UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarter Ended June 30, 2020 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization I.R.S. Empl ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净投资收入为每股0.35美元，超过每股0.34美元的股息，处于每股0.33 - 0.35美元指引的高端 [13] - 2020年3月31日，净资产价值为每股11.14美元，较2019年12月的每股13.26美元减少2.12美元，主要受利率变动和公司估值影响 [14] - 2020年第二季度定期股息设定为每股0.30美元，基于估计净投资收入每股0.27 - 0.31美元，将于6月30日支付 [15] - 截至3月31日，法定债务与股权比率为1.56:1，公司致力于尽快将该比率恢复到1.2 - 1.3倍的目标范围 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合中约1%暴露于餐厅、健身房等行业，约12%受疫情居家令严重影响，但多为牙科、皮肤科和眼科护理业务，有望随国家重新开放恢复 [11] - 大部分贷款集中在重复性技术支持的商业服务领域，如企业软件，客户依赖度高 [12] - 第一季度只有两笔资产被列入非应计项目，预计第二季度只有一笔额外资产列入非应计项目 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 新冠疫情使次级投资级杠杆贷款市场发生巨大变化，赞助商支持的收购交易几乎停滞，二级市场交易水平下降 [38] - 超过35%的贷款市场目前报价低于面值的0.9美元，关键任务型重复性技术支持业务的贷款表现优于整体市场 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期专注于向防御性增长行业放贷，强调下行安全和风险控制，以及上行回报 [8] - 疫情期间，公司从投资组合扩张转向出售资产以增加流动性和满足资金承诺，3月12日至今已通过资产出售和还款筹集1.2亿美元现金 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情是公司面临的重大危机，但公司信贷团队精心构建的投资组合有能力抵御危机，对公司竞争优势和未来前景保持乐观 [19] - 公司对未来几个月和几年的前景持谨慎乐观态度，专注防御性增长业务的模式适合当前环境，但风险较以往有所上升 [64] 其他重要信息 - 公司为评估疫情对借款人的影响，与公司管理层和赞助商进行广泛沟通，为每家投资组合公司分配两个指标的分数，生成整体风险评级，并绘制风险评级热力图 [22] - 公司流动性状况良好，目前约有1.3亿美元现金和即时可用流动性，预计到7月初将增至约1.5亿美元 [16][34] - 公司投资顾问已提供5000万美元无担保循环信贷额度，购买约1100万美元公司普通股，并推迟2019年第四季度和2020年第一季度的管理和激励费用支付 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待股息变化的根本性因素，是暂时还是永久的？ - 去杠杆化、较低的费用收入和较低的利率可能是暂时的，但净资产价值因损失而永久缩水的程度大于零，但不显著，未来一两个季度会有更清晰的认识，目前对持续强劲股息持谨慎乐观态度 [68][69][70] 问题2: 准备进行更多贷款修改、延期等操作时，资本结构的灵活性如何？ - 公司认为有足够的灵活性，受严重影响的业务大多处于流动性充足的类别，有能力维持必要的借款基础，且与交易对手有良好的沟通 [71][72] 问题3: 如果最终需要更多股权支持业务，有哪些途径？ - 目前不确定是否需要，公司会关注各种工具，以最有效和支持股东价值的方式应对可能出现的需求 [73][74][75] 问题4: 在什么情况下会以大幅折扣筹集股权？ - 目前认为没有必要，除非世界情况发生重大负面变化，公司会关注各种获取资本的方式 [79] 问题5: 第17页图表中500万美元的收益是如何构成的？ - 较低的资产基础在管理阶段滚动产生约100万美元收益，较低的SG&A分配约100万美元，还有一些可灵活调整的激励费用因素 [80] 问题6: 第10和11页图表中，右下角Tier 1主要依赖的是私募股权赞助商的实力吗？ - 主要是这些公司自身拥有100 - 250万美元的现金流动性，相对于单季度或低两位数的烧钱速度，即使关闭18 - 24个月也有足够的流动性，其次是有强大的赞助商支持 [81][82] 问题7: 5月初1.3亿美元流动性的构成是怎样的？ - 主要由现金、5000万美元未提取的经理信贷额度和高盛信贷额度的一部分组成，3月有一家投资组合公司被出售，下周将完成交易，带来3000万美元还款，推动短期内流动性达到1.5亿美元 [90][91][92] 问题8: 是否有额外的无抵押资产可以放入信贷额度以增加借款基础？ - 有一些无抵押资产，但目前不太容易放入现有信贷额度，不过如果有合适的后续投资产生资产，可创造额外的流动性 [94] 问题9: 在当前环境下，是否考虑过豁免激励费用？ - 公司尚未实际收取激励费用，将其留在公司内，包括2019年第四季度和2020年第一季度的费用。随着危机发展，公司会根据经济形势和对股东价值的影响，在未来几个季度做出正确决策 [95][96][97] 问题10: 能否谈谈与私募股权赞助商就支持零售医疗业务的沟通情况？ - Tier 1A的四家零售医疗公司流动性充足，赞助商表示会支持；Tier 1B的三家公司赞助商有能力且表示在必要时会提供支持；Tier 1C红色区域的两家主要公司，一家预计重组，赞助商较弱，另一家有流动性，赞助商表示必要时会支持 [100][102][103]

For the Quarter Ended March 31, 2020 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization I.R.S. Employer Identification Number 814-00832 New Mountain Finance Corporation 27-2978010 787 Seventh Avenue, 48th Floor New York, New York 10019 Telephone: (212) 720-0300 State of ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________________ FORM 10-K ý Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Exact name of registrant as specified in its charter, addresses of principal executive offices, telephone nu ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarter Ended September 30, 2019 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization I.R.S. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarter Ended June 30, 2019 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization I.R.S. Empl ...

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarter Ended March 31, 2019 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number Exact name of registrant as specified in its charter, address of principal executive offices, telephone numbers and states or other jurisdictions of incorporation or organization I.R.S. Employer Identification Number 814-00832 New Mountai ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________________ FORM 10-K ý Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 o Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number Exact name of registrant as specified in its charter, addresses of principal executiv ...