTRY试验完成入组 [21] - 2025年上半年报告2期SENTRY - 2试验部分参与者初步数据 [21] - 2025年下半年报告3期SENTRY试验顶线结果 [21] 多发性骨髓瘤（MM） - 维持公司在竞争激烈的多发性骨髓瘤市场的商业基础，推动2025年XPOVIO收入增长 [21] - 继续推进selinexor在海外市场的全球上市和报销批准 [21] - 持续跟进3期XPORT - MM - 031试验患者情况，根据与监管机构沟通更新试验进展 [21] 子宫内膜癌（EC） - 继续招募3期XPORT - EC - 042试验患者，持续与FDA沟通，计划2025年第一季度更新项目进展 [17] 公司人事变动 - 2025年1月3日起，Lori Macomber担任执行副总裁、首席财务官兼财务主管 [20] - 2024年12月9日起，Brendan Strong担任投资者关系和企业传播高级副总裁 [20] 其他信息 - 公司今日将在网站发布更新后的公司概况介绍 [18] - XPOVIO是一流口服核输出蛋白1（XPO1）抑制剂，在美国和多个海外地区获批用于多种癌症治疗，还在多项临床研究中 [23]

公司与FDA的讨论 - 公司正在与美国食品药品监督管理局（FDA）讨论子宫内膜癌治疗领域的变化及其对XPORT-EC-042试验的影响 [1] - 公司计划在与FDA讨论后尽快更新其子宫内膜癌项目进展 [1] 临床试验EC-042 - EC-042是一项全球性、随机、双盲的III期临床试验，评估selinexor作为TP53野生型晚期或复发性子宫内膜癌患者系统治疗后的维持疗法 [3] - 该试验于2022年11月启动，预计招募220名患者，随机分配接受每周一次60 mg口服selinexor或安慰剂，直至疾病进展 [3] - 主要终点为无进展生存期，次要终点为总生存期 [3] - 公司与Foundation Medicine合作开发FoundationOne®CDx，用于识别和招募TP53野生型患者 [3] 产品XPOVIO® (selinexor) - XPOVIO是一种首创的口服XPO1抑制剂，用于治疗癌症 [4] - XPOVIO在美国获批用于多种肿瘤适应症，包括多发性骨髓瘤和弥漫性大B细胞淋巴瘤（DLBCL） [4] - XPOVIO在多个国家和地区获得批准，包括欧盟、英国、中国大陆、台湾、香港、澳大利亚、韩国、新加坡、以色列和加拿大 [4] - selinexor正在多个中晚期临床试验中研究，包括子宫内膜癌和骨髓纤维化 [4] 公司背景 - 公司是一家商业阶段的制药公司，专注于开发新型癌症疗法 [10] - 公司致力于通过口服化合物解决核输出失调问题，这是肿瘤发生的基本机制 [11] - 公司的主要产品XPOVIO在美国获批用于三种肿瘤适应症，并在多个国家和地区获得批准 [11] - 公司专注于多发性骨髓瘤、子宫内膜癌、骨髓纤维化和弥漫性大B细胞淋巴瘤等高需求癌症领域 [11] 其他信息 - 公司将在Piper Sandler第36届年度医疗保健会议上进行炉边谈话，并提供网络直播 [2] - 公司提供医学信息部门的联系方式，供获取更多产品信息或临床试验详情 [5]

公司动态 - Karyopharm Therapeutics Inc 的高级管理团队将参加 Piper Sandler 第36届年度医疗保健会议 并在12月3日进行炉边谈话 [1] - 炉边谈话的直播可通过公司官网的“活动与演示”页面访问 并提供回放 [2] 公司概况 - Karyopharm Therapeutics Inc 是一家专注于癌症治疗的商业阶段制药公司 致力于开发新型癌症疗法 [3] - 公司是口服化合物的行业领导者 专注于核输出失调这一癌症发生的基本机制 [3] - 公司的主要化合物 XPOVIO® (selinexor) 是一种首创的口服 XPO1 抑制剂 已在美国获批用于三种肿瘤适应症 [3] - XPOVIO® 在欧洲和英国以 NEXPOVIO® 的名称获批 并在中国等多个国家和地区获得监管批准 [3] - 公司的研发管线专注于多发性骨髓瘤、子宫内膜癌、骨髓纤维化和弥漫性大B细胞淋巴瘤等高需求癌症领域 [3] 品牌信息 - XPOVIO® 和 NEXPOVIO® 是 Karyopharm Therapeutics Inc 的注册商标 [4]

公司人事变动 - Kristin Abate被任命为公司副总裁、首席会计官兼助理财务主管 自2024年11月20日起生效 [1] - Kristin Abate自2024年11月6日起担任公司临时首席财务官和临时首席会计官 并将继续担任临时首席财务官 [1] - Kristin Abate拥有超过15年的财务经验 自2019年7月起在公司担任多个高级职位 最近担任副总裁、会计、公司财务总监兼助理财务主管 [2] - Kristin Abate曾在普华永道会计师事务所担任公共会计师 拥有布莱恩特大学工商管理学士学位和波士顿学院会计学硕士学位 是一名注册会计师 [2] 公司概况 - Karyopharm Therapeutics是一家商业阶段的制药公司 专注于开发新型癌症疗法 [3] - 公司致力于解决核输出失调问题 这是肿瘤发生的基本机制 [3] - 公司的主要化合物XPOVIO®（selinexor）是一种首创的口服XPO1抑制剂 已在美国获批用于三种肿瘤适应症 并在多个海外市场获得批准 [3] - 公司管线专注于多发性骨髓瘤、子宫内膜癌、骨髓纤维化和弥漫性大B细胞淋巴瘤等高需求癌症领域 [3] 品牌信息 - XPOVIO®和NEXPOVIO®是Karyopharm Therapeutics的注册商标 [4]

公司动态 - Karyopharm Therapeutics Inc 宣布其关于 selinexor 的数据摘要被选入 2024 年第 66 届美国血液学会 (ASH) 年会展示 展示内容包括多发性骨髓瘤和骨髓纤维化的研究数据 [1][2] - 公司首席医疗官 Reshma Rangwala 表示 这些数据展示了公司及其合作伙伴在多发性骨髓瘤和骨髓纤维化领域的持续努力 [2] 产品信息 - XPOVIO® (selinexor) 是公司首创的口服 exportin 1 (XPO1) 抑制剂 属于选择性核输出抑制剂 (SINE) 化合物 用于治疗癌症 [3] - XPOVIO 已在美国获批用于多种肿瘤适应症 包括与 VELCADE® (bortezomib) 和地塞米松联合治疗多发性骨髓瘤 以及用于复发或难治性弥漫性大 B 细胞淋巴瘤 (DLBCL) [3][4] - XPOVIO 在多个国家和地区获得监管批准 包括欧洲 英国 中国 韩国和以色列 并在这些地区由公司的全球合作伙伴销售 [3] 临床研究 - selinexor 正在多个中晚期临床试验中进行研究 涵盖子宫内膜癌和骨髓纤维化等高需求癌症适应症 [3] - 公司合作伙伴 Antengene 将在 ASH 2024 年会上展示其关于 selinexor 的最新数据 包括在中国复发或难治性多发性骨髓瘤患者中的 III 期 BENCH 研究的主要分析结果 [2] 公司背景 - Karyopharm Therapeutics Inc 是一家商业阶段的制药公司 专注于开发新型癌症疗法 公司致力于通过口服化合物解决核输出失调这一癌症发生的基本机制 [10] - 公司的主要产品 XPOVIO® (selinexor) 是美国首个口服 XPO1 抑制剂 已在多个肿瘤适应症中获得批准 并在多个国家和地区获得监管批准 [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总收入为3880万美元，较2023年第三季度的3600万美元有所增长 [47] - 2024年第三季度美国XPOVIO净产品收入为2950万美元，较2023年第三季度的3020万美元有所下降 [48] - XPOVIO的毛利折扣在2024年第三季度为31%，相比2023年第三季度的21%和2024年第二季度的29%有所上升 [48] - 2024年第三季度总支出同比下降3%，主要由于人员减少和其他节省措施 [49] - 2024年第三季度研发支出为3610万美元，较2023年第三季度的3560万美元有所上升 [50] - 2024年第三季度销售和管理支出为2760万美元，较2023年第三季度的3080万美元有所下降 [50] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和投资总额为1.339亿美元，较2023年12月31日的1.924亿美元有所下降 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - XPOVIO在美国的净产品收入连续第三个季度实现增长，2024年第三季度的收入为2950万美元，较2024年第二季度增长5% [33] - XPOVIO的收入增长主要得益于需求的双位数增长，尽管受到毛利折扣增加的部分抵消 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，预计XPOVIO在2024年的净产品收入将达到1.1亿至1.15亿美元 [52] - 在全球市场，XPOVIO在意大利和法国获得了报销批准，继续扩大其全球市场份额 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过推进三项关键的III期临床试验，寻求在骨髓纤维化和子宫内膜癌领域的突破 [58] - 公司预计在骨髓纤维化和子宫内膜癌的市场中，各自的美国年度峰值收入机会约为10亿美元 [38][45] - 公司在多发性骨髓瘤领域的基础上，致力于建立新的治疗标准 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对SENTRY试验的最新进展表示乐观，认为这将有助于改变骨髓纤维化的治疗范式 [8] - 管理层强调，selinexor在骨髓纤维化和子宫内膜癌的潜力巨大，尤其是在p53野生型肿瘤患者中 [30][45] 其他重要信息 - 公司在2024年缩小了全年收入预期范围，预计总收入将在1.45亿至1.55亿美元之间 [52] - 公司预计2025年的运营支出将低于2024年，因持续的成本节约措施 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于平均总症状评分的变化如何影响统计假设 - 管理层表示，数据表明平均总症状评分在24周内显著改善，预计在III期试验中能够观察到统计学意义 [60][62] 问题: 关于在美国以外的市场的更新 - 管理层提到，全球扩展的势头良好，预计2025年将增加来自美国XPOVIO收入的特许权使用费 [66][69] 问题: 关于进入维持治疗市场的挑战 - 管理层强调，selinexor在维持治疗市场中具有强大的产品特性，尤其是在p53野生型和pMMR亚组中 [70][72] 问题: 关于MMR阳性患者的FDA对齐问题 - 管理层表示，针对p53野生型患者的目标群体不需要特别与FDA对齐，且入组情况良好 [80][81] 问题: 关于多发性骨髓瘤SPd III期研究的设计 - 管理层提到，正在利用积极发展的数据来调整试验设计，并已向FDA提交了修订 [84][86]

业绩总结 - Karyopharm预计2024年美国净产品收入将达到约20亿美元的峰值[6] - 2024年第三季度XPOVIO的净产品收入为2950万美元，同比下降2%，环比增长5%[59] - 2024年全年的XPOVIO净产品收入指引从1.05亿至1.2亿美元缩窄至1.1亿至1.15亿美元[59] - 预计2024年总收入为1.45亿至1.55亿美元[76] - 2024年第三季度总收入为3880万美元，较2023年第三季度的3600万美元有所增长[75] - 2024年第三季度净亏损为3210万美元，较2023年第三季度的3450万美元有所改善[75] 用户数据 - Selinexor在社区设置中的需求环比增长，约占总需求的60%[59] - 75%的美国医生表示有意采用联合疗法[63] - 针对中度至高度风险患者的目标患者群体约为6000人[62] - 针对TP53 WT的子宫内膜癌年峰值收入机会约为10亿美元[65] - 针对pMMR的子宫内膜癌患者群体约为17000人，占整体子宫内膜癌患者的80%[67] 研发与临床试验 - Karyopharm正在进行3项关键研究，预计将带来显著的市场机会[7] - Selinexor在多发性骨髓瘤的2L+治疗中，预计将实现深度和持续的反应[8] - Selinexor与Ruxolitinib联合使用的临床试验中，12周时83.3%的患者达到了脾脏体积减少≥35%的标准[16] - Selinexor在TP53野生型子宫内膜癌患者中，预计将延长无进展生存期[8] - Selinexor与Ruxolitinib联合治疗在第1阶段试验中，SVR35的持续反应概率为100%[19] - 在第1阶段试验中，平均症状评分在基线时为27.3，24周时降至9.5，变化幅度为-18.5[24] - 263名患者参与了SIENDO试验，评估Selinexor在晚期/复发性子宫内膜癌患者中的疗效[91] - 试验的主要终点为研究者评估的无进展生存期（PFS）[91] 市场扩张与批准 - Karyopharm的全球商业存在已在45个国家获得批准[6] - Selinexor已在超过45个国家获得批准[61] - Karyopharm的现金流预计将支持其未来的临床开发和商业化努力[3] 风险与挑战 - Karyopharm的药物开发面临多种风险，包括市场接受度和临床试验的成功率[3] - Selinexor的安全性和有效性尚未在子宫内膜癌中得到确认，尚未获得美国FDA或其他监管机构的批准[48][91] - 试验的安全性和有效性尚未得到美国FDA或其他监管机构的批准[25] 未来展望 - SENTRY试验的顶线数据预计在2025年下半年发布[32] - Karyopharm的研发和销售管理费用预计将在2024年保持稳定[3] - 2024年研发和销售、一般及行政费用预计为2.55亿至2.65亿美元[76]

公司业绩 - Karyopharm Therapeutics 最新季度每股亏损为0.26美元 低于Zacks共识预期的0.27美元 相比去年同期的0.30美元有所改善 [1] - 公司最新季度营收为3878万美元 超出Zacks共识预期2.43% 相比去年同期的3601万美元有所增长 [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 市场表现 - 今年以来 Karyopharm Therapeutics 股价上涨7.9% 低于标普500指数19.8%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [6] 未来展望 - 下一季度共识预期为每股亏损0.25美元 营收3881万美元 本财年共识预期为每股亏损0.95美元 营收1.529亿美元 [7] - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 行业情况 - Karyopharm Therapeutics 所属的医疗-药品行业在Zacks行业排名中位列前29% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2比1 [8] - 同行业公司Theravance Biopharma 预计下一季度每股亏损0.10美元 同比变化-900% 营收预计为1611万美元 同比增长2.7% [9][10]

财务状况 - 公司2021年第四季度营收为1.38亿美元，同比增长18%。[1] - 公司2021年全年营收为5.04亿美元，同比增长25%。[1] - 公司2021年第四季度毛利率为78.5%，同比提高1.5个百分点。[1] - 公司2021年全年毛利率为77.9%，同比提高1.1个百分点。[1] 业务发展 - 公司在2021年第四季度新增了超过1,000家付费客户，总付费客户数达到约15,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过4,000家付费客户。[1] - 公司在2021年第四季度的平均每客户年度合同价值(ARPC)为9,200美元，同比增长10%。[1] - 公司在2021年全年的ARPC为8,900美元，同比增长12%。[1] 未来展望 - 公司预计2022年全年营收将达到5.75亿美元至5.85亿美元，同比增长14%至16%。[1] - 公司预计2022年全年非GAAP毛利率将在77%至78%之间。[1] - 公司预计2022年第一季度营收将达到1.35亿美元至1.36亿美元，同比增长16%至17%。[1] - 公司预计2022年第一季度非GAAP毛利率将在77%至78%之间。[1]

财务表现 - 2021年第四季度营收为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年营收为 4.63 亿美元，同比增长 25%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 77.4%，同比提高 1.4 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 77.1%，同比提高 1.1 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 2021年全年,公司新增了超过 3,000 家客户,总客户数超过 12 万家。[1] - 公司持续加大在云计算、人工智能等新兴技术领域的投入,为客户提供更加全面的解决方案。[2] - 公司不断优化产品和服务,提升客户体验,进一步巩固了行业领先地位。[2] 未来展望 - 预计 2022 年全年营收将达到 5.3 亿至 5.5 亿美元,同比增长 15% 至 19%。[1] - 公司将继续加大在新兴技术领域的投入,不断完善产品和服务,为客户创造更大价值。[2] - 公司将进一步拓展全球市场,提升品牌影响力,保持持续快速增长。[2]