财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度APE销售同比增长17%,主要得益于加拿大和亚洲业务的强劲增长 [9][12] - 新业务价值同比增长23%,新业务CSM同比增长6% [12] - 核心每股收益同比增长9%,剔除全球最低税率影响后增长12% [13] - 核心权益回报率达15.7%,较上年同期提升20个基点 [13] - 调整后每股账面价值同比增长15%至33.96美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 亚洲业务 - 亚洲业务核心利润同比增长40%,新业务价值同比增长19% [17] - 亚洲多数市场APE销售、新业务CSM和新业务价值均实现双位数增长 [17] - 香港和日本是亚洲业务的主要增长动力,但中国内地销售有所下降 [17] 全球财富管理业务 - 全球财富管理业务净流入10亿美元,主要来自机构业务,但退休业务有所流出 [12][18] - 全球财富管理业务核心利润同比增长23%,核心EBITDA利润率同比提升170个基点 [18][19] 加拿大业务 - 加拿大APE销售同比增长61%,主要得益于团体保险业务的强劲表现 [20] - 加拿大业务核心利润同比增长7% [20] 美国业务 - 美国保护性保险产品销售有所下降,新业务CSM同比下降 [21] - 美国业务核心利润同比下降11% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国内地销售有所下降,但其他亚洲新兴市场销售保持强劲增长 [17][48] - 日本和香港是亚洲业务的主要增长动力 [17] - 加拿大团体保险业务表现出色 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已从2017年的高风险低收益转变为低风险高收益的业务 [7] - 公司有能力把握全球经济中的三大趋势:亚洲中产阶级的增长、全球退休缺口的扩大以及消费者数字化 [7] - 公司提出了新的财务目标,包括到2027年将核心权益回报率提升至18%以上,以及累计汇款达到220亿美元以上 [7][8] - 公司将重点执行在亚洲和全球财富管理业务,这两个高收益业务将是实现新目标的关键 [10][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对亚洲和全球财富管理业务的未来前景保持乐观 [10][48] - 管理层认为公司有能力实现新的财务目标,并将进一步巩固公司作为高增长、高收益和高现金生成公司的地位 [7][8][23] 其他重要信息 - 公司宣布将通过当前的股票回购计划,最多回购9000万股普通股,超过30亿美元 [9][22] - 公司最近完成了与Global Atlantic和RGA的再保险交易,释放了20亿美元的资本 [9] - 公司首席投资官Scott Hartz将于10月退休,由Trevor Kreel接任 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Meny Grauman提问** 对于公司ALDA投资组合在本季度的较弱表现,尤其是私募股权投资部分,公司如何看待未来的表现和风险 [26][27][28][29][30] **Scott Hartz和Trevor Kreel回答** - 公司私募股权投资组合历史上一直是表现最好的ALDA类别之一,长期来看仍有信心 [28][29] - 本季度私募股权投资表现较弱主要是由于短期利率上升导致的估值压力 [28] - 预计随着未来短期利率下降,私募股权投资表现将会恢复良好 [28][29] - 公司将继续密切关注ALDA投资组合的表现,并适当调整投资规模 [30] 问题2 **John Aiken提问** DBS银行CEO的变更是否会对公司与DBS的合作关系产生影响 [32] **Roy Gori回答** - 公司与DBS的合作关系深厚,不会因为CEO变更而受到影响 [33] - 公司与DBS的合作关系不仅仅局限于现任CEO,而是与整个高管团队建立的 [33] 问题3 **Paul Holden提问** 公司如何看待全球最低税率(GMT)对亚洲业务的影响 [35][36] **Colin Simpson回答** - 本季度GMT对亚洲业务的影响约为3000万美元,占总影响的三分之二 [36] - 预计香港将于2025年采用GMT规则,公司将届时将相关税费分摊至亚洲业务 [36] - GMT对亚洲业务的贡献占比影响不大,从44%降至43% [36]

业绩总结 - 2024年第二季度核心每股收益为0.91加元，同比增长9%[19] - 2024年第二季度核心收益为1,737百万加元，同比增长6%[26] - 2024年第二季度的总核心收益为1,637百万加元，同比增长6%[22] - 2024年第二季度的净收入为10.42亿加元，同比增长1.7%[38] - 2024年第二季度的核心收益总额为3,491百万加元，相较于2023年第二季度的3,168百万加元增长了10%[77] 用户数据 - 2024年第二季度的APE销售增长17%，达到1,907百万加元[12] - 亚洲地区核心收益同比增长40%，净收入达到4.72亿美元[28] - 2024年第二季度，来自亚洲的核心收益占总核心收益的44%，而2023年同期为36%[77] - 加拿大地区新业务价值同比增长23%，达到7.23亿加元[31] - 美国地区新业务价值同比下降11%，达到3.03亿美元[32] 财务指标 - 2024年第二季度的调整后每股账面价值增长15%[21] - 2024年第二季度的核心回报率为15.7%[12] - 2024年第二季度的有效税率为16%，较上季度上升2个百分点[48] - 2024年核心ROE目标为18%以上，2Q24实际为16.2%[37] - 2024年6月30日的信用损失准备金总额为C$888百万[52] 新业务与市场扩张 - 新业务价值在2024年第二季度增长23%，达到723百万加元[16] - 全球财富和资产管理净流入为0.1亿加元[12] - 2024年上半年CSM的有机增长率为4%，CSM余额为C$20,758百万[58] - 2024年第二季度的保险核心收益为925百万加元[22] - 2024年第二季度的财务杠杆比率为24.6%[12] 负面信息与风险 - 2024年第二季度保险经验对核心收益的影响为负C$119百万[50] - 由于加拿大货币贬值，其他综合收益为C$1,101百万，主要受再保险交易影响[56] - 利率变化对CSM和综合收益的潜在影响显示，利率上升50个基点时，净收入将减少C$100百万[66] - 公共股权回报变化10%时，预计对CSM的影响为负C$600百万，对总综合收益的影响为负C$680百万[70] 其他新策略与有价值信息 - 2024年第二季度的预期信用损失变化为负C$1百万，主要受风险参数和模型变化的影响[54] - 2024年第二季度的全球WAM的核心EBITDA利润率提升170个基点，达到26.3%[29] - 2024年第二季度的LICAT比率反映了2024年8月将赎回的7.5亿加元资本的影响[84]

盈利表现 - 公司第二季度核心盈利为17亿加元，同比增长6%[3] - 2024年第二季度核心盈利为17亿加元，较2023年第二季度增长6%[18] - 亚洲业务的核心盈利增长40%，全球财富与资产管理业务的核心盈利增长23%[19] - 加拿大业务的核心盈利增长7%，美国业务的核心盈利下跌11%[20] - 公司2024年第二季度核心盈利总额为17.54亿加元，较2023年同期增长7.1%[46] - 亚洲地区核心盈利为6.57亿加元，同比增长38.9%[46] - 全球财富与资产管理业务核心盈利为3.57亿加元，同比增长11.6%[46] - 2024年第二季度，核心盈利（除税后）为1,737百万加元[54] - 2024年第二季度，核心盈利（除税后）在亚洲和美国的业务部分别为472百万美元和303百万美元[56] - 公司2024年初至今的核心盈利（除税后）为34.91亿加元[68] - 公司2024年初至今的核心盈利，以固定汇率为基准（除税后）为35.02亿加元[70] - 公司2024年初至今的核心盈利（美元）— 亚洲及美国业务部（除税后）为9.53亿和6.38亿美元[72] - 公司2023年初至今的核心盈利（除税后）为31.68亿加元[74] - 公司2023年初至今的核心盈利，以固定汇率为基准（除税后）为31.62亿加元[76] - 公司2023年初至今的核心盈利（美元）— 亚洲及美国业务部（除税后）为6.83亿和6.26亿美元[76] - 公司2024年第二季归于普通股股东的核心盈利为16.38亿加元[78] - 全球财富与资产管理业务2024年第二季度核心EBITDA为513百万加元，核心EBITDA利润率为26.3%[99] - 全球财富与资产管理业务2024年第二季度核心收益为1,948百万加元，全年预计为3,821百万加元[99] - 全球財富與資產管理業務的核心收益為1,948億美元，撇除之項目所包含的收益總額為1,948億美元[101] 销售与业务增长 - 第二季度年度化保费等值（APE）销售额同比增长17%，达到19.07亿加元[3] - 新造业务价值（NBV）同比增长23%，达到7.23亿加元[3] - 亚洲业务APE销售额同比增长7%，达到9.2亿加元[8] - 加拿大业务APE销售额同比增长61%，达到5.2亿加元[8] - 全球财富与资产管理业务总流入同比增长17%，达到414亿加元[10] - 亚洲业务APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值分别增长7%、10%及19%[24] - 加拿大业务APE销售额及新造业务价值分别增长61%及50%[25] - 2024年第二季度全球财富与资产管理业务录得1亿加元的净流入[27] - 截至2024年6月30日的CSM为207.58亿加元，较2023年12月31日增加3.18亿加元[30] - 公司2024年第二季度新造业务CSM总额为$628百万，较2023年同期增长$36百万[89] - 公司2024年第二季度亚洲地区新造业务CSM为$478百万，较2023年同期增长$46百万[89] - 公司2024年第二季度香港地区新造业务CSM为$200百万，较2023年同期增长$9百万[89] - 公司2024年第二季度亚洲其他地区新造业务CSM为$188百万，较2023年同期增长$2百万[89] - 公司2024年第二季度美国地区新造业务CSM为$74百万，较2023年同期增长$1百万[89] - 公司2024年第二季度加拿大地区新造业务CSM为$76百万，较2023年同期增长$19百万[89] 财务状况与投资 - 全球财富与资产管理业务净流入为1亿加元，较去年同期的22亿加元下降[3] - 公司已回购3100万股普通股，总价值11亿加元，并计划回购不超过9000万股普通股，资本回报超过30亿加元[4] - 2024年第二季度归于股东的收入净额为10亿加元，与2023年第二季度持平[22] - 归于股东的收入净额为8.66亿加元，较2023年同期下降15.5%[46] - 市场经验盈利（亏损）为-7.79亿加元，较2023年同期亏损扩大36.7%[46] - 2024年第二季度，公司所得税前收入为1,384百万加元[53] - 2024年第二季度，归于股东的收入（亏损）净额（除税后）为1,042百万加元[53] - 2024年第一季度，公司所得税前收入为1,252百万加元[58] - 2024年第一季度，核心盈利（除税后）为1,754百万加元[58] - 2024年第一季度，归于股东的收入（亏损）净额（除税后）为866百万加元[58] - 2023年第二季度，公司所得税前收入为1,436百万加元[63] - 2023年第二季度，核心盈利（除税后）为1,637百万加元[63] - 2023年第二季度，归于股东的收入（亏损）净额（除税后）为1,025百万加元[63] - 公司2024年初至今的所得税前收入为26.36亿加元[68] - 公司2024年初至今的核心盈利（除税前）为40.97亿加元[68] - 公司2024年初至今的核心盈利，以固定汇率为基准（除税前）为41.09亿加元[70] - 公司2024年第二季度CSM为$21,760百万，较2023年同期增长$3,611百万[86] - 公司2024年第二季度税后CSM为$19,184百万，较2023年同期增长$3,509百万[86] - 公司2024年第二季度扣除非控股权益的税后CSM为$18,290百万，较2023年同期增长$3,298百万[86] - 公司2024年第二季度扣除非控股权益的CSM为$20,758百万，较2023年同期增长$3,389百万[86] - 公司2024年第二季度归属于股东的净收入总额为1,042百万美元，相比2023年同期的1,025百万美元有所增长[92] - 亚洲地区2024年第二季度归属于股东的收入净额为582百万美元，全年预计为945百万美元[92] - 普通股股东2024年第二季度收入净额为943百万美元，按固定汇率基准呈列的净额为943百万美元[92] - 公司2024年全年

Ta b l e o f C o n t e n t s E x hibit 9 9.1 S e c o n d Q u a r t e r R e p o r t t o S h a r e h o l d e r s T h r e e a n d s i x m o n t h s e n d e d J u n e 3 0, 2 0 2 4 M a n u l i fe F i n a n c i a l C o rp o r a t i o n Table of Contents Manulife Financial Corporation ("Manulife" or the "Company") reported its second quarter results for the period ended June 30, 2024, delivering positive momentum in core earnings, new business and book value growth. Key highlights for the second quarter of 2024 (" ...

公司股息分配 - 公司宣布季度股东股息 每股A类2系列股息为$0.29063 [1] - 每股A类3系列股息为$0.28125 [1] - 每股1类3系列股息为$0.14675 [1] - 每股1类4系列股息为$0.395853 [1] - 每股1类9系列股息为$0.373625 [1] - 每股1类11系列股息为$0.384938 [1] - 每股1类13系列股息为$0.396875 [1] - 每股1类15系列股息为$0.360938 [1] - 每股1类17系列股息为$0.2375 [1] - 每股1类19系列股息为$0.229688 [1] - 每股1类25系列股息为$0.371375 [1] 公司概况 - 公司是一家领先的国际金融服务提供商 总部位于加拿大多伦多 [2] - 公司在加拿大、亚洲和欧洲以Manulife品牌运营 在美国主要以John Hancock品牌运营 [2] - 公司通过Manulife Investment Management为全球个人、机构和退休计划成员提供服务 [2] - 截至2023年底 公司拥有超过38,000名员工 98,000多名代理人 数千家分销合作伙伴 服务超过3,500万客户 [2] - 公司在多伦多、纽约和菲律宾证券交易所的股票代码为'MFC' 在香港的股票代码为'945' [2] 其他信息 - 并非所有产品在所有司法管辖区都可用 [3]

公司公告 - 公司宣布每普通股季度股息为0.40加元，将于2024年9月19日及之后支付给截至2024年8月21日营业结束时的登记股东 [1] 股息再投资计划 - 公司将根据加拿大股息再投资和股票购买计划以及美国股息再投资和股票购买计划，在公开市场上购买普通股，用于股息再投资和可选现金购买 这些普通股的购买价格将基于实际购买成本的平均值，且不适用任何折扣 [2] 公司概况 - 公司是一家领先的国际金融服务提供商，总部位于加拿大多伦多 公司在加拿大、亚洲和欧洲以Manulife品牌运营，在美国主要以John Hancock品牌运营 通过Manulife Investment Management，公司为全球个人、机构和退休计划成员提供财富和资产管理服务 截至2023年底，公司拥有超过38,000名员工、98,000多名代理人和数千家分销合作伙伴，服务超过3,500万客户 公司在多伦多、纽约和菲律宾证券交易所的交易代码为"MFC"，在香港的交易代码为"945" [3] 其他信息 - 并非所有产品在所有司法管辖区都可用 [4]

财务表现 - 公司2024年第二季度核心收益为17亿加元，同比增长6% [2] - 归属于股东的净收入为10亿加元，与2023年第二季度持平 [2] - 核心每股收益为0.91加元，同比增长9% [2] - 核心股本回报率为15.7%，较2023年第二季度增长0.2个百分点 [2] - 公司计划回购最多9000万股普通股，预计资本回报超过30亿加元 [2] 业务增长 - 亚洲地区核心收益增长40%，主要得益于业务增长势头和精算方法的更新 [15] - 全球财富与资产管理业务核心收益增长23%，主要受市场影响和净流入的推动 [15] - 加拿大地区核心收益增长7%，主要得益于团体保险业务的强劲增长 [15] - 美国地区核心收益下降11%，主要受长期护理再保险交易的影响 [15] 新业务表现 - 2024年第二季度APE销售额增长17%，新业务CSM增长6%，新业务价值增长23% [2] - 亚洲地区APE销售额增长7%，新业务CSM增长10%，新业务价值增长19% [18] - 加拿大地区APE销售额增长61%，新业务价值增长50%，创下历史新高 [18] - 美国地区APE销售额下降4%，新业务价值增长3% [18] 战略举措 - 公司通过战略合作伙伴关系和新产品扩展客户覆盖范围，包括与Annexus的合作 [7] - 在亚洲推出生成式AI销售工具，提升代理与客户的互动 [8] - 在香港推出强制性公积金机器人顾问，提供自动化投资建议 [9] - 在加拿大推出心理健康功能，增强移动应用的用户体验 [10] 行业趋势 - 全球财富与资产管理业务净流入为1亿加元，较2023年第二季度下降21亿加元 [20] - 退休业务净流出13亿加元，主要受美国大额退休计划赎回的影响 [21] - 机构资产管理业务净流入14亿加元，较2023年第二季度下降2亿加元 [21]

公司业绩预期 - 公司预计季度收入为89.5亿美元，同比下降0.5% [2] - 公司预计季度每股收益为0.64美元，同比增长3.2% [9] - 过去四个季度中，公司四次超过市场预期的每股收益 [26] 分析师预测与修正 - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期下调1.43% [10] - 最准确估计高于Zacks共识估计，表明分析师对公司盈利前景持乐观态度 [13] - 公司目前的Zacks排名为4（卖出） [24] 行业对比 - Baldwin保险集团预计季度每股收益为0.33美元，同比增长22.2% [29] - Baldwin保险集团季度收入预计为3.3566亿美元，同比增长12.9% [29] - Baldwin保险集团的Zacks排名为4（卖出），过去四个季度中三次超过市场预期的每股收益 [30] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利惊喜 [4] - 正盈利ESP与Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）结合时，预测盈利惊喜的准确率接近70% [12] - 公司当前的盈利ESP为+0.39% [6] 市场反应 - 如果公司在即将发布的财报中超过预期，股价可能上涨 [8] - 盈利惊喜或失误可能不是股价变动的唯一因素，其他因素也可能影响股价 [27]

公司信息 - 公司是一家领先的国际金融服务提供商 致力于帮助人们做出更明智的决策并改善生活 公司总部位于加拿大多伦多 在加拿大 亚洲和欧洲以Manulife品牌运营 在美国主要以John Hancock品牌运营 [7] - 公司通过Manulife Investment Management为全球个人 机构和退休计划成员提供服务 截至2023年底 公司拥有超过38,000名员工 超过98,000名代理人以及数千家分销合作伙伴 为超过3,500万客户提供服务 [7] - 公司在多伦多 纽约和菲律宾证券交易所的股票代码为"MFC" 在香港的股票代码为"945" [7] 财务信息 - 公司将于2024年8月7日市场收盘后发布2024年第二季度财务报告 报告将在公司官网公布 [8] 投资者活动 - 公司将于2024年8月8日东部时间上午8:00举行网络直播和电话会议 管理层将讨论财务结果并回答分析师提问 [1] - 电话会议可通过拨打1-800-806-5484或1-416-340-2217接入 接入码为6941503 建议提前15分钟拨入 [6] - 电话会议的重播将提供至2024年9月7日 可通过拨打1-800-408-3053或1-905-694-9451收听 接入码为3700999 [4] - 网络直播的存档将在电话会议结束后在公司官网提供 [4]

公司人事变动 - John Hancock任命Hector Martinez为新任保险业务负责人 [1] - Martinez此前在Equitable担任个人寿险业务负责人 负责新业务开发 承保 寿险产品开发与分销 [2] - Martinez在Crump Life Insurance Services担任领导职务超过十年 [2] 新任负责人背景 - Martinez拥有数十年的保险行业经验 毕业于Lehigh大学 [3] - 他将支持并加强John Hancock的长期分销关系 一流产品和承保专业知识 以及公司在行为保险领域的领导地位 [3] - Martinez将向John Hancock总裁兼CEO Brooks Tingle汇报 并加入John Hancock美国领导团队和Manulife全球领导团队 [4] 公司战略方向 - John Hancock致力于帮助客户活得更长 更健康 更好 [6] - 公司正在发展业务 实现数字化目标 帮助客户改善生活 [3] - Martinez将推动未来思维 帮助公司进一步重塑和数字化业务及行业 [3] 公司概况 - John Hancock是Manulife Financial Corporation的子公司 后者是一家领先的国际金融服务提供商 [6] - John Hancock是美国最大的人寿保险公司之一 为超过1000万美国人提供广泛的金融产品 包括人寿保险和年金 [7] - 公司还为美国投资者提供领先的投资能力和退休规划及管理专业知识 [7]