核心观点 - 知名财经评论员Jim Cramer在节目中表示 不推荐投资Lithium Americas Corp (LAC) 认为该股票过于投机 并建议投资者选择另一家更安全的锂业公司Albemarle (ALB) [1][2] - 尽管承认LAC具有投资潜力 但文章认为某些人工智能(AI)股票可能提供更大的上涨空间和更小的下行风险 [3] 公司Lithium Americas Corp (LAC)相关 - 公司运营锂矿床和加工设施 其主要项目位于Thacker Pass [2] - 在节目中 当被问及LAC时 Jim Cramer明确表示“我们不是锂领域投资者” 并认为这类锂投资“对我来说太投机了” [1] - Jim Cramer直接建议来电者选择Albemarle (ALB) 称其“安全得多” 尽管其股价已上涨很多 [2] 行业与市场评论 - 评论将锂业投资（以LAC为例）与AI股票投资机会进行对比 认为后者潜力更大且风险更小 [3] - 文章提及存在可能从特朗普时期关税和回流趋势中显著受益的AI股票 [3]

The Trump administration has reportedly decided to abandon its plans to guarantee a minimum price for U.S. critical minerals projects amid a possible lack of congressional funding and potential market pricing complexities. At a closed-door meeting in Washington, officials told U.S. minerals executives that their projects must be financially viable without relying on government price support, Reuters reported on Thursday, citing sources. The White House did not immediately respond to Benzinga’s request f ...

港股市场异动个股 - 中铝国际盘中涨超2.4%，其控股子公司牵头的联合体中标山西兆丰新建39.4万吨/年电解铝项目（一期29.4万吨/年）[1] - 中广核矿业再涨超8.3%，消息源于实物天然铀信托SPUT提交招股书，拟发行最多20亿美元信托份额，并计划每年现货市场采购量不超过900万磅[1] - 中国圣牧盘中涨近6%，因现代牧业提出可能强制有条件现金要约，以收购中国圣牧全部已发行股份[1] - 怡俊集团控股再涨超18%，自12月初复牌累计涨幅近500%，控股股东在市场上出售2000股股份，公众持股比例恢复至25%[2] - 中国罕王涨超10%创历史新高，公司终止原黄金业务分拆计划，聚焦黄金业务并拟更名“罕王黄金国际有限公司”，同时进行高管任命[2] - 老铺黄金涨超7.3%，市场关注春节销售，在金价走高与涨价预期下，消费者购买意愿增强[2] - 长飞光纤光缆涨超15.4%，因G.652.D普通光纤在2025年第四季度出现显著价格上涨与供应紧张，部分大厂库存无法满足订单[3] - 南山铝业国际涨超2.6%，公司计划2026年启动年产25万吨电解铝项目建设，投资额4.37亿美元，并规划另外年产50万吨项目以提升产能[4] - 心动公司微涨0.43%，其手游《心动小镇》国际服下载量突破1000万，Steam平台同时在线人数稳步提升[4] 行业板块动态 - 石油股集体走高，中海油服涨4.19%、中海油涨4.28%、中石油涨3.68%、中石化涨2.54%，主要受伊朗、古巴地缘局势紧张影响，长期看地缘政治不确定性有望支撑油价[3] - 太阳能板块盘初大涨，晶科能源涨9.03%、阿特斯太阳能涨4.57%、Sunrun涨3.94%、第一太阳能涨1.03%，消息面与马斯克现身达沃斯论坛相关[5] - 白银概念股普涨，科尔黛伦矿业涨1.32%、赫克拉矿业涨1.66%、Endeavour Silver涨3.82%、First Majestic Silver涨5.04%、泛美白银涨4.5%，因现货白银价格首破100美元/盎司大关[5] - 美股锂矿概念股多数上涨，Sigma Lithium涨17.54%、智利矿业化工涨1.9%、Lithium Americas涨5.06%，Sigma Lithium表示已额外售出10万吨高纯度锂粉且矿山复工按计划推进[6] - 银行股股价走低，高盛跌3.75%、摩根大通跌1.95%、摩根士丹利跌2.21%、美国银行跌1.39%、花旗跌1.79%，因美国总统特朗普起诉摩根大通及其CEO[6] - 美股部分半导体股盘前走强，AMD涨2.35%、英伟达涨1.53%、台积电涨2.29%，消息称英伟达CEO黄仁勋再度来华[7] 美股重点公司 - EquipmentShare.com上市首日涨32.9%，IPO价格为24.5美元，该公司是全美最大且增长最快的设备租赁服务商之一[5] - Redwire涨4.51%，因马斯克在达沃斯表示，SpaceX希望今年通过“星舰”技术实现火箭完全可重复使用，目标将进入太空成本降至每磅100美元以下[6] - 爱立信涨8.87%，公司2025财年第四季度调整后息税前利润(EBITA)达127亿瑞典克朗，同比增长24%，远超分析师预估的105亿瑞典克朗，调整后EBITA利润率提升至18.3%[7][8] - 英特尔大跌17.03%，公司CEO给出乏善可陈的业绩展望，并警告公司正受到制造问题的困扰[8]

美国政府投资USA Rare Earth - 美国政府计划以16亿美元的一揽子投资方案支持USA Rare Earth 发展本土从矿山到磁体的供应链 其中将获得公司10%的股权[1] - 股权部分 美国政府将以每股17.17美元的价格获得1610万股公司股票及购买另外1760万股股票的认股权证 该价格较公司前一交易日22.71美元的收盘价有近25%的折让[1][2] - 债务融资部分 美国政府将根据《芯片与科学法案》为商务部设立的融资工具 向公司提供13亿美元的债务融资[2] - 此外 据路透社报道 美国政府还计划进行一笔10亿美元的私人投资 两笔交易预计在周一公布[3] 公司财务与项目状态 - USA Rare Earth是一家位于俄克拉荷马州的稀土矿业公司 市值约为34亿美元[2] - 公司正在德克萨斯州西埃拉布兰卡开发Round Top稀土矿 预计2028年底投产 该矿床富含镝等“重”稀土元素[7] - 根据2019年技术报告 Round Top露天矿在20年寿命期内可生产2213吨稀土元素 其中超过1900吨为“重”稀土 项目已于去年1月生产出第一批纯度达99.1%的氧化镝[8] - 公司正在建设覆盖全美的供应链 包括位于俄克拉荷马州斯蒂尔沃特的磁体制造厂 年产能5000吨 预计今年投入商业运营 以及位于科罗拉多州惠特里奇的加工分离实验室[9] 行业与政策背景 - 此次投资是美国政府加强关键矿物供应链的最新举措 此前已与加拿大的Lithium Americas和Trilogy Metals达成类似交易[5] - 更早之前 美国国防部已与国内唯一稀土生产商MP Materials达成了里程碑式的数十亿美元交易[6] - 镝等重稀土是制造电动汽车 风力涡轮机和国防系统等高科技应用所需永磁体的关键材料[7]

公司评级与市场观点 - 加拿大丰业银行重申对公司“板块持平”评级 并将目标价从5美元上调至7美元 该行认为尽管电动汽车需求增长未达预期 但锂市场转折点似乎得到良好支撑 [2] - 公司被列为当前值得购买的7支最佳锂和电池股之一 [1] 公司项目进展与财务 - 公司已获得美国行政当局、通用汽车及其他合作伙伴的支持 以促进大规模锂制造并改善美国供应链 [3] - 公司已收到第一笔美国能源部贷款提款 使项目确定性增加 [3] - 上一季度 公司资本化了1.459亿美元的建设资本成本 累计资本化成本已达7.2亿美元 [3] - 项目工程设计已完成超过80% 一期加工厂的机械完工计划定于2027年底 [3] - 钢柱安装、工厂道路完工、材料堆放场以及管架段制造是重要的转折点 [3] 公司业务定位 - 公司是一家纯锂生产商 [4]

全球关键矿产供应链格局重塑 1. 美国将关键矿产安全提升为国家优先事项 这正在重塑跨大西洋关系 并凸显欧洲对外国供应商的依赖 [1] 2. 美国战略旨在减少对中国主导的稀土元素和关键矿产供应链的依赖 格陵兰因其资源和战略位置被视为美国经济利益的关键 [1] 3. 美国政府在矿业领域政策发生重大转变 计划在未来几年通过债务和股权向矿业部门部署数千亿美元资本 并已购买相关矿业公司股权 [23] 4. 美国两党议员提出法案 计划建立价值25亿美元的关键矿产储备以鼓励国内开采和精炼 [23] 欧洲供应链的脆弱性与挑战 1. 欧盟面临双重挑战：需加强自身防御能力 并凸显其在清洁能源、半导体和国防制造所需稀土及关键矿产供应上的极度脆弱性 [2] 2. 欧盟几乎没有国内稀土生产 其98%的稀土磁铁需求来自中国供应商 在镁、镓、锗等对半导体和国防技术至关重要的金属方面也存在类似依赖 [4][6] 3. 欧盟的供应链脆弱性突出 中国生产了全球约95%的稀土氧化物 并供应了欧洲70%的进口 [4] 4. 若无法确保稀土和关键矿产的稳定供应 欧洲在人工智能发展、国防制造及净零转型方面有落后风险 [6] 5. 欧盟推动保障关键矿产的努力受到监管障碍、环境限制和许可缓慢的困扰 [22] 格陵兰的战略地位与资源竞争 1. 格陵兰拥有大量未开发的关键矿产矿床 成为美国、欧盟与中国竞相获取稀土资源以摆脱北京主导全球供应链的关键地区 [1][3] 2. 格陵兰拥有高品位锑矿床 相关矿业公司报告了显著的矿化发现 [8] 锑的战略重要性及市场动态 1. 锑作为一种关键矿产 其战略重要性激增 成为全球争夺关键矿产的最新焦点 [8] 2. 锑用于阻燃剂、铅酸电池、合金和国防技术 其国防应用至关重要 包括穿甲弹药、夜视设备和硬化铅合金 [9] 3. 该矿物对军事和工业部门绝对必要 其合金在生产极难替代的弹药方面作用显著 [10] 4. 欧盟《关键原材料法案》已将锑列为关键和战略性矿产 加拿大、美国、英国和澳大利亚也将其列入关键矿产清单 [10] 5. 中国、俄罗斯和塔吉克斯坦控制着全球约90%的矿山锑产量 其中中国在2023年占全球产量的58% [11] 6. 中国在2024年12月停止向美国出口锑、镓、锗等关键矿产 并将2025年氧化锑出口量从2024年的34,200吨大幅削减80%以上至仅6,000吨 [11][12] 7. 尽管预期限制仅针对美国 但中国在2024年10月也停止向欧盟运送锑 导致2023年至2025年间欧洲锑价飙升437% [15] 8. 预计到2035年 欧洲锑市场需求将从2024年的3.2亿美元增长至6.5亿美元 德国是欧洲最大的锑市场 [16] 9. 地缘政治因素预计在2026年前仍是锑市场的关键驱动力 出口管制、环境法规、国防优先事项和贸易关系将决定其全球供应链走向 [24] 欧洲的供应多元化努力 1. 欧洲有少数锑矿商可帮助满足需求 小型公司正加紧努力增加供应 [16] 2. 部分矿业公司正在开发或生产锑资源 以支持欧盟根据《关键原材料法案》实现自给自足的努力 [17] 3. 塔吉克斯坦作为世界第二大生产国 可满足部分欧洲需求 老挝和柬埔寨于2025年开始每月向欧洲出口10-15吨 但这些东南亚供应商面临政治不稳定 并非可靠的长期合作伙伴 [18]

Lithium Americas Corp. (NYSE:LAC) is one of the stocks Jim Cramer recently looked at. During the lightning round, a caller mentioned that they have been considering the stock, and Cramer replied: “No, no, no… Wrong one. You want Albemarle. Even though it’s up a lot, it’s a much safer stock. The symbol is ALB. Let’s go for that one.” Photo by Mika Baumeister on Unsplash Lithium Americas Corp. (NYSE:LAC) operates lithium deposits and processing facilities, with its main project at Thacker Pass. During t ...

全球锂金属市场与行业前景 - 全球锂金属市场呈现显著的触底反弹态势，产业链相关股票价格强劲上涨 [1] - 加拿大丰业银行强调当前锂价上涨仅是多年供应紧张周期的第一轮 [1] - 丰业银行模拟的多数锂市场供需情景均指向中期供应趋紧态势，市场拐点支撑因素充分 [1] - 预测2030年锂需求总量将达280万吨，悲观至乐观情景下的需求区间为250-320万吨 [1] - 在基准情景下，未来五年锂需求的复合年增长率约为14%，区间为12%-17% [1] 美国雅保 (ALB.US) 分析 - 丰业银行将其评级由与行业持平上调至跑赢行业，并设定目标价为200美元 [1] - 公司已连续第四个季度实现杠杆率优化，并通过削减运营费用及资本支出双管齐下 [2] - 预计2025年末将达成3-4亿美元的正向自由现金流 [2] - 随着行业拐点可见度提升及公司自救举措推进，股价有望迎来显著上涨 [2] - 预计2026年中期盈利将大幅上修，对锂市场收紧的数据驱动信心正在增强 [2] - 对许多北美普通投资者而言，美国雅保是唯一可用以表达锂观点的可行大盘股 [2] Lithium Argentina AG (LAR.US) 分析 - 丰业银行将其评级由与行业持平上调至跑赢行业，并设定目标价为7.75美元 [1] - 卡乌哈里项目全年生产34100吨碳酸锂，符合指引且运营率达85% [2] - 现金运营成本已降至每吨6000美元以下，使该业务在行业周期的任何阶段均可实现正自由现金流 [2] - 公司财务状况持续改善，预计第四季度净债务将减少2600万美元，可用流动性超1.5亿美元 [2] - 亚历克·米克尔升任总裁的举措被评价为出色，彰显了公司深厚的人才储备与战略发展信心 [2] 智利矿业化工 (SQM.US) 与 Lithium Americas (LAC.US) 分析 - 丰业银行同步将智利矿业化工评级调至跑赢行业同等水平 [1] - 丰业银行维持对Lithium Americas与行业持平的评级 [3] - 维持评级核心逻辑在于Lithium Americas目前既无锂生产业务，亦无收入来源，且未来数年内这一状况难以改变 [3] - 即便锂价出现大幅上涨，Lithium Americas也无法从中受益，因此无理由获得跑赢行业的评级 [3]

全球锂市场展望 - 2025年经历艰难时期后，全球锂市场正为新增长周期做准备 锂价从2022年峰值到2025年中下跌约90%，但2026年市场前景将截然不同 [1] - 全球锂市场预计将从2024年的139亿美元扩张至2032年的555亿美元，年复合增长率接近19% [4] - 市场情绪正在转变 本月中国碳酸锂价格已反弹超过20% 主要生产商赣锋锂业预计2026年全球锂需求将增长30-40%，并指出市场恢复平衡时价格目标可能达到15万至20万元人民币/吨 [5] 锂需求驱动因素 - 电动汽车仍是主要需求驱动力，但新需求源正在加入 欧洲、美国和亚太地区太阳能装置强劲增长，推动了依赖锂的电池储能系统需求 [2] - 人工智能创造新需求 大型AI数据中心耗电量堪比小型城市，许多正现场添加锂离子电池以应对峰值能源使用并减轻电网压力 [3] - 自动驾驶机器人和人形机器人可能在未来十年成为另一个稳定的锂需求来源 [3] - 多国政府将锂视为战略资源，可能支持生产和投资，为市场增添稳定性 [4] 力拓公司 - 通过收购Arcadium Lithium大举进军锂领域，交易价值67亿美元，旨在成为全球主要生产商之一 [7] - 计划到2028年将其一级锂业务的产能提升至每年超过20万吨碳酸锂当量 [7] - 在南美扩张锂业务 2022年收购阿根廷Rincon项目，2024年追加投资25亿美元 该项目预计每年生产高达6万吨电池级碳酸锂，目标2028年首次生产并逐步达产 [8] - 在智利与Codelco和ENAMI成立合资企业，开发高品位锂项目，加强长期供应渠道 [9] 美洲锂业公司 - 专注于美国内华达州的Thacker Pass项目，该项目拥有美国最大的锂资源，对保障国内锂供应至关重要 [12] - Thacker Pass项目预计每年生产高达4万吨碳酸锂，足以供应约80万辆电动汽车 若完全实现，可能使美国成为全球第二大锂生产国 [12] - 项目获得美国政府强力支持 2025年10月，美国能源部收购了美洲锂业及其Thacker Pass合资企业5%的股份 公司还从一笔总额22.3亿美元的能源部贷款中提取了首笔4.35亿美元，用于建设并为后续阶段提供资金 [13] 雅保公司 - 是全球顶级锂生产商之一，积极通过战略项目提升全球锂转化产能，专注于提高生产率和效率的高回报投资 [15] - 在智利的Salar收率提升项目已达到50%运营率，中国眉山锂转化设施的爬产进度超前 2025年第三季度，一体化转化工厂的创纪录产量推动了其能源存储部门销售量的增长 [15] - 通过精简运营、削减成本和优化转化网络来保持强劲竞争力 2025年，这些举措预计将带来约4.5亿美元的成本和生产率收益，超出最初3-4亿美元的目标 [16] 智利化工矿业公司 - 是全球知名的锂生产商，为全球电池和储能市场供货 [18] - 在智利、澳大利亚和中国建立了高度多元化的锂平台 在智利，公司正在扩张阿塔卡马盐湖的业务，目标到2026年实现24万吨碳酸锂产能 同时计划在2025年底前将氢氧化锂产能提升至10万吨 [19] - 在澳大利亚，通过合资企业推进Mt. Holland项目，这是一个5万吨的氢氧化锂项目，同时寻求其他勘探项目 在中国，公司运营一座产能为4万吨的氢氧化锂精炼厂和代加工设施，加强了下游触达和全球供应链 [20] - 公司已完成主要的产能升级，并相信能够借此增长市场份额，特别是在电动汽车电池用锂供应方面 [21]

公司概况与近期表现 - 公司为Lithium Americas Corp 在纽约证券交易所上市 股票代码为LAC 主营业务为运营锂矿藏和加工设施 其主要项目位于Thacker Pass [2] - 公司股票年初至今涨幅超过50% 但从其10月份创下的52周高点已下跌超过56% [2] 市场观点与评价 - 知名评论员Jim Cramer在节目中回应关于该股票的提问时 表示“不 不 那里没有适合你的东西 我们只能跳过它 那是一支过时的股票 就是不行” [1] - 有观点认为 尽管承认LAC作为投资的潜力 但某些人工智能股票提供了更大的上涨潜力和更小的下行风险 [3] 相关市场信息 - 有市场资讯提及 若寻找极度低估且能显著受益于特朗普时代关税和回流趋势的人工智能股票 可参考相关报告 [3] - 市场资讯中同时列出了“未来3年应翻倍的30支股票”和“现在应买入的11支隐藏人工智能股票”作为其他阅读方向 [4]